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#76 21/07/2012 19h03
- Harricana
- Membre
- Réputation : 17
Une question sur le calcul de la VE dans la section analyse des actions (partie haute) sur le Forum:
Je ne retrouve pas la formule habituelle simplifiée EV = Cap + dette - Trésorerie
Il semble que vous utilisez un montant de dette bien supérieur avec un résultat très élevé
Par contre plus bas dans l’analyse, le rapport EV/EBITDA redevient "standard"
Pourriez vous SVP expliquer
Merci
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#77 22/07/2012 08h54
- InvestisseurHeureux
- Administrateur
Top 20 Réputation - Réputation : 2781
JB0660 a écrit :
En fouillant sur le net, je suis tombé sur plusieurs définitions du ROIC.
…
D’où ma question : comment calculez vous ce ratio dans vos screeners?
Effectivement, comme vous j’ai vu plusieurs formules. La semaine dernière, le ROIC affiché sur les screeners utilisait le Net Operating Profit After Tax, mais j’avais des difficultés à le calculer, donc depuis cette semaine, je fais simple : Résultat Net / Capitaux Propres + Dettes financières.
Cela donne une approximation raisonnable. J’ai aussi fait des tests en enlevant le Goodwill des Capitaux propres mais sans résultat probants.
Harricana a écrit :
Je ne retrouve pas la formule habituelle simplifiée EV = Cap + dette - Trésorerie
Il semble que vous utilisez un montant de dette bien supérieur avec un résultat très élevé
Par contre plus bas dans l’analyse, le rapport EV/EBITDA redevient "standard"
Bien vu. A un moment j’utilisais l’EV calculée avec la totalité des dettes (donc une façon peu habituelle de le calculer) pour le calcul de l’EV/Sales et EV/FCF et puis finalement comme Bloomberg propose maintenant directement l’EV/Ebitda et EV/Sales, je reprends les chiffres donnés par Bloomberg.
De fait, la ligne d’EV que j’indiquais n’a plus lieu d’être et est plus confusante qu’autre chose, je vais l’enlever.
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#78 20/09/2012 14h38
- ZeBonder
- Membre
Top 50 Réputation - Réputation : 415
je cherche des infos sur les dividendes sur le marché US, j’ai trouvé plusieurs sites mais soit ils sont payants, soit ils ne sont pas à jour
Dernière modification par ZeBonder (20/09/2012 14h40)
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#79 20/09/2012 15h06
- sergio8000
- Invité
Vious pouvez screener avec le critère "dividend yield croissant/décroissant" avec le screener de google finance ou celui de yahoo finance à ma connaissance.
Après, comme toujorus, il vous appartient de vous assurer que les dividendes sont bien pérennes.
#80 20/09/2012 15h13
- InvestisseurHeureux
- Administrateur
Top 20 Réputation - Réputation : 2781
Ou TheBonder peut aussi simplement regarder dans les screeners de l’investisseur heureux :
Stratégie Dividendes : S&P 500 Dividend Aristocrats
Actions du S&P 500 avec + de 25 ans consécutifs de hausse du dividende.
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#81 20/09/2012 15h32
- sergio8000
- Invité
Absolument, si vous êtes fans de bigs caps et que vous ne voulez que des aristocrates, le screen de notre ami Philippe est parfait.
Les screens que je mentionne font toutes les capis, tous les marchés US (même OTC) et il existe plusieurs aristocrates ou candidats aristocrates dans les smalls/mid.
Bien sûr, vous devrez fournir un travail d’analyse plus approfondi que sur les entreprises S&P 500 (bien que je considère que c’est fondamentalement une erreur de ne pas fournir le même travail pour les entreprises du S&P).
#82 14/10/2012 15h11
- carpediem
- Membre
Top 100 Réputation - Réputation : 245
Bonjour,
J’ai une question sur les screeners ( très bien faits au demeurant), notamment le screener décotées rentables dans lequel figure des actions qui cotent deux fois leur fonds propres ( par exemple Christian Dior).
Ma question: seul le critère des fonds propres rentre-t-il en compte où il y en a-t-il d’autres?
Et autre question, quelle est la fréquence de remise à jour de la liste des actions y figurant et pas seulement les ratios?
D’avance merci,
Carpediem
«Voir c’est savoir, vouloir c’est pouvoir, oser c’est avoir. »Alfred De MUSSET
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#83 11/12/2012 19h11
- gil
- Membre
- Réputation : 10
bonjour
sur le titre stryker, la linéarité marge brute est à 0% pour les marges sur 4 ans de
68% 68% 69% 68%. Ne devrait on pas avoisiner les 100% ?
cordialement
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#84 11/12/2012 22h50
- GoodbyLenine
- Modérateur
Top 20 Réputation - Réputation : 2248
Je dois être fatigué, car je ne comprend rien à votre message…. Pourriez vous expliquer un peu plus de quoi il s’agit ?
J'écris comme "membre" du forum, sauf mention contraire. (parrain Fortuneo: 12356125)
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#85 12/12/2012 09h13
- gil
- Membre
- Réputation : 10
Bonjour GoodbyLenine
Je disais que quand on consulte la fiche de cette entreprise sur le site la linéarité de la marge brute est à zéro alors que le taux de marge semble assez constant. Dans d’autre cas, les données assez constantes semblent plutot donner une linéarité qui se rapproche de 100%
Codeialement
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#86 12/12/2012 10h40
- InvestisseurHeureux
- Administrateur
Top 20 Réputation - Réputation : 2781
Source : www.devenir-rentier.fr/bourse_actions/a … syk_us.htm
Effectivement, c’est étrange ! :-)
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#87 18/12/2012 09h13
- gil
- Membre
- Réputation : 10
Bonjour Philippe,
J’ai remarqué ça aussi sur d’autre titres, il semble que cette anomalie apparaisse plus fréquemment sur les colonnes exprimées en pourcentage. Sur les entiers de la première partie du bilan je ne l’ai pas vu (j’ai pas tout regardé nom plus).
Pourriez vous m’expliquer comment c’est calculer. Je vais essayer de le coder pour l’appliquer sur les bilans sur plus de 4 ans que je stock depuis businessweek.
Cordialement
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#88 18/12/2012 09h24
- InvestisseurHeureux
- Administrateur
Top 20 Réputation - Réputation : 2781
gil a écrit :
Pourriez vous m’expliquer comment c’est calculer. Je vais essayer de le coder pour l’appliquer sur les bilans sur plus de 4 ans que je stock depuis businessweek.
C’est un coefficient de corrélation au carré :
La mesure de corrélation linéaire
Sous Excel, il y a une fonction toute faite :
COEFFICIENT.DETERMINATION(y_connus;x_connus)
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#89 19/12/2012 10h26
- gil
- Membre
- Réputation : 10
Bonjour philippe,
En effet après quelques tests, il apparait bien que la suite de nombre pour la marge de stryker donne 6% (0,0666666666666667 pour être exact). Voila la source utilisée :
using System; namespace CoefficientOfDetermination { class Program { static double[] array1 = { 1, 2, 3,4}; static double[] array2 = {68,68,69,68}; static void Main(string[] args) { double RSquared = GetRSquared(array1, array2); Console.WriteLine(RSquared); } static public double GetRSquared(double [] array1, double [] array2) { double R = 0; try { // sum(xy) double sumXY = 0; for (int c = 0; c <= array1.Length - 1; c++) { sumXY = sumXY + array1[c] * array2[c]; } // sum(x) double sumX = 0; for (int c = 0; c <= array1.Length - 1; c++) { sumX = sumX + array1[c]; } // sum(y) double sumY = 0; for (int c = 0; c <= array2.Length - 1; c++) { sumY = sumY + array2[c]; } // sum(x^2) double sumXX = 0; for (int c = 0; c <= array1.Length - 1; c++) { sumXX = sumXX + array1[c] * array1[c]; } // sum(y^2) double sumYY = 0; for (int c = 0; c <= array2.Length - 1; c++) { sumYY = sumYY + array2[c] * array2[c]; } // n int n = array1.Length; R = (n * sumXY - sumX * sumY) / (Math.Pow((n * sumXX - Math.Pow(sumX, 2)), 0.5) * Math.Pow((n * sumYY - Math.Pow(sumY, 2)), 0.5)); //R = R * 100; } catch (Exception ex) { throw (ex); } return R * R; //return R; } } }
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#90 19/12/2012 10h55
- InvestisseurHeureux
- Administrateur
Top 20 Réputation - Réputation : 2781
Votre calcul est juste mais en fait le mien aussi ! :-)
La différence est liée à des arrondis :
Ce qui fait bien 0%.
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#91 19/12/2012 11h04
- gil
- Membre
- Réputation : 10
C’est marrant si je prend les valeurs gross profit de stryker sur businessweek
J’ai la valeur 0,852389896232474 pour R2
Les gross profit pris sont :
static double[] array1 = { 1,2,3,4};
static double[] array2 = {4586,4539,5034,5639};
Ca parait cohérent.
Hors ligne
#92 19/12/2012 11h08
- gil
- Membre
- Réputation : 10
InvestisseurHeureux a écrit :
Votre calcul est juste mais en fait le mien aussi ! :-)
La différence est liée à des arrondis :
https://www.devenir-rentier.fr/uploads/ … nation.gif
Ce qui fait bien 0%.
Le 0% n’indiquerait pourtant pas une linéarité nulle ? c’est curieux ce résultat
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#93 19/12/2012 11h21
- gil
- Membre
- Réputation : 10
Voila ce que j’obtiens en prenant la série revenue & gross profit
R2 serait égal à 0.99437634643350969
Les séries utilisées sont :
static double[] array1 = { 6718,6723,7320,8307}; // revenue
static double[] array2 = {4586,4539,5034,5639}; // gross profit
Ce qui met du coup la linéarité proche de 100%.
R2 établi en fait la corrélation entre les deux séries.
En retranchant 3000 de chaque valeur gross profit on a
static double[] array1 = { 6718,6723,7320,8307};
static double[] array2 = { 1586, 1539, 2034, 2639 };
R2 est encore égal à 0.99437634643350969
En fait, la marge est constante dans les deux cas seul le taux change.
Cordialement
Hors ligne
#94 19/12/2012 16h08
- gil
- Membre
- Réputation : 10
Philippe,
Peut etre conviendrait il mieux de calculer l’écart type voila la définition que j’ai :
L’écart type sert à mesurer la dispersion d’un ensemble de données. Plus il est faible, plus les valeurs sont regroupées autour de la moyenne. Par exemple pour la répartition des notes d’une classe, plus l’écart type est faible, plus la classe est homogène. À l’inverse, s’il est plus important, les notes sont moins resserrées. Dans le cas d’une notation de 0 à 20, l’écart type minimal est 0 (notes toutes identiques), et peut valoir jusqu’à 10 si la moitié de la classe a 0/20 et l’autre moitié 20/20.
Avec le taux de marge brute de Stryker (68,68,69,68) j’obtiens 0.4330127018922193.
Cordialement
Hors ligne
#95 16/02/2013 13h56
- clero
- Membre
- Réputation : 20
Bonjour
Je ne sais pas quelle file polluer pour demander comment sont calculés les rendements.
Dans l’onglet investir, puis sur une liste de valeur comme les dividend aristocrats par exemple. Colonne 2 Rdt. %…
C’est calculé en euro? Convertis aux dates de détachement passées? Ou fait par rapport aux annonces des sociétés, et prennant en compte les montants de dividendes futurs?
Souvent les montants que je calcule ne sont pas le même à la 1ère décimales près, mais sur Imperial Tobacco Group en ce moment je sèche.
4.5% VS 5.1% je ne l’explique plus par des arrondis
merci de vos lumières
Hors ligne
#96 16/04/2013 09h29
- InvestisseurHeureux
- Administrateur
Top 20 Réputation - Réputation : 2781
Les rendements sont simplement ceux donnés par Bloomberg, calculés généralement à partir des dividendes versés (y compris exceptionnels) sur 12 mois glissants.
Hors ligne
#97 22/04/2013 20h59
- Motus
- Membre
- Réputation : 94
Bonjour,
Serait-il possible d’avoir une MAJ des screeners, SVP?
La dernière date du 02/04. J’ai du mal à vivre sans…
À la bourse tu as deux choix: t'enrichir lentement ou t'appauvrir rapidement. Benjamin Graham
Hors ligne
#98 24/04/2013 12h11
- InvestisseurHeureux
- Administrateur
Top 20 Réputation - Réputation : 2781
J’ai fait la maj, mais pour avoir du quasi temps réel, mieux veux utiliser xlsPortfolio et xlsValorisation.
Le ratio ROIC proposé sur les screeners est aussi une simplification du ratio ROIC utilisé dans xlsValorisation.
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#99 13/06/2013 14h44
- NouvelleVie
- Membre
- Réputation : 0
Bonjour
J’espère ne pas demander au mauvais endroit et ne pas poser de nouveau une question déjà posée. Mais je n’ai pas trouvé la réponse.
C’est au sujet du logiciel xlsPortfolio.
Sur la page de "tri" des actions par continent, puis stratégies (dividendes, croissance, Piotrosky, etc), les données sont anciennes et vous proposez de télécharger le logiciel xlsPortfolio pour avoir des données plus récentes.
En achetant le logiciel, il est donc possible de faire les mêmes recherches avec des données à jour ? Je n’ai pas vu ces informations dans le descriptif.
Merci d’avance.
Hors ligne
#100 13/06/2013 16h37
- InvestisseurHeureux
- Administrateur
Top 20 Réputation - Réputation : 2781
NouvelleVie a écrit :
En achetant le logiciel, il est donc possible de faire les mêmes recherches avec des données à jour ? Je n’ai pas vu ces informations dans le descriptif.
Effectivement, vous avez bien vu, il n’y a pas stricto-sensu de fonctionnalités de recherche avec xlsPortfolio.
Mais l’onglet MA LISTE permet de tracker 250 valeurs.
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