Encore un krach sur le marché actions…

De l’analyse graphique sur … un indice ? !

@nik66 : Nous partageons assez largement la même analyse (sauf que vous semblez plus soft que moi sur l’instrumentalisation qui est faite du SARS-CoV2 ).

C’est intéressant que vous mentionniez le risque révolutionnaire, que j’avais évoqué ici : Hyper-inflation et inflation : comment se protéger ? p.13

Par contre les USA ne sont pas à l’abris de la tourmente. Certes la FED semble pour l’instant décidée à sauver le dollar, mais les curieuses décisions que la cour suprême enchaîne depuis quelques semaines mettent de l’huile sur le feu au seins d’Etats plus désunis que jamais.

Je ne sais pas si vous suivez cela, mais la prochaine décision concerne les règles électorales - difficile de faire plus explosif, alors même que la frange extrême des Démocrates rejette la légitimité de la cour suprême et démontre plus généralement son désir de soumettre la branche législative à l’exécutif ( AOC calls to ’reform or do away with’ filibuster after SCOTUS EPA decision ), ce qui est extrêmement grave et achèverait de démolir la République américaine et son fameux système de "checks and balances".

?They set a torch to it?: Warren says court lost legitimacy with Roe reversal | US politics | The Guardian
Alexandria Ocasio-Cortez calls for supreme court justices to be impeached | Roe v Wade | The Guardian
(ils y travaillent depuis un an déjà : Alexandria Ocasio-Cortez Leads Calls To Expand Supreme Court After Texas Abortion Law )

Pour toutes ces raisons, je ne sais pas si les valeurs US pourront jouer leur rôle de valeur refuge cette fois-ci. Certainement au début, mécaniquement, par habitude… Mais si l’Europe implose, les US en subiront forcément les conséquences, ne serait-ce que par le tsunami de dollars qui vont revenir à domicile dans ce cas ; et causer une crise qui pourrait bien mettre le feu aux poudres chez eux aussi. Personnellement j’aurais plutôt envie de jouer les BRICS, qui ont l’avantage de développer une infrastructure alternative, orthogonale à l’eurodollar, et de détenir les matières premières/commodities dont tout le monde a besoin.

Toutefois, comme le disait judicieusement quelqu’un plus haut dans la file, ce n’est pas parce que l’économie d’un pays est en pleine croissance que cela bénéficie nécessairement l’actionnaire, surtout dans des économies socialistes/étatistes comme celles des BRICS.

Dernière modification par doubletrouble (03/07/2022 15h25)

nik66 a écrit :

Vous avez raison, les pouvoirs d’achat vont continuer à se rétracter et la population ne l’acceptera pas. La situation sociale étant éruptive (surtout dans un pays comme la France avec une gauche radicale irresponsable qui ne cesse de jeter de l’essence sur les moindres braises) je ne vois qu’une possibilité : l’Etat va arroser massivement les populations à coup de redistribution, chèque ceci ou cela pour calmer la contestation. Autrement dit, dans un contexte de stagflation, la dette publique devrait inévitablement fortement augmenter. Cela va être le cas aussi ailleurs. L’Allemagne va avoir un gros souci à la rentrée avec le gaz, on va sans doute vers du rationnement au moins partiel et des mesures d’aide là aussi tous azimut. On va revoir nos centrales à charbon recarburer… ce qui alimentera à nouveau la grogne sociale chez les Verts-Rouges.

Situation sociale éruptive ?
Le mouvement social des gilets jaunes est derrière nous. Éteint à coup de LBD, de cahiers de doléances (la bonne blague) et de peur. La plupart des gens acceptent désormais d’être mal payés, d’être maltraités par leur patron ou le reste de la population (soignants, enseignants, CDD à répétition dans le privé, restauration…), d’être humiliés comme les soignants que l’on virent s’ils refusent de se faire vacciner et d’etre fliqués par des applications intrusives comme stop covid. La peur du Covid et les restrictions ont brisé l’élan solidaire et social, la population se replie désormais sur elle-même et on a meme vu des gens dénoncer leur voisin pendant le confinement (cela doit être ancré dans la culture française).

Quand on voit que l’on accepte un prix du diesel à 2,2 euros/l (on se retrouve avec des pleins à presque 100 euros). Comment voulez vous dégager un salaire correct après avoir déduit le prix de vos trajets ?

On culpabilise même les sans dents quand ils allument leur clim (pour les plus riches ), s’ils utilisent leur voiture pour bosser (on est pas tous parisiens), s’ils veulent se chauffer à plus de 17° et même s’ils veulent se laver à l’eau chaude. Mais je ne pense pas qu’il y ait ce type de restriction à l’Élysée, sur les plateaux Tv ou dans les entreprises.

Je ne parle même pas de la prim Renov qui est en fait une prime crée pour le lobbying des artisans qui profitent de celle-ci pour faire grimper leur prix et se mettre la différence dans la poche.

Ce qui m’étonne le plus c’est qu’il n’y a aucune contestation même pas un vrai mouvement fort lors des élections. L’état a réussi à trouver des excuses pour nous appauvrir par l’augmentation artificielles des prix (approvisionnement, Guerre) et la ruine de nos finances à coup de vaccin Pfizer/Moderna et de mesures de soutien aux grands groupes.

"L’Ukraine a bon dos" : Michel-Edouard Leclerc dénonce une inflation "suspecte" et réclame une "commission d’enquête" - lindependant.fr

C’est le principe de la manipulation en soufflant le chaud et le froid "on ne peut pas faire autrement, il n’y a plus d’argent, il faut faire des sacrifices". Ce qui les sauve c’est que les français sont des peureux et ont très peu de mémoire alors qu’ils ont assisté à la pluie de milliards pendant le Covid et que cela continue avec la guerre en Ukraine.

nik66 a écrit :

On va revoir nos centrales à charbon recarburer… ce qui alimentera à nouveau la grogne sociale chez les Verts-Rouges.

La grogne sera bien justifiée mais elle devrait etre nationale et pas seulement attribuée aux soi-disant verts qui n’ont d’écologique que leur nom. Le duo Macron/Hulot nous promettaient d’arrêter les centrales nucléaires, de promouvoir les énergies propres. Devant leur incompétence ils ont retourné leur veste en nous labellisant du "nucléaire vert" et en rouvrant les vieilles centrales à charbon. Dire qu’ils s’étaient offusqués de Trump quand il les avaient envoyés boulet sur l’accord de Paris…..

Que dire de nos chères voitures propres électriques pour lesquels on nous fait un forcing monstre au niveau de l’Europe, qui rouleront grâce à de l’électricité produit dans sa grande majorité par du nucléaire et même du charbon. Elle est belle et bien planifiée la conscience écologique de l’Europe.

Dernière modification par gandolfi (03/07/2022 17h47)

doubletrouble a écrit :

Bref, c’est pour cela que j’avais vendu fin Décembre et je ne le regrette vraiment pas…

Vous avez bien fait. Je ne suis liquide qu’à 75% et le reste encaisse des baisses. Je m’en veux d’avoir tergiversé. Surtout ne rachetez pas maintenant.
Ceci dit, il me semble qu’on va peut être encore avoir une possibilité de vendre à des conditions acceptables avec les publications du second trimestre des résultats en juillet : s’ils sont bons (et je pense que cela devrait être le cas) avec pas trop de mauvaises annonces sur l’avenir, le marché peut remonter un peu. On aura là une porte de sortie acceptable. Il faudra suivre de près ce moment qui va bientôt débuter. Et si on avait un vrai rebond, on pourrait acheter du bx4 dans de bonnes conditions.
Une chose m’étonne tout de même : que fait la diplomatie européenne ? Tout le monde devrait user de tous nos moyens de pression possibles pour trouver une solution très rapide au conflit en Ukraine. Je n’arrive pas à croire que l’on ne parvienne pas à faire mieux que cela. Il y a là un vrai problème, l’inaction des chancelleries est invraisemblable. L’affaire d’Ukraine nous torpille littéralement. Les pays de l’UE doivent mettre le paquet pour, non pas livrer des armes et faire tenir l’Ukraine longtemps (et donc faire durer le conflit ce qui est à l’inverse de nos intérêts) mais mettre le paquet pour sortir du conflit. Ca veut dire notamment faire pression sur l’Ukraine pour qu’ils lachent les régions de l’est (on aurait pu et dû organiser des plébiscites dans ces régions sous couverts de l’ONU depuis longtemps…) et donner un max de compensation à l’Ukraine (entrée dans l’UE, reconstruction…). On n’en sortira pas autrement. On va de toute façon sans doute arriver à une issue de ce type, mais si on laisse aller cela va durer très longtemps. L’Europe ne peut pas se le permettre. Il faut y aller fort. Ce n’est pas du tout ce que l’on observe…

Dernière modification par nik66 (03/07/2022 18h40)

Lisez ou relisez Orwell.
Vous aurez la réponse.

Mafo

nik66, le 03/07/2022 a écrit :

J’ai beau retourner l’équation dans tous les sens, l’Europe et l’euro sont dans une nasse inextricable à partir de l’automne. Je suis de plus en plus baissier sur les marchés actions et je crains que cela ne dure… Seule une énième relance artificielle d’argent de la BCE pourrait relancer provisoirement la machine… et sans doute pas très longtemps, le temps passant l’équation manque de ressources / risque climatique va nous étrangler. Non, vraiment, cela me peine de faire ce constat, mais il faut vendre l’Europe.
Les US c’est différent, c’est plus solide, plus d’espaces, plus de ressources, moins de monde, plus de dynamisme, deux océans pour les protéger.

Davantage de ressources aux US oui, mais les exploiter coûte de plus en plus cher : le pétrole conventionnel a passé son pic, le schiste prend le relai mais il est ruineux.
Les océans ne protègent pas toujours : cf. ouragan Katrina.
Je passe les incendies en Californie, le "big one" qui attend son heure, le fait que n’importe qui se balade avec un flingue dans la poche…
Le solde de la balance commerciale est négatif, aussi le dollar fort bénéficie-t-il davantage aux consommateurs qu’aux entreprises américaines.
La hausse de taux, bien plus rapide aux US, pourrait révéler des "cadavres dans les placards" : les adeptes du "if you can’t do it, fake it until you do it" vont avoir du mal à lever des fonds pour couvrir leur cashburn. Sans parler du marché immo, des crédits à taux variables…

La surperformance des marchés américains sur les européens n’est plus à prouver, mais je ne pense pas qu’elle doive se creuser davantage ces prochains temps. C’est avant tout un mécanisme de flux : la population américaine place ses avoirs en actions pendant que l’européenne est plus défensive. Il y a donc un mécanisme de soutien "automatique" aux US à mesure que la population augmente /s’enrichit/épargne (reste à savoir si elle va augmenter et/ou s’enrichir)

Pour ma part je me suis entièrement couvert quand le CAC était à 7000 ; vu qu’aujourd’hui mon niveau cible de 5800 a été atteint (retracement du point bas de mars), je prends quelques plus-values sur les positions vendeuses et repasse acheteur net pour 25 % de mes avoirs financiers. Je ne crois pas que la baisse soit terminée, mais me méfie de mes croyances et respecte un processus défini à l’avance. Prochaine couche à 5300, ou inversement prise des profits acheteurs à 6300 (je ne sais pas si les marchés vont monter ou baisser, mais pense qu’ils seront volatiles)

Franck059, le 03/07/2022 a écrit :

Encore un krach sur les marchés actions ?

Cela dépend sur quelle zone géographique vous êtes investis !

L’indice MSCI EM Latin America (Mexique, Chili, Brésil, Pérou, Argentine) fait (en USD gross returns) :

+20 % YTD    + 6,59 % sur 3 mois     + 8,25 % sur 1 mois

Mais tout le monde s’en fout, trop obnubilé par les US, la Russie et l’Ukraine, La chine et le covid et Taiwan, l’Europe prise en étau…

Source : https://www.msci.com/documents/10199/5b … 0aed926b9b

Regardez les indices dans leur devise. De mémoire, le MSCI Brazil fait surtout sa performance à cause de l’appréciation du BRL.