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Forums des investisseurs heureux

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#101 22/06/2012 16h11 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

Administrateur
Réputation :   1309 

90 titres Kellogg supplémentaires à 48,74 USD :

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 22/06/2012

~Consommation discrétionnaire (5,6%) :
   600 British Sky Broadcasting Group PLC (GBP)___3,0%
   200 Thomson Reuters Corp (CAD)_________________2,6%

~Consommation de base (33,9%) :
   300 Kraft Foods Inc (USD)______________________5,5%
   120 Philip Morris International Inc (USD)______4,9%
   250 Imperial Tobacco Group PLC (GBP)___________4,5%
   175 British American Tobacco PLC (GBP)_________4,2%
   120 PepsiCo Inc (USD)__________________________3,9%
   130 Procter & Gamble Co/The (USD)______________3,7%
   150 Kellogg Co (USD)___________________________3,5%
    40 Colgate-Palmolive Co (USD)_________________1,9%
   800 TESCO PLC (GBP)____________________________1,8%

~Energie (12,6%) :
   335 Royal Dutch Shell PLC______________________5,2%
  1359 BP PLC (GBP)_______________________________4,1%
   160 Total SA___________________________________3,3%

~Services financiers :
n/a

~Santé (16,4%) :
   220 Abbott Laboratories (USD)__________________6,5%
   439 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________4,8%
   140 Baxter International Inc (USD)_____________3,4%
    50 Johnson & Johnson (USD)____________________1,6%

~Industrie (1,4%) :
    50 CH Robinson Worldwide Inc (USD)____________1,4%

~Matériaux de base :
n/a

~Technologie de l'information (5,5%) :
   215 Microsoft Corp (USD)_______________________3,1%
   300 Cisco Systems Inc (USD)____________________2,4%

~Services de télécommunication (4,8%) :
   590 Deutsche Telekom AG________________________3,0%
   305 Telefonica SA______________________________1,8%

~Services aux collectivités (4,8%) :
  1200 Centrica PLC (GBP)_________________________2,8%
  1425 Enel SpA___________________________________2,0%

~Foncières cotées (15,0%) :
  1125 GAGFAH SA__________________________________4,9%
   175 Corporate Office Properties Trust (USD)____1,9%
   340 Land Securities Group PLC (GBP)____________1,8%
   110 Deutsche Euroshop AG_______________________1,8%
   560 Hammerson PLC (GBP)________________________1,8%
   410 British Land Co PLC (GBP)__________________1,5%
   800 Segro PLC (GBP)____________________________1,3%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0,2%

Fait avec xlsPortfolio

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 22/06/2012 (foncières cotées uniquement)

~Real Estate Mgmnt/Servic (12,0%) :
   110 Deutsche Euroshop AG______________________12,0%

~Real Estate Oper/Develop (32,6%) :
  1125 GAGFAH SA_________________________________32,6%

~REITS-Diversified (43,0%) :
   410 British Land Co PLC (GBP)_________________10,2%
   560 Hammerson PLC (GBP)_______________________11,8%
   340 Land Securities Group PLC (GBP)___________12,3%
   800 Segro PLC (GBP)____________________________8,7%

~REITS-Office Property (12,5%) :
   175 Corporate Office Properties Trust (USD)___12,5%

Fait avec xlsPortfolio

Hors ligne

 

#102 03/07/2012 17h14 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

Administrateur
Réputation :   1309 

J’ai pris ma perte sur Enel (-8%) hors dividendes. Cette valeur était en dehors de mon univers d’investissement habituel et n’aurait pas du être achetée. Mes excuses pour ceux qui m’ont suivi.

Toute la position a été transférée sur Kellogg qui devient la 2e plus grosse ligne de mon portefeuille.

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 03/07/2012

~Consommation discrétionnaire (5,6%) :
   600 British Sky Broadcasting Group PLC (GBP)___3,0%
   200 Thomson Reuters Corp (CAD)_________________2,6%

~Consommation de base (35,8%) :
   240 Kellogg Co (USD)___________________________5,5%
   300 Kraft Foods Inc (USD)______________________5,4%
   120 Philip Morris International Inc (USD)______4,9%
   250 Imperial Tobacco Group PLC (GBP)___________4,6%
   175 British American Tobacco PLC (GBP)_________4,2%
   120 PepsiCo Inc (USD)__________________________3,9%
   130 Procter & Gamble Co/The (USD)______________3,7%
    40 Colgate-Palmolive Co (USD)_________________1,9%
   800 TESCO PLC (GBP)____________________________1,8%

~Energie (12,8%) :
   335 Royal Dutch Shell PLC______________________5,2%
  1359 BP PLC (GBP)_______________________________4,2%
   160 Total SA___________________________________3,4%

~Services financiers :
n/a

~Santé (16,3%) :
   220 Abbott Laboratories (USD)__________________6,5%
   439 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________4,7%
   140 Baxter International Inc (USD)_____________3,5%
    50 Johnson & Johnson (USD)____________________1,6%

~Industrie (1,4%) :
    50 CH Robinson Worldwide Inc (USD)____________1,4%

~Matériaux de base :
n/a

~Technologie de l'information (5,4%) :
   215 Microsoft Corp (USD)_______________________3,0%
   300 Cisco Systems Inc (USD)____________________2,4%

~Services de télécommunication (4,8%) :
   590 Deutsche Telekom AG________________________3,0%
   305 Telefonica SA______________________________1,9%

~Services aux collectivités (2,8%) :
  1200 Centrica PLC (GBP)_________________________2,8%

~Foncières cotées (15,2%) :
  1125 GAGFAH SA__________________________________5,0%
   175 Corporate Office Properties Trust (USD)____1,9%
   340 Land Securities Group PLC (GBP)____________1,8%
   560 Hammerson PLC (GBP)________________________1,8%
   110 Deutsche Euroshop AG_______________________1,8%
   410 British Land Co PLC (GBP)__________________1,5%
   800 Segro PLC (GBP)____________________________1,3%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0,2%

Fait avec xlsPortfolio

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 03/07/2012 (foncières cotées uniquement)

~Real Estate Mgmnt/Servic (11,9%) :
   110 Deutsche Euroshop AG______________________11,9%

~Real Estate Oper/Develop (32,9%) :
  1125 GAGFAH SA_________________________________32,9%

~REITS-Diversified (42,7%) :
   410 British Land Co PLC (GBP)_________________10,1%
   560 Hammerson PLC (GBP)_______________________12,0%
   340 Land Securities Group PLC (GBP)___________12,1%
   800 Segro PLC (GBP)____________________________8,5%

~REITS-Office Property (12,5%) :
   175 Corporate Office Properties Trust (USD)___12,5%

Fait avec xlsPortfolio

Hors ligne

 

#103 24/09/2012 16h21 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

Administrateur
Réputation :   1309 

Achat spéculatif (ce n’est pas Kellogg ou British Sky Broadcasting !) :
- 200 titres Dell à 10,30 USD ou 7,97 EUR
- 115 titres Hewlett-Packard à 17,43 USD ou 13,50 EUR

D’où (évidemment à force que le portefeuille grossisse, les renforcements périodiques apparaissent de + en + petits en proportion) :

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 24/09/2012

~Consommation discrétionnaire (5,6%) :
   600 British Sky Broadcasting Group PLC (GBP)___3,1%
   200 Thomson Reuters Corp (CAD)_________________2,5%

~Consommation de base (34,5%) :
   300 Kraft Foods Inc (USD)______________________5,4%
   240 Kellogg Co (USD)___________________________5,3%
   120 Philip Morris International Inc (USD)______4,7%
   250 Imperial Tobacco Group PLC (GBP)___________4,1%
   175 British American Tobacco PLC (GBP)_________3,9%
   130 Procter & Gamble Co/The (USD)______________3,9%
   120 PepsiCo Inc (USD)__________________________3,6%
   800 TESCO PLC (GBP)____________________________1,9%
    40 Colgate-Palmolive Co (USD)_________________1,8%

~Energie (12,8%) :
   335 Royal Dutch Shell PLC______________________5,1%
  1359 BP PLC (GBP)_______________________________4,2%
   160 Total SA___________________________________3,6%

~Services financiers :
n/a

~Santé (16,1%) :
   220 Abbott Laboratories (USD)__________________6,6%
   439 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________4,4%
   140 Baxter International Inc (USD)_____________3,6%
    50 Johnson & Johnson (USD)____________________1,5%

~Industrie (1,2%) :
    50 CH Robinson Worldwide Inc (USD)____________1,2%

~Matériaux de base :
n/a

~Technologie de l'information (7,0%) :
   215 Microsoft Corp (USD)_______________________2,9%
   300 Cisco Systems Inc (USD)____________________2,4%
   200 Dell Inc (USD)_____________________________0,9%
   115 Hewlett-Packard Co (USD)___________________0,9%

~Services de télécommunication (5,1%) :
   590 Deutsche Telekom AG________________________3,2%
   305 Telefonica SA______________________________1,9%

~Services aux collectivités (2,8%) :
  1200 Centrica PLC (GBP)_________________________2,8%

~Foncières cotées (14,8%) :
  1125 GAGFAH SA__________________________________4,9%
   175 Corporate Office Properties Trust (USD)____1,8%
   340 Land Securities Group PLC (GBP)____________1,8%
   110 Deutsche Euroshop AG_______________________1,8%
   560 Hammerson PLC (GBP)________________________1,7%
   410 British Land Co PLC (GBP)__________________1,5%
   800 Segro PLC (GBP)____________________________1,3%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0,4%

Fait avec xlsPortfolio

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 24/09/2012 (foncières cotées uniquement)

~Real Estate Mgmnt/Servic (12,0%) :
   110 Deutsche Euroshop AG______________________12,0%

~Real Estate Oper/Develop (33,0%) :
  1125 GAGFAH SA_________________________________33,0%

~REITS-Diversified (42,5%) :
   410 British Land Co PLC (GBP)_________________10,0%
   560 Hammerson PLC (GBP)_______________________11,7%
   340 Land Securities Group PLC (GBP)___________12,1%
   800 Segro PLC (GBP)____________________________8,6%

~REITS-Office Property (12,5%) :
   175 Corporate Office Properties Trust (USD)___12,5%

Fait avec xlsPortfolio

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#104 24/09/2012 16h38 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

Membre
Réputation :   554 

Philippe, je vous avoue que le terme spéculatif que vous employez pour ces achats me fait sourire.
Un FCF yield d’environ 20% serait-il un achat plus spéculatif qu’un FCF yield inférieur à 10% ? Je trouve au contraire que vous vous dirigez progressivement vers l’investissement deep value contrarian :-).

Cet avis n’a pas pour vocation d’être une vérité révelée, bien évidemment, et chacun a parfaitement droit à ses opinions. Je serai en tout cas curieux de voir le résultat de ces lignes comparées au reste du portefeuille dans 10 ans.

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#105 24/09/2012 16h57 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

Administrateur
Réputation :   1309 

J’étais sûr que vous me feriez la remarque ! :-)

J’emploie le terme spéculatif dès lors qu’il y a un risque opérationnel (et la volatilité qui va avec), indépendamment de la marge de sécurité.

Je sais que des lecteurs suivent mes positions et le concept de marge de sécurité est parfois flou pour eux et ils ne sont pas confortables avec de la volatilité.

En lisant "spéculatif" ils savent à quoi s’en tenir, même si nous sommes d’accord qu’au cours actuel, l’achat de Dell ou HP n’est a priori pas vraiment spéculatif au sens grahamien du terme (risque de perte en capital faible).

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#106 25/09/2012 10h30 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

Membre
Réputation :   104 

Je pense que le terme spéculatif n’est pas impropre. Beaucoup de concurrence dans les services.

- La conversion de HP vers les service n’est pas jusqu’à présent une réussite.
- Le développement de Dell vers les services, n’est pas encore une réalité, et Dell ne sera plus jamais, comme dans le passé une "wide moat".

Dans ce domaine ma préférence va à IBM.

IBM a réussi sa conversion dans les services, prix raisonnable pas encore grahamien, Piotroski de 8, génère de beau free cash flow P/FCF de 15,  un ROE et ROA élevé 79% et 14%, croissance moyenne du BNA de 10%.

Warren Buffett a investi dans IBM.

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#107 25/09/2012 21h26 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

Membre
Réputation :   143 

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#108 10/10/2012 15h57 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

Administrateur
Réputation :   1309 

J’ai légèrement renforcé Dell et HP ; et arbitré CH Robinson pour Intel.

Idéalement, je voudrais arriver à des positions autour de 4500 EUR sur les 3 titres, de sorte que mes technologiques soient à près au niveau de mes cigarettiers en terme de répartition.

Là les positions sont trop petites pour avoir un impact sur le portefeuille.

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 10/10/2012

~Consommation discrétionnaire (5,5%) :
   600 British Sky Broadcasting Group PLC (GBP)___3,1%
   200 Thomson Reuters Corp (CAD)_________________2,4%

~Consommation de base (34,3%) :
   240 Kellogg Co (USD)___________________________5,3%
   120 Philip Morris International Inc (USD)______4,7%
   250 Imperial Tobacco Group PLC (GBP)___________3,9%
   175 British American Tobacco PLC (GBP)_________3,8%
   130 Procter & Gamble Co/The (USD)______________3,8%
   120 PepsiCo Inc (USD)__________________________3,6%
   300 Mondelez International Inc (USD)___________3,5%
   100 Kraft Foods Group Inc (USD)________________2,0%
    40 Colgate-Palmolive Co (USD)_________________1,8%
   800 TESCO PLC (GBP)____________________________1,7%

~Energie (12,3%) :
   335 Royal Dutch Shell PLC______________________4,9%
  1359 BP PLC (GBP)_______________________________4,0%
   160 Total SA___________________________________3,4%

~Services financiers :
n/a

~Santé (16,0%) :
   220 Abbott Laboratories (USD)__________________6,6%
   439 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________4,3%
   140 Baxter International Inc (USD)_____________3,6%
    50 Johnson & Johnson (USD)____________________1,5%

~Industrie :
n/a

~Matériaux de base :
n/a

~Technologie de l'information (9,3%) :
   215 Microsoft Corp (USD)_______________________2,7%
   300 Cisco Systems Inc (USD)____________________2,4%
   325 Hewlett-Packard Co (USD)___________________2,0%
   135 Intel Corp (USD)___________________________1,3%
   250 Dell Inc (USD)_____________________________1,0%

~Services de télécommunication (4,7%) :
   590 Deutsche Telekom AG________________________3,0%
   305 Telefonica SA______________________________1,7%

~Services aux collectivités (2,7%) :
  1200 Centrica PLC (GBP)_________________________2,7%

~Foncières cotées (15,1%) :
  1125 GAGFAH SA__________________________________5,1%
   175 Corporate Office Properties Trust (USD)____1,9%
   110 Deutsche Euroshop AG_______________________1,8%
   340 Land Securities Group PLC (GBP)____________1,8%
   560 Hammerson PLC (GBP)________________________1,8%
   410 British Land Co PLC (GBP)__________________1,4%
   800 Segro PLC (GBP)____________________________1,2%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0,2%

Fait avec xlsPortfolio

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 10/10/2012 (foncières cotées uniquement)

~Real Estate Mgmnt/Servic (12,1%) :
   110 Deutsche Euroshop AG______________________12,1%

~Real Estate Oper/Develop (33,9%) :
  1125 GAGFAH SA_________________________________33,9%

~REITS-Diversified (41,5%) :
   410 British Land Co PLC (GBP)__________________9,5%
   560 Hammerson PLC (GBP)_______________________11,8%
   340 Land Securities Group PLC (GBP)___________11,9%
   800 Segro PLC (GBP)____________________________8,2%

~REITS-Office Property (12,5%) :
   175 Corporate Office Properties Trust (USD)___12,5%

Fait avec xlsPortfolio

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#109 10/10/2012 21h18 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

Membre
Réputation :   

Bonsoir,

Je suis très surpris de votre arbitrage de CH Robinson. Jugez-vous cette société pas suffisamment bonne ?

Sa qualité a baissée depuis votre achat ?

Elle ne correspond pas à une optique Buy & Old ?

Merci

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#110 10/10/2012 21h39 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

Administrateur
Réputation :   1309 

Un arbitrage d’un wide moat pour un autre wide moat, qui décote plus d’après moi.

Si ma trésorerie était illimitée j’aurais conservé CH Robinson. :-)

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#111 11/10/2012 07h05 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

Membre
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OK, par contre en regardant la file INTEL, la valorisation calculée avec votre bel outil, indique envisager l’achat à 18, et que l’action cote encore de +20 % …..????

De plus, si vous estimez que CH Robinson est une belle société, ne valait-il pas mieux la conserver (esprit buy & old) et acheter INTEL plus tard, puisqu’elle semble, selon xlsValorisation, encore un peu chère ?

Ou alors, en provisionnant du cash les mois précédents ? Car il me semble que ces derniers mois vous avez indiqué que votre cash allait dans votre PEL, ne vaudrait-il pas la peine de se constituer une épargne disponible destinée à l’investissement (un peu dans le même esprit que l’épargne de précaution)

Je vous pose ces questions pour comprendre vos choix et me permettre de progresser.

Dernière modification par Helvète_heureux (11/10/2012 07h25)

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#112 11/10/2012 10h27 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

Membre
Réputation :   194 

Bonjour Helvete_Heureux,

Je me permets une réponse, enfin au moins une partie.
Comme vous avez pu le lire dans la file sur Intel et CH Robinson, les décotes que nous avons estimé sur leur valeur intrinsèque ne sont pas de même nature.

CH Robinson est une excellente société en forte croissance ces dernières années.
XLS Valorisation montre une décote, principalement par la méthode DCF de Damodaran, c’est à dire en estimant les flux futurs. Autant dire que la décote s’entend si CH Robinson arrive à maintenir une progression significative de ses bénéfices.
Donc potentiellement CH Robinson a une décote sur sa croissance future.

Intel est aussi une magnifique société, mais sa croissance est aujourd’hui attendue nettement inférieure à celle de CH Robinson.
Néanmoins, Intel génère chaque année des FCF impressionnants et se positionne petit à petit sur d’autres secteurs (Smartphone, tablettes, etc.). Intel bénéficie d’économies d’échelles ahurissantes et est une entreprise intégrée (conception à la production), donc maîtrise sa chaîne de valeur.
Ici, la décote s’entend plus sur sa capacité bénéficiaire et ses actifs ré-ajustés, selon la méthode proposée par Bruce Greenwald dans Investir dans la valeur.
Dans ce livre, Bruce Greenwald estime que la marge de sécurité est plus significative quand elle vient :
1. D’une décote sur actifs
2. D’une décote sur capacité bénéficiaire
3. D’une décote sur croissance au sein d’une franchise

Edit : je ne peux résister à cette phrase, que j’emprunte au blog de Serge (me pardonnera-t-il ?) :

Sergio a écrit :

Nous n’espérons jamais trop de la croissance, pour éviter toute déception. Nous payons le prix maximum de 0 pour celle-ci.

Dit autrement, les estimations de valeur proposées sur le forum montreraient :
- Qu’on ne paie rien ou presque rien pour la croissance de CH Robinson (= on paye à peu près la valeur de capacité bénéficiaire)
- Qu’on paie moins que la valeur de capacité bénéficiaire d’Intel. A ce prix, si il y a une croissance future, elle est offerte.

Dernière modification par Sylvain (11/10/2012 14h10)

Hors ligne

 

#113 19/10/2012 15h51 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

Administrateur
Réputation :   1309 

Merci Sylvain pour votre réponse très complète.

Helvète_heureux a écrit :

Ou alors, en provisionnant du cash les mois précédents ? Car il me semble que ces derniers mois vous avez indiqué que votre cash allait dans votre PEL, ne vaudrait-il pas la peine de se constituer une épargne disponible destinée à l’investissement (un peu dans le même esprit que l’épargne de précaution)

En fait je ne touche jamais au cash qui est épargné. C’est pour acheter ma RP.

Par contre, je garde du cash sur mon compte courant et je le vide au fur et à mesure selon mes idées. Là c’est pour HP et Dell.

D’ailleurs, après plusieurs renforcements, ma ligne HP est aussi grosse que ma ligne Cisco et je fais monter Dell aussi.

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 19/10/2012

~Consommation discrétionnaire (5,3%) :
   600 British Sky Broadcasting Group PLC (GBP)___2,9%
   200 Thomson Reuters Corp (CAD)_________________2,4%

~Consommation de base (33,4%) :
   240 Kellogg Co (USD)___________________________5,2%
   120 Philip Morris International Inc (USD)______4,4%
   250 Imperial Tobacco Group PLC (GBP)___________3,8%
   130 Procter & Gamble Co/The (USD)______________3,8%
   175 British American Tobacco PLC (GBP)_________3,7%
   120 PepsiCo Inc (USD)__________________________3,5%
   300 Mondelez International Inc (USD)___________3,4%
   100 Kraft Foods Group Inc (USD)________________1,9%
    40 Colgate-Palmolive Co (USD)_________________1,8%
   800 TESCO PLC (GBP)____________________________1,7%

~Energie (12,4%) :
   335 Royal Dutch Shell PLC______________________4,9%
  1359 BP PLC (GBP)_______________________________4,1%
   160 Total SA___________________________________3,5%

~Services financiers :
n/a

~Santé (15,4%) :
   220 Abbott Laboratories (USD)__________________6,1%
   439 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________4,2%
   140 Baxter International Inc (USD)_____________3,7%
    50 Johnson & Johnson (USD)____________________1,5%

~Industrie :
n/a

~Matériaux de base :
n/a

~Technologie de l'information (10,6%) :
   215 Microsoft Corp (USD)_______________________2,6%
   410 Hewlett-Packard Co (USD)___________________2,5%
   300 Cisco Systems Inc (USD)____________________2,3%
   450 Dell Inc (USD)_____________________________1,8%
   135 Intel Corp (USD)___________________________1,2%

~Services de télécommunication (4,7%) :
   590 Deutsche Telekom AG________________________2,9%
   305 Telefonica SA______________________________1,8%

~Services aux collectivités (2,7%) :
  1200 Centrica PLC (GBP)_________________________2,7%

~Foncières cotées (15,4%) :
  1125 GAGFAH SA__________________________________5,3%
   175 Corporate Office Properties Trust (USD)____1,9%
   340 Land Securities Group PLC (GBP)____________1,8%
   110 Deutsche Euroshop AG_______________________1,8%
   560 Hammerson PLC (GBP)________________________1,8%
   410 British Land Co PLC (GBP)__________________1,5%
   800 Segro PLC (GBP)____________________________1,3%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0,8%

Fait avec xlsPortfolio

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 19/10/2012 (foncières cotées uniquement)

~Real Estate Mgmnt/Servic (12,0%) :
   110 Deutsche Euroshop AG______________________12,0%

~Real Estate Oper/Develop (34,3%) :
  1125 GAGFAH SA_________________________________34,3%

~REITS-Diversified (41,4%) :
   410 British Land Co PLC (GBP)__________________9,6%
   560 Hammerson PLC (GBP)_______________________11,6%
   340 Land Securities Group PLC (GBP)___________12,0%
   800 Segro PLC (GBP)____________________________8,2%

~REITS-Office Property (12,3%) :
   175 Corporate Office Properties Trust (USD)___12,3%

Fait avec xlsPortfolio

Hors ligne

 

#114 02/11/2012 17h17 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

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Réputation :   1309 

Achat de 470 titres Western Union :

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 02/11/2012

~Consommation discrétionnaire (5,3%) :
   600 British Sky Broadcasting Group PLC (GBP)___3,0%
   200 Thomson Reuters Corp (CAD)_________________2,3%

~Consommation de base (35,0%) :
   240 Kellogg Co (USD)___________________________5,3%
   120 Philip Morris International Inc (USD)______4,3%
   250 Imperial Tobacco Group PLC (GBP)___________3,9%
   130 Procter & Gamble Co/The (USD)______________3,7%
   175 British American Tobacco PLC (GBP)_________3,6%
   120 PepsiCo Inc (USD)__________________________3,4%
   300 Mondelez International Inc (USD)___________3,2%
   470 Western Union Co/The (USD)_________________2,4%
   100 Kraft Foods Group Inc (USD)________________1,8%
    40 Colgate-Palmolive Co (USD)_________________1,7%
   800 Tesco PLC (GBP)____________________________1,7%

~Energie (12,1%) :
   335 Royal Dutch Shell PLC______________________4,8%
  1359 BP PLC (GBP)_______________________________4,0%
   160 Total SA___________________________________3,3%

~Services financiers :
n/a

~Santé (14,9%) :
   220 Abbott Laboratories (USD)__________________5,9%
   439 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________3,9%
   140 Baxter International Inc (USD)_____________3,7%
    50 Johnson & Johnson (USD)____________________1,5%

~Industrie :
n/a

~Matériaux de base :
n/a

~Technologie de l'information (10,6%) :
   215 Microsoft Corp (USD)_______________________2,6%
   630 Dell Inc (USD)_____________________________2,4%
   410 Hewlett-Packard Co (USD)___________________2,3%
   300 Cisco Systems Inc (USD)____________________2,1%
   135 Intel Corp (USD)___________________________1,2%

~Services de télécommunication (4,3%) :
   590 Deutsche Telekom AG________________________2,7%
   305 Telefonica SA______________________________1,7%

~Services aux collectivités (2,6%) :
  1200 Centrica PLC (GBP)_________________________2,6%

~Foncières cotées (15,2%) :
  1125 GAGFAH SA__________________________________5,3%
   110 Deutsche Euroshop AG_______________________1,8%
   340 Land Securities Group PLC (GBP)____________1,8%
   175 Corporate Office Properties Trust (USD)____1,8%
   560 Hammerson PLC (GBP)________________________1,8%
   410 British Land Co PLC (GBP)__________________1,4%
   800 Segro PLC (GBP)____________________________1,3%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0,2%

Fait avec xlsPortfolio

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 02/11/2012 (foncières cotées uniquement)

~Real Estate Mgmnt/Servic (12,1%) :
   110 Deutsche Euroshop AG______________________12,1%

~Real Estate Oper/Develop (34,6%) :
  1125 GAGFAH SA_________________________________34,6%

~REITS-Diversified (41,4%) :
   410 British Land Co PLC (GBP)__________________9,5%
   560 Hammerson PLC (GBP)_______________________11,5%
   340 Land Securities Group PLC (GBP)___________12,0%
   800 Segro PLC (GBP)____________________________8,3%

~REITS-Office Property (12,0%) :
   175 Corporate Office Properties Trust (USD)___12,0%

Fait avec xlsPortfolio

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#115 02/11/2012 17h50 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

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Western Union : j’en ai pris 200 PRU 10.01  J’admire votre patience, moi quand j’ai vu cette baisse j’ai pas pu résister…..votre patience est payante.

Juste un point, WU est dans consommation de base ???

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#116 02/11/2012 18h29 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

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Bonjour à tous

j’imagine helvete_heureux que vous parlez en € ?
il ne me semble pas avoir vu WU descendre sous les 12 dollars?

AMF: à titre personnel j’en ai pris à 12.79

PS: merci pour votre réponse IH concernant le mode de paiement pour votre application xlsValorisation, je vais m’y atteler

Bonne soirée à tous


Conformité AMF :  je suis investi en TOTAL, j'en ai dans mon réservoir.

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#117 02/11/2012 18h39 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

Membre
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@ Helvete heureux: je suis étonné par votre PRU de 10.01 sur Western Union car depuis 2007, le plus bas  à été de 10.4 en 2009 (ces derniers jours le cours n’est pas tombé en dessous des $12). Peut-être parlez vous en euros?

Western Union fait de très grosses marges (presque indécentes) et son ROE atteint les 150 % ! (non, je n’ai pas oublié la virgule)

La seule question que je me pose concerne la viabilité long terme de leur modèle qui repose sur le manque de financiarisation de la population de nombreux pays. En attendant, les profits sont là.

Merci de nous avoir informé de cet évènement de marché en tous cas (la baisse est "juste" due au différents downgrades, la boite fait un tout petit peu moins de bénéfices que prévu, c’est tout !).

AMF (ou SEC): je ne détiens pas de titres Western Union.

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#118 02/11/2012 18h44 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

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Oui , les 10.01 c’est en euros

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#119 03/11/2012 13h57 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

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Bonjour à tous

Petite question par rapport à votre remarque IH : " Hier 17h17 Achat de 470 titres Western Union" :

Il me semble que vous nous aviez expliqué que lors de vos constitutions de lignes, vous essayiez de ne pas charger d’un coup, or en regardant la valorisation de votre portefeuille, vous semblez tourner autour de 5000€ par ligne au final (après renforcement si nécessaire).
Si je note 470 WU à un prix proche de 10 € je constate que cela ressemble à un "one shot"?

Est ce, parce que votre conviction est forte (voire que vous pensez profiter d’une aberration de marché)  ou allez vous évoluer dans le poids de vos lignes?

Bon week end à vous tous


Conformité AMF :  je suis investi en TOTAL, j'en ai dans mon réservoir.

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#120 03/11/2012 14h15 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

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Helvète_heureux a écrit :

Juste un point, WU est dans consommation de base ???

Un copié-collé malheureux. Normalement c’est services financiers.

zendoi a écrit :

Si je note 470 WU à un prix proche de 10 € je constate que cela ressemble à un "one shot"?

Effectivement, j’aime bien garder de la marge pour moyenner en baisse, mais là le cours est descendu tellement bas que je n’ai pas voulu prendre le risque d’un rebond technique sur le titre et me retrouver avec une ligne trop petite (attendu que mentalement je suis incapable de moyenner en hausse).

Ce qui est sûr, c’est qui si WU reste à ce niveau de cours, les prochains rachats d’actions vont être hyper-relutifs pour les actionnaires et je m’en réjouis d’avance !

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#121 03/11/2012 18h43 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

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IH,

Pourtant, xlsPortfolio le classe bien en conso de base?

Bloomberg également (mais je crois me souvenir que xlsPortfolio tire ses infos de ce dernier)

http://www.bloomberg.com/quote/WU:US

Ou est l’erreur?

Cordialement
Fred77

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#122 16/11/2012 16h19 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

Administrateur
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Renforcement de 50 actions HP ("be greedy while others are fearful!") et 110 actions Intel.

Espérons que les trimestriels d’HP (le 20/11) seront meilleurs que ceux de Dell. :-)

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 16/11/2012

~Consommation discrétionnaire (5,3%) :
   600 British Sky Broadcasting Group PLC (GBP)___3,0%
   200 Thomson Reuters Corp (CAD)_________________2,3%

~Consommation de base (32,9%) :
   240 Kellogg Co (USD)___________________________5,4%
   120 Philip Morris International Inc (USD)______4,3%
   250 Imperial Tobacco Group PLC (GBP)___________4,0%
   175 British American Tobacco PLC (GBP)_________3,7%
   130 Procter & Gamble Co/The (USD)______________3,7%
   120 PepsiCo Inc (USD)__________________________3,4%
   300 Mondelez International Inc (USD)___________3,2%
   100 Kraft Foods Group Inc (USD)________________1,8%
    40 Colgate-Palmolive Co (USD)_________________1,8%
   800 Tesco PLC (GBP)____________________________1,7%

~Energie (11,5%) :
   335 Royal Dutch Shell PLC______________________4,5%
  1359 BP PLC (GBP)_______________________________3,8%
   160 Total SA___________________________________3,2%

~Services financiers (2,5%) :
   470 Western Union Co/The (USD)_________________2,5%

~Santé (15,0%) :
   220 Abbott Laboratories (USD)__________________5,8%
   439 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________3,9%
   140 Baxter International Inc (USD)_____________3,9%
    50 Johnson & Johnson (USD)____________________1,4%

~Industrie :
n/a

~Matériaux de base :
n/a

~Technologie de l'information (11,6%) :
   460 Hewlett-Packard Co (USD)___________________2,5%
   215 Microsoft Corp (USD)_______________________2,4%
   630 Dell Inc (USD)_____________________________2,4%
   300 Cisco Systems Inc (USD)____________________2,3%
   245 Intel Corp (USD)___________________________2,1%

~Services de télécommunication (4,2%) :
   590 Deutsche Telekom AG________________________2,6%
   305 Telefonica SA______________________________1,6%

~Services aux collectivités (2,5%) :
  1200 Centrica PLC (GBP)_________________________2,5%

~Foncières cotées (14,4%) :
  1125 GAGFAH SA__________________________________4,9%
   110 Deutsche Euroshop AG_______________________1,7%
   340 Land Securities Group PLC (GBP)____________1,7%
   560 Hammerson PLC (GBP)________________________1,7%
   175 Corporate Office Properties Trust (USD)____1,7%
   410 British Land Co PLC (GBP)__________________1,4%
   800 Segro PLC (GBP)____________________________1,2%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0,4%

Fait avec xlsPortfolio

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 16/11/2012 (foncières cotées uniquement)

~Real Estate Mgmnt/Servic (12,1%) :
   110 Deutsche Euroshop AG______________________12,1%

~Real Estate Oper/Develop (33,8%) :
  1125 GAGFAH SA_________________________________33,8%

~REITS-Diversified (42,1%) :
   410 British Land Co PLC (GBP)__________________9,7%
   560 Hammerson PLC (GBP)_______________________12,0%
   340 Land Securities Group PLC (GBP)___________12,1%
   800 Segro PLC (GBP)____________________________8,2%

~REITS-Office Property (12,0%) :
   175 Corporate Office Properties Trust (USD)___12,0%

Fait avec xlsPortfolio

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#123 29/11/2012 14h56 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

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Bonjour Philippe,

Par curiosité, avez-vous réfléchi au sort de vos actions Abbott lors du split de janvier prochain? AbbVie deviendra relativement risquée dû à sa forte dépendance à un seul médicament; et Abbott risque de devenir moins attractive avec peu de cash retourné aux investisseurs.

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#124 29/11/2012 15h16 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

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J’ai les mêmes inquiétudes que vous, mais ne m’en formalise pas vraiment pour l’instant.

C’est comme pour Kraft et Mondelez, il faut laisser les choses faire et donner leur chance aux deux business.

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#125 05/12/2012 16h34 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

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Repris 69 titres Intel, cela porte ma ligne à 4500-5000 EUR et donc environ 25 000 EUR sur des valeurs technologiques.

C’est assez pour le moment.

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 05/12/2012

~Consommation discrétionnaire (5,2%) :
   600 British Sky Broadcasting Group PLC (GBP)___3,0%
   200 Thomson Reuters Corp (CAD)_________________2,2%

~Consommation de base (32,7%) :
   240 Kellogg Co (USD)___________________________5,3%
   120 Philip Morris International Inc (USD)______4,3%
   250 Imperial Tobacco Group PLC (GBP)___________4,1%
   175 British American Tobacco PLC (GBP)_________3,7%
   130 Procter & Gamble Co/The (USD)______________3,6%
   120 PepsiCo Inc (USD)__________________________3,3%
   300 Mondelez International Inc (USD)___________3,1%
   100 Kraft Foods Group Inc (USD)________________1,8%
   800 Tesco PLC (GBP)____________________________1,7%
    40 Colgate-Palmolive Co (USD)_________________1,7%

~Energie (11,4%) :
   335 Royal Dutch Shell PLC______________________4,5%
  1359 BP PLC (GBP)_______________________________3,7%
   160 Total SA___________________________________3,2%

~Services financiers (2,4%) :
   470 Western Union Co/The (USD)_________________2,4%

~Santé (14,5%) :
   220 Abbott Laboratories (USD)__________________5,7%
   439 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________3,8%
   140 Baxter International Inc (USD)_____________3,6%
    50 Johnson & Johnson (USD)____________________1,4%

~Industrie :
n/a

~Matériaux de base :
n/a

~Technologie de l'information (12,3%) :
   630 Dell Inc (USD)_____________________________2,6%
   460 Hewlett-Packard Co (USD)___________________2,6%
   314 Intel Corp (USD)___________________________2,5%
   300 Cisco Systems Inc (USD)____________________2,3%
   215 Microsoft Corp (USD)_______________________2,3%

~Services de télécommunication (4,3%) :
   590 Deutsche Telekom AG________________________2,7%
   305 Telefonica SA______________________________1,6%

~Services aux collectivités (2,6%) :
  1200 Centrica PLC (GBP)_________________________2,6%

~Foncières cotées (14,6%) :
  1125 GAGFAH SA__________________________________4,9%
   110 Deutsche Euroshop AG_______________________1,8%
   340 Land Securities Group PLC (GBP)____________1,8%
   175 Corporate Office Properties Trust (USD)____1,7%
   560 Hammerson PLC (GBP)________________________1,7%
   410 British Land Co PLC (GBP)__________________1,5%
   800 Segro PLC (GBP)____________________________1,2%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0,4%

Fait avec xlsPortfolio

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 05/12/2012 (foncières cotées uniquement)

~Real Estate Mgmnt/Servic (12,3%) :
   110 Deutsche Euroshop AG______________________12,3%

~Real Estate Oper/Develop (33,4%) :
  1125 GAGFAH SA_________________________________33,4%

~REITS-Diversified (42,4%) :
   410 British Land Co PLC (GBP)_________________10,0%
   560 Hammerson PLC (GBP)_______________________11,8%
   340 Land Securities Group PLC (GBP)___________12,1%
   800 Segro PLC (GBP)____________________________8,5%

~REITS-Office Property (11,9%) :
   175 Corporate Office Properties Trust (USD)___11,9%

Fait avec xlsPortfolio

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