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Forums des investisseurs heureux

Discussions courtoises et réfléchies sur l’investissement patrimonial pour s’enrichir, générer une rente et atteindre l’indépendance financière

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[+1]    #1 11/05/2020 14h00

Membre
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Réputation :   178  

Bonjour,

Je souhaitais démarrer cette file spécifique sur cet instrument hybride.
L’intérêt de ce genre de dossier est la possibilité de jouer le gain en capital et/ou le rendement selon le cours de l’obligation.

Les autres files complémentaires de ce sujet:
- Cocos
- Calcul de TRI
- la file générale des obligations
- les ressources pratiques des obligations
======

Voici quelques idées, que je recopierai quand le délai de quelques minutes sera passé.

En portefeuille, j’ai toujours en CHF l’Implénia (le Bouygues Suisse) 2022 0.5% CH0285509359.
C’est une convertible non obligatoire avec un faible rendement (un plus selon la taxation suisse) que j’ai acheté vers 87 et ai un ordre de vente à 98. Je joue le retour à bonne fortune.

En lisant le rapport mensuel de HMG Rendement, on parle dedans en particulier de Eramet Perp 4%.
FR0013204492
Le communiqué de presse nous dit que le coupon peut sauter (mais cumulatif), taux de 4% jusqu’en Oct 2022 puis step-up massif 1000bps+Euribor jusqu’à perpétuité.
Nominal de €47 environ, cours vers les €43 donc pas trop de précipitation de mon côté.

J’aime l’idée du Nickel, un métal qui est autour de son prix moyen historique tandis que l’inflation a fait son travail ces 25 dernières années.

Mots-clés : bond, convertible, créditeur, obligation

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#2 12/05/2020 20h15

Membre
Réputation :   3  

J’ai demandé au service relation investisseur d’Eramet le prospectus de l’obligation convertible que vous citez il y a une semaine mais je n’ai pas de nouvelles. J’aimerais connaître les conditions permettant de faire sauter le coupon.

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[+1]    #3 12/05/2020 21h39

Membre
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Réputation :   167  

Vous voulez dire ce document la :

Eramet | ODIRNAN Offering Memorandum - September 2016 (in French only)

Elle est sympa, mais le prix n’est pas fou. Intéressant. C’est une bonne idée. Un point spéculatif.

Dernière modification par Super_Pognon (12/05/2020 21h44)

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#4 16/05/2020 05h59

Membre
Réputation :   73  

Dans les convertibles, il y a la Vallourec 4.25% 2022. Nominal 6.89 EUR

| live

On peut l’acheter sur Euronext mais très peu liquide. J’en avais un petit peu mais j’ai revendu suite à l’effondrement du pétrole.
Spéculatif. Ce serait pour jouer l’AK de 800M$ que devrait lancer Vallourec…

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[+1]    #5 22/05/2020 21h51

Membre
Réputation :   10  

J’ai les 3 obligations convertibles en portefeuille dans mon pea-pme :
- Claranova 2023  : tri actuel 7%
- Cbo territoria 2024 : tri actuel 5%
- Verimatrix 2022 : tri actuel 3%.

Il y a un intérêt spéculatif sur la dernière avec la montée d’un actionnaire au capital. 
Les deux autres devraient être remboursées au pair.
Ce sont de petites émissions. Il n’y a pas beaucoup d’échanges.

Dernière modification par jmborg (23/05/2020 02h13)

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