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Forums des investisseurs heureux

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#51 27/04/2017 18h22 → Guillin : investir dans des emballages plastiques (analyse, guillin)

Membre
Réputation :   28 

Le rapport annuel est sorti.
Bonne lecture
http://www.groupeguillin.fr/uploads/tx_ … lin_01.pdf

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#52 01/05/2017 13h19 → Guillin : investir dans des emballages plastiques (analyse, guillin)

Membre
Réputation :   

Bonjour à tous,

j’ai jeté un oeil sur le rapport 2016 de Groupe Guillin et j’en ai profité pour mettre à jour mes estimés sur cette (belle) valeur au management familial.
Je suis cette valeur depuis 2012 (mais je ne l’ai mise en portefeuille qu’en 2014 au cours ajusté de 18, car il ne faut pas oublier la division par 10 du nominal qui est advenue entre-temps) et entre les exercices 2012 et 2016, voici ce qui est arrivé:
CA: +21%
EBIT: +110%
Earning Per Share: +123%
Free cash flow: +99%
Dividende: + 225% (et il reste couvert très largement par le FCF…)

C’est donc plutôt une très belle histoire, avec un management efficace. Au cours actuel, on garde des ratios modérés:
PER environ 12 (un peu plus sur 2016, un peu moins sur 2017)
EV/EBIT entre 8 et 9
Cerise sur le gateau, un ratio d’endettement redevenu très faible.

Donc  à ce stade et en 3 ans, la valorisation de mes titres a, à peu près, doublé au cours actuel de 35. Que faire?
Pour ma part, je conserve en visant un cours d’environ 45 "toutes choses égales par ailleurs".
- un PER de 15 ne serait pas surpayé, soit un cours d’environ 42 avec l’EPS 2016
- ainsi qu’un ratio EV/EBIT de 12 (vu la croissance récente)  ce qui amène une cible de 47

Facteur de risque: comme le groupe est exclusivement européen, un "Frexit" serait sans doute perturbateur pour lui - mais la probabilité de ce risque me parait faible aujourd’hui

Bonne journée!

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#53 01/05/2017 13h49 → Guillin : investir dans des emballages plastiques (analyse, guillin)

Banni
Réputation :   117 

+1

Je vois un autre risque la hausse du pétrole et/ou du dollar.
( mais il y a des couvertures et je crois plus à un statut quo )

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#54 Hier 15h00 → Guillin : investir dans des emballages plastiques (analyse, guillin)

Membre
Réputation :   75 

On est à 46,60, soit 17 fois le bénéfice 2016… Cela me paraît généreusement valorisé.
Les semestriels sont annoncés pour le 27/10 prochain. Je pense alléger avant.

Quelqu’un a lu l’article Investir du 7/10 sur Guillin?


The only real failure is the failure to try.

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#55 Hier 16h57 → Guillin : investir dans des emballages plastiques (analyse, guillin)

Membre
Réputation :   

@youplaboum: ce Guillin est décidément un titre qui ne déçoit pas depuis plusieurs années…bien sûr les arbres ne vont pas au ciel, mais est-ce le moment de quitter le navire, même partiellement?
Oui, si vous avez une meilleure cible pour réinvestir (et dans ce cas, faites votre achat et partagez le ensuite avec nous…)…ou si vous êtes un as du market-timing, ce qui n’est pas mon cas.

Bon, ce qu’a dit Investir il y a quelques jours: attendre probablement une marge sous pression au S1, mais le S2 sera meilleur avec de bons volumes. Avis achat pour viser 50.Le cours était à 43.9 au moment du conseil, et à 46.5 en ce moment.

On pourrait donc, comme vous le suggérez, s’alléger maintenant et tenter de se racheter un peu plus bas…Pour ma part, la flemme autant que mon incapacité à bien profiter des variations de cours, font que je vais regarder passer le train de ces résultats semestriels, en espérant que la famille Guillin continue à bien travailler.

Bonne soirée.

Déontologie : actionnaire d’une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

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#56 Hier 19h33 → Guillin : investir dans des emballages plastiques (analyse, guillin)

Banni
Réputation :   117 

Assez d’accord avec eric :
c’est un valeur qui n’est plus décotée mais une valeur de croissance.
Donc bien valorisée mais de fond de portefeuille

Déontologie : actionnaire d’une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

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