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MarketAxess Holdings (MKTX.US, US57060D1081)

MarketAxess Holdings Inc., together with its subsidiaries, operates an electronic trading platform that enables fixed-income market participants to trade corporate bonds and other types of fixed-income instruments worldwide. It offers institutional investor and broker-dealer firms the access to global liquidity in U.S. investment-grade corporate bonds, emerging markets and high-yield bonds, Eurobonds, U.S. agency bonds, municipal bonds, leveraged loans, and other fixed-income securities. The company, through its Open Trading protocols, executes bond trades between and among institutional investor and broker-dealer clients in an all-to-all anonymous trading environment for corporate bonds. It also offers trading-related products and services, including Composite+ pricing and other market data products to assist clients with trading decisions; auto-execution and …

Siège social : 55 Hudson Yards, New York, NY, United States, 10001

Tous les ratios sont calculés de manière automatique si les données financières le permettent. Mais selon l’activité de la société (en particulier les foncières côtées, les banques et les assureurs), seuls quelques-uns seront pertinents.

 

 

Analyse graphique (chandeliers japonais, supports/résistances, moyenne mobile et Bollinger) de MarketAxess Holdings

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Newsletter Gérants Newsletter Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Répartition du capital, valorisation et momentum de MarketAxess Holdings Inc

Nbr d’actions Flottant Initiés Institutionnels Short Ratio Flottant en VAD
37 963 500 97,1% 2,9% 93,7% 1,9 2%
PER TTM PER prévi. PEG P/B VE/EBITDA TTM VE/CA TTM
70,8 64,5 2,4 22,1 masqué masqué
Marge opé. TTM Marge nette TTM ROE TTM ROA TTM Δ CA trimestriel YoY Δ RN trimestriel YoY
masqué masqué masqué masqué masqué masqué
Cours Cible MMA50 MMA200 + bas 52 s. + haut 52 s.
514,1 USD masqué 553,8 521,3 274,6 606,5

 

Graphique des performances bousières ajustées des dividendes de MarketAxess Holdings Inc

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Performance boursière ajustée des dividendes de MarketAxess Holdings Inc

1 mois 2 mois 3 mois 6 mois 1 an 2 ans 3 ans
-12,9% -1,1% -9,3% -2,2% +39,5% +138,4% +160,8%
4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans 9 ans 10 ans
+240,1% +415,7% +622,0% +765,0% +1 380,6% +1 761,3% +2 805,5%

 

Répartition des recommandations des analystes pour MarketAxess Holdings Inc

Nbr d’analystes Acheter Accumuler Conserver Alléger Vendre Acheter ↔ Vendre Cible
15 masqué masqué masqué masqué masqué masqué masqué

 

Équipe de direction de MarketAxess Holdings Inc

Nom Fonction Âge Nom Fonction Âge
Richard Mitchell McVey Chairman & CEO 61 Christopher R. Concannon Pres, COO & Director 53
Antonio Louis DeLise Chief Financial Officer 59 Nicholas Themelis Chief Information Officer 57
Kevin M. McPherson Global Head of Sales 50 Michael Baker Chief Technology Officer -
David Cresci Investor Relations Mang. - Scott Pintoff Gen. Counsel & Corp. Sec. 50
Mary Sedarat Global Head of Marketing & Communications - Cordelia M. Boise Head of HR 55

 

Présence de MarketAxess Holdings dans les 25 premières positions des meilleurs fonds (liste des fonds analysés)

Nom du fonds Catégorie Notation Morningstar Risque MS Position Poids
Introuvable ou présence non significative.

 

Graphique des profits et résultats de MarketAxess Holdings Inc

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Fondamentaux de MarketAxess Holdings Inc (en MUSD)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Chiffre d’affaires 303 370 397 436 511  +22,0% +7,4% +9,6% +17,4%
EBITDA 166 209 221 241 284  +25,8% +5,5% +9,1% +17,9%
Résultat opérationnel 148 192 202 213 251  +29,5% +5,3% +5,4% +18,0%
Résultat net 96 126 148 173 205  +31,4% +17,4% +16,7% +18,5%
Free Cash Flow 115 74 156 188 254  -36,0% +111,0% +20,6% +34,9%
Marge de FCF 38% 20% 39% 43% 50%  -47,5% +96,4% +10,0% +14,9%
ROICmasqué
CROICmasqué
Taux d’imposition 35% 34% 27% 21% 20%  -2,6% -22,1% -22,0% -1,6%
Capital investi 391 468 515 608 770  +19,8% +10,0% +18,1% +26,7%
Actions en circulation (en M) 38 38 38 38 38  0% 0% 0% 0%

 

Graphique de la rentabilité et des marges de MarketAxess Holdings Inc

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Ratio de profitabilité de MarketAxess Holdings Inc

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Marge brute 90% 74% 74% 75% 74%  -18,4% +0,4% +1,1% -0,8%
Marge d’EBITDA 55% 57% 56% 55% 56%  +3,1% -1,8% -0,4% +0,4%
Marge opérationnelle 49% 52% 51% 49% 49%  +6,1% -2,0% -3,9% +0,5%
Marge bénéficiaire 32% 34% 37% 40% 40%  +7,6% +9,2% +6,5% +1,0%
Marge de FCF 38% 20% 39% 43% 50%  -47,5% +96,4% +10,0% +14,9%
Rentabilité économique (ROA) - 26,1% 26,7% 27,1% 24,8%  - +2,3% +1,4% -8,3%
Rentabilité financière (ROE) - 29,4% 30,1% 30,8% 29,7%  - +2,6% +2,2% -3,4%
Rdt sr capital investi (ROIC)masqué
FCF sur ∼ (CROIC)masqué

 

Ratios de solvabilité de MarketAxess Holdings Inc

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Liquidité restreinte 6,7 6,9 6,9 6,4 6,8  +2,4% +0,3% -7,2% +5,3%
Liquidité générale 6,7 6,9 6,9 6,4 6,8  +2,4% +0,3% -7,2% +5,3%
Dette nette sur EBITDA -1,7 -1,7 -1,8 -2,0 -1,8  +1,3% +6,2% +9,7% -12,7%
Dette sur actifs - - - - -  - - - -
Dette sur capitaux propres - - - - -  - - - -
Couverture par l’EBITDA - - - - -  - - - -
   ∼ par l’EBIT - - - - -  - - - -
   ∼ par le flux opérationel - - - - -  - - - -
Coût de la dette - - - - -  - - - -

 

Graphique des dividendes de MarketAxess Holdings Inc

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Ratios de distribution de MarketAxess Holdings Inc

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Résultat net 96 126 148 173 205  +31,4% +17,4% +16,7% +18,5%
Flux de trésorerie libre (FCF) 115 74 156 188 254  -36,0% +111,0% +20,6% +34,9%
Dividende payé -30 -38 -49 -62 -76  +30,3% +27,0% +27,7% +22,1%
Distribution sur résultat net 31% 31% 33% 36% 37%  -0,8% +8,2% +9,4% +3,0%
Distribution sur FCF 26% 52% 31% 33% 30%  +103,5% -39,8% +5,9% -9,5%

 

Graphique du cycle de conversion de trésorerie de MarketAxess Holdings Inc

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Ratios du cycle de conversion et d’efficacité de MarketAxess Holdings Inc

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Nbr de jours en stock (DSI) - 285 336 - -  - +17,8% - -
Délai paiement clients (DSO) 49 50 48 48 44  +2,6% -3,3% -0,3% -8,2%
Délai ∼ fournisseurs (DPO) - 127 199 2 114 232  - +56,8% +960,6% -89,0%
Conversion de l’encaisse - 208 185 -2 066 -188  - -11,1% -1 219,5% -90,9%
Rotation des actifs 0,7 0,7 0,7 0,6 0,5  +1,5% -2,4% -8,4% -14,5%
Frais généraux sur CP 35% 34% 34% 33% 30%  -2,0% 0% -4,1% -7,8%
Frais généraux sur CA 45% 43% 44% 46% 46%  -3,8% +2,3% +3,4% -0,5%

 

L’IH Score n’est généralement pas pertinent pour les sociétés financières et les foncières cotées.

IH Score de MarketAxess Holdings Inc

  2015 2016 2017 2018 2019  16-17 17-18 18-19 Moy.
CA ↗masqué
EBIT ↗masqué
Résultat avant impôts ↗masqué
 
ROIC ≥ 10%masqué
ROIC ≥ 15%masqué
CROIC ≥ 10%masqué
 
Bêta < 1masqué
 
Couverture par l’EBITDA ≥ 6masqué
Coût de la dette ≤ 5%masqué
 
IH SCOREmasqué
 
ROIC → ou ↗masqué
CROIC → ou ↗masqué
Marge opérationnelle → ou ↗masqué
Marge nette → ou ↗masqué
Marge de FCF → ou ↗masqué
PERSPECTIVEmasqué

 

Le F-Score Piotroki n’est généralement pas pertinent pour les sociétés financières et les foncières cotées.

F-Score Piotroski de MarketAxess Holdings Inc

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
ROA > 0masqué
ROA ↗masqué
CFO > 0masqué
CFO > RN activités poursuiviesmasqué
 
Marge opérationnelle ↗masqué
Rotation des actifs ↗masqué
 
Dette sur actifs ↘masqué
Liquidité générale ↗masqué
Actions en circulation → ou ↘masqué
 
F_SCOREmasqué

 

Le Z-Score Altman n’est généralement pas pertinent pour les sociétés financières et les foncières cotées.

Z-Score Altman de MarketAxess Holdings Inc

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Critère X1 × 1,2masqué
Critère X2 × 1,4masqué
Critère X3 × 3,3masqué
Critère X4 × 0,6masqué
Critère X5masqué
 
Z_SCOREmasqué

 

Newsletter Gérants Newsletter Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Graphique des sociétés possiblement comparables à MarketAxess Holdings Inc

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Sociétés possiblement comparables à MarketAxess Holdings Inc Affichage :

  SociétéCap.Rdt.BêtaPERCours+bas ↔ +hautVE/CAVE/Ebitda

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- aux abonnés aux screeners de l’IH (voir les conditions d’abonnement),
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Graphique du cours de bourse ajusté des dividendes, et du dividende de MarketAxess Holdings

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Dividendes par action détachés par MarketAxess Holdings Inc (peut comporter des erreurs !)

Année Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Sept. Octobre Nov. Déc.
2020-0,60--0,60--0,60--0,60-
2019-0,51--0,51--0,51--0,51-
2018-0,42--0,42--0,42--0,42-
2017-0,33--0,33--0,33--0,33-
2016-0,26--0,26--0,26--0,26-
2015-0,20--0,20--0,20--0,20-
2014-0,16--0,16--0,16--0,16-
2013-0,13--0,13--0,13--0,13-
2012-0,11--0,11--0,11--0,111,30
2011-0,09--0,09--0,09--0,09-
2010-0,07--0,07--0,07--0,07-
2009----------0,07-

 

Comptes annuels de résultat simplifiés de MarketAxess Holdings Inc (en MUSD)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Chiffre d’affaires 303 370 397 436 511  +22,0% +7,4% +9,6% +17,4%
Charges d'exploitation -155 -178 -196 -223 -260  +14,9% +9,8% +13,9% +16,8%
   dont Coût des ventes -29 -97 -103 -109 -131  +234,2% +6,2% +6,2% +20,1%
   dont Frais généraux -137 -160 -176 -200 -234  +17,4% +9,9% +13,3% +16,9%
Résultat opérationnel 148 192 202 213 251  +29,5% +5,3% +5,4% +18,0%
Autres revenus/frais nets 0 2 2 6 7  - +33,1% +155,6% +18,9%
Charge d'intérêt 0 0 0 0 -  - - - -
Résultat avant impôts 148 192 202 218 257  +29,5% +5,3% +8,1% +18,0%
Impôts sur les bénéfices -52 -65 -54 -45 -53  +26,2% -18,0% -15,7% +16,1%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
96 126 148 173 205  +31,4% +17,4% +16,7% +18,5%
 
EBITDA 166 209 221 241 284  +25,8% +5,5% +9,1% +17,9%
RN d’exploitation (NOPAT) 96 126 148 168 200  +31,4% +17,4% +13,8% +18,5%
Taux d’imposition 35% 34% 27% 21% 20%  -2,6% -22,1% -22,0% -1,6%

 

Comptes annuels de bilan simplifiés de MarketAxess Holdings Inc (en MUSD)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Actifs courants 325 413 459 544 563  +27,2% +11,1% +18,5% +3,4%
   dont Trésorerie 200 168 167 246 270  -15,8% -0,7% +47,5% +9,7%
   dont Placements à CT 85 194 240 240 230  +129,5% +23,2% +0,2% -4,0%
   dont Créances clients 40 51 53 58 62  +25,2% +3,9% +9,3% +7,8%
   dont Stock 0 76 94 - -  - +25,1% - -
Placements à long terme 47 194 240 240 230  +313,5% +23,2% +0,2% -4,0%
Biens corporels 31 31 39 63 72  +0,7% +23,9% +63,5% +13,9%
Écart d'acquisitions 60 60 60 60 147  +0% +0% 0% +145,9%
Biens incorporels 64 63 63 63 61  -1,1% -0,6% -0,6% -2,7%
Actifs totaux 439 528 581 696 955  +20,3% +10,1% +19,7% +37,3%
 
Passifs courants 48 60 66 85 83  +24,2% +10,7% +27,7% -1,8%
   dont Créances fournisseurs 48 60 66 85 83  +24,2% +10,7% +27,7% -1,8%
   dont Dette à court terme - - - - -  - - - -
Dette à long terme 0 0 0 - -  - - - -
Passifs totaux 48 60 66 88 185  +24,2% +10,7% +31,9% +110,9%
 
Action ordinaire 0 0 0 0 0  -0,8% +0,8% +0,8% 0%
Bénéfices non répartis 168 255 354 463 591  +51,9% +38,6% +31,0% +27,6%
Capitaux propres 391 468 515 608 770  +19,8% +10,0% +18,1% +26,7%
 
Dettes portant intérets - - - - -  - - - -
Actions en circulation (en M) 38 38 38 38 38  0% 0% 0% 0%

 

Flux de trésorerie annuels simplifiés de MarketAxess Holdings Inc (en MUSD)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Bénéfices nets 96 126 148 173 205  +31,4% +17,4% +16,7% +18,5%
 
Dépréciation 19 18 19 23 27  -3,8% +8,1% +19,7% +16,4%
Ajustements des bénéfices nets 12 -62 4 18 31  -614,0% -106,5% +339,8% +75,6%
Ajust. comptes débiteurs -7 -10 -2 -5 -3  +54,5% -77,4% +117,5% -42,1%
Ajust. des stocks 0 0 0 - -  - - - -
Autres flux opérationnels 1 3 -5 -1 3  +153,9% -258,2% -76,7% -330,6%
Flux opérationnel 120 80 168 224 266  -33,2% +109,3% +33,3% +18,8%
 
Dépenses d’investissement 5 6 12 36 12  +33,2% +89,3% +196,9% -65,7%
Investissements -22 -35 -28 -3 10  +60,0% -20,1% -90,2% -468,7%
Flux d’investissement -38 -53 -54 -50 -122  +40,1% +0,9% -6,3% +142,7%
 
Dividendes payés -30 -38 -49 -62 -76  +30,3% +27,0% +27,7% +22,1%
Emprunts nets - - - - -  - - - -
Flux de financement -51 -56 -117 -93 -118  +9,4% +109,7% -20,8% +27,4%
 
Variation nette de la trésorerie 31 -29 -3 81 26  -192,1% -90,6% -3 113,7% -68,1%

 

Comptes trimestriels de résultat simplifiés de MarketAxess Holdings Inc (en MUSD)

  09/2019 12/2019 03/2020 06/2020 09/2020  09-12/19 12-03/20 03-06/20 06-09/20
Chiffre d’affaires 132 130 169 185 164  -1,4% +30,2% +9,4% -11,2%
Charges d'exploitation -66 -69 -78 -81 -76  +5,0% +13,0% +3,6% -5,5%
   dont Coût des ventes -33 -33 -41 -42 -38  +1,3% +24,4% +1,1% -9,7%
   dont Frais généraux -23 -25 -23 -25 -25  +5,4% -6,5% +8,2% -1,0%
Résultat opérationnel 66 61 91 104 88  -7,8% +49,7% +14,3% -15,7%
Autres revenus/frais nets 1 1 1 0 1  -19,4% -44,6% -56,3% +349,3%
Charge d'intérêt - - - - -1  - - - -
Résultat avant impôts 67 62 92 104 88  -8,0% +48,0% +13,9% -15,7%
Impôts sur les bénéfices -13 -12 -17 -21 -20  -12,4% +44,5% +21,7% -1,8%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
54 50 75 84 68  -6,9% +48,8% +12,1% -19,2%
 
EBITDA 79 76 108 122 109  -3,3% +41,5% +13,1% -10,8%
RN d’exploitation (NOPAT) 53 49 74 84 68  -6,7% +50,5% +12,5% -19,1%
Taux d’imposition 20% 19% 18% 20% 23%  -4,8% -2,4% +6,9% +16,6%

 

Comptes trimestriels de bilan simplifiés de MarketAxess Holdings Inc (en MUSD)

  09/2019 12/2019 03/2020 06/2020 09/2020  09-12/19 12-03/20 03-06/20 06-09/20
Actifs courants 629 563 593 635 473  -10,5% +5,4% +7,0% -25,4%
   dont Trésorerie 321 270 364 404 360  -15,7% +34,7% +11,1% -10,8%
   dont Placements à CT 236 230 136 131 31  -2,2% -41,2% -3,1% -76,2%
   dont Créances clients 73 62 94 99 82  -14,8% +50,9% +6,0% -17,7%
   dont Stock - - - - -  - - - -
Placements à long terme 119 230 58 54 10  +93,3% -74,9% -6,0% -81,7%
Biens corporels 67 72 75 78 82  +7,9% +4,4% +4,7% +4,6%
Écart d'acquisitions 60 147 147 147 147  +145,9% +0,4% 0% 0%
Biens incorporels 62 61 60 60 59  -2,2% -1,1% -1,2% -1,1%
Actifs totaux 855 955 976 1 039 1 246  +11,7% +2,2% +6,5% +19,9%
 
Passifs courants 65 83 77 87 249  +28,9% -7,1% +12,3% +186,5%
   dont Créances fournisseurs 65 83 77 87 249  +28,9% -7,1% +12,3% +186,5%
   dont Dette à court terme - - - - -  - - - -
Dette à long terme - - - - -  - - - -
Passifs totaux 160 185 178 186 348  +15,2% -3,9% +4,5% +87,3%
 
Action ordinaire 0 0 0 0 0  0% 0% 0% 0%
Bénéfices non répartis 560 591 643 704 749  +5,5% +8,8% +9,5% +6,4%
Capitaux propres 695 770 798 853 898  +10,9% +3,6% +7,0% +5,2%
 
Dettes portant intérets - - - - -  - - - -
Actions en circulation (en M) 38 38 38 38 38  0% 0% 0% 0%

 

Flux de trésorerie trimestriels simplifiés de MarketAxess Holdings Inc (en MUSD)

  09/2019 12/2019 03/2020 06/2020 09/2020  09-12/19 12-03/20 03-06/20 06-09/20
Bénéfices nets 54 50 75 84 68  -6,9% +48,8% +12,1% -19,2%
 
Dépréciation 7 8 8 8 9  +15,4% +4,4% +3,0% +8,8%
Ajustements des bénéfices nets -2 12 68 15 8  -798,7% +485,9% -78,1% -44,4%
Ajust. comptes débiteurs -7 13 -32 -6 17  -289,8% -352,8% -81,6% -396,1%
Ajust. des stocks - - - - -  - - - -
Autres flux opérationnels 15 2 -18 14 4  -85,1% -946,6% -173,5% -68,3%
Flux opérationnel 68 89 120 105 -48  +31,7% +35,0% -12,9% -146,1%
 
Dépenses d’investissement 3 4 4 5 4  +40,5% +18,9% +15,9% -24,4%
Investissements 5 3 36 -0 102  -36,8% +1 157,7% -101,2% -23 946,0%
Flux d’investissement -5 -107 25 -12 90  +2 244,3% -123,0% -147,3% -875,7%
 
Dividendes payés -19 -19 -23 -22 -22  +0,5% +22,3% -3,5% +0,1%
Emprunts nets - - - - -  - - - -
Flux de financement -28 -32 -50 -34 -33  +16,4% +55,5% -31,4% -2,3%
 
Variation nette de la trésorerie 36 -50 95 59 8  -239,5% -291,5% -37,9% -85,7%

Légende

Analyse graphique  Supports et résistances calculés algorithmiquement par IH

MMAn  Moyenne mobile arithmétique à 5/10/20/40/50/100/200/400 jours

Bandes de Bollinger®  Bandes de Bollinger à 5/10/20/50/100/200 jours et 1,8/1,9/2/2,1/2,2/2,5 écarts-types

Flottant  Pourcentage du capital échangeable en bourse

Initiés  Pourcentage du capital détenu par le management et les fondateurs

Institutionnels  Pourcentage du capital détenu par des investisseurs institutionnels (fonds, ETF…)

PER TTM  Cours de bourse ÷ résultat net par action sur 12 mois glissants

PER prévi.  Cours de bourse ÷ résultat net prévisionnel par action d’après le consensus des analystes

PEG  PER ÷ taux de croissance prévisionnel d’après le consensus des analystes

P/B  Cours de bourse ÷ capitaux propres au dernier trimestre

VE/CA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ Chiffre d’Affaires sur 12 mois glissants

VE/EBITDA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ EBITDA sur 12 mois glissants

Marge opé. TTM  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

Marge nette ou bénéficiaire TTM  Résultat net ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

ROE TTM  Résultat net ÷ capitaux propres sur 12 mois glissants

ROA TTM  Résultat net ÷ actif total sur 12 mois glissants

Δ CA trimestriel YoY  Croissance du Chiffre d’Affaires trimestriel par rapport à l’année précédente

Δ RN trimestriel YoY  Croissance du Résultat Net trimestriel par rapport à l’année précédente

Cible  Cours cible moyen d’après le consensus des analystes des principales banques américaines

MMA50  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 50 dernières séances boursières

MMA200  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 200 dernières séances boursières

+ bas 52 s.  Cours de bourse le plus bas sur les 52 dernières semaines

+ haut 52 s.  Cours de bourse le plus haut sur les 52 dernières semaines

1 mois  Comparaison entre le cours de la veille et celui d’il y a 1 mois, ajusté des dividendes (sauf omission !)

n mois  idem avec n mois

1 an  idem avec 1 an

n ans  idem avec n ans

Environ. ESG  Risque environnemental d’après les critères ESG

Social ESG  Risque social d’après les critères ESG

Gouv. ESG  Risque de gouvernance d’après les critères ESG

Controverse  Niveau de controverse d’après les critères ESG

Global ESG  Risque combiné d’après les critères ESG

Notation Morningstar  Performance du fonds selon Morningstar 1 étoile = faible performance, 5 étoiles = performance élevée.

Risque MS  Niveau de risque selon Morningstar : 1 = volatilité élevé, 5 = volatilité faible.

Position  Position de l’action dans le fonds considéré

Poids  Poids de l’action dans le fonds considéré

Marge de FCF  Flux de trésorerie libre ÷ chiffre d’affaires

ROIC  Résultat net d’exploitation ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

CROIC  Flux de trésorerie libre ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

Taux d’imposition  Impôts sur les bénéfices ÷ résultat avant impôts. Estimation IH cappée à 50%.

Capital investi  Capitaux propres + dette long terme + dette court terme. Estimation IH.

RN d’exploitation  NOPAT = résultat opérationnel × (1 - taux d’imposition). Estimation IH.

Marge brute  Chiffre d’affaires - coût des ventes

Marge d’EBITDA  EBITDA ÷ chiffre d’affaires

Marge opérationnelle  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires

Marge nette ou bénéficiaire  Résultat net ÷ chiffre d’affaires

ROE  Résultat net ÷ (moyenne capitaux propres sur deux exercices )

ROA  Résultat net ÷ (moyenne actifs totaux sur deux exercices)

Liquidité restreinte  (actifs courants - stock) ÷ (passifs courants - dette court terme)

Liquidité générale  Actifs courants ÷ passifs courants

Dette nette sur EBITDA  (dette court terme + dette long terme - trésorerie - placements à court terme) ÷ EBITDA

Dette sur actifs  (dette court terme + dette long terme) ÷ actifs totaux

Dette sur capitaux propres  (dette court terme + dette long terme) ÷ capitaux propres

Couverture par l’EBITDA  EBITDA ÷ charge d’intérêt

Couverture par l’EBIT  EBIT ÷ charge d’intérêt

Couverture par le flux opérationnel  Flux de trésorerie opérationnel ÷ charge d’intérêt

Coût de la dette  (moyenne [dette court terme + dette long terme] sur deux exercices) ÷ charge d’intérêt. Estimation IH.

Nbr de jours en stock  DSI = stock ÷ coût des ventes × 365

Délai paiement clients  DSO = créances clients ÷ chiffre d’affaires

Délai paiement fournisseurs  DPO = créances fournisseurs ÷ (coût des ventes + [différence stocks sur deux exercices]) × 365

Conversion de l’encaisse  DSI + DSO - DPO

Rotation des actifs  Chiffre d’affaires ÷ actif total

Frais généraux sur CP  Frais généraux ÷ capitaux propres

Frais généraux sur CA  Frais généraux ÷ chiffre d’affaires

Distribution sur résultat net  Dividende payé ÷ résultat net

Distribution sur FCF  Dividende payé ÷ flux de trésorerie libre

IH Score  Cf. présentation de l’IH Score

F-Score Piotroski  Cf. présentation du F-Score

Z-Score Altman  Cf. présentation du Z-Score

Cap.  Capitalisation boursière en Md€, après conversion le cas échéant

Rdt.  Rendement sur dividendes prévisionnel d’après le consensus des analystes

Bêta  Plus le ratio bêta est élevé, plus le cours de bourse a été fluctuant ces récentes années.

PER  Toute choses égales par ailleurs, plus le ratio PER est faible, plus la société est bon marché.

+bas ↔ +haut  Cours de bourse par rapport au plus bas et au plus haut à 52 semaines

Top 5/10/15/20/25 fonds  Cf. newsletter Gérants

Les données peuvent comporter des inexactitudes : ne prenez pas de décisions d’investissement sur leur seule base.

Déposez vos remarques et suggestions sur les forums : Screeners de l’IH.