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#201 24/09/2014 17h53 → Vente d'options PUT pour améliorer le rendement d'un portefeuille...

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Réputation :   195 

Un bref coup d’oeil sur le TLT a +20 ans ---  actuellement en hausse a 115.20 ----

Echéance du 12 Septembre, les cours de APPLE sont repartis a la hausse, et je n’ai pas eu a lever les titres.
Les "premiums"sont acquis.

En mise a jours: Voici les positions de mon portefeuille en Options  en date du 23 Sept a la clôture.

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screen_shot_2014-09-24_at_20536_am.jpg

Les positions longues Achat de CALL Options (premier tableau).
et les short open positions les ventes de PUT Options (second tableau)

Dernière modification par Miguel (24/09/2014 18h02)


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#202 28/09/2014 11h26 → Vente d'options PUT pour améliorer le rendement d'un portefeuille...

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Bonjour Miguel,

Est ce que dans le cadre du trading d’option, vous avez souscrit aux données de marché en temps réels?
https://www.interactivebrokers.com/en/i … mp;p=mdata
si oui, lesquels?

De plus, j’ai compris que vous mainteniez valide sur plusieurs jours vos ordres d’achat et vente d’option.  N’y a il pas risque en cas de forte variation du cours du sous jacent pendant que vous n’êtes pas derrière l’écran? Par exemple, que le prix auquel vous vendez le put devienne inférieur à sa valeur intrinsèque.

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#203 28/09/2014 20h47 → Vente d'options PUT pour améliorer le rendement d'un portefeuille...

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Réputation :   195 

Klaus a écrit :

Bonjour Miguel,

Est ce que dans le cadre du trading d’option, vous avez souscrit aux données de marché en temps réels?
https://www.interactivebrokers.com/en/i … mp;p=mdata
si oui, lesquels?

Bonjour Narzoud

Je souscrit en effet a quelques données de Marché en temps réel.

US Options Level I Non-Professional $ 1.50    
US Security and Commodity Exchanges  $ 10.00
Reuters Global Newswire  $ 7.00

Ces trois abonnements me sont remboursés si le niveau, de commissions, généré dans le mois couvre ces montants.
Il y a la même chose pour le "Monep" et les marchés européens, mais je ne fais pas, je me limite aux marchés US pour l’instant.

De plus, j’ai compris que vous mainteniez valide sur plusieurs jours vos ordres d’achat et vente d’option.  N’y a il pas risque en cas de forte variation du cours du sous jacent pendant que vous n’êtes pas derrière l’écran? Par exemple, que le prix auquel vous vendez le put devienne inférieur à sa valeur intrinsèque.

Naturellement qu’il y a des risques, il y a toujours un risque de variation, et quelque fois même, très fortes variation,
c’est la nature même des marchés, cela fait partie des investissements sur les places financières.
Et il faut modifier les limites en fonction des variations.
Il y a des outils automatisés pour cela chez IB, je n’ai pas encore testé ces outils, mais j’en apprends tous les jours.

Pour vous répondre plus précisément;
Concernant les ordres d’achat et de vente d’Options,
j’ai en effet un carnet d’ordre en ligne que je maintiens et modifie
plusieurs fois par jour au rythme des fluctuations du marché si j’estime que c’est nécessaire.
Il m’arrive de passer des ordres de vente de PUT quelques fois le jour même de l’échéance, c’est petit mais c’est a très court terme et suivant la volatilité et le cours du sous-jacent, ça fait des petits profit 

Lorsque je "surveille" un sous jacent,
si je ne suis pas derrière l’écran, si le marché est fermé, j’ai, en effet, des ordres en ligne,
avec des premiums très ou assez éloignés de ce que le marché proposait avant la clôture.
Apres la fermeture du marché,
lorsque je vois les cotations qui ont eu lieu en après clôture.
***(Voir la fin du message),.
Je revois et j’ajuste afin de ne pas avoir de surprise, le lendemain matin.
De cette manière, je suis a même de pouvoir rapidement changer les limites
et me placer un peu plus prés des cours du marché, dés que celui ci ouvre et si je suis enclin a le faire.

Si je ne suis pas derrière mon écran et que le marché est ouvert,
si j’estime qu’il y a des risques de fortes volatilités,
il m’arrive quelquefois de placer des alarmes sonores sur les sous-jacents qui font l’objet du suivi,
(la plateforme TWS de IB est très pratique a ce niveau la).
En effet lorsqu’il y a volatilité sur le sous-jacent il vaut mieux savoir ce qu’il se passe.

zonebourse a écrit :

La volatilité historique est constatée à partir du comportement historique du sous-jacent.
…/…
Plus la volatilité est importante, plus grande est la probabilité que le prix du sous-jacent évolue conformément à l’anticipation.

Le site zonebourse propose,ICI, des fiches qui résument assez bien les différentes situations.

Comment fonctionne l’alarme:
Lorsque le cours du titre que j’ai sélectionné atteint le niveau de l’alarme, l’alarme se déclenche
et je suis informé.
Cela me permet d’aller voir ce qu’il se passe et d’effectuer des modifications nécessaires, si j’estime que c’est le moment.
Si je suis a distance de mon bureau, et que je n’entends pas l’alarme, quand je suis par exemple
dans la piscine, dans le jardin ou dans le garage,
ma chienne vient me chercher et m’averti que l’alarme de IB s’est déclenchée.
Elle fait de même lorsque mon épouse m’appelle pour manger et que je suis derrière l’écran et que j’ignore l’appel de mon épouse.

Naturellement si je dois m’absenter plusieurs jours je procède de manière différentes.
En fait le système que j’utilise me convient tout a fait et évolue en fonction des impératifs.

PS:J’utilise également l’alarme sur le Indices ou sur le Forex (rarement).
Il m’est arrivé d’être réveillé en pleine nuit, (je suis a GMT-7), lorsque le CAC 40 décroche
ou lorsqu’il y a de fortes fluctuations sur EUR.USD (mon épouse n’apprécie pas trop).

Dernière modification par Miguel (29/09/2014 04h11)


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#204 21/10/2014 17h53 → Vente d'options PUT pour améliorer le rendement d'un portefeuille...

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Coca Cola
Je profite de la baisse pour initier un achat de Call sur KO

    BOT    2    KO    0.51    NOV 07 ’14 41 Call Option     USD    NASDAQOM    09:40:19    0.98   

soit 0.51 de débours x 200 = $102 + $ 0.98 de frais
Si les cours du sous-jacent dépassent 41 dollars au 7 novembre 2014 je suis acheteur de 200 actions Coca Cola et mon prix de revient serade 41.51


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#205 23/10/2014 11h57 → Vente d'options PUT pour améliorer le rendement d'un portefeuille...

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Cher Miguel,

Où arrivez-vous à voir les revenus engrangés par le prêt de titres sur IB ?

J’ai essayé de créer plusieurs rapports mais je n’arrive à voir que les titres prêtés sans voir le revenu généré.

Par exemple:

Click here for field descriptions
IB Managed Securities Lent Activity
Symbol    Date    Description                     Quantity    Net Fee Rate (%) Collateral Amount
USD
KO    2014-10-20    New Loan Allocation         -7    0.15    308.00
KO    2014-10-21    Loan Return Allocation    7    0.15    -308.00
NVO    2014-10-09    New Loan Allocation         -10    0.21    480.00
NVO    2014-10-10    Loan Return Allocation    10    0.21    -480.00
NVO    2014-10-21    New Loan Allocation         -2    0.20    92.00
NVO    2014-10-22    Loan Return Allocation    2    0.20    -92.00
NVO    2014-10-22    New Loan Allocation         -1    0.21    47.00
Total    47.00

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#206 23/10/2014 16h42 → Vente d'options PUT pour améliorer le rendement d'un portefeuille...

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Ratpack a écrit :

Cher Miguel,

Où arrivez-vous à voir les revenus engrangés par le prêt de titres sur IB ?

J’ai essayé de créer plusieurs rapports mais je n’arrive à voir que les titres prêtés sans voir le revenu généré.
…/…

Bonjour Ratpack,

Lorsque vous faites une demande de  rapport journalier
ou sur une période spécifique i.e. Oct 1 a Oct 22
vous obtenez ces rubriques
IB Managed Securities Lent
IB Managed Securities Lent Activity

Lorsque vous faites une demande de rapport mensuel ou trimestriel
vous allez trouver ces rubriques sur le rapport.
IB Managed Securities Lent Activity
IB Managed Securities Lent Fee Details

Il semblerait (sauf  erreur) que les (faibles) revenus engrangés n’apparaissent que lorsque l’on fait une demande de rapport mensuel, trimestriel ou annuel.

J’en déduis que si votre activité date de moins de 1 mois il vous faudra (peut être) patienter.

Dernière modification par Miguel (23/10/2014 16h46)


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#207 23/10/2014 17h22 → Vente d'options PUT pour améliorer le rendement d'un portefeuille...

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C’est donc la raison, je suis inscrit au programme depuis plusieurs mois mais mes actions n’ont été prêtées qu’à partir d’octobre !

J’essaierai donc de générer le rapport mensuel fin octobre.

Merci beaucoup.

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#208 24/10/2014 08h40 → Vente d'options PUT pour améliorer le rendement d'un portefeuille...

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Miguel a écrit :

Coca Cola
Je profite de la baisse pour initier un achat de Call sur KO

    BOT    2    KO    0.51    NOV 07 ’14 41 Call Option     USD    NASDAQOM    09:40:19    0.98   
…/…

J’ ai aussi vendu des Put 3 heures plus tard---

    SLD    2    KO    0.40    NOV 07 ’14 40 Put Option     USD    NASDAQOM    OCT 21 12:44:32    0.98


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#209 09/11/2014 11h44 → Vente d'options PUT pour améliorer le rendement d'un portefeuille...

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Bonjour,
Vendredi 7 novembre c’était le jour d’échéance de mon achat de 2 CALL  et  de mes ventes de 4 PUT CocaCola

Miguel a écrit :

Coca Cola
Je profite de la baisse pour initier un achat de Call sur KO

BOT    2    KO    0.51    NOV 07 ’14 41 Call Option     USD    NASDAQOM    09:40:19    0.98   

soit 0.51 de débours x 200 = $102 + $ 0.98 de frais
Si les cours du sous-jacent dépassent 41 dollars au 7 novembre 2014 je suis acheteur de 200 actions Coca Cola et mon prix de revient sera de 41.51

Au lieu d’attendre l’échéance, et de devoir a acheter les 200 actions a 41, payer $ 8200 et mettre les titres en portefeuille --- j’ai préféré ne pas augmenter ma position.
je décide donc, de dénouer l’opération avant l’échéance --- Revendre les 2 Put Option KO Nov 07 strike 41 ---

SLD    2    KO    1.29    NOV 07 ’14 41 Call Option     USD    GEMINI    NOV 7 13:46:29    0.99   

je revends ce CALL Option  Vendredi 7 Novembre, dans la journée avec un "Premium de $1.29;
J’avais payé un "premium" de 0.51 X 200 = $102 + 0.98 de frais.
vendu 1.29 X 200 = 258-0.99= 257.01 achat a 102.98 le 10/9 net $ 154.03

Quant aux deux ventes de PUT, venant a échéance le 7 Novembre, elles sont échues, les primes sont définitivement acquises

    EXPIRED    2            Stock    USD    CLEARING    NOV 7 23:40:41       
    EXPIRED    2            Stock    USD    CLEARING    NOV 7 23:40:41       

SLD    2   KO 0.40    NOV 07 ’14 40 Put Option     USD    NASDAQOM 10/21/14 12:44 0.98 net $ 79.02   
SLD    2   KO 0.23    NOV 07 ’14 41 Put Option     USD    CBOE    8:24:23    1.12     net $ $44.88


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#210 30/11/2014 14h14 → Vente d'options PUT pour améliorer le rendement d'un portefeuille...

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le 21 Novembre je procède a une vente de PUT
    SLD    10    MSFT    0.47    NOV 28 ’14 48 Put Option     USD    BOX    11/21/14 13:15    5.71
$0.47 x1000 soit $470 encaissé

le 27 Novembre
    SLD    2    MSFT    0.39    NOV 28 ’14 48.5 Put Option     USD    NASDAQOM 11/27/14     8:55:33    0.98
    SLD    2    MSFT    0.43    NOV 28 ’14 48.5 Put Option     USD    NASDAQOM 11/27/14    9:13:31    0.98
$ 0.39 x 200 = $ 78.00-0.98 = $ 77.02 encaissé
$ 0.43 x 200 = $ 86.00-0.98 = $ 87.02 encaissé

Le 28 novembre le cours de MSFT a clôturé a 47.99

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screenshot_2014-11-29_msft_.png

Je me suis donc retrouvé acquéreur de ces titres,
Après clôture le titres a coté $48.11 comme on peut le voir sur la droite  dans la cartouche jaune, et a terminé a $47.82

Dernière modification par Miguel (30/11/2014 21h16)


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#211 18/12/2014 18h55 → Vente d'options PUT pour améliorer le rendement d'un portefeuille...

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L’échéance du 19 Décembre 2014

Hier et ce matin, avant l’ouverture de New York, je recevais un avis d’échéance d’options.
Sur cette échnance nous avons que des vente de PUT qui arrivent se terminent demain, le 19 Décembre 2014.
.
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screenshot_2014-12-18_092948.png

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screenshot_2014-12-18_102242.png
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screenshot_2014-12-18_102310.png

Ci-dessus le montant que j’ai encaissés lors des ventes de PUT.
Eçhéance demain a la clôture.
Compte tenu des cours actuels de BERK B   152.06 a 12:35 N.Y les premiums semblent acquis.

Par contre c’est moins évident pour APPLE
en effet le cours actuel de AAPL   111.52  a 12h 35 N.Y  est inférieur au niveau des "Strike’s" 112 et 113

Compte tenu de la volitilité existante actuellement si le cours restent inférieurs aux "strike’s", je serai assigné dans la nuit du  19/20 Décembre 11.2 +22.6 soit un débit de $33.6 KUSD ---
Mes liquidités actuelles  ne couvrent pas tout a fait ce montant…
mais les jeux ne sont pas faits.

--- Si les cours ont fortement progressés d’ici demain soir --- je verrai si je liquide quelques ligne de titres pour couvrir ou si je laisse debiteur (j’ai le T-margin account avec IB) ---

PS : C’est uniquement dans ce type de situation (overdrawn a few days / débiteurs de quelques jours). que j’utilise la marge.
13h 19 N.Y. Edit spelling et autre rectification ---

Dernière modification par Miguel (18/12/2014 19h19)


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#212 28/12/2014 03h29 → Vente d'options PUT pour améliorer le rendement d'un portefeuille...

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A l’échéance du 19 Décembre 2014 j’ai été assigné
sur la vente des 2 PUT a 112 et sur la vente du PUT a 113.

J’ai donc payé et obtenu 300 titres de plus,
qui se sont rajoutés aux titres que j’avais déja, en portefeuille.
Comme je ’ai mentionné le solde espéce de mon compte titre était insuffisant pour payer ces titres.
J’ai donc laissé courrir et le compte est passé débiteur.
pouvoir être débiteur est un des avantages du T-Margin account.

A l’échéance du 26 Décembre 2014 , les cours de laction AAPL en clôture est a 114.15 donc largement au dessus du Strike 112.

la vente de 2 Put Dec 26  a 112
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screenshot_2014-12-27_192117.png
n’a pas été assignée, les "prémiums" sont donc acquis.

Pour alléger la position, j’ai procédé a une vente de Call sur Avril 2015,
(si les cours ne progresse pas suffisamment, j’ai au moins acquis les primes).

SLD  3    AAPL    4.93 APR 17 ’15   118.57 Call Option USDNASDAQOM  22-12-2014    08:25:59    1.50   

J’ encaisse les primes 4.93 X 300 = $ 1.479 -$1.50 (frais)

Si les cours progressent fortement  au de la de 118.57, je serai certainement assigné et je devrai vendre a 118.57 X 300 = $ 35 571 Brut pour un prix de revient de 33.600( brut) …
Serais je assigné ? --- peut être ou peut être pas --- time will tell

Bonnes fétes de fin d’année a toutes et a tous.


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#213 28/12/2014 09h29 → Vente d'options PUT pour améliorer le rendement d'un portefeuille...

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Bonjour, peut on connaître l’évolution de la valeur liquidative de votre portefeuille ?

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#214 28/12/2014 12h31 → Vente d'options PUT pour améliorer le rendement d'un portefeuille...

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Nann a écrit :

Bonjour, peut on connaître l’évolution de la valeur liquidative de votre portefeuille ?

Bonjour Nann,

L’évolution de la valeur liquidative du Portefeuille IB constitué a 100% en Valeurs Américaines. 
Du 1er Septembre 2013 au 29 Août 2014, la progression fut de (+) 38.87 %
voir en détail sur la file "Portefeuille de Miguel  Portefeuille d’actions de Miguel (6/7)  poste138

Le portefeuile en USD;  dollars US acquis a un taux de change moyen d’environ $1.34 USD pour 1 EUR.
(il y a donc un écart de change, une progression supplémentaire de ~ 8% sur 24 mois soit en gros 4% annuel due a la hausse du taux de change EUR.USD. (Baisse de l’Euro /Hausse du Dollar)

Les opérations du portefeuille sur les options:
En majorité des ventes de PUT et des achats de CALL  ont permis d’obtenir une progression d’un peu plus de 100% des montant investis, en achats de CALL, depuis début 2014, auxquel s’ajoutent les premiums encaissés sur les ventes de PUT.

La sommes consacrées au portefeuille options ont fluctuées, sans jamais excéder plus de 3% du portefeuille total, (les fonds immobilisés en premium d’achat de CALL in the Money).
Les ventes de PUT couvert n’immobilsant pas de fonds ont permis d’encaisser un bon volume de "premium" dans ce marché haussier.

La partie CFD sur laquelle j’ai consacré environ 2 % du portefeuille.**
**
(Pour avoir un ordre de grandeur, et mieux appréhender les chiffres,  2% d’un portedeuille de 1 M represente 20K$ et ces 20K$ permettent de se positionner sur 200K$ en valeurs des titres)sous-jacents.

Les opérations sur CFD avec un levier de X 10, ont permis une progression légérement supérieure a 21% des sommes placées sur les CFD en l’espace de 4/5mois durant le 1er semestre de 2014. 
Je me suis repositionné a nouveau, récemment pour profiter de la volatilité. 
Une petite activité CFD en septembre ou j’ai pris des positions immobilisant un peut plus de 1,3% de la valeur du portefeuille, avec  progression d’un peu plus de 12% sur les opérations faites ces trois derniers mois.

Le portefeuille de valeurs françaises avait bien progressé au cours des années 2009/2012.
Depuis il progresse peu, et a été arbitré au profits d’investissement en valeurs américaines.
En cette fin d’année,  il est au même niveau qu’en début d’année 2014, une progression presque nulle--- il s’agit d’un portefeuille sur lequel il n’y a eu pratiquement pas eu de mouvement a part quelques cessions en début d’année.
Une mise a jour de la file "Portefeuille de Miguel" est prévue en début d’année prochaine et on découvrira a ce moment la, l’évolution annuelle du portefeuille.

Dernière modification par Miguel (10/01/2015 08h18)


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#215 28/12/2014 15h10 → Vente d'options PUT pour améliorer le rendement d'un portefeuille...

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Merci pour votre réponse détaillée.

Pour en rester à ce fil je comprends que vous êtes satisfait de vos actions sur les options ?

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#216 09/01/2015 20h12 → Vente d'options PUT pour améliorer le rendement d'un portefeuille...

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Pour alimenter cette file sur les Options, et toujours dans un esprit de partage d’expérience.

Voici une opération heureuse d’achat et revente de Call

Ayant doublé ma mise je prends mon bénéfice sur cette ligne.
je place un ordre de vente avant ouverture

Ce matin a l’ouverture de WS j’ai mis en vente 3 CALL  BERK B limité $ 31.25

SLD  3 BRK B 31.25    JAN 15 ’16 125 Call Option (BRKB)  USDBATS 07:31:11    1.68   

Produit de la vente $31.25 * x 300 = $9375 -1.68 (frais)= net $ 9373.32
Prix de revient  $ 4675 + 1.76 (frais) =4.676.76

Profit net sur cette opération $ 4.696.56

J’avais acheté ces  3 CALL en deux temps
2 Call le 7 Aout 2014  a 13.70  Voir poste 177 de cette meme file
BOT    2    BRK B   13.70    JAN 15 ’16 125 Call Option (BRKB)     USD    NASDAQOM 07:30:53    0.98 
et
1 Call  le 26 Sep. 2014 a 19.35

Total déboursé pour ces 3 Call $ 4675.00 ci dessous detail  Frais $1.76
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screenshot_2015-01-09_105112.png

Vendu $31.25 a 7:31 am ---  "bien vu" le cours a 13h 15 est a $26.40 --- :-)

Meilleurs voeux a toutes et a tous pour une excellente année 2015.

Dernière modification par Miguel (10/01/2015 10h08)


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#217 09/01/2015 21h30 → Vente d'options PUT pour améliorer le rendement d'un portefeuille...

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Je viens de me positionné sur une echéance différente en achetant  1 call sur Juin 2015.

BOT        1    BRK B    26.95    JUN 19 ’15 125 Call Option (BRKB)     USD    BOX    13:05:36    0.87

J’ai investi $ 2.695,00 pour une option d’achat de 100 titres le 19 juin 2105 au prix de $125 par titres.

Le cours actuel de BERK B   etait légerement < a $150   au moment de mon achat de ce Call.
ceux qui souhaitent en savoir plus peuvent voir le screenshot (copie d’écran) en cliquant sur le lien ci-dessous. ci joint.
https://www.dropbox.com/s/130fd8ppsgueq … 0.png?dl=0

Dernière modification par Miguel (09/01/2015 21h31)


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#218 29/01/2015 19h20 → Vente d'options PUT pour améliorer le rendement d'un portefeuille...

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ce matin un petit suivi sur mes positions en options  sur le sous-jacent BERK B.

Histoire d’animer un peu la file.

Voici la situation de mes positions ce matin

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screenshot_2015-01-29_105410.png

Le cours du CALL BERK B  (Strike) 125 sur March 19’2015 a légérement baissé par rapport a mon dernier achat du 9 Janvier.

  Mon prix d’achat du 9 Janvier était a $ 26.95 et le dernier cours coté est a $ 22.56

Je me positionne a l’achat pour 2 Call a $ 21.66.
Si ça se fait je serai débité de 21.66x 200=$ 4332
ce qui va me permettre de faire une moyenne.
[26.95 +(2x 21.66)]/3 = nouveau prix de revient $ 23.42

L’ordre vient d’être exécuté.
-    BOT    2    BERK B    21.66    JUN 19 ’15 125 Call Option (BRKB)     USD    NASDAQBX + 1    11:01:34    1.76   

et voici le nouveau prix de revient (premiere ligne) légérement plus compte tenu des frais et des arrondis.

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screenshot_2015-01-29_111144.png

Je ne suis pas positionner en vente de PUT pour le moment.
Le cours actuel de BERK B est a 13h15 N.Y.Time est a 145.27

je vais voir et probablement me positionner sur quelques ventes de PUT
je reviens sur la file dés que cela sera fait.

Rajout a 16H 18  le cours de BERK B a progressé et a clôturé a $146.46 soit a $ 1.19 de plus que lorsque j’ai passé mes ordres.
Ce sera pour un autre jour :-)

Pour info
j’avais mis en
vente 7 PUT BERK B Jan  30’2015 Strike 144 prémium $ 0.25
vente 3 PUT BERK B Jan  30’2015 Strike 143 remium   $ 0.12

Dernière modification par Miguel (30/01/2015 00h25)


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#219 13/02/2015 09h03 → Vente d'options PUT pour améliorer le rendement d'un portefeuille...

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Miguel a écrit :

Le cours du CALL BERK B  (Strike) 125 sur March JUIN 19’2015 a légèrement baissé par rapport a mon dernier achat du 9 Janvier.

  Mon prix d’achat du 9 Janvier était a $ 26.95 et le dernier cours coté est a $ 22.56
…/…

Voila j’ai rectifié mon message du 29 Janvier ---

Deux semaines se sont écoulées depuis mon dernier message.
Les deux premières semaines du mois de Février ont bien débuté, les marchés ont été animés et la volatilité aidant,  j’ai eu également un bon début de mois de février jusqu’a présent.

Voici mon échéance d’options pour demain,
mon activité de ventes de PUT s’est amplifiée ces derniers jours…
Ces ventes oint eu lieu mercredi 11 Février
SLD    5    AIG    0.48    FEB 13 ’15 51.5 Put Option     USD    NASDAQOM + 1    Wed Feb 11’2015 ---9:30:02 AM    $2.47    $237.53
SLD    2    C    0.26    FEB 13 ’15 49 Put Option     USD    CBOE    Wed Feb 11’2015 ---10:03:25 AM    $1.59    $51.41
SLD    5    CSCO    0.48    FEB 13 ’15 27 Put Option     USD    PHLX    Wed Feb 11’2015 ---10:05:36 AM    $3.97    $236.03
SLD    5    AIG    0.55    FEB 13 ’15 51.5 Put Option     USD    BOX + 1    Wed Feb 11’2015 ---10:59:27 AM    $3.31    $271.69

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screenshot_2015-02-12_224949.png

les KO
SLD    2    KO    0.21    FEB 13 ’15 40.5 Put Option     USD    NASDAQOM    FEBRUARY 4’15 --- 12:29:57 PM    $0.98    $41.02
SLD    2    KO    0.36    FEB 13 ’15 40.5 Put Option     USD    PSE    Lundi  Feb 9 2015 ------- 11:55:11 AM    $0.99    $71.01
SLD    2    KO    0.23    FEB 13 ’15 40 Put Option     USD    GEMINI    Lundi  Feb 9 2015 ------- 12:13:57 PM    $0.99    $45.01

Les ventes de PUT sur LUV  sont des recommandations d’une lettre spécialisée sur le marché des Options.
Il s’git de ventes de put que j’ai fait le 3 Février
SLD    1    LUV    0.90    FEB 13 ’15 43.5 Put Option     USD    PSE    Feb 3’2015 ----   7:31:46 AM    $0.34    $89.66
SLD    1    LUV    1.35    FEB 13 ’15 43.5 Put Option     USD    GEMINI    Feb 3’2015 ----   7:31:46 AM    $0.34    $134.66
La vente de PUT MERK sera probablement acquises et beaucoup d’autres aussi --- on le saura a la fermeture .


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#220 14/02/2015 18h32 → Vente d'options PUT pour améliorer le rendement d'un portefeuille...

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Bonsoir,

Suite a mon message d’hier, voici les résultats de cette échéance de vente de PUT’s.

Toutes les options sont arrivées a expiration sans avoir été assignées
a l’exception de LUV la fameuse recommandation. Mais ce n’était pas un mauvais conseil pour autant.

Voici  les cours de ces PUT avant l’ouverture du 13 Février 2015.
La colonne "last"  étant les cours de clôture au 12 Février .
A la vue de ces cours on pourrait penser qu’aucune de ces ventes de PUT ne sera assignée .
Le cour de LUV se trouvant tantôt au dessus ou au dessous du niveau du Strike et clôturant légèrement au dessus de $43.50

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screenshot_2015-02-13_152046.png
Pourtant le cour du PUT Strike 43.50 LUV était a 0.30

-    ASSIGNED    2    LUV        Stock    USD    02-014-2015  CLEARING    06:23:51       
    BOT    200    LUV    43.50    Stock    USD    02-014-2015  CLEARING    06:23:51       

LUV a Clôturé a 43.26 et a été assigné --- j’ai donc été débité du montant du Srike de $43.50 X200= $8.700
compte tenu de la prime de $1,121  que j’ai encaissée lors de la vente du PUT
Je suis encore gagnant de  (1.121X200)- ($0.24 x200)=224.20-48 = $176.20
($0.34 +$0.34 de frais)
Toute les autres opérations de vente de PUT a cette échéance ont été gagnantes, et les primes en vert en bout de ligne sont acquises définitivement ce matin.
Agréable "Week-end" en perspective.
Ci dessous copie de mes ventes de PUT (extrait de mon journal/suivi d’activité)

SLD 5  AIG 0.20 FEB 13 ’15 48.5 Put Option USD GEMINI Feb 5’15 -12:35:29 PM $2.46    $97.54
+SLD  5  AIG 0.55 FEB 13 ’15 51.5 Put Option  USD BOX + 1  Feb 11’2015 -10:59:27 AM $3.31    $271.69
+SLD 5 AIG 0.48    FEB 13 ’15 51.5 Put Option     USD NASDAQOM  Feb 11’2015 -9:30:02 AM    $2.47$237.53
+ SLD 5 C    0.60    FEB 13 ’15 48.5 Put Option     USD    AMEX + 1    Feb 5’15 --- 12:37:18 PM $3.37$296.63
SLD 2 C 0.26    FEB 13 ’15 49 Put Option  USD CBOE Feb 11’2015 ---10:03:25 AM    $1.59    $51.41
SLD 5 CSCO 0.48 FEB 13 ’15 27 Put Option     USD    PHLX    Feb 11’2015 ---10:05:36 AM    $3.97    $236.03
SLD 2 KO    0.36    FEB 13 ’15 40.5 Put Option     USD    PSE Feb 9 2015 ------- 11:55:11 AM    $0.99    $71.01
SLD 2 KO    0.21    FEB 13 ’15 40.5 Put Option     USD    NASDAQOM Feb 4’15 -12:29:57 PM    $0.98    $41.02
SLD 2 KO    0.23    FEB 13 ’15 40 Put Option     USD    GEMINI Feb 9 2015 - 12:13:57 PM $0.99$45.01
SLD    1 LUV 0.90    FEB 13 ’15 43.5 Put Option     USD    PSE    Feb 3’2015 - 7:31:46 AM $0.34    $89.66
SLD    1 LUV 1.35    FEB 13 ’15 43.5 Put Option     USD    GEMINI    Feb 3’2015 - 7:31:46 AM $0.34    $134.66
+ SLD 2 MRK 0.26    FEB 13 ’15 57.5 Put Option     USD    AMEX + 1    Feb 5’15 - 11:24:29 AM $0.99    $51.01

Est ce que la vente de PUT’s  peut dynamiser et améliorer le rendement d’un portefeuille?
Je réponds OUI définitivement.

La vente de PUT’s c’est une chose,
mais il y a aussi l’achat de PUT pour protéger le portefeuille en cas de baisse des cours.

Les Achats et ventes de CALL’s sont également des opérations envisageables sur le Marché des Options.

Dernière modification par Miguel (14/02/2015 19h49)


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#221 04/04/2015 00h57 → Vente d'options PUT pour améliorer le rendement d'un portefeuille...

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Pour revenir au post précédent j’ai finalement revendu les 200 LUV le 18/2 avec un profit de 32¢ par action x200.
SLD    200    LUV    43.82    Stock    USD    NYSE    19 fev 2015 ------1:46:50 PM    $1.16    $62.84

                                       ******************************************

Dans la file intitulée "Portefeuille d’actions de Miguel"
je mentionnais

J’ai bénéficié d’un abonnement gratuit de 6 mois a l’une de ces fameuses lettres de recommandations.
Il s’agit de conseils et suivis en matières d’Options --- cela aussi permet d’avoir la possibilité de passer des transactions et de comprendre les rouages du marché, en participant.

La lettre est scindée en trois approches différentes;
la premiere approche est qualifiée d’"agressive",

1- Achat de call, achat de Put, 
2- Vente de PUT, 
et positionnement a
3- l’Achat sur des paires de Valeurs du même secteurs, Achat CALL/Achat PUT.

Cet abonnement de six mois m’a (m’aurait) été offert par "un" broker qui souhaiterait
que je passe des transactions sur Options par son intermédiaire. 
(j’ai appellé pour savoir qui me faisait ce cadeau ---
mais je n’ai pas trop bien compris le nom du broker qui m’a offert cet abonnement).

Bref, je suis abonné depuis le mois de décembre, et je viens seulement de commencer
cette expérience au début du mois de Mars chez mon broker IB.
En effet j’ai mis a certain temps avant de me lancer dans l’aventure ---le temps de me renseigner,
de comprendre, et d’affecter un certain capital pour mener a bien cette expérience.

A titre d’exemple voici une des premieres operations qui s’ést dénouée après un gain de 50%. Ce que la letter avait recommandé…

BOT 8 JBLU 2.85 JUN 19 ’15 15 Call Option USD AMEX + 1 -- march 2 -- 7:34:45 AM 4.04
Cost $2,284.04
SLD 8 JBLU 4.28 JUN 19 ’15 15 Call Option USD NASDAQOM Tuesday march 17----  6:34:31 AM  -0.32
vendue $4.28X800=3424-$0.32= 3423.68 -1184.04 =  $1,139.64
Net sur cette opération $1,140.00

Il s’agit la d’une toute premiere opération (sur 13) menée a conclusion ---

Les mois précédents j’avais également généré quelques transactions s/recommandations (3/12).

les transactions sur LUV et BBRY et Janus (JNS) étaient mentionnées dans les lettres ---
mais n’ayant pas lu le manuel d’instruction, j’avais fait n’importe quoi. (j’ai malgré tout été gagnant).
En effet la lettre propose un peu plus d’une douzaine d’opérations chaque mois.

La lettre donne une une fourchette de prix d’entrée et le montant (en % du total portefeuille)
ainsi que le % de plus value auquel il faut dénouer.
Libre a vous de choisir l’approche que vous souhaitez mettre en place---

--- personnellement  cette fois ci --- maintenant que j’ai bien compris --- jespére--

cette fois ci, j’ai tout mis en place dans un esprit d’apprentissage et d’expérimentation ---

Dans cet exemple il était conseillé de ne pas investir plus d’un certain % du portfolio sur ces achats de CALL .
(ce qui représentait ~ $ 2500 par  ligne et de sortir a un "premium" de 50% supérieur au "premium" d’entrée).

Afin de les répartitions des recommendations j’ai consacré entre $2300 et $2700 par ligne
sachant que nous n’investissions qu’un faible pourcentage du portefeuille ---
en effet il est nécessaire de garder des munitions pour les investissements du mois d’avril
et pour tout renforcement si nécessaire--- 
car toutes les opérations des mois précedents ne sont pas encore toutes dénouées.

Pour cette expérience je consacre un minimum de $50K sachant que je peux augmenter si besoin,
mais je pense qu’un minimum de $40K a $45K serait probablement suffisant pour suivre correctement les recommandations de cette lettre.
Un achat de CALL moyennant un premium de 35 Dollars par exemple---
dans ce cas 1 lot est égal a $3 500 et comme il y a 10 recommandations d’achat par lettre ---
il faut un débourser un mimium de $35,000.00
et comme il faut recommencer le mois suivant alors
que toutes les opérations ne sont pas dénouées.

Mon Investissement total début Mars fut de  $24,646.54 et actuellement il reste en portefeuille
5 lignes qui ont coûté $12,613.53 le 3 Mars,  et qui valent au 2 Avril $13,301.00, soit
soit $ 687 de mieux.
Les lignes vendues, entre temps, m’ont permi de récupérer les montants investis,
avec une "plus value"  de 1204 dollars.

Je ne dévoilerai pas le nom de la "lettre" sur le forum afin de ne pas faire de publicité.
j’enverrai un lien a ceux qui souhaitaient absolument en savoir plus. Il s’agit d’un abonnement mensuel
relativement cher.
(je ne fais pas de parrainage --- je ne crois pas que la formule existe).

Dernière modification par Miguel (04/04/2015 04h51)


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#222 06/04/2015 01h30 → Vente d'options PUT pour améliorer le rendement d'un portefeuille...

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Bonsoir Miguel,

J’interviens juste pour vous encourager à continuer de nous faire part de votre experience des Options et à publier regulierement le résultat de vos operations chez IB.
Votre Post sur les ventes de Puts m’a fortement intrigué car j’avais été mis en garde il y a longtemps par le risque de pertes sur les Options ce qui m’avait completement détourné de ce type d’investissement.
Je découvre l’intéret d’utiliser les options dans une optique moyen terme et de préservation d’un patrimoine ce qui est ma préoccupation actuelle.
On a dit beaucoup de betises sur les options et il est vrai que le mécanisme est rebutant au départ avec en plus une terminologie anglaise à assimiler.
La bourse est pour moi un passe temps, j’essaie de suivre le marché américain ce qui représente pour moi un effort de lecture vu ma mauvaise pratique de l’anglais et mon éloignement du milieu de la finance.

Encore merci pour vos posts qui sont pour moi tres instructifs et j’attends avec intéret la suite si vous voulez bien continuer.

Je vous souhaite de bonnes lectures qui vous inspirent de bons trades.

Pierre.

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#223 06/04/2015 13h10 → Vente d'options PUT pour améliorer le rendement d'un portefeuille...

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Bonjour Pierre,
Vos encouragements sont très motivants. J’apprécie d’autant plus que vos interventions sont rares.

Vicor74 a écrit :

…/…Votre Post sur les ventes de Puts m’a fortement intrigué car j’avais été mis en garde il y a longtemps par le risque de pertes sur les Options ce qui m’avait complètement détourné de ce type d’investissement…/…

Il en effet important de réaliser que les options peuvent comporter des risques de pertes importants, et il n’est pas inutile de le rappeler.

Ceci dit, les risques de pertes sont encore plus importants, spécialement lorsque et si l’on ne sait pas ce que l’on fait,
lorsque l’on ne comprends pas les rouages du système.
La logique des options est simple --- bien qu’au début ça paraisse excessivement compliqué.
Une fois  bien expliqué, c’est tout simple, et puis ça reste ou redevient souvent confus, car ce n’est pas automatique.
Il faut générer des opérations pour commencer a se sentir a l’aise.
Quand on commence a passer des ordres, ça va très vite, et on apprends a chaque opération.

Les opérations que j’effectue sont risquées, mais j’essaie de diversifier et de répartir les chances.
Je découvre et j’expérimente ces derniers temps des méthodes qui permettent de
générer des revenus réguliers et conséquents, tout en limitant les risques.

J’essaierai expliquer de manière cohérente, comment cela se prépare.

Merci de votre paticipation.

Dernière modification par Miguel (07/04/2015 01h51)


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#224 15/04/2015 20h07 → Vente d'options PUT pour améliorer le rendement d'un portefeuille...

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Bonjour,

Je viens de participer a un "webinaire" offert par Interactive Broker.
Intitulé du séminaire : CBOE - What Worked and What Didn’t in the Option Market Last Month -
Présenté par Russell Rhoads
Wednesday, April 15, 2015 6:00 pm, Europe Summer Time (Berlin)

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/3097_screenshot_2015-04-15_110050.png

Il s’agit en fait d’une exposé mensuel sur differents "trades" qui ont eu lieu le mois précédent. Certains  sujets de trade sont proposés par les participants, d’autres sont pointés par l’instructeur.
C’est toujours tres intéressant car d’actualité.
Il y avait ce matin très peu de participants, (nous étions 21), c’est ouvert a tous, clients ou non clients d"interactive Broker.
Il est possible d’intervenir de poser des questions.
Ce "webinaire" sur les options est dispensé par un instructeur de L’ "Options Institute" affilié au  "Chicago Board of Options Exchange".
Ce "webinaire" a lieu tous les mois avec Russel Rhoads, il est possible aussi de lui soumettre les questions par e-mail, sur différentes situation ou stratèges qui existent et/ou que vous souhaiteriez mettre en place)---  Il consacrera quelques minutes, analysera et répondra votre question au prochain "webinaire".

Un enregistrement de ce "webinaire" est Maintenant disponible

ICI

CBOE-CITATION a écrit :

One of the best methods of improving trading performance is to examine trades in various market conditions. Join Russell Rhoads, CFA from The Options Institute at CBOE as he looks back at some of last month’s big market moves. Russell performs some Monday morning quarterbacking and finds some trades that appear to have worked and some that did not benefit from market activity.

Sponsored by CBOE

Rectifié a 12h31 le lien devrait fonctionner.

Dernière modification par Miguel (16/04/2015 16h07)


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#225 16/04/2015 19h27 → Vente d'options PUT pour améliorer le rendement d'un portefeuille...

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Merci Miguel pour le lien vers le webinaire. Je vais écouter ça avec grand interêt.

De mon coté, je regarde les vidéos de "tasty trade" sur youtube. Ils ont des chroniqueurs assez callés sur les options. C’est assez intéressant pour comprendre le fonctionnement des options. Par contre, je n’ai pas vu d’exemple de trade concret de leur part, en dehors de backtest de strategie.

Sinon, d’un point de vue pratique , dans la vidéo ci-dessous, ils expliquent comment fermer une position sur options à l’approche de l’expiration :  Faut il garder ou non à l’expiration ? et les conséquences sur le risque.

Comme l’expiration est à 16h le vendredi, il y a le risque d’une news pendant le week end. Ils explique alors qu’un trade sur option  avec un profil de perte limitée , peut se retrouver avec un profil de perte illimitée.
Par exemple :trade PV avec LONG CALL dans la monnaie. Le risque de cette operation était la valeur de l’achat du CALL. Mais si on laisse expirer, en pensant vendre ensuite les titres plus tard. Si il y a une mauvaise annonce durant le week-end, on peut alors se retrouver le Lundi avec une perte supérieure à la valeur du CALL ( risque max estimé au départ du trade).



Il conseille donc de fermer les position sur option avant l’expiration.

Comme on est Jeudi, cela tombe bien . Je vais fermer des positions qui expirent demain.

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