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Forums des investisseurs heureux

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#601 15/07/2015 14h25 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

Administrateur
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Finalement, plutôt que m’échiner à chercher une action sur laquelle investir actuellement, j’ai simplement réinvesti hier les quelques milliers de dividendes perçus depuis avril sur Royal Dutch Shell.

Renforcement de 150 titres (environ 4 k€) de Royal Dutch Shell le 14/07/2015

Je sais que le cours du pétrole est bas, je sais que le paradigme pétrolier est peut-être en train de changer avec le pétrole de schiste, je sais que les grosses compagnies pétrolières ont de plus en plus de mal à renouveler leur réserve (car les gouvernements nationaux des pays riches en pétrole privilégient maintenant leur compagnie pétrolière), je sais que le rendement sur dividendes de plus de 6% de RDS n’est pas couvert par le FCF si le pétrole reste bas…

MAIS…

Cela reste une position modeste de mon portefeuille, je ne peux oublier que les grosses et puissantes sociétés pétrolières ont participé à l’histoire du XXe siècle et que l’influence des grosses compagnies pétrolières intégrées reste tentaculaire (amont, aval, transport, retail…), nous ne sommes pas près de nous passer de pétrole…

Même s’il n’est peut-être pas pérenne, ce n’est quand même pas tous les jours que nous pouvons acheter un leader mondial avec un rendement sur dividende supérieur à 6% (cela vaut aussi pour BP et BHP).

J’ai également soldé ma position sur South32, spin-off de BHP. Timing incroyablement mauvais puisque le titre a perdu 35% depuis le spin-off, mais cela ne concernait que quelques centaines d’Euros.

Portefeuille

Encore très largement dominés par ARCP et Cominar, la rediversification prendra du temps :

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2_ih-20150715.gif

Calendrier des dividendes

* le dividende de la foncière ARCP est suspendu, celui indiqué dans le calendrier est une prévision :

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2_ih-20150715bis.gif

Sources : xlsPortfolio et Bloomberg.

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#602 17/07/2015 09h45 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

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InvestisseurHeureux a écrit :

J’ai également soldé ma position sur South32, spin-off de BHP.

Je suppose que votre PRU chez Binck comme le mien était à 0 sur South32. La vente sera donc intégralement en PV fiscalement  ?

Dernière modification par Shagrath (17/07/2015 09h46)

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#603 17/07/2015 10h29 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

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Je signale que l’achat de BG Group permet d’acquérir Royal Dutch Shell avec une décote de 10% environ.


Parasite assumé et partageur

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#604 17/07/2015 12h37 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

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Shagrath a écrit :

Je suppose que votre PRU chez Binck comme le mien était à 0 sur South32. La vente sera donc intégralement en PV fiscalement  ?

Oui, la totalité de la vente passe en +Value. Comme j’ai externalisé des dizaines de milliers d’Euros de moins-value avec l’affaire American Realty Capital Properties, ce n’est pas gênant.

D’ailleurs, en "contrepartie", le PRU de BHP Billiton n’a pas bougé malgré le spinoff.

La logique fiscale aurait peut-être voulu que le PRU de BHP diminue et que celui de South32 soit initié a prorata. Mais je ne vais pas me donner mal au crâne pour quelques Euros…

Renforcement de 80 titres (environ 2 k€) de Royal Dutch Shell le 17/07/2015 :

J’ai simplement réinvesti la vente de South32 + les dividendes de Cominar + CYS Investments + Dream Office REIT perçus ces 3 derniers jours :

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2_ih-20150717bis.gif

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2_ih-20150717.gif
Sources : xlsPortfolio et Bloomberg

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#605 26/08/2015 14h41 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

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J’ai soldé ma position historique de 16,5 k€ sur la foncière britannique British Land, qui "tient" relativement bien la volatilité actuelle, pour renforcer d’autres valeurs en portefeuille, qui elles ont fortement baissé :
- la pétrolière BP
- les banques HSBC et Standard Chartered
- la minière BHP Billiton
- le producteur d’électricité Centrica
- le pharmacien GlaxoSmithKline

J’avoue ne m’être guère inquiété du contre-choc pétrolier, de la déflation des matières premières, de la crise chinoise, ou que sais-je. Si ces sociétés n’arrivent pas à faire face à ces turbulences (temporaires ?), je me demande qui pourra…

Je me suis interdit de renforcer Dream Office ou Cominar, pour ne pas déséquilibrer plus le portefeuille, où les foncières canadiennes et américaines sont surreprésentées. Mais Dream Office au cours actuel, c’est franchement cadeaux !

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2_ih-20150826ter.gif
Source : Binck

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2_ih-20150826.gif
Sources : xlsPortfolio et Bloomberg

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2_ih-20150826bis.gif
Sources : xlsPortfolio et Bloomberg

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#606 26/08/2015 15h04 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

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75000€ envolés en 1 mois. Même si ce n’est que temporaire et que ce n’est pas perdu tant que ce n’est pas vendu, ce qui heureusement nous permet de continuer à dormir, ça me fait en tout cas relativiser les quelques dépenses que j’estime je ne devrais pas faire…


To achieve fair investment results is easier than you think; superior results are harder than you thought

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#607 26/08/2015 15h20 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

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Certes le ptf d’IH a baissé de x K€ (tout comme beaucoup de monde)
mais celà permet d’acheter des titres moins cher smile


Vf = Vi . (1+ρ)α. But cash is king !

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#608 26/08/2015 15h38 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

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Il était aussi passé de 423K€ à 544 K€, de début novembre 2014 à début avril 2015…
Soit +29 % en 5 mois.

Il faut donc relativiser ! Ca serait trop beau de croire que nos portefeuilles vont toujours faire +29% en 5 mois, sans connaître de correction ;-)


Parrain LINXEA - Bourse Direct - BINCK - FORTUNEO - WeSave -  YOMONI - Contact : cliquez ici

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#609 26/08/2015 16h25 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

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Je ne peux ni prendre du Cominar ni du Dream Office car ING Direct ne veux pas se transformer en Papa Noël pour moi sad

C’est un des défauts d’être chez eux: ils ne couvrent pas assez de pays.

Dernière modification par Amin (26/08/2015 16h27)

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#610 26/08/2015 16h37 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

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C’est surtout 4000€ de dividendes qui se sont envolés en 1 mois…

Soit près de 300 nets par mois, ce qui n’est tout de même pas rien en phase rentier.
Soit, autrement dit, environ 1/8ème des revenus.

Et cela tout en échangeant le dividende de British Land Co contre ceux de CNA, GSK, BHP, BP… Plus risqués et moins pérennes.

Dernière modification par Igorgonzola (26/08/2015 16h40)

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#611 26/08/2015 16h37 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

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Bonjour IH,
Décidément, votre portefeuille est devenu très "British", ces derniers temps! Je suis un peu étonné que vous n’ayez pas profité des soldes sur Exxon, mais bon l’industrie pétrolière est deja bien représentée…
Je pense aussi que si ces entreprises devaient être toutes incapables de faire face aux turbulences actuelles, bien peu le sauraient!
Le meilleur investissement serait alors peut-être un stock de conserves, un fusil de chasse et quelques pieces d’or…
Cordialement.

Garprenti

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#612 26/08/2015 17h18 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

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Igorgonzola a écrit :

C’est surtout 4000€ de dividendes qui se sont envolés en 1 mois…

Il me semble que c’est dû à 2 facteurs:

1- la remontée de l’Euro, qui mécaniquement fait baisser les dividendes perçus en $. Mais quand l’€ a baissé depuis les 1,35 le dividende avait largement augmenté, et on est encore loin de ces niveaux.

2- le dividende de VEREIT ex-ARCP, qui passe d’une estimation faite par IH au réel annoncé par la société. Ce seul point impact le dividende annuel de 3500€, mais c’est une perte "virtuelle", puisque ce dividende n’a jamais été réellement perçu.

Igorgonzola a écrit :

en échangeant le dividende de British Land Co contre ceux de CNA, GSK, BHP, BP… Plus risqués et moins pérennes

Pourquoi moins pérenne?
Au contraire, je pense que la "re-diversification" du portefeuille de IH va dans le sens d’une meilleure pérennité du dividende dans son ensemble! La concentration est source de fragilité à mon sens.
Échanger une foncière, secteur déjà très représenté, par une utilities, une pétrolière, une pharma, une "matière première" et une financière, secteurs à priori plutôt décorrélés, renforce la structure total du portefeuille.

J’ai hâte d’atteindre ces niveaux de dividendes mensuels, même après cette baisse,  c’est très motivant de voir que c’est possible avec un capital somme toute "raisonnable"!


L'Investisseur Individuel, mon blog orienté "Dividendes Pérennes": http://investisseur-individuel.com/

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#613 26/08/2015 18h32 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

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+ La baisse du dollar canadien impacte 30% des dividendes du portefeuille
+ Standard Chartered a divisé son dividende par deux

Le niveau actuel du dividende de BP est basé sur un cours du pétrole bcp plus haut que l’actuel.
Le dividende de BHP vient d’être augmenté mais n’est pas couvert par le FCF.
Le dividende de GSK est également trop haut par rapport aux résultats de l’entreprise.

Je dis simplement que ces dividendes sont plus risqués que celui de British Land Co.

Il y a également le dividende de CYS qui est sous tension avec la remontée des taux.

Avoir un portefeuille à 7,2% de rdt, ce n’est pas du sans risque.
Et le niveau de dividende actuel ne laisse plus bcp de marge pour des réinvestissements qui permettraient de rééquilibrer.

Si je me permets ces critiques, c’est parce que j’accorde bcp d’intérêt à la démarche et le test en temps réel que constitue le passage à rentier avec "seulement" 450 K€.

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#614 26/08/2015 19h01 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

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Kohai a écrit :

1- la remontée de l’Euro, qui mécaniquement fait baisser les dividendes perçus en $. Mais quand l’€ a baissé depuis les 1,35 le dividende avait largement augmenté, et on est encore loin de ces niveaux.

2- le dividende de VEREIT ex-ARCP, qui passe d’une estimation faite par IH au réel annoncé par la société. Ce seul point impact le dividende annuel de 3500€, mais c’est une perte "virtuelle", puisque ce dividende n’a jamais été réellement perçu.

L’essentiel de la baisse est lié à VEREIT. Avant suspension le dividende était à $1, je l’ai ensuite estimé à $0,8 et finalement le nouveau management l’a réinitié à $0,55 ; soit presque moitié moins.

Sans cela la rente mensuelle sur le tableau serait à 3020 € / mois, car l’EUR/USD a bien baissé comme je l’anticipais (la remontée de la semaine passée reste mineure).

Mon grand tort a été de croire qu’"achats des dirigeants + décote = jackpot" et d’investir trop d’argent sur ex-ARCP.

Je ne doute pas que l’histoire finisse bien malgré tout, mais il est vrai qu’au niveau des chiffres de dividende et/ou valorisation du portefeuille, ce n’est pas très joli.

Le pire, c’est que j’ai pensé à peu près la même chose sur Tesco ("Warren Buffett + décote = jackpot") et que cela a conduit à la même chose.

Donc petit à petit, je reviens à plus de diversification, mais les arbitrages ne sont pas toujours évidents. Au cours actuel, arbitrer une partie de Cominar ou VEREIT pour ExxonMobil est difficile par exemple, car les décotes sur les deux foncières sont trop élevées.

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#615 26/08/2015 22h46 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

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Bonjour IH

si vous deviez choisir au cours actuel entre cominar et dream office, laquelle acheteriez vous?

Message édité par l’équipe de modération (Aujourd’hui 09h57) :
- ajout de balises Société

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#616 26/08/2015 22h54 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

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D’après son texte dream office

Message édité par l’équipe de modération (Aujourd’hui 09h57) :
- ajout de balises Société

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#617 27/08/2015 10h58 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

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On peut aussi tout simplement acheter les deux, pourquoi choisir ?

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#618 20/10/2015 19h08 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

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Même si l’opération n’est pas très intéressante, toujours pour continuer en toute transparence :

Les dividendes récents (près de 4000 € !) :
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2_dividendes-20151020.gif
…ont été réinvestis dans le producteur d’électricité britannique Centrica (1200 nouveaux titres), toujours à des fins de diversification (sectoriel et devise).

Sinon, j’aurais renforcé la foncière américaine Vereit, qui présente de mon point de vue le meilleur couple rendement/risque de mon portefeuille.

Le portefeuille au 20/10/2015 :
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2_dividendes-20151020bis.gif

Le calendrier des dividendes :
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2_dividendes-20151020ter.gif

Sources : xlsPortfolio et Bloomberg

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#619 20/10/2015 19h17 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

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Initier une petite ligne sur Walmart sur ses plus bas ne vous a pas tenté ?

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#620 20/10/2015 20h20 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

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Bonjour,

Excusez moi, il y a quelque chose que je ne comprends pas. Concernant Centrica, sur le tableau, le PRU est de 3,56 euros (avec un cours de 2,38GBP). Or quand je regarde le cours de Centrica sur google, je vois ça:https://www.google.com/search?q=cours+centrica&ie=utf-8&oe=utf-8 (un cours aux environ de 230-240 GBP.

Suis-je devenu fou ?

Dernière modification par Jeff33 (20/10/2015 20h23)


Parrainage Binck (100€)

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#621 20/10/2015 20h28 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

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Le cours est en pence, soit en centimes chez nous ! smile 230GBP=2.3 £, soit 230 centimes smile Donc on est bon normalement smile


Un tu l'as vaut mieux que deux tu l'auras

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#622 20/10/2015 20h30 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

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IH a écrit :

Sinon, j’aurais renforcé la foncière américaine Vereit, qui présente de mon point de vue le meilleur couple rendement/risque de mon portefeuille.

Vous n’êtes pas rancunier, voire vous aimez ça!

Dernière modification par Jef56 (20/10/2015 20h30)


To achieve fair investment results is easier than you think; superior results are harder than you thought

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#623 20/10/2015 21h00 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

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@Jef56 Je ne suis pourtant pas loin de partager son avis, avec quelques petites nuances. IH parle d’un couple rendement/risque. Concernant VEREIT, la question est donc de savoir si la décote actuelle se justifie par les risques connus (retour au statut investment grade, refinancement de la dette, cessions d’actif, risques juridiques, etc.). Fondamentalement, si vous faites confiance à ce que dit le nouveau management, c’est une affaire. Toutefois, je sais d’expérience que le marché peut "bouder" pendant très longtemps une entreprise redevenue saine après des déboires. Pour employer un vocabulaire qui n’est pas celui de notre hôte, la recovery "graphique" est parfois plus difficile que la recovery fondamentale.

Pour la palme du rapport rendement/risque, j’aurais hésité avec la canadienne Dream Office qui offre un rendement réellement exceptionnel pour un risque, disons, contenu. Mais IH en a aussi en portefeuille…

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#624 21/10/2015 15h43 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

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Jef56 a écrit :

IH a écrit :

Sinon, j’aurais renforcé la foncière américaine Vereit, qui présente de mon point de vue le meilleur couple rendement/risque de mon portefeuille.

Vous n’êtes pas rancunier, voire vous aimez ça!

Il n’y aucune émotion (rancune, amertume…) à avoir…

Le patrimoine net de Vereit vaut dans les $10 l’action, l’action cote $8, le nouveau management est bon et au cours actuel, le rendement sur dividende est intéressant considérant le faible de taux de distribution.

"L’erreur" comptable, c’est du passé !

GM a écrit :

Initier une petite ligne sur Walmart sur ses plus bas ne vous a pas tenté ?

Si ! Mais j’ai déjà un détaillant avec Tesco, le rendement sur dividende de Walmart est faiblard et je suis surexposé au $.

Peut-être alléger un peu Tesco pour s’exposer à Walmart, si le cours de Tesco remontait encore un peu et celui de Walmart de descendre…

PierreQuiroule a écrit :

Pour la palme du rapport rendement/risque, j’aurais hésité avec la canadienne Dream Office qui offre un rendement réellement exceptionnel pour un risque, disons, contenu. Mais IH en a aussi en portefeuille…

Pour Dream Office, j’ai du mal à estimer l’incertitude sur l’immobilier de bureau canadien (impact de la baisse du pétrole sur l’économie canadienne) et je suis déjà fortement exposé avec Cominar.

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#625 21/10/2015 17h27 → Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux (action, investisseurheureux, portefeuille)

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Il ne faut pas oublié que Philippe chasse le dividende (ou en tout cas privilegie les actions à fort dividende)
Un investisseur non rentier peut se permettre des actions sans dividendes.
Bac ou aig versus  hsbc

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