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Ares Capital Corporation

Ares Capital (ARCC.US, US04010L1035)

Ares Capital Corporation is a business development company specializing in acquisition, recapitalization, mezzanine debt, restructurings, rescue financing, and leveraged buyout transactions of middle market companies. It also makes growth capital and general refinancing. It prefers to make investments in companies engaged in the basic and growth manufacturing, business services, consumer products, health care products and services, and information technology service sectors. The fund will also consider investments in industries such as restaurants, retail, oil and gas, and technology sectors. It focuses on investments in Northeast, Mid-Atlantic, Southeast and Southwest regions from its New York office, the Midwest region, from the Chicago office, and the Western region from the Los Angeles office. The fund typically invests between $20 million and $200 million and a maximum …

Siège social : 245 Park Avenue, New York, NY, United States, 10167

Tous les ratios sont calculés de manière automatique si les données financières le permettent. Mais selon l’activité de la société (en particulier les foncières côtées, les banques et les assureurs), seuls quelques-uns seront pertinents.

 

 

Analyse graphique (chandeliers japonais, supports/résistances, moyenne mobile et Bollinger) d’Ares Capital

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Newsletter Gérants Newsletter Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Répartition du capital, valorisation et momentum d’Ares Capital Corporation

Nbr d’actions Flottant Initiés Institutionnels Short Ratio Flottant en VAD
422 622 000 - 0,6% 32,8% 2,5 1%
PER TTM PER prévi. PEG P/B VE/EBITDA TTM VE/CA TTM
24,1 10,1 4,0 1,0 masqué masqué
Marge opé. TTM Marge nette TTM ROE TTM ROA TTM Δ CA trimestriel YoY Δ RN trimestriel YoY
masqué masqué masqué masqué masqué masqué
Cours Cible MMA50 MMA200 + bas 52 s. + haut 52 s.
17,5 USD masqué 16,9 15,1 7,3 17,6

 

Graphique des performances bousières ajustées des dividendes d’Ares Capital Corporation

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Performance boursière ajustée des dividendes d’Ares Capital Corporation

1 mois 2 mois 3 mois 6 mois 1 an 2 ans 3 ans
+6,7% +8,5% +27,7% +31,1% +1,9% +33,9% +44,7%
4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans 9 ans 10 ans
+52,6% +108,9% +96,2% +91,9% +110,2% +164,0% +176,8%

 

Répartition des recommandations des analystes pour Ares Capital Corporation

Nbr d’analystes Acheter Accumuler Conserver Alléger Vendre Acheter ↔ Vendre Cible
15 masqué masqué masqué masqué masqué masqué masqué

 

Équipe de direction d’Ares Capital Corporation

Nom Fonction Âge Nom Fonction Âge
Michael J. Arougheti Co-Chairman & Exec. VP 49 Bennett Rosenthal Co-Founder & Co-Chairman 58
Robert Kipp DeVeer III CEO & Director 48 Mitchell S. Goldstein CPA, CPA Co-Pres 54
Michael Lewis Smith Co-Pres 50 Penelope F. Roll Chief Financial Officer 55
Scott C. Lem Chief Accounting Officer, VP & Treasurer 43 John W. Stilmar Managing Director of IR -
Joshua M. Bloomstein J.D. VP, Gen. Counsel & Sec. 47 Lisa A. Morgan Chief Compliance Officer 45

 

Présence d’Ares Capital dans les 25 premières positions des meilleurs fonds (liste des fonds analysés)

Nom du fonds Catégorie Notation Morningstar Risque MS Position Poids
Introuvable ou présence non significative.

 

Graphique des profits et résultats d’Ares Capital Corporation

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Fondamentaux d’Ares Capital Corporation (en MUSD)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Chiffre d’affaires 1 025 658 861 992 984  -35,8% +30,9% +15,2% -0,8%
EBITDA 754 717 756 - -  -4,9% +5,4% - -
Résultat opérationnel 515 515 526 713 827  0% +2,1% +35,6% +16,0%
Résultat net 379 474 667 858 793  +25,2% +40,7% +28,6% -7,6%
Free Cash Flow 360 707 -2 048 304 -1 210  +96,2% -389,7% -114,8% -498,0%
Marge de FCF 35% 107% -238% 31% -123%  +205,7% -321,4% -112,9% -501,3%
ROICmasqué
CROICmasqué
Taux d’imposition 5% 4% 3% 2% 2%  -3,4% -35,1% -18,6% -10,8%
Capital investi 10 089 9 201 12 222 12 814 14 438  -8,8% +32,8% +4,8% +12,7%
Actions en circulation (en M) 314 314 425 426 427  0% +35,4% +0,2% +0,2%

 

Graphique de la rentabilité et des marges d’Ares Capital Corporation

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Ratio de profitabilité d’Ares Capital Corporation

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Marge brute 56% 33% 34% 37% 30%  -40,6% +2,1% +10,7% -18,8%
Marge d’EBITDA 74% 109% 88% - -  +48,2% -19,4% - -
Marge opérationnelle 50% 78% 61% 72% 84%  +55,8% -21,9% +17,7% +16,9%
Marge bénéficiaire 37% 72% 77% 86% 81%  +95,1% +7,5% +11,6% -6,8%
Marge de FCF 35% 107% -238% 31% -123%  +205,7% -321,4% -112,9% -501,3%
Rentabilité économique (ROA) - 5,1% 6,2% 6,8% 5,7%  - +22,2% +10,0% -16,1%
Rentabilité financière (ROE) - 9,2% 10,9% 11,9% 10,7%  - +18,6% +9,6% -9,9%
Rdt sr capital investi (ROIC)masqué
FCF sur ∼ (CROIC)masqué

 

Ratios de solvabilité d’Ares Capital Corporation

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Liquidité restreinte 0,4 1,0 0,6 0,6 0,8  +155,9% -37,6% -5,1% +42,4%
Liquidité générale 0,4 1,0 0,6 0,6 0,8  +153,4% -37,6% -3,2% +39,6%
Dette nette sur EBITDA 6,2 5,3 6,4 - -  -14,0% +19,6% - -
Dette sur actifs 52% 44% 41% 43% 47%  -15,6% -4,9% +3,0% +9,4%
Dette sur capitaux propres 95% 78% 72% 76% 93%  -17,8% -7,6% +4,6% +23,6%
Couverture par l’EBITDA -3,5 3,9 3,4 - -  -211,0% -12,8% - -
   ∼ par l’EBIT -3,5 3,8 3,4 4,0 3,8  -210,9% -12,8% +18,3% -3,2%
   ∼ par le flux opérationel -1,7 3,8 -9,1 1,3 -4,2  -328,9% -339,5% -113,9% -428,3%
Coût de la dette - 4,2% 4,9% 4,5% 4,7%  - +18,2% -8,2% +3,3%

 

Graphique des dividendes d’Ares Capital Corporation

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Ratios de distribution d’Ares Capital Corporation

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Résultat net 379 474 667 858 793  +25,2% +40,7% +28,6% -7,6%
Flux de trésorerie libre (FCF) 360 707 -2 048 304 -1 210  +96,2% -389,7% -114,8% -498,0%
Dividende payé -487 -477 -642 -656 -694  -2,1% +34,6% +2,2% +5,8%
Distribution sur résultat net 129% 101% 96% 76% 88%  -21,8% -4,4% -20,6% +14,5%
Distribution sur FCF 135% 67% -31% 216% -57%  -50,1% -146,5% -788,4% -126,6%

 

Graphique du cycle de conversion de trésorerie d’Ares Capital Corporation

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Ratios du cycle de conversion et d’efficacité d’Ares Capital Corporation

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Nbr de jours en stock (DSI) - - - - -  - - - -
Délai paiement clients (DSO) 49 78 40 38 49  +59,3% -49,1% -4,9% +28,2%
Délai ∼ fournisseurs (DPO) - 45 105 50 52  - +134,6% -51,9% +3,7%
Conversion de l’encaisse - 34 -65 -13 -4  - -293,9% -80,7% -70,1%
Rotation des actifs 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1  -34,0% -2,0% +10,3% -14,2%
Frais généraux sur CP 1% 3% 3% 3% 3%  +308,8% -9,3% -8,0% +10,7%
Frais généraux sur CA 4% 27% 26% 21% 24%  +536,0% -4,8% -17,9% +14,2%

 

L’IH Score n’est généralement pas pertinent pour les sociétés financières et les foncières cotées.

IH Score d’Ares Capital Corporation

  2015 2016 2017 2018 2019  16-17 17-18 18-19 Moy.
CA ↗masqué
EBIT ↗masqué
Résultat avant impôts ↗masqué
 
ROIC ≥ 10%masqué
ROIC ≥ 15%masqué
CROIC ≥ 10%masqué
 
Bêta < 1masqué
 
Couverture par l’EBITDA ≥ 6masqué
Coût de la dette ≤ 5%masqué
 
IH SCOREmasqué
 
ROIC → ou ↗masqué
CROIC → ou ↗masqué
Marge opérationnelle → ou ↗masqué
Marge nette → ou ↗masqué
Marge de FCF → ou ↗masqué
PERSPECTIVEmasqué

 

Le F-Score Piotroki n’est généralement pas pertinent pour les sociétés financières et les foncières cotées.

F-Score Piotroski d’Ares Capital Corporation

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
ROA > 0masqué
ROA ↗masqué
CFO > 0masqué
CFO > RN activités poursuiviesmasqué
 
Marge opérationnelle ↗masqué
Rotation des actifs ↗masqué
 
Dette sur actifs ↘masqué
Liquidité générale ↗masqué
Actions en circulation → ou ↘masqué
 
F_SCOREmasqué

 

Le Z-Score Altman n’est généralement pas pertinent pour les sociétés financières et les foncières cotées.

Z-Score Altman d’Ares Capital Corporation

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Critère X1 × 1,2masqué
Critère X2 × 1,4masqué
Critère X3 × 3,3masqué
Critère X4 × 0,6masqué
Critère X5masqué
 
Z_SCOREmasqué

 

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Graphique des sociétés possiblement comparables à Ares Capital Corporation

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Sociétés possiblement comparables à Ares Capital Corporation Affichage :

  SociétéCap.Rdt.BêtaPERCours+bas ↔ +hautVE/CAVE/Ebitda

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Graphique du cours de bourse ajusté des dividendes, et du dividende d’Ares Capital

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Dividendes par action détachés par Ares Capital Corporation (peut comporter des erreurs !)

Année Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Sept. Octobre Nov. Déc.
2020--0,40--0,40--0,40--0,40
2019--0,42--0,42--0,42--0,42
2018--0,38--0,38--0,39--0,39
2017--0,38--0,38--0,38--0,38
2016--0,38--0,38--0,38--0,38
2015--0,43--0,38--0,38--0,38
2014--0,43--0,38--0,38--0,38
2013--0,38--0,38--0,38--0,43
2012--0,36--0,36--0,42--0,43
2011--0,34--0,34--0,34--0,35
2010--0,34--0,34--0,34--0,34
2009--0,41--0,34--0,34--0,34
2008--0,41--0,41--0,41--0,41
2007--0,40--0,40--0,41--0,41
2006--0,35--0,37--0,39--0,49
2005--0,29--0,31--0,33--0,33
2004-----------0,29

 

Comptes annuels de résultat simplifiés d’Ares Capital Corporation (en MUSD)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Chiffre d’affaires 1 025 658 861 992 984  -35,8% +30,9% +15,2% -0,8%
Charges d'exploitation -272 -179 -193 -171 -209  -34,2% +7,8% -11,4% +22,2%
   dont Coût des ventes -456 -441 -571 -622 -686  -3,3% +29,5% +8,9% +10,3%
   dont Frais généraux -44 -179 -223 -211 -239  +308,2% +24,6% -5,4% +13,3%
Résultat opérationnel 515 515 526 713 827  0% +2,1% +35,6% +16,0%
Autres revenus/frais nets -356 -221 -69 -76 -309  -37,9% -68,8% +10,1% +306,6%
Charge d'intérêt -217 -186 -225 -240 -291  -185,7% +21,0% +6,7% +21,3%
Résultat avant impôts 396 479 668 821 775  +20,8% +39,5% +22,9% -5,6%
Impôts sur les bénéfices -18 -21 -19 -19 -16  +16,7% -9,5% 0% -15,8%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
379 474 667 858 793  +25,2% +40,7% +28,6% -7,6%
 
EBITDA 754 717 756 - -  -4,9% +5,4% - -
RN d’exploitation (NOPAT) 492 492 511 696 810  +0,1% +3,8% +36,3% +16,3%
Taux d’imposition 5% 4% 3% 2% 2%  -3,4% -35,1% -18,6% -10,8%

 

Comptes annuels de bilan simplifiés d’Ares Capital Corporation (en MUSD)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Actifs courants 399 364 410 407 307  -8,8% +12,6% -0,7% -24,6%
   dont Trésorerie 257 223 316 296 176  -13,2% +41,7% -6,3% -40,5%
   dont Placements à CT - - - - -  - - - -
   dont Créances clients 138 141 94 103 131  +2,2% -33,3% +9,6% +27,2%
   dont Stock - - - - -  - - - -
Placements à long terme 9 056 8 820 11 841 12 417 14 426  -2,6% +34,3% +4,9% +16,2%
Biens corporels - - - - 94  - - - -
Écart d'acquisitions - - - - -  - - - -
Biens incorporels - - - - -  - - - -
Actifs totaux 9 507 9 245 12 347 12 895 14 905  -2,8% +33,6% +4,4% +15,6%
 
Passifs courants 1 022 368 664 681 368  -64,0% +80,4% +2,6% -46,0%
   dont Créances fournisseurs 58 54 164 86 98  -6,9% +203,7% -47,6% +14,4%
   dont Dette à court terme 802 162 270 300 -  -79,8% +66,7% +11,1% -
Dette à long terme 4 114 3 874 4 854 5 214 6 971  -5,8% +25,3% +7,4% +33,7%
Passifs totaux 4 333 4 080 5 249 5 595 7 438  -5,8% +28,7% +6,6% +32,9%
 
Action ordinaire 0 - - - -  - - - -
Bénéfices non répartis -54 -127 -94 127 -293  +135,6% -26,0% -235,1% -330,7%
Capitaux propres 5 173 5 165 7 098 7 300 7 467  -0,2% +37,4% +2,8% +2,3%
 
Dettes portant intérets 4 916 4 036 5 124 5 514 6 971  -17,9% +27,0% +7,6% +26,4%
Actions en circulation (en M) 314 314 425 426 427  0% +35,4% +0,2% +0,2%

 

Flux de trésorerie annuels simplifiés d’Ares Capital Corporation (en MUSD)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Bénéfices nets 379 458 649 802 759  +20,9% +41,7% +23,6% -5,4%
 
Dépréciation 1 1 1 - -  +36,2% 0% - -
Ajustements des bénéfices nets -23 214 -2 743 -593 -1 990  -1 030,4% -1 381,8% -78,4% +235,6%
Ajust. comptes débiteurs 23 26 28 2 -26  +13,0% +7,7% -92,9% -1 400,0%
Ajust. des stocks - - - - -  - - - -
Autres flux opérationnels -30 -21 98 80 -40  -30,0% -566,7% -18,4% -150,0%
Flux opérationnel 360 707 -2 048 304 -1 210  +96,2% -389,7% -114,8% -498,0%
 
Dépenses d’investissement - - - - -  - - - -
Investissements - - - - -  - - - -
Flux d’investissement - - - - -  - - - -
 
Dividendes payés -487 -477 -642 -656 -694  -2,1% +34,6% +2,2% +5,8%
Emprunts nets 197 -249 981 351 1 754  -226,4% -494,0% -64,2% +399,7%
Flux de financement -298 -741 2 141 -324 1 090  +148,8% -388,9% -115,1% -436,4%
 
Variation nette de la trésorerie 63 -34 93 -20 -120  -154,4% -373,5% -121,5% +500,0%

 

Comptes trimestriels de résultat simplifiés d’Ares Capital Corporation (en MUSD)

  09/2019 12/2019 03/2020 06/2020 09/2020  09-12/19 12-03/20 03-06/20 06-09/20
Chiffre d’affaires 387 386 369 350 497  -0,3% -4,4% -5,1% +42,0%
Charges d'exploitation -50 -57 -53 - -  +14,0% -7,0% - -
   dont Coût des ventes -169 -184 -123 - -  +8,9% -33,2% - -
   dont Frais généraux -60 -57 -53 -51 -52  -5,0% -7,0% -3,8% +2,0%
Résultat opérationnel 217 193 237 - -  -11,1% +22,8% - -
Autres revenus/frais nets -113 -65 - - -  -42,5% - - -
Charge d'intérêt -76 -79 -82 -76 -77  +3,9% +3,8% -7,3% +1,3%
Résultat avant impôts 172 199 -609 282 445  +15,7% -406,0% -146,3% +57,8%
Impôts sur les bénéfices -5 -3 -3 -5 -4  -40,0% 0% +66,7% -20,0%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
175 204 -612 277 441  +16,6% -400,0% -145,3% +59,2%
 
EBITDA - - - - -  - - - -
RN d’exploitation (NOPAT) 211 190 233 - -  -9,8% +22,5% - -
Taux d’imposition 3% 2% - 2% 1%  -48,1% - - -49,3%

 

Comptes trimestriels de bilan simplifiés d’Ares Capital Corporation (en MUSD)

  09/2019 12/2019 03/2020 06/2020 09/2020  09-12/19 12-03/20 03-06/20 06-09/20
Actifs courants 378 307 1 249 484 412  -18,8% +306,8% -61,2% -14,9%
   dont Trésorerie 253 176 460 278 233  -30,4% +161,4% -39,6% -16,2%
   dont Placements à CT - - - - -  - - - -
   dont Créances clients 125 131 134 183 136  +4,8% +2,3% +36,6% -25,7%
   dont Stock - - - - -  - - - -
Placements à long terme 13 892 14 426 14 370 13 842 14 358  +3,8% -0,4% -3,7% +3,7%
Biens corporels 99 94 94 90 85  -5,1% 0% -4,3% -5,6%
Écart d'acquisitions - - - - -  - - - -
Biens incorporels - - - - -  - - - -
Actifs totaux 14 458 14 905 15 806 14 517 14 950  +3,1% +6,0% -8,2% +3,0%
 
Passifs courants 363 368 289 300 288  +1,4% -21,5% +3,8% -4,0%
   dont Créances fournisseurs 213 98 25 40 22  -53,8% -74,3% +58,5% -44,6%
   dont Dette à court terme - - - - -  - - - -
Dette à long terme 6 598 6 971 8 179 - -  +5,7% +17,3% - -
Passifs totaux 7 085 7 438 9 223 7 826 7 987  +5,0% +24,0% -15,1% +2,1%
 
Action ordinaire - - - - -  - - - -
Bénéfices non répartis 179 -293 -1 077 -969 -697  -263,7% +267,6% -10,0% -28,1%
Capitaux propres 7 373 7 467 6 583 6 691 6 963  +1,3% -11,8% +1,6% +4,1%
 
Dettes portant intérets 6 598 6 971 8 179 - -  +5,7% +17,3% - -
Actions en circulation (en M) 427 427 430 423 423  0% +0,7% -1,6% 0%

 

Flux de trésorerie trimestriels simplifiés d’Ares Capital Corporation (en MUSD)

  09/2019 12/2019 03/2020 06/2020 09/2020  09-12/19 12-03/20 03-06/20 06-09/20
Bénéfices nets 167 196 -612 277 441  +17,4% -412,2% -145,3% +59,2%
 
Dépréciation - - - - -  - - - -
Ajustements des bénéfices nets -906 -500 53 543 -547  -44,8% -110,6% +924,5% -200,7%
Ajust. comptes débiteurs -15 4 - - -  -126,7% - - -
Ajust. des stocks - - - - -  - - - -
Autres flux opérationnels -69 31 569 -683 112  -144,9% +1 735,5% -220,0% -116,4%
Flux opérationnel -717 -326 15 150 4  -54,5% -104,6% +900,0% -97,3%
 
Dépenses d’investissement - - - - -  - - - -
Investissements - - - - -  - - - -
Flux d’investissement - - - - -  - - - -
 
Dividendes payés -170 -174 -172 -169 -169  +2,4% -1,1% -1,7% 0%
Emprunts nets 579 360 1 218 -791 151  -37,8% +238,3% -164,9% -119,1%
Flux de financement 841 1 090 924 - -  +29,6% -15,2% - -
 
Variation nette de la trésorerie -319 -77 939 -814 -25  -75,9% -1 319,5% -186,7% -96,9%

Légende

Analyse graphique  Supports et résistances calculés algorithmiquement par IH

MMAn  Moyenne mobile arithmétique à 5/10/20/40/50/100/200/400 jours

Bandes de Bollinger®  Bandes de Bollinger à 5/10/20/50/100/200 jours et 1,8/1,9/2/2,1/2,2/2,5 écarts-types

Flottant  Pourcentage du capital échangeable en bourse

Initiés  Pourcentage du capital détenu par le management et les fondateurs

Institutionnels  Pourcentage du capital détenu par des investisseurs institutionnels (fonds, ETF…)

PER TTM  Cours de bourse ÷ résultat net par action sur 12 mois glissants

PER prévi.  Cours de bourse ÷ résultat net prévisionnel par action d’après le consensus des analystes

PEG  PER ÷ taux de croissance prévisionnel d’après le consensus des analystes

P/B  Cours de bourse ÷ capitaux propres au dernier trimestre

VE/CA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ Chiffre d’Affaires sur 12 mois glissants

VE/EBITDA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ EBITDA sur 12 mois glissants

Marge opé. TTM  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

Marge nette ou bénéficiaire TTM  Résultat net ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

ROE TTM  Résultat net ÷ capitaux propres sur 12 mois glissants

ROA TTM  Résultat net ÷ actif total sur 12 mois glissants

Δ CA trimestriel YoY  Croissance du Chiffre d’Affaires trimestriel par rapport à l’année précédente

Δ RN trimestriel YoY  Croissance du Résultat Net trimestriel par rapport à l’année précédente

Cible  Cours cible moyen d’après le consensus des analystes des principales banques américaines

MMA50  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 50 dernières séances boursières

MMA200  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 200 dernières séances boursières

+ bas 52 s.  Cours de bourse le plus bas sur les 52 dernières semaines

+ haut 52 s.  Cours de bourse le plus haut sur les 52 dernières semaines

1 mois  Comparaison entre le cours de la veille et celui d’il y a 1 mois, ajusté des dividendes (sauf omission !)

n mois  idem avec n mois

1 an  idem avec 1 an

n ans  idem avec n ans

Environ. ESG  Risque environnemental d’après les critères ESG

Social ESG  Risque social d’après les critères ESG

Gouv. ESG  Risque de gouvernance d’après les critères ESG

Controverse  Niveau de controverse d’après les critères ESG

Global ESG  Risque combiné d’après les critères ESG

Notation Morningstar  Performance du fonds selon Morningstar 1 étoile = faible performance, 5 étoiles = performance élevée.

Risque MS  Niveau de risque selon Morningstar : 1 = volatilité élevé, 5 = volatilité faible.

Position  Position de l’action dans le fonds considéré

Poids  Poids de l’action dans le fonds considéré

Marge de FCF  Flux de trésorerie libre ÷ chiffre d’affaires

ROIC  Résultat net d’exploitation ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

CROIC  Flux de trésorerie libre ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

Taux d’imposition  Impôts sur les bénéfices ÷ résultat avant impôts. Estimation IH cappée à 50%.

Capital investi  Capitaux propres + dette long terme + dette court terme. Estimation IH.

RN d’exploitation  NOPAT = résultat opérationnel × (1 - taux d’imposition). Estimation IH.

Marge brute  Chiffre d’affaires - coût des ventes

Marge d’EBITDA  EBITDA ÷ chiffre d’affaires

Marge opérationnelle  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires

Marge nette ou bénéficiaire  Résultat net ÷ chiffre d’affaires

ROE  Résultat net ÷ (moyenne capitaux propres sur deux exercices )

ROA  Résultat net ÷ (moyenne actifs totaux sur deux exercices)

Liquidité restreinte  (actifs courants - stock) ÷ (passifs courants - dette court terme)

Liquidité générale  Actifs courants ÷ passifs courants

Dette nette sur EBITDA  (dette court terme + dette long terme - trésorerie - placements à court terme) ÷ EBITDA

Dette sur actifs  (dette court terme + dette long terme) ÷ actifs totaux

Dette sur capitaux propres  (dette court terme + dette long terme) ÷ capitaux propres

Couverture par l’EBITDA  EBITDA ÷ charge d’intérêt

Couverture par l’EBIT  EBIT ÷ charge d’intérêt

Couverture par le flux opérationnel  Flux de trésorerie opérationnel ÷ charge d’intérêt

Coût de la dette  (moyenne [dette court terme + dette long terme] sur deux exercices) ÷ charge d’intérêt. Estimation IH.

Nbr de jours en stock  DSI = stock ÷ coût des ventes × 365

Délai paiement clients  DSO = créances clients ÷ chiffre d’affaires

Délai paiement fournisseurs  DPO = créances fournisseurs ÷ (coût des ventes + [différence stocks sur deux exercices]) × 365

Conversion de l’encaisse  DSI + DSO - DPO

Rotation des actifs  Chiffre d’affaires ÷ actif total

Frais généraux sur CP  Frais généraux ÷ capitaux propres

Frais généraux sur CA  Frais généraux ÷ chiffre d’affaires

Distribution sur résultat net  Dividende payé ÷ résultat net

Distribution sur FCF  Dividende payé ÷ flux de trésorerie libre

IH Score  Cf. présentation de l’IH Score

F-Score Piotroski  Cf. présentation du F-Score

Z-Score Altman  Cf. présentation du Z-Score

Cap.  Capitalisation boursière en Md€, après conversion le cas échéant

Rdt.  Rendement sur dividendes prévisionnel d’après le consensus des analystes

Bêta  Plus le ratio bêta est élevé, plus le cours de bourse a été fluctuant ces récentes années.

PER  Toute choses égales par ailleurs, plus le ratio PER est faible, plus la société est bon marché.

+bas ↔ +haut  Cours de bourse par rapport au plus bas et au plus haut à 52 semaines

Top 5/10/15/20/25 fonds  Cf. newsletter Gérants

Les données peuvent comporter des inexactitudes : ne prenez pas de décisions d’investissement sur leur seule base.

Déposez vos remarques et suggestions sur les forums : Screeners de l’IH.