Encore un krach sur le marché actions…

Lopazz,

C’est plutôt le contraire, non.

Je sais que vous avez un faible pour TMF.

Mais j’ai 5  contrats options sur TMV, strike 145. Cela coûte 2.5 $ de frais chez IB

Cela représente donc un levier de 500 x 145 = 72500 $

TMF est autour de 6.40. Pour le même levier, il faut donc 72500 / 6.40 = 11328

Cela fait donc 113 options. Cela me coûtera 57 $ de frais chez IB.

Le spread sur les options ne m’inquiète pas car en roulant les positions, je vais rester investi 5 ou 10 ans sur l’etf.

lopazz, le 27/07/2023 a écrit :

Ma lecture de la situation est la suivante

Suivi de ce message 3 semaines plus tard :

Il semblerait qu’on fasse effectivement le chemin dans le sens inverse. Les fonds low-volatility (point 3 du message cité) commencent à se diriger vers la sortie (VIX en hausse), ce qui expliquerait pourquoi les hausses intraday ne durent pas.

Selon les modèles dont je dispose, les CTA (traders systématiques, point 2 du message cité) vont sortir précipitamment du Nasdaq. Selon ces mêmes modèles actualisés quotidiennement, le premier déclencheur a été atteint à 15058 (sur futures NQ), le deuxième est à 14208. En cas d’intérêt, je publierai les modèles.

La vraie baisse n’aurait donc pas encore commencé, c’est ma thèse également.

Edit : NB : je parle bien du Nasdaq100. Les signaux sont pour l’instant neutres à légèrement bearish sur le SP500.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Dernière modification par lopazz (16/08/2023 21h55)

Bonjour Eric,

Le meilleur modèle à mes yeux, et celui qui est actualisé le plus fréquemment est celui de TD Securities :



S’il faut des explications n’hésitez pas.

Sur les marchés, l’absence totale de panique selon les indicateurs courants, et ce malgré une baisse qui commence à devenir significative, me laisse croire que cette correction ira beaucoup plus bas et durera beaucoup plus longtemps que beaucoup ne l’imaginent aujourd’hui.

Ici un indicateur synthétique assez connu :

Merci flosk, vous illustrez mon propos à la perfection :)

Cet indicateur est basé sur un ensemble d’indices de suivi de fonds spéculatifs. Il compare cet indice d’exposition des hedge funds au rendement du S&P 500 afin de déterminer le degré d’exposition des hedge funds au marché boursier. S’ils sont très exposés, l’indice augmentera plus que les actions et vice-versa. Ce que l’on observe généralement, c’est que lorsque les hedge funds sont fortement exposés aux actions, le marché risque de stagner ou de chuter à mesure que ces fonds se désengagent. Lorsqu’ils sont sous-exposés, les actions peuvent faire l’objet de pression à l’achat à mesure que les fonds augmentent leur exposition.

Ceci étant, ce vendredi matin, les indicateurs de court-terme sont quasiment tous positionnés pour un rebond technique imminent. S’il arrive, il peut être violent et aidé par l’expiration mensuelle des options ce jour. S’il n’arrive pas, la descente risque fort de continuer péniblement vu le positionnement actuel et les acheteurs qui sont tout simplement absents…

Si vous cherchez des "tuyaux", je crains, hélas,  que vous ne soyez pas au bon endroit.

Si vous ne comprenez pas c’est peut-être que vous ne maitrisez pas le vocabulaire employé.

Avez-vous déjà vu un marché boursier baisser jour après jour en ligne droite pendant des semaines, ou des mois ? Non. D’ailleurs les commentateurs à la télé ou à la radio signalent toujours que ça fait n journées de baisses d’affilé, car la baisse ou la hausse en ligne droite est une exception, il faut des respirations sinon c’est le krach. C’est ce qu’on appelle des "rebonds techniques" : "rebond" car le marché est dans une tendance baissière donc toute hausse des cours fait apparaitre un rebond de la courbe et "technique" parce qu’il n’est pas lié à des données fondamentales ou à des bonnes nouvelles, il s’agit juste d’un moment où les vendeurs se calment, les acheteurs reprennent la main en pensant acheter à bon prix alors qu’en fait ils redonnent de l’air au vendeurs qui reprennent rapidement leurs ventes et la tendance se poursuit après cette respiration (qu’on appelle aussi consolidation, ou rebond technique).

L’absence de rebond technique, car ça peut arriver, est un très mauvais signal, ça veut dire que les acheteurs sont tellement peu nombreux que le marché ne prend aucune respiration, c’est alors un krach, il n’y a plus assez d’acheteurs en face des vendeurs pour soutenir les cours ou même pour provoquer un rebond.

Donc dire qu’il va y avoir un rebond technique dans un marché baissier c’est plutôt logique (on cherche en général à trouver sur quel niveau les vendeurs vont passer la main et sur quel niveau ils vont la reprendre pour optimiser son PRU) mais dire que que si ce rebond n’arrive pas ça va faire mal est tout aussi logique. Il n’y a aucune contradiction là-dedans. Lopazz pense que ça va baisser, il annonce le changement de tendance depuis quelques semaines sur sa file, on a pas mal baissé depuis 3 semaines donc il s’attend à un rebond technique mais cela ne remet pas en question ses convictions, au contraire même, son absence va précipiter la chute!

Voilà j’espère ne pas avoir trop déformé le message passé par Lopazz, en tout cas c’est comme ça que je l’ai compris.