Ratios moyens d'un portefeuille avec Morningstar et le X-ray !

Bonjour

@Koldoun
Pour répondre à votre question, non je ne moyenne pas les ratios. Je pense que ce n’est utile que pour ceux qui investissent à LT.

Par contre, j’ai une question à vous poser.
J’envisage aussi un abonnement pour les screeners.
Mais j’ai vu sur leur forum de discussion que certains clients se plaignent que ces mêmes screeners ne marchent plus depuis quelque temps.
D’où mes questions.
1) Est ce qu’ils fonctionnent ?
2) Y a t il un grand nombre de critères ?
3) Les résultats sont exportables à Excel ? (à priori oui, mais je voudrais être sûr).

Merci d’avance pour vos réponses.

Bonjour,

Durun : ils ne sont pas évidents à comprendre au premier coup, mais sinon, ça va, ils tournent.
Par contre ils sont très orientés US, donc je ne m’en sers pas pour l’Europe.

Il y a des screeners prédéfini, j’ai donc opté pour des recoupements, par exemple :

Je fais tourner le screener "wealth creator", je clique sur "morningstar rating" afin que les meilleures notes soient reprises.
J’ai refais la même chose avec le screener "buyback" et par exemple, American Express est ressorti à chaque fois.

J’ai donc acheté American Express.

L’ensemble de mon portefeuille ne repose pas la-dessus, mais c’est une piste que j’ai trouvé pour le choix de quelques lignes.

IH : effectivement, je me doute bien que selon le secteur, il est normal que les marges/ROE etc ne soient pas du tout les mêmes, et qu’il est donc vain de moyenner, au risque de se passer de certains secteurs.

Ou alors, il faudrait définir une moyenne sectorielle, et chercher le haut du panier secteur par secteur.

Dernière modification par koldoun (11/06/2015 12h14)

Si j’ai bien compris, seules les actions issues de l’eurostoxx50 sont analysées.

Je viens de faire tourner le screener "wealth creator", j’ai parcouru les 6 premières pages, pas une seule société européenne n’est ressortie.

J’en déduis donc, peut-être à tort, que les sociétés européennes ne sont pas reprises dans les screeners de base.

En chipotant un peu à l’instant, je vois que l’on doit ajouter une condition du genre "foreign market", mais le résultat obtenu n’a pas été concluant.

Les screeners sont pas vraiment ergonomiques, et s’ils sont bien pour les US, j’ai l’impression qu’il faut pas mal fouiller pour aboutir à des résultats pour l’Europe.

Je vais essayer d’approfondir le sujet, mais là j’ai peu de temps car je prépare mes vacances :-)

Dernière modification par koldoun (11/06/2015 20h24)

Voila, j’ai fait le screener "buyback champions" en ajoutant "Foreign" comme condition, et le résultat est bon.

Pour le screener "wealth creator", en plus d’ajouter "foreign", il faut enlever la condition "stock type not=destressed", et là vous avez des résultats concluants.

Donc, en fouillant et chipotant, il doit y avoir moyen de s’y retrouver.

Pour la petite histoire, l’unique sociétés notées 4 étoiles et qui ressort de ces 2 screeners est :

British american tobacco

Après, le résultat est faussé, car très peu de sociétés européennes étant notées par des étoiles, il y a forcément un gros biais par rapport aux USA.

J’ai également fait le screener nommé "Warren Buffet"… mais il est fortement faussé, puisqu’une des conditions est que la société soit considérée comme narrow ou wide moat… mais de nouveau, peu de sociétés européennes sont analysées par Morningstar…

Dernière modification par koldoun (11/06/2015 23h12)