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#1 03/09/2022 18h36

Membre (2015)
Réputation :   135  

Hausse des taux US, hausse du dollar, carry trade : un épargnant français avec des liquidités mais plutôt averse au risque n’a-t-il pas une occasion en or de rémunérer ses liquidités sur du monétaire US ou des obligations à échéance ?

Quels produits (fonds, ETF, …) peu risqués souscririez-vous sur des plateformes classiques (Fortuneo, Boursorama, …) pour profiter de la hausse des taux US ?

Mots-clés : banque centrale, fed, fonds à échéance, hausse, monétaire us, obligation, taux


A la bourse, un mec achète, un autre vend, les deux pensent faire une affaire. Jean Yanne.

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#2 03/09/2022 20h07

Membre (2014)
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Réputation :   550  

Occasion en or? Probablement pas car le dollar est très haut.

Par contre si on a un portefeuille déjà en dollars et qu’on est proche de la phase de consommation, c’est une belle opportunité pour sortir des actifs un peu risqués au profit d’autres moins risqués comme les obligations avec un rendement nominal actuellement meilleur grâce à la hausse des taux de la FED.

Toutefois si l’inflation se maintient, les rendements réels seront toujours meilleurs avec les actifs risqués.

Si vous n’avez pas encore de dollars, je ne vois pas trop le « coup » à faire à en acheter lorsqu’il est au plus haut, sauf à parier sur une tendance qui va continuer.

Personnellement, si j’avais encore un portefeuille chez un courtier comme IB j’aurais peut-être emprunté des dollars (mais le taux de marge n’est plus aussi intéressant) contre des euros ou contre des yens en pariant sur le retour de l’euro à la moyenne autour de $1,15. Mais si ce retour ne survient que dans 18 mois, le taux de marge de l’emprunt aura probablement bouffé la plus grosse part des gains.
Même sans emprunter, si j’avais des liquidités en dollars, j’en convertirais certaines.

Mais c’est parce que je pense que le dollar va baisser à l’avenir. Ce n’est pas le pari des forumeurs qui achètent des obligations en francs suisse ou en dollars.

Au final, comme d’habitude, no free lunch, cela dépend toujours des évolutions futures des marchés, et dans ce marché comme un autre, je ne vois pas d’opportunités meilleures ou pires que d’habitude…
Si réellement il y en avait une ce serait un « arbitrageur », banque ou fonds qui en tirerait rapidement profit.


Le train de la vie ne s'arrête jamais deux fois à la même gare.

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[+1]    #3 04/09/2022 08h05

Membre (2020)
Réputation :   35  

Le Lyxor DSUS pour ma part.

Malheureusement peu liquide mais côté sur Euronext Paris donc en euros. TER de 0.2% seulement

Sinon j’ai quand même un solde négatif sur IB en EUR.  Au dessus de 10’000 USD on est actuellment à 1.83%
IBKR interest rate

Mon cas est particulier, je préfère couvrir ma sur exposition à l’euro (maison) car je vis maintenant en Suisse, je ne recommande pas particulièrement aux autres membres du forum ce genre de Carry trade…

Pour ma part 3 monnaies vont continuer de souffrir: EUR/JPY/GBP
Peu ou pas de matière premières, possibilité de hausse de taux limitée, balance commerciale négative et problème récurrent de gouvernance

Je suis donc short sur les 3 et long: USD/CHF/AUD/ILS/CAD/NZD

J’ai choisi plusieurs devises tout pour limiter les risques. On verra comment se passe l’hiver.

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