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#1 03/02/2017 10h33 → Groupe Parot : distribution de véhicules automobiles (automobile, distributeur, parot)

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Suite au CA publié cette semaine pour cette société je me suis intéressé à cette action qui me semble décotée.

Document de base de l’introduction a écrit :

La forte dynamique de croissance rentable engagée depuis 38 ans s’est confirmée au 1er semestre 2016 avec un chiffre d’affaires pro forma de 192,5 M€, un Ebitda[5] de 2,4 M€ et un résultat d’exploitation de 1,0 M€. Le résultat net est ressorti à -0,3 M€ du fait d’une charge exceptionnelle de 0,4 M€ liée à la cession par le Groupe PAROT de ses activités périphériques et non stratégiques.

Autofinancé depuis sa création, le Groupe PAROT disposait au 30 juin 2016 de 23,8 M€ de capitaux propres pour un endettement net retraité[6] de 3,6 M€, soit un taux d’endettement net limité à 15%. Il dispose en outre d’une trésorerie de 7,1 M€.

Le groupe a depuis levé 6 millions en bourse et finalisé l’acquisition du groupe Behra. L’opération a été financée à hauteur de 1,5 ME en fonds propres et de 4,7 ME par dette bancaire.

A ce prix la société ne valorise que capitaux et la trésorerie. Pour un CA proche de 400 millions. Les marges me semblent relativement faible.

J’ai prit toutefois une petite ligne pour le moment. (un peu plus de 200 titres seulement)

Dernière modification par felix771 (03/02/2017 10h42)

Mots-clés : automobile, distributeur, parot

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#2 15/02/2017 09h56 → Groupe Parot : distribution de véhicules automobiles (automobile, distributeur, parot)

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Renforcé hier.

Avez vous un avis sur cette société ?

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#3 15/02/2017 15h10 → Groupe Parot : distribution de véhicules automobiles (automobile, distributeur, parot)

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Comme pour le reste de votre portefeuille Felix, difficile d’avoir un avis très objectif sur un portefeuille amha très "spéculatif".

Pour PAROT, les changements de périmètre intervenus en 2016 changent la donne (en bien ou en mal je ne sais pas).

Avant l’IPO, je trouvais ce petit Groupe de distribution auto très endetté avec une rentabilité très faible (là c’est propre au secteur : les marges y sont toujours très limées….) et en plus le périmètre a beaucoup évolué avant et après IPO de mémoire…(cf données pro forma)

Après la dernière publication (31-1-2017), on n’y voit pas plus clair…

Peut être pourriez vous nous éclairer avec un organigramme et un topo sur les différentes BU de ce petit Groupe…ou est-ce un investissement au feeling ?

@+
Bons trades
Stan

Dernière modification par stanny (15/02/2017 15h11)


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#4 16/02/2017 21h11 → Groupe Parot : distribution de véhicules automobiles (automobile, distributeur, parot)

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Parot: Aurel BGC entame son suivi à l’achat.

(CercleFinance.com) - Aurel BGC a initié sa couverture de Groupe Parot avec un conseil ’achat’, assorti d’un objectif de cours de 11,2 euros, soit un potentiel d’upside de 60%.

Le bureau d’études salue notamment le déploiement d’une stratégie à 4 axes au service de la croissance à horizon 2020. La société aspire en effet à porter le mix client vers les particuliers, à conquérir le marché des véhicules d’occasion, à accélérer le développement du groupe à l’échelle nationale et à lancer dès le premier semestre prochain une plate-forme novatrice 100% digitale de commercialisation de véhicules d’occasion, énumère-t-il.

’Pour ce faire, Groupe Parot dispose d’ores et déjà de l’ensemble des moyens nécessaires à la bonne exécution de sa stratégie (dont le sourcing de véhicules d’occasion)’, souligne Aurel BGC, selon lequel l’entreprise constitue un véhicule d’investissement unique en France pour se positionner sur le secteur de la distribution automobile à la fois via un réseau ’physique’ solide et via une offre 100% digitale.

Aurel BGC y croit surement parce que dans ce secteur très atomisé groupe parot apparaît comme un consolidateur.
Quelqu’un a t’il accès à cette étude d’Aurel

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#5 07/04/2017 09h10 → Groupe Parot : distribution de véhicules automobiles (automobile, distributeur, parot)

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Ca y est elle se réveille

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#6 08/04/2017 06h05 → Groupe Parot : distribution de véhicules automobiles (automobile, distributeur, parot)

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georges a écrit :

Parot: Aurel BGC entame son suivi à l’achat.

(CercleFinance.com) - Aurel BGC a initié sa couverture de Groupe Parot avec un conseil ’achat’, assorti d’un objectif de cours de 11,2 euros, soit un potentiel d’upside de 60%.

Le bureau d’études salue notamment le déploiement d’une stratégie à 4 axes au service de la croissance à horizon 2020. La société aspire en effet à porter le mix client vers les particuliers, à conquérir le marché des véhicules d’occasion, à accélérer le développement du groupe à l’échelle nationale et à lancer dès le premier semestre prochain une plate-forme novatrice 100% digitale de commercialisation de véhicules d’occasion, énumère-t-il.

’Pour ce faire, Groupe Parot dispose d’ores et déjà de l’ensemble des moyens nécessaires à la bonne exécution de sa stratégie (dont le sourcing de véhicules d’occasion)’, souligne Aurel BGC, selon lequel l’entreprise constitue un véhicule d’investissement unique en France pour se positionner sur le secteur de la distribution automobile à la fois via un réseau ’physique’ solide et via une offre 100% digitale.

Aurel BGC y croit surement parce que dans ce secteur très atomisé groupe parot apparaît comme un consolidateur.
Quelqu’un a t’il accès à cette étude d’Aurel

AUREL a été chef de file de l’IPO et gère le contrat de liquidité.

Merci de préciser ses points qui ont leur importance et figurent sur la note d’avis du broker.

Je suis preneur de votre analyse des comptes publiés récemment.

Evolution des ventes, des marges, de l’endettement, etc…

Par avance merci
@+
Stan


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#7 09/04/2017 19h56 → Groupe Parot : distribution de véhicules automobiles (automobile, distributeur, parot)

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Bonsoir,

Voici les seuls chiffres que j’ai trouvé

http://www.actusnews.com/documents_comm … 6_vdef.pdf

Bonne soirée

Dernière modification par felix771 (09/04/2017 19h56)

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#8 01/06/2017 18h49 → Groupe Parot : distribution de véhicules automobiles (automobile, distributeur, parot)

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2 red flags dans un seul avis publié à la demande de l’AMF

https://www.devenir-rentier.fr/uploads/8751_groupe_parot.jpg

@suivre
Bons trades
Stan


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