Obligations high yield émergents…

Bonjour,

Je suis surpris que peu de monde n’évoque la chute incroyable de la livre turque face à l’euro.

Je vous partage un article que j’ai trouvé instructif sur la situation en Turquie.

Avenir peu reluisant a priori pour la population turque..

AaronBen

La livre Turque est "foutue" à cause d’Erdogan, je n’en achèterai pas même avec un coupon de 30%.

Erdogan a de nouveaux grands projets qui vont révolutionner le pays !

Lasse d?être confondue avec la dinde, la Turquie veut changer son nom en anglais

Conformément au souhait du président Erdogan, le nom du pays en langue anglaise pourrait passer de “Turkey” à “Turkiye” dans les instances officielles, ce qui serait plus conforme à la prononciation d’origine et éviterait toute confusion avec le mot “dinde”.

Erdogan veut des taux bas alors que la monnaie perd de la valeur et que l’inflation est très élevée, il n’a rien compris à l’économie.

Je pense que dans les prochains mois il va mettre en place un contrôle des changes voire une conversion forcée des avoir en devises étrangères en livre Turque et confiscation de l’or physique.

Turquie : l’inflation bondit à 48,7% en janvier, son plus haut niveau depuis 2002

Les Turcs vont devoir "porter le fardeau" de l’inflation encore "quelque temps", a prévenu lundi le chef de l’Etat, affirmant toutefois qu’"avec l’aide de Dieu, nous sommes entrés dans une période où chaque mois sera meilleur que le précédent".

La Russie vient de faire défaut, un remake des emprunts Russes du siècle dernier.

Russia Bans Coupon Payment to Foreigners on $29 Billion in Bonds

The Russian central bank has banned coupon payments to foreign owners of ruble bonds known as OFZs in what it called a temporary step to shore up markets in the wake of international sanctions.

The Bank of Russia issued the instruction to depositaries and registries as part of a raft of measures announced this week that included a freeze on local security sales by foreigners. It could leave foreign investors who held almost 3 trillion rubles ($29 billion) in the debt at the start of February unable to collect income on their holdings, which are already blocked from sale by restrictions.

The next coupon payment on OFZ bonds is due tomorrow on notes maturing in 2024, according to data compiled by Bloomberg.

The Russian central bank has banned coupon payments to foreign owners of ruble bonds known as OFZs in what it called a temporary step to shore up markets in the wake of international sanctions.

Dernière modification par Oblible (02/03/2022 23h53)

Je pense que les banques Européennes sont peu exposées à la dette Russe.

Emprunts Russes, le retour : la Russie va forcer les créanciers étrangers à être remboursés en monnaie de singe ( du pseudo rouble dont ils ne pourront rien faire, vu qu’aucun transfert vers l’étranger n’est autorisé et que le rouble ne cesse d’être dévalué ).

Moscou adopte une liste de pays "hostiles" qui seront remboursés en roubles - 07/03/2022 à 13:56 - Boursorama

Les autorités russes ont établi une liste de pays "hostiles" à la Russie, auxquels les particuliers et les entreprises russes pourront rembourser leurs dettes en roubles, monnaie dont la valeur a perdu 45% depuis janvier, a indiqué lundi le gouvernement.

Cette liste de pays comprend entre autres les pays de l’Union européenne, l’Australie, le Royaume-Uni, le Canada, Monaco, la Corée du Sud, les États-Unis, la Suisse et Japon.

Ce texte a été préparé à la suite d’un décret présidentiel de vendredi, qui établissait en termes vagues une "procédure provisoire" de remboursement des dettes "envers certains créanciers étrangers".

Pour ce faire, un débiteur pourra désormais demander à une banque russe de créer un compte spécial en roubles au nom du créancier étranger et de lui envoyer un paiement en équivalent rouble, au taux de change du jour de la Banque centrale.

Cette nouvelle procédure temporaire s’applique aux paiements supérieurs à 10 millions de roubles par mois en équivalent à la devise étrangère.

Il s’agit d’une des premières réponses russes aux sanctions sans précédent imposées à la Russie par de nombreux pays occidentaux suite à son intervention militaire en Ukraine.

Les sanctions ont provoqué une dépréciation historique du rouble et s’accompagnent du gel d’une partie des fonds des autorités à l’étranger, empêchant la Banque centrale de soutenir la devise russe.

Lundi, l’inquiétude des marchés se focalisait sur la possibilité de sanctions économiques qui viseraient directement le pétrole russe.

Première victime sur le marché des changes, la monnaie russe fondait de 10% lundi vers 11h00 GMT, à 137,70 roubles pour un dollar, après avoir touché 142,18 roubles, un nouveau plus bas historique. Depuis le 1er janvier, le rouble a dégringolé de 45%.

Dernière modification par Oblible (07/03/2022 14h09)

@Betcour : Je ne sais pas si vous aviez vu passer la note de JPM qui notait les obligations Lukoil OW ?
Par conséquent j’ai bien envie d’acheter celle-ci : XS0304274599 - expiration en Juin, gros rabais Vous trouvez cela insensé ou jouable ?

Betcour a écrit :

Une obligation Gazprom qui expirait hier a été remboursée à 100% et en dollar, alors que le cours s’était effondré à 50% juste avant.

J’avais essayé de voir si dispo chez Fortu ou Bourso (vendredi), mais non. snif

Leurs obligations en USD restent "intéressantes", par je déconseille très fortement celles en TRY.

Si vous êtes téméraire, il y a une forte décote en ce moment sur les obligations en USD d’El Salvador et de la Tunisie ( disponibles chez IB en petite souche ).

Pour le TRY, il y a des obligations AAA qui rapportent … 47% !

EBRD 13% 19/01/2024 TRY | OBLIS

Oblible, le 14/04/2021 a écrit :

Deux nouveau pays qui ont fait défaut cette année : la Zambie et le Suriname.

Suriname downgraded to ‘RD’ from ‘C’ as interest payments missed: Fitch |  EconomyNext

Suriname downgraded to ‘RD’ from ‘C’ as interest payments missed: Fitch

The downgrade of Suriname’s IDR to ‘RD’ reflects the non-payment of USD49.8 million of rescheduled external debt service on Suriname’s 2023 and 2026 notes due March 31. This marks an event of default under Fitch’s criteria with respect to the sovereign’s IDR as well as the issue ratings of the affected securities (Global 2023 and 2026 notes).

Zambia?s creditors forced to accept losses

Zambia’s creditors forced to accept losses

Après la Zambie, le Suriname, le Liban et le Sri Lanka, voici que le Tchad, le Ghana et le Nigeria se mettent aussi à restructurer leurs dettes

Les prochains sur la liste pourraient être les Bahamas, la Tunisie, la Turquie, El Salvador …

Tchad : les créanciers refusent un allègement de la dette dans un contexte de flambée des prix du pétrole

Le Ghana entamera des discussions sur la restructuration de sa dette avec les détenteurs des obligations domestiques

https://www.bloomberg.com/news/articles … ister-says

Dernière modification par Oblible (19/10/2022 16h10)

Tout est une question de timing : ces obligations rapportaient dans les 8% quand les taux étaient encore négatifs.

Actuellement, je préfère acheter du Rabobank, Roumanie, Axa, Engie …