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Covivio (COV.PA, FR0000064578)

A preferred real estate player at the European level, Covivio is close to its end users, capturing their aspirations, combining work, travel, living, and co-inventing vibrant spaces. A benchmark in the European real estate market with a portfolio of ?25 billion, Covivio offers support to companies, hotel brands and territories in their pursuit of attractiveness, transformation and responsible performance.

Siège social : 30, Avenue Kléber, Paris, France, 75016

Tous les ratios sont calculés de manière automatique si les données financières le permettent. Mais selon l’activité de la société (en particulier les foncières côtées, les banques et les assureurs), seuls quelques-uns seront pertinents.

 

 

Analyse graphique (chandeliers japonais, supports/résistances, moyenne mobile et Bollinger) de Covivio

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Newsletter REITs et pipelines Newsletter REITs et infrastructures : rapport quotidien exclusif dédié aux foncières cotées et infrastructures

Répartition du capital, valorisation et momentum de Covivio

Nbr d’actions Flottant Initiés Institutionnels Short Ratio Flottant en VAD
94 205 200 67,6% 35,7% 34,4% - -
PER TTM PER prévi. PEG P/B VE/EBITDA TTM VE/CA TTM
8,4 12,3 - 0,6 masqué masqué
Marge opé. TTM Marge nette TTM ROE TTM ROA TTM Δ CA trimestriel YoY Δ RN trimestriel YoY
masqué masqué masqué masqué masqué masqué
Cours Cible MMA50 MMA200 + bas 52 s. + haut 52 s.
56,7 EUR masqué 59,9 60,9 38,8 112,2

 

Graphique des performances bousières ajustées des dividendes de Covivio

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Performance boursière ajustée des dividendes de Covivio

1 mois 2 mois 3 mois 6 mois 1 an 2 ans 3 ans
-1,1% -10,3% -12,2% +5,6% -38,4% -25,0% -19,3%
4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans 9 ans 10 ans
-11,8% -10,4% +10,3% +31,4% +41,6% +77,1% +24,0%

 

Équipe de direction de Covivio

Nom Fonction Âge Nom Fonction Âge
Christophe Kullmann CEO & Director 55 Olivier Francois Joseph Estève Deputy Chief Exec. Officer 56
Dominique Ozanne Deputy Chief Exec. Officer 42 Tugdual Millet Chief Financial Officer 42
Yves Marque COO, Chief Corp. Officer & Sec. of the Board -      

 

Critères ESG (Investissement Socialement Responsable) de Covivio au 01/10/2020

  Environnement Social Gouvernance Controverse Global ESG
Score masqué masqué masqué masqué masqué
Risque masqué masqué masqué masqué masqué

Implication dans des activités controversées

Pornographie Alcool Jeux d’argent Tabac IVG et cellules souches Contrats militaires Armes controversées Armes légères
Non Non Non Non Non Non Non Non
Tests sur les animaux Peaux et fourrures OGM Huile de palme Pesticides Nucléaire Charbon thermique -
Non Non Non Non Non Non Non -

 

Présence de Covivio dans les 25 premières positions des meilleurs fonds(liste des fonds analysés)

Nom du fonds Catégorie Notation Morningstar Risque MS Position Poids
liste masquée

 

Graphique des profits et résultats de Covivio

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Fondamentaux de Covivio (en MEUR)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Chiffre d’affaires 1 012 893 927 956 961  -11,8% +3,9% +3,1% +0,6%
EBITDA 732 1 441 1 700 1 826 1 727  +96,7% +18,0% +7,4% -5,4%
Résultat opérationnel 717 721 743 808 821  +0,6% +3,0% +8,7% +1,7%
Résultat net 481 783 914 750 747  +62,6% +16,8% -18,0% -0,3%
Free Cash Flow 237 -161 -376 -107 99  -168,1% +133,0% -71,5% -192,7%
Marge de FCF 23% -18% -41% -11% 10%  -177,1% +124,3% -72,4% -192,2%
ROICmasqué
CROICmasqué
Taux d’imposition 6% 6% 8% 9% 10%  -5,5% +33,0% +22,1% +6,7%
Capital investi 14 728 15 040 16 484 18 621 19 185  +2,1% +9,6% +13,0% +3,0%

 

Graphique de la rentabilité et des marges de Covivio

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Ratio de profitabilité de Covivio

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Marge brute 78% 92% 92% 93% 93%  +17,4% +0,3% +0,8% +0,1%
Marge d’EBITDA 72% 161% 183% 191% 180%  +123,0% +13,6% +4,2% -5,9%
Marge opérationnelle 71% 81% 80% 84% 85%  +14,0% -0,9% +5,5% +1,1%
Marge bénéficiaire 48% 88% 99% 78% 78%  +84,2% +12,4% -20,4% -0,9%
Marge de FCF 23% -18% -41% -11% 10%  -177,1% +124,3% -72,4% -192,2%
Rentabilité économique (ROA) - 4,1% 4,4% 3,3% 3,0%  - +8,5% -26,7% -8,3%
Rentabilité financière (ROE) - 15,7% 15,7% 10,8% 9,4%  - -0,5% -31,3% -12,5%
Rdt sr capital investi (ROIC)masqué
FCF sur ∼ (CROIC)masqué

 

Ratios de solvabilité de Covivio

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Liquidité restreinte 0,7 1,2 1,1 0,6 0,6  +67,3% -10,1% -47,7% +8,3%
Liquidité générale 1,4 1,1 1,1 0,9 0,9  -26,4% +4,9% -18,4% +1,9%
Dette nette sur EBITDA 12,5 5,4 4,8 5,4 5,5  -56,7% -11,9% +13,8% +2,5%
Dette sur actifs 54% 50% 47% 45% 42%  -6,9% -6,7% -2,6% -6,7%
Dette sur capitaux propres 217% 184% 159% 146% 131%  -15,6% -13,4% -8,0% -10,3%
Couverture par l’EBITDA -3,3 7,3 8,4 10,3 9,5  -319,2% +16,1% +22,1% -7,7%
   ∼ par l’EBIT -3,3 7,1 8,4 9,2 9,1  -319,7% +16,9% +10,2% -1,1%
   ∼ par le flux opérationel -3,2 3,5 3,7 5,0 4,3  -207,8% +6,2% +36,2% -14,7%
Coût de la dette - 2,0% 2,0% 1,7% 1,7%  - +1,5% -17,5% -1,0%

 

Graphique des dividendes de Covivio

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Ratios de distribution de Covivio

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Résultat net 481 783 914 750 747  +62,6% +16,8% -18,0% -0,3%
Flux de trésorerie libre (FCF) 237 -161 -376 -107 99  -168,1% +133,0% -71,5% -192,7%
Dividende payé -269 -287 -325 -337 -66  +6,4% +13,3% +3,8% -80,3%
Distribution sur résultat net 56% 37% 36% 45% 9%  -34,6% -3,0% +26,6% -80,2%
Distribution sur FCF 114% -178% -86% -315% 67%  -256,3% -51,4% +264,6% -121,3%

 

Graphique du cycle de conversion de trésorerie de Covivio

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Ratios du cycle de conversion et d’efficacité de Covivio

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Nbr de jours en stock (DSI) 71 173 214 508 1 249  +144,9% +23,8% +137,3% +145,9%
Délai paiement clients (DSO) 121 111 110 120 143  -8,4% -0,6% +8,8% +19,6%
Délai ∼ fournisseurs (DPO) - 639 744 641 251  - +16,4% -13,8% -60,9%
Conversion de l’encaisse - -355 -420 -13 1 141  - +18,2% -96,8% -8 675,5%
Rotation des actifs 0,1 - - - -  -14,9% -6,8% -8,1% -4,7%
Frais généraux sur CP - 2% 2% 2% 2%  - -10,7% -9,3% -2,9%
Frais généraux sur CA - 12% 12% 13% 13%  - +3,2% +4,6% +5,9%

 

L’IH Score n’est généralement pas pertinent pour les sociétés financières et les foncières cotées.

IH Score de Covivio

  2015 2016 2017 2018 2019  16-17 17-18 18-19 Moy.
CA ↗masqué
EBIT ↗masqué
Résultat avant impôts ↗masqué
 
ROIC ≥ 10%masqué
ROIC ≥ 15%masqué
CROIC ≥ 10%masqué
 
Bêta < 1masqué
 
Couverture par l’EBITDA ≥ 6masqué
Coût de la dette ≤ 5%masqué
 
IH SCOREmasqué
 
ROIC → ou ↗masqué
CROIC → ou ↗masqué
Marge opérationnelle → ou ↗masqué
Marge nette → ou ↗masqué
Marge de FCF → ou ↗masqué
PERSPECTIVEmasqué

 

Le F-Score Piotroki n’est généralement pas pertinent pour les sociétés financières et les foncières cotées.

F-Score Piotroski de Covivio

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
ROA > 0masqué
ROA ↗masqué
CFO > 0masqué
CFO > RN activités poursuiviesmasqué
 
Marge opérationnelle ↗masqué
Rotation des actifs ↗masqué
 
Dette sur actifs ↘masqué
Liquidité générale ↗masqué
Actions en circulation → ou ↘masqué
 
F_SCOREmasqué

 

Le Z-Score Altman n’est généralement pas pertinent pour les sociétés financières et les foncières cotées.

Z-Score Altman de Covivio

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Critère X1 × 1,2masqué
Critère X2 × 1,4masqué
Critère X3 × 3,3masqué
Critère X4 × 0,6masqué
Critère X5masqué
 
Z_SCOREmasqué

 

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Sociétés possiblement comparables à Covivio Affichage :

  SociétéCap.Rdt.BêtaPERCours+bas ↔ +hautVE/CAVE/Ebitda

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Graphique du cours de bourse ajusté des dividendes, et du dividende de Covivio

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Dividendes par action détachés par Covivio (peut comporter des erreurs !)

Année Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Sept. Octobre Nov. Déc.
2020---4,80--------
2019----4,60-------
2018----4,50-------
2017----3,37-------
2016----3,09-------
2015---2,99--------
2014----4,11-------
2013---2,60--------
2012----4,11-------
2011----4,11-------
2010-----3,23------
2009---4,93--------
2008----4,93-------
2007----6,97-------
2006---3,72-----1,86--
2005---2,30--------
2004----1,75-------
2003-----0,93------
2002---0,82--------
2001---0,75--------

 

Comptes annuels de résultat simplifiés de Covivio (en MEUR)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Chiffre d’affaires 1 012 893 927 956 961  -11,8% +3,9% +3,1% +0,6%
Charges d'exploitation -294 -171 -185 -148 -140  -41,8% +7,8% -19,7% -5,6%
   dont Coût des ventes -221 -73 -74 -69 -68  -66,8% +0,7% -6,6% -1,3%
   dont Frais généraux - -103 -111 -120 -127  - +7,2% +7,8% +6,5%
Résultat opérationnel 717 721 743 808 821  +0,6% +3,0% +8,7% +1,7%
Autres revenus/frais nets -7 452 682 382 494  -6 148,4% +50,9% -44,0% +29,3%
Charge d'intérêt -221 -198 -201 -177 -182  -189,8% +1,7% -12,0% +2,5%
Résultat avant impôts 710 1 191 1 463 1 260 1 399  +67,7% +22,9% -13,9% +11,1%
Impôts sur les bénéfices -43 -68 -110 -116 -138  +58,6% +63,4% +5,1% +18,5%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
481 783 914 750 747  +62,6% +16,8% -18,0% -0,3%
 
EBITDA 732 1 441 1 700 1 826 1 727  +96,7% +18,0% +7,4% -5,4%
RN d’exploitation (NOPAT) 674 680 687 733 740  +0,9% +0,9% +6,8% +1,0%
Taux d’imposition 6% 6% 8% 9% 10%  -5,5% +33,0% +22,1% +6,7%

 

Comptes annuels de bilan simplifiés de Covivio (en MEUR)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Actifs courants 2 519 1 925 2 325 2 332 2 479  -23,6% +20,8% +0,3% +6,3%
   dont Trésorerie 950 1 083 1 297 1 172 1 302  +14,0% +19,7% -9,6% +11,1%
   dont Placements à CT - 876 733 - -  - -16,4% - -
   dont Créances clients 335 271 279 313 377  -19,1% +3,2% +12,1% +20,3%
   dont Stock 43 35 43 96 233  -18,7% +24,7% +121,6% +142,7%
Placements à long terme 224 390 413 278 391  +74,0% +5,9% -32,6% +40,8%
Biens corporels 15 817 16 914 18 621 21 381 22 327  +6,9% +10,1% +14,8% +4,4%
Écart d'acquisitions 8 2 2 113 143  -80,8% 0% +7 092,4% +26,7%
Biens incorporels 30 24 25 59 23  -17,8% +0,7% +140,5% -60,3%
Actifs totaux 18 813 19 500 21 733 24 384 25 720  +3,7% +11,4% +12,2% +5,5%
 
Passifs courants 1 753 1 819 2 095 2 575 2 688  +3,8% +15,2% +22,9% +4,4%
   dont Créances fournisseurs 111 114 168 213 141  +2,7% +46,9% +27,2% -34,0%
   dont Dette à court terme 1 167 1 353 1 524 1 843 1 816  +16,0% +12,6% +20,9% -1,5%
Dette à long terme 8 922 8 384 8 596 9 217 9 072  -6,0% +2,5% +7,2% -1,6%
Passifs totaux 11 085 11 032 11 565 13 026 13 361  -0,5% +4,8% +12,6% +2,6%
 
Action ordinaire 200 206 224 249 262  +3,2% +8,8% +10,8% +5,2%
Bénéfices non répartis 481 2 623 3 290 3 778 747  +444,8% +25,4% +14,8% -80,2%
Capitaux propres 4 639 5 302 6 363 7 561 8 298  +14,3% +20,0% +18,8% +9,7%
 
Dettes portant intérets 10 089 9 737 10 121 11 060 10 888  -3,5% +3,9% +9,3% -1,6%

 

Flux de trésorerie annuels simplifiés de Covivio (en MEUR)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Bénéfices nets 481 783 914 750 747  +62,6% +16,8% -18,0% -0,3%
 
Dépréciation 15 26 18 195 73  +74,1% -31,1% +993,7% -62,4%
Ajustements des bénéfices nets 155 -151 -210 -32 13  -197,9% +38,6% -84,7% -139,6%
Ajust. comptes débiteurs -5 -5 -5 -75 -122  0% 0% +1 469,3% +63,7%
Ajust. des stocks -0 -0 -0 0 -82  0% 0% -1 162,5% -96 248,2%
Autres flux opérationnels 56 -143 - - -  -355,9% - - -
Flux opérationnel 707 684 738 884 773  -3,3% +8,0% +19,8% -12,5%
 
Dépenses d’investissement 470 845 1 114 991 674  +79,9% +31,8% -11,0% -32,0%
Investissements -5 313 -703 -106 244  -6 283,4% -324,5% -84,9% -330,1%
Flux d’investissement -122 617 -703 -106 244  -607,5% -213,9% -84,9% -330,1%
 
Dividendes payés -269 -287 -325 -337 -66  +6,4% +13,3% +3,8% -80,3%
Emprunts nets -37 -27 206 -79 -323  -26,1% -861,2% -138,5% +307,4%
Flux de financement -621 -944 161 -868 -904  +52,0% -117,1% -638,7% +4,2%
 
Variation nette de la trésorerie -36 170 197 -89 114  -571,6% +15,9% -145,4% -227,4%

 

Comptes trimestriels de résultat simplifiés de Covivio (en MEUR)

  12/2018 03/2019 06/2019 09/2019 12/2019  12-03/19 03-06/19 06-09/19 09-12/19
Chiffre d’affaires 271 309 309 328 328  +14,1% 0% +5,9% 0%
Charges d'exploitation -36 -112 -112 -73 -73  -406,6% 0% -34,9% 0%
   dont Coût des ventes -46 -92 -92 -97 -97  +98,3% 0% +5,1% 0%
   dont Frais généraux - - - - -  - - - -
Résultat opérationnel 307 198 198 255 255  -35,7% 0% +28,9% 0%
Autres revenus/frais nets -58 144 144 104 104  -349,7% 0% -27,8% 0%
Charge d'intérêt -54 -50 -50 -53 -53  -6,7% 0% +5,7% 0%
Résultat avant impôts 250 341 341 358 358  +36,5% 0% +5,0% 0%
Impôts sur les bénéfices -23 -42 -42 -27 -27  +85,2% 0% -37,3% 0%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
142 178 178 196 196  +24,9% 0% +10,4% 0%
 
EBITDA 323 217 217 268 268  -32,9% 0% +23,8% 0%
RN d’exploitation (NOPAT) 279 173 173 236 236  -38,0% 0% +36,2% 0%
Taux d’imposition 9% 12% 12% 7% 7%  +35,7% 0% -40,3% 0%

 

Comptes trimestriels de bilan simplifiés de Covivio (en MEUR)

  12/2018 03/2019 06/2019 09/2019 12/2019  12-03/19 03-06/19 06-09/19 09-12/19
Actifs courants 2 332 2 622 2 622 2 479 2 479  +12,5% 0% -5,5% 0%
   dont Trésorerie 1 172 1 121 1 121 1 302 1 302  -4,4% 0% +16,2% 0%
   dont Placements à CT - - - - -  - - - -
   dont Créances clients 482 506 373 589 377  +5,0% -26,3% +57,9% -36,0%
   dont Stock 96 154 154 233 233  +61,1% 0% +50,6% 0%
Placements à long terme 267 257 257 391 391  -3,5% 0% +52,1% 0%
Biens corporels 21 381 21 753 21 753 22 327 22 327  +1,7% 0% +2,6% 0%
Écart d'acquisitions 113 144 144 143 143  +27,5% 0% -0,6% 0%
Biens incorporels 59 22 22 23 23  -63,2% 0% +7,9% 0%
Actifs totaux 24 384 25 000 25 000 25 720 25 720  +2,5% 0% +2,9% 0%
 
Passifs courants 2 575 2 952 2 952 2 688 2 688  +14,6% +0% -9,0% 0%
   dont Créances fournisseurs 130 147 260 141 141  +13,3% +76,5% -45,9% 0%
   dont Dette à court terme 1 922 2 184 2 107 1 894 1 816  +13,6% -3,5% -10,1% -4,1%
Dette à long terme 9 373 9 039 8 755 9 345 9 072  -3,6% -3,1% +6,7% -2,9%
Passifs totaux 13 026 13 262 13 262 13 361 13 361  +1,8% 0% +0,8% 0%
 
Action ordinaire 249 261 261 262 262  +5,1% 0% +0,1% 0%
Bénéfices non répartis 750 355 3 769 747 747  -52,6% +961,4% -80,2% 0%
Capitaux propres 7 561 7 898 7 898 8 298 8 298  +4,5% 0% +5,1% 0%
 
Dettes portant intérets 11 295 11 223 10 862 11 240 10 888  -0,6% -3,2% +3,5% -3,1%

 

Flux de trésorerie trimestriels simplifiés de Covivio (en MEUR)

  12/2018 03/2019 06/2019 09/2019 12/2019  12-03/19 03-06/19 06-09/19 09-12/19
Bénéfices nets 142 178 178 196 196  +24,9% 0% +10,4% 0%
 
Dépréciation 16 19 19 13 13  +21,6% 0% -29,4% 0%
Ajustements des bénéfices nets 45 16 16 -10 -10  -64,0% 0% -160,9% 0%
Ajust. comptes débiteurs 5 36 36 -97 -97  +682,4% 0% -372,2% 0%
Ajust. des stocks 0 -0 -0 -41 -41  -262,7% 0% +84 931,3% 0%
Autres flux opérationnels -11 -11 -11 - -  0% 0% - -
Flux opérationnel 233 202 202 185 185  -13,4% 0% -8,2% 0%
 
Dépenses d’investissement 247 141 141 196 196  -42,7% 0% +38,3% 0%
Investissements -0 2 2 -1 -1  -615,8% 0% -132,7% 0%
Flux d’investissement -130 81 81 41 41  -162,6% 0% -49,9% 0%
 
Dividendes payés -33 -33 -33 -0 -0  0% 0% -99,8% 0%
Emprunts nets -25 -255 -255 93 93  +911,7% 0% -136,6% 0%
Flux de financement -99 -450 -450 -2 -2  +353,6% 0% -99,5% 0%
 
Variation nette de la trésorerie 4 -167 -167 224 224  -4 331,8% 0% -234,1% 0%

Légende

Analyse graphique  Supports et résistances calculés algorithmiquement par IH

MMAn  Moyenne mobile arithmétique à 5/10/20/40/50/100/200/400 jours

Bandes de Bollinger®  Bandes de Bollinger à 5/10/20/50/100/200 jours et 1,8/1,9/2/2,1/2,2/2,5 écarts-types

Flottant  Pourcentage du capital échangeable en bourse

Initiés  Pourcentage du capital détenu par le management et les fondateurs

Institutionnels  Pourcentage du capital détenu par des investisseurs institutionnels (fonds, ETF…)

PER TTM  Cours de bourse ÷ résultat net par action sur 12 mois glissants

PER prévi.  Cours de bourse ÷ résultat net prévisionnel par action d’après le consensus des analystes

PEG  PER ÷ taux de croissance prévisionnel d’après le consensus des analystes

P/B  Cours de bourse ÷ capitaux propres au dernier trimestre

VE/CA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ Chiffre d’Affaires sur 12 mois glissants

VE/EBITDA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ EBITDA sur 12 mois glissants

Marge opé. TTM  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

Marge nette ou bénéficiaire TTM  Résultat net ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

ROE TTM  Résultat net ÷ capitaux propres sur 12 mois glissants

ROA TTM  Résultat net ÷ actif total sur 12 mois glissants

Δ CA trimestriel YoY  Croissance du Chiffre d’Affaires trimestriel par rapport à l’année précédente

Δ RN trimestriel YoY  Croissance du Résultat Net trimestriel par rapport à l’année précédente

Cible  Cours cible moyen d’après le consensus des analystes des principales banques américaines

MMA50  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 50 dernières séances boursières

MMA200  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 200 dernières séances boursières

+ bas 52 s.  Cours de bourse le plus bas sur les 52 dernières semaines

+ haut 52 s.  Cours de bourse le plus haut sur les 52 dernières semaines

1 mois  Comparaison entre le cours de la veille et celui d’il y a 1 mois, ajusté des dividendes (sauf omission !)

n mois  idem avec n mois

1 an  idem avec 1 an

n ans  idem avec n ans

Environ. ESG  Risque environnemental d’après les critères ESG

Social ESG  Risque social d’après les critères ESG

Gouv. ESG  Risque de gouvernance d’après les critères ESG

Controverse  Niveau de controverse d’après les critères ESG

Global ESG  Risque combiné d’après les critères ESG

Notation Morningstar  Performance du fonds selon Morningstar 1 étoile = faible performance, 5 étoiles = performance élevée.

Risque MS  Niveau de risque selon Morningstar : 1 = volatilité élevé, 5 = volatilité faible.

Position  Position de l’action dans le fonds considéré

Poids  Poids de l’action dans le fonds considéré

Marge de FCF  Flux de trésorerie libre ÷ chiffre d’affaires

ROIC  Résultat net d’exploitation ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

CROIC  Flux de trésorerie libre ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

Taux d’imposition  Impôts sur les bénéfices ÷ résultat avant impôts. Estimation IH cappée à 50%.

Capital investi  Capitaux propres + dette long terme + dette court terme. Estimation IH.

RN d’exploitation  NOPAT = résultat opérationnel × (1 - taux d’imposition). Estimation IH.

Marge brute  Chiffre d’affaires - coût des ventes

Marge d’EBITDA  EBITDA ÷ chiffre d’affaires

Marge opérationnelle  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires

Marge nette ou bénéficiaire  Résultat net ÷ chiffre d’affaires

ROE  Résultat net ÷ (moyenne capitaux propres sur deux exercices )

ROA  Résultat net ÷ (moyenne actifs totaux sur deux exercices)

Liquidité restreinte  (actifs courants - stock) ÷ (passifs courants - dette court terme)

Liquidité générale  Actifs courants ÷ passifs courants

Dette nette sur EBITDA  (dette court terme + dette long terme - trésorerie - placements à court terme) ÷ EBITDA

Dette sur actifs  (dette court terme + dette long terme) ÷ actifs totaux

Dette sur capitaux propres  (dette court terme + dette long terme) ÷ capitaux propres

Couverture par l’EBITDA  EBITDA ÷ charge d’intérêt

Couverture par l’EBIT  EBIT ÷ charge d’intérêt

Couverture par le flux opérationnel  Flux de trésorerie opérationnel ÷ charge d’intérêt

Coût de la dette  (moyenne [dette court terme + dette long terme] sur deux exercices) ÷ charge d’intérêt. Estimation IH.

Nbr de jours en stock  DSI = stock ÷ coût des ventes × 365

Délai paiement clients  DSO = créances clients ÷ chiffre d’affaires

Délai paiement fournisseurs  DPO = créances fournisseurs ÷ (coût des ventes + [différence stocks sur deux exercices]) × 365

Conversion de l’encaisse  DSI + DSO - DPO

Rotation des actifs  Chiffre d’affaires ÷ actif total

Frais généraux sur CP  Frais généraux ÷ capitaux propres

Frais généraux sur CA  Frais généraux ÷ chiffre d’affaires

Distribution sur résultat net  Dividende payé ÷ résultat net

Distribution sur FCF  Dividende payé ÷ flux de trésorerie libre

IH Score  Cf. présentation de l’IH Score

F-Score Piotroski  Cf. présentation du F-Score

Z-Score Altman  Cf. présentation du Z-Score

Cap.  Capitalisation boursière en Md€, après conversion le cas échéant

Rdt.  Rendement sur dividendes prévisionnel d’après le consensus des analystes

Bêta  Plus le ratio bêta est élevé, plus le cours de bourse a été fluctuant ces récentes années.

PER  Toute choses égales par ailleurs, plus le ratio PER est faible, plus la société est bon marché.

+bas ↔ +haut  Cours de bourse par rapport au plus bas et au plus haut à 52 semaines

Top 5/10/15/20/25 fonds  Cf. newsletter Gérants

Les données peuvent comporter des inexactitudes : ne prenez pas de décisions d’investissement sur leur seule base.

Déposez vos remarques et suggestions sur les forums : Screeners de l’IH.