IShares lance des ETF obligataires à échéance

Si le risque existe, il est bien moindre depuis la remontée franche des taux directeurs par les banques centrales. Passer d’un taux de 0,5% à 1% fait fortement varier la vl. Mais dans les mois à suivre, si la BCE peut tout à fait continuer de monter les taux de 0,25 en 0,25 par exemple, difficile d’imaginer les taux doubler encore. On peut de surcroît réaliser un investissement progressif pour lisser les points d’entrée.

Le risque principal est celui de défaut des entreprises lors d’une récession. Mais là on est sur de l’investment grade, c’est a priori du solide.

Enfin, sur ce type de produit, l’intérêt est de se concentrer sur l’échéance : soit on reste investi, soit on renchérit, mais dans tous les cas, il faut rester jusqu’au terme afin de toucher le nominal et le coupon.

Dernière modification par nexus (12/08/2023 16h57)

Oui nuancons, probablement moins de risque sur une somme inférieure à 100k si l’on croit à la garantie de la RF et probablement plus de risque au delà si l’on compare l’émetteur du CAT vis à vis des 200 signatures de l’ETF

Cessons d’opposer les produits, ils ont souvent tous des utilités et chacun a des problématiques différentes

Personnellement, en EUR, la sicav monétaire est le meilleur produit à CT

Et en USD, le Tbill 1/3/6 mois..

Sur cet Etf qu’il est préférable de porter jusqu’à échéance, on est sur un produit plus long qui a toute sa place, un rendement qui n’est plus ridicule, des frais faibles, une liquidité, une diversification et un Nominal faible

Dernière modification par Tssm (17/08/2023 18h02)

Ishares lance 5 nouveaux ETF dans la même gamme dont un basé sur les US Treasuries à échéance 2025:

5 nouveaux ETFs IBonds

Généralement ils distribuent les coupons reçus.

De ce que j’ai compris sur les T-bills, T-Bonds et T-Notes

T-Bonds :
- Echéance 20 et 30 ans
- Payés tous les 6 mois (Fiscalité dividende ou plus value ?).
- Rendement fixe
- Achat par tranche de 100$
- On peut conserver jusqu’à échéance ou revendre en cours de détention
- au 19/09 le meilleur taux est celui du T-bonds 20 ans à 4,6% brut (3,2% net avec PFU)
Treasury Bonds ? TreasuryDirect

T-Notes :
- Échéances :  2, 3, 5, 7 et 10 ans
- Payés tous les 6 mois (Fiscalité dividende ou plus value ?).
- Rendement fixe
- Achat par tranche de 100$
- On peut conserver jusqu’à échéance ou revendre en cours de détention
- au 19/09 le meilleur taux est celui du T-notes 2 ans à 5,08% brut (3,56% net avec PFU)
Treasury Notes ? TreasuryDirect

T-Bills
- Echéances : 4 (1mois), 8 (2 mois), 13 (3 mois), 17 (4 mois), 26 (6 mois) et 52 semaines (1 an)
- Rémunérés à la fin de l’échéance. On les achète sous le pair et c’est ce qui fait le rendement final.
- Fiscalité dividende ou plus value ?
- Achat par tranche de 100$
- On peut conserver jusqu’à échéance ou revendre en cours de détention
- au 19/09 le meilleur taux est celui du T-Bills 8 semaines (4 mois) à 5,59% brut (3,91% net avec PFU)
Treasury Bills ? TreasuryDirect

Les market funds
- Plus liquides que les Treasury, versent un dividende régulier et n’ont pas de date d’échéance.
- Le rendement est il garanti ?
- Sont ils dispo sur IBRK ?
- Je n’ai pas cherché de liste de market fund accessible avec les taux en vigueur
-  Cela semble etre une fiscalité dividende.
Treasury Bills vs. Money Market Funds: What?s the Difference?

PS : Apparemment il y a des divergences dans les rendements annoncés entre ces 2 sites. Je ne sais pas lequel est le bon, ni quelle colonne regarder.
Announcements, Data & Results ? TreasuryDirect
Resource Center | U.S. Department of the Treasury

Dernière modification par gandolfi (19/09/2023 23h56)

@Bobinv: tout est là https://www.investisseurs-heureux.fr/t168

L’€STR est désormais à 3,90% (correspond généralement au taux de dépôt de la BCE - 10bps). Oui la flat tax s’applique si le fonds monétaire est détenu sur CTO (plus avantageux sur PEA), donc 2,73% net d’impôts. Bien sûr le Livret A / LDDS sont plus intéressants mais limités.

Quand on a les livrets remplis, le PEA rempli, obtenir 2,73% net sans risque est très correct aujourd’hui parmi l’ensemble des solutions à disposition.

Les CAT rivalisent difficilement (avoir 4,0/4,5% brut en CAT présente un intérêt limité vs fonds monétaire, cela  permet cependant de « fixer » le taux à la souscription).

BenBBB, le 27/09/2023 a écrit :

Après lecture de toute cette file, et d’autres sources pour m’informer sur les obligations, j’ai deux questions:

1. Y a-t-il une imposition US en plus de notre imposition de lieu de résidence sur les coupons d’obligations US?

2. N’existe-t- il pas un risque que ces ETF soient bourrés d’obligations "de mauvaise qualité ", et donc qu’on nous refasse le coup des subprimes?

Bonjour, dividendes reçus hier pour l’ETF ID26, pas de retenues US. Sinon, il s’agit d’obligations IG, le détail des titres composant l’ETF est sur la page du produit:

iShares iBonds Dec 2026 Term $ Corp UCITS ETF | ID26

Dernière modification par Chafouini (28/09/2023 09h01)

Jmic a écrit :

peakykarl, le 11/10/2023 a écrit :

IB25 et IB27 avec des rendements de 5,68 % et 5,38 %…

Comment calculez vous un YTM à 5,68% sur IB25 svp ? Où trouvez vous l’info?

A date, le YTW est à 4,18% sur iShares iBonds Dec 2025 Term ? Corp UCITS ETF | IB25

5.68% ca doit être sur les versions USD (IDXX).

Je crois que les rendements étaient juste inversés entre la version USD et la version EUR (qui rapporte moins).

Le rendement à échéance est annualisé comme dit plus haut. Les fiches obligataires sont difficiles à appréhender au début car les fonds sont composés d’obligations qui délivrent un certain coupon lors de l’émission primaire. Cependant, une fois que le marché secondaire permet l’échange de ces obligations selon la loi de l’offre et de la demande, les prix des obligations bougent. Ainsi, les banques centrales ayant relevé leurs taux, le prix des obligations a baissé. Elles offrent toujours le coupon initial, mais leur nominal sera remboursé à échéance au prix de l’émission primaire. Tout ceci concoure à un rendement à échéance bien supérieur au coupon délivré. Pour vous simplifier la vie, considérez l’échéance et le rendement à échéance (ce que vous gagnerez par an si vous gardez le fond jusqu’au terme).

Édit : Désolé, mistervix a été plus rapide !

Dernière modification par nexus (29/10/2023 20h24)

Pour ceux que cela intéressera, dans une vidéo publiée hier par BoursoBank, le directeur iShares France présente ces 8 nouveaux ETF iBonds.



Cela se passe ici à partir de la 34ème minute (et plus tard à travers des questions réponses).

La vidéo couvrait plus largement le sujet des fonds obligataires à échéance mais ils ont visiblement décidé d’en profiter pour parler également des ETF obligataires à échéance, quand bien même il s’agit d’un produit différent. Ceux souhaitant en savoir plus sur les fonds obligataires à échéance (et non les ETF iBonds) pourront donc aussi trouver quelques informations intéressantes dans le reste de la vidéo.

Les ETF datés de DWS sont lancés !

Xtrackers II Target Maturity Sept 2027 EUR Corporate Bond UCITS ETF 1D
Xtrackers II Target Maturity Sept 2029 EUR Corporate Bond UCITS ETF 1D
Xtrackers II Target Maturity Sept 2031 EUR Corporate Bond UCITS ETF 1D
Xtrackers II Target Maturity Sept 2033 EUR Corporate Bond UCITS ETF 1D

TER à 0,12 %, comme chez iShares. Mais des maturités différentes. Je n’ai pas screené la composition pour voir s’il y a de grosses différences ou pas (sur le 2027 qui existe chez les deux par exemple).

Mais ça fait plaisir de voir de la concurrence sur ce segment très intéressant !