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Favoris 1    #126 25/11/2020 18h01

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Bonjour,

J’avais oublié de communiquer le 19/10/20 date de valeur le 19/10/20 Remboursement de Capital séquestre fiducie de 16.80€ par titre représentant la garantie de 15% sur le capital et intérêts à devoir.

Depuis les OCA ont plu sur le titre comme des hallebardes avec une absorption de plusieurs millions de titres convertis faisant baisser le cours tout en étant d’une liquidité insoupçonnée.   

Le 30 novembre marque la fin des oca et des conversions par ABO donc 3 jours de bourse. Le 01 décembre pourra commencer la mise en route de la fiducie mise en place par les ex obligataires. On peut supposer que vu la liquidité du tityre de ces dernières semaine, le remboursement ira peut-être plus vite qu’escompté.


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#127 25/11/2020 18h08

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[+1]    #128 25/11/2020 18h27

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Nous avons deux ans devant nous et vu la liquidité actuelle avec les avalanches de d’ocabsa avalées goulûment…
Je vais être optimiste… la totalité du capitale donc 100% du nominal plus les derniers coupons :
soit 1.25% des T2 T3 T4 2019 donc du 5% l’an puis 2.5% des T1 T2 T3 2020 soit du 10% l’an, il n’y a pas de T4 puisque le remboursement devait avoir lieu en octobre 2020.
Donc par titre 100 + 1.25 x 3 + 2.5 x 3 soit 111.25 déduction des 16.68 versés le 19/10 donc resterait à venir par titre 94.57€

Edite :
Ils en profitent tant qu’ils peuvent… Ce jour, ils réussissent encore à lever 2 M€ avec les obligations convertibles

Dernière modification par FD707 (25/11/2020 21h28)


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#129 01/12/2020 14h50

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Ils ont encore remis la sauce le 28 et même le 30 avec ABO comme prévu… et tant qu’ils le pouvaient encore.
Le marché inondé par les obligations convertibles a tout absorbé en finissant même vert…

Aujourd’hui débute l’équitization de la dette. ABO doit mettre pied à terre pour permettre cette opération. Si ça continue à ce rythme, ça peut se passer bien plus vite que prévu.


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#130 05/12/2020 17h20

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C’est parti le 01/12 avec un peu de retard à l’allumage le matin …

Cinq notices ont été émises et tous les titres ont été vendus pour la dernière, j’aurais bien aimé qu’il y en ait deux d’émises le 01/12

On peut faire 2 notices/jour mais vu les volumes à vendre qui ne sont pas insignifiants…, donc deux notices par jour peut apparaître comme difficilement réalisables deux jours de suite.
En plus les conditions de réalisations sont bien établies et ici on n’a pas affaire avec ABO qui fait ce que l’AMF ne recommande pas mais n’interdit pas non plus. Ils s’arrangent avec les arrondis, etc… donc ils se moquent des pp.

MISE EN ŒUVRE DU PROGRAMME DE DESENDETTEMENT ET DE RENFORCEMENT DES FONDS PROPRES

Tableau de suivi puis Sélectionner TABLEAU DE SUIVI DES BSA E (Fiducie CYBERGUN)


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#131 08/01/2021 23h11

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Cybergun groupe a écrit :

POINT D’ÉTAPE SUR LE PROGRAMME DE DÉSENDETTEMENT

Télécharger ce communiqué au format PDF

    Conversion en capital de 2,1 MEUR de sa dette financière restructurée en un peu plus d’un mois ;
    Adaptation des modalités d’exercice des BSAE par la conclusion d’un avenant à la Convention de Fiducie.

8 janvier 2021

CYBERGUN (la « Société ») annonce que le programme d’equitization[1] de sa dette obligataire et de ses autres dettes financières ayant démarré le 1er décembre 2020 a déjà permis de convertir en capital 2,1 MEUR[2] de sa dette financière restructurée.

Dans le cadre d’un programme de désendettement mis en place à l’issue du plan de sauvegarde financière accélérée (SFA), les principaux créanciers financiers de la Société ont accepté d’apporter leurs créances à une fiducie (la « Fiducie ») et d’en devenir constituants et bénéficiaires. Les créances détenues par la Fiducie sont « converties » (equitizées) au fil de l’eau en actions qui sont vendues sur le marché[3]. Le produit net de cession des actions doit ensuite être rétrocédé aux constituants et bénéficiaires à due proportion de leurs créances apportées.

Ce processus permettant de rembourser l’intégralité de la dette financière restructurée (soit 7,9 MEUR[4]) a démarré le 1er décembre 2020 et doit s’achever au plus tard le 31 décembre 2024.

À ce jour, un peu plus d’un mois seulement après le lancement du programme de désendettement, le produit net de cession de actions CYBERGUN issues de l’equitization du Crédit-Vendeur[5], a généré un montant permettant de déclencher un versement en numéraire, de la Fiducie à tous les Créanciers Obligataires O1, égal à 35% du montant de leur passif admis. Ce paiement vient compléter l’avance de 15% du montant du passif admis des Créanciers Obligataires O1 effectuée par la Fiducie le 19 octobre 2020 grâce aux fonds qui lui avaient été transférés au préalable par Restarted Investment[6].

Donc dans qq jours nous aurons récupéré 50% du capital et des coupons dus.


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Favoris 1    #132 09/01/2021 13h33

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toujours Cybergun Group a écrit :

Il est précisé que la ligne de financement obligataire est toujours suspendue, et ce jusqu’à la fin de la période d’equitization de la dette obligataire et de la dette des créanciers financiers (CECA).

AVENANT À LA CONVENTION DE FIDUCIE

Un avenant à la convention de fiducie a été conclu ce jour afin de modifier les modalités d’exercice des BSAE, pour permettre certains ajustements purement techniques (liés notamment à l’évolution du cours de Bourse et de la liquidité des actions CYBERGUN). Ces nouvelles modalités sont annexées au présent communiqué.

Avenant à la fiducie
ANNEXE a écrit :


Modalités d’exercice des BSAE et de cession des actions Cybergun sous-jacentes en vigueur au 8 janvier 2021

1) Modalités d’exercice des BSAE :

Une notice d’exercice des BSAE est envoyée à CYBERGUN :

    Dès que le solde des actions détenues par le Fiduciaire est inférieur ou égal à 50% du nombre d’actions créées à l’occasion du précédent exercice de BSAE et que le prix d’exercice des BSAE est inférieur à 80% du cours de clôture de la veille ; et / ou
    Dès que le Fiduciaire ne détient plus d’actions depuis 5 jours de bourse.

Le montant exercé sera égal à la moyenne arithmétique des volumes quotidiens observés en euros sur les 5 jours de bourse précédant l’envoi d’une notice d’exercice des BSAE dans la limite (i) du premier seuil légal en pourcentage du capital soit 5% et (ii) de :
(a) 200K€ si le prix d’exercice est supérieur à 75% du dernier cours de clôture ;
(b) 250K€ si le prix d’exercice est compris entre 75% et 70% du dernier cours de clôture ;
(c) 300K€ si le prix d’exercice est inférieur à 70% du dernier cours de clôture.

2) Modalités de cession des actions CYBERGUN sous-jacentes sur le marché :

Il est demandé au broker d’exécuter les ordres selon sa politique de meilleure exécution (« ordre soignant ») avec pour objectif de se rapprocher le plus possible du VWAP du jour.

Tous les jours de bourse, dès la réception des actions, le broker aura pour objectif de vendre un volume d’actions compris dans les fourchettes suivantes[7] :

    15% et 25% du volume quotidien (a) si la moyenne arithmétique des volumes quotidiens observés en euros (turnover) sur les 5 derniers jours de bourse est supérieure à 150K€ ou (b) s’il s’agit :

- de jours fériés où la bourse est ouverte ;
- de la période du 24 au 31 décembre inclus ;
- de la période du 1er au 15 août inclus.

    20% et 30% du volume quotidien si la moyenne arithmétique des volumes quotidiens observés en euros (turnover) sur les 5 derniers jours de bourse est comprise entre 50K€ et 150K€ ;
    35% et 45% du volume quotidien si la moyenne arithmétique des volumes quotidiens observés en euros (turnover) sur les 5 derniers jours de bourse est inférieure à 50K€.

Conclusion de ma part qui reste une interprétations :
Cela risque de ralentir les ventes de la fiducie et peut-être de faire monter le cours si c’est l’objectif.. En effet si les cours montent, la fiducie ne peux plus tirer des titres que tous les 5 jours en quantité limité. La fiducie n’aura pas assez de titres pour faire baisser le cours et n’aura aucun moyen de s’opposer à la hausse, donc le cours devrait monter et la fiducie ralentir son rythme de ventes.
Tout cela sans avis préalable… HB est l’équivalent d’une planche pourrie.
Cela permettrai éventuellement à la hausse de s’installer avant la reprise des OCA.


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#133 11/01/2021 19h03

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Touché ce jour 35%  du K et coupons dus… ce qui fait 50% au bout d’un mois… tant pis pour ceux qui ont choisi l’option 2 avec ses 35%…
Je suis déjà rentré dans ma mise et maintenant c’est déjà du bonus et ça continuera à l’être.


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#134 27/02/2021 02h49

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Bonsoir,
Il reste à ce jour 25% à équitizer.
Donc après l’avenant modifiant sensiblement la façon d’alimenter le marché, on peut penser que la dette sera totalement rembourser fin mars sauf évidemment… tremblement de terre.


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Favoris 1    #135 06/04/2021 06h30

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Bonjour,

Il reste environ 400 000 € à équitizer pour les ex obligataires c’est à dire… rien.
Cela a pris un peu de temps entre le 03 et le 17 mars soit quasiment 15 jours (la période la plus longue entre deux notices durant cette fiducie). Le manque de volume, le lwap pas favorable sur les clôtures n’ayant pas permis de solder cette opération plus tôt.
Le PDS avait été établi sur 4 ans, on pouvait espérer sans trop de soucis sauf DB de la boîte récupérer son dû en deux ans, en fait 4 mois et demi auront suffit.
Evidemment ceux qui paient les pots cassés sont les petits porteurs qui se font pigeonner avec ces ocabsa. Mais croire aux sirènes… ! Est-ce un investissement. Ceux qui ont participé depuis 2 ou 3 ans ont perdu 99,99% du montant à ce jour, alors même avec des hausses stratosphériques  éventuelles à venir…
De plus les ocabsa vont certainement reprendre de la part de Cybergun à l’issue de cette équitization, car la part des BSAE détenus pas RI ne seront pas dit-on convertis (en tout cas dans l’immédiat).

edit : TABLEAU DE SUIVI DES BSA E (Fiducie CYBERGUN)

Dernière modification par FD707 (06/04/2021 06h48)


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