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#26 26/06/2017 10h27

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simplicitaire a écrit :

Il n’est pas "investissable" à l’heure actuelle chez Binck.
Et si vous pouvez l’y faire lister je deviendrai alors peut être actionnaire (car Simouss a raison, c’est la déclaration mensuelle à faire qui m’embête si on achète via IB).

J’ai l’impression que la situation n’a pas évolué. L’un d’entre vous à des retours de Binck ?

Dernière modification par Matorif (26/06/2017 10h27)

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#27 30/03/2020 17h20

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Je ré-ouvre la file sur Emperor. Il est clair que la société sera touchée par la crise. Les hotels / casino / promotion immobilière ne sont plus vraiment à la mode actuellement. On rajoute une touche d’asie (i.e. la d’ou est parti le virus donc c’est "mauvais") et on obtient un cours bradé.
cours du jour 1,19 HKD contre actif net à 8,66 HKD. On côte à moins de 14% des fonds propres …

Le dossier à l’air très intéressant sur ces seuls ratios. Il y a surement du travail de retraitement à faire pour établir les capitaux tangibles (ou sinon, on est sur l’affaire du siècle …)
Je vais creuser la situation actuelle et l’historique depuis l’ouverture de la file sur le forum.
Reste t-il des anciens actionnaires sur le forum ?


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#28 30/03/2020 17h56

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Sur le ratio loan to value, d’après Reuters on est à plus de 80%… Cette entreprise possède des casinos et "investir" dessus ressemble plus à du gambling qu’à de l’investissement.

D’autre part, quand je vois que ça inquiète certain de voir URW avec un LTV à 40% et quand on compare la situation de HK avant même le coronavirus…

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#29 30/03/2020 18h06

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Je ne suis pas du tout rebuté (plutôt attiré au contraire) par les facteurs corona virus + casio / hotel / chine. Si la valeur a dévissée, c’est précisément que certains ont du se faire du soucis.
Ça ne veut pas dire que l’affaire est bonne … mais c’est suffisamment intriguant pour y jeter un oeil … histoire de voir si on n’assiste pas à une nouvelle incohérence du marché !

Le fond de commerce des hotels ou gallerie commerciales seront toujours là après la crise.
Seul la dette est clairement un mauvais point si cela menace la survie de la société à CT.

Leur dernière présentation (résultats semestriels au 30/09/2019) fait apparaitre un gearing de 36% seulement (cf slide 29). Bien sûr, ce ratio pourrait être revu à la haute s’ils venaient à déprécier la valeur de leurs actifs (très probable à CT). Cependant, je pense qu’on restera très loin des 80% de Reuters ..

Dernière modification par oliv21 (30/03/2020 19h25)


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#30 31/03/2020 07h48

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Bonjour. Ex actionnaire. C’est une bonne entreprise, bien gérée, le staff poursuit sont expension petit à petit et connait bien son marché. L’immobilier de luxe a Hong Kong aura toujours des preneurs car la ville est dense et il est difficile d’y trouver des logements. La location des locaux commerciaux se fait a des prix très très élevés, et il est certain que les baux seront renouvelés à la baisse. Je pense qu’il est spéculatif d’y rentrer maintenant car on ne connait pas les conditions financières des revenus des deux prochaines années. Avec plus de visibilité sur la crise, on aura le temps d’y revenir au point bas du cycle, et le prix de cet action est assez lent à réagir aux nouvelles, donc il n’y a pas urgence ama.

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