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#1 25/06/2015 10h56 → Parrot : drones et objets connectés (drone, mystère, parrot)

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Réputation :   23 

Bonjour,

Actionnaire de Parrot j’observe l’ascension continue de cette action depuis plusieurs semaines.

La société travaille sur 3 axes de développement:
Les systèmes connectés pour les véhicules
Les objets connectés
Les drones grands publics et professionnels.

L’évolution du cours de bourse est sympathique depuis 2 mois: +89%
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/3667_capture10.png

Un élément qui peut expliquer cette évolution est l’entrée d’un fonds US

11 juin (Reuters) - Le fonds américain HG Vora Capital a franchi à la hausse le seuil de 5% du capital de la société Parrot, indique jeudi l’Autorité des marchés financiers (AMF) dans un avis financier.

L’AMF précise que HG Vora Capital détient désormais 5,02% du capital et des droits de vote du groupe spécialisé dans les drones civils et les systèmes de communication sans fil pour l’automobile.

"Ce franchissement de seuils résulte d’une acquisition d’actions Parrot sur le marché", précise l’AMF.

D’ailleurs le cours de bourse gentiment malmené le matin remonte systématiquement entre 14h et 17h30 pour finir au plus haut tous les jours.

Sur la base des capitaux engagés chaque jour, je me dis qu’une manipulation de cours est peu probable.

Reste 2 hypothèses:
Entrée de un ou plusieurs fonds
Ramassage en régle préalable à une OPA amicale.

J’évoque le terme amical car le capital me semble plutôt verrouillé.

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/3667_capture11.png

Enfin à noter que les USA semble s’intéresser au secteur des drones

Aux US, les capital-risqueurs investissent dans les sociétés de drones (60M§ chez 3DR, 75M$ chez DJI, 30M$ chez Airware,)

Les 75M$ investis chez DJI valorisaient cette société à 8mds$ pour 1md$ de CA….soit un cours de 150€ pour Parrot.

Qu’en pensez vous ?

Positionnement de fonds US ou ramassage en règle ?

Mots-clés : drone, mystère, parrot


Parrain: Yomoni code EMMANUEL07 et ALTAPROFITS

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#2 25/06/2015 11h13 → Parrot : drones et objets connectés (drone, mystère, parrot)

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En ne se tenant qu’aux produits, les drones Parrot sont plutôt dans la catégorie Jouet/Grand Public (100-500€), rien à voir avec les DJI (500-20000+€). Leur roadmap produit prévoit peut être des appareils à destination des professionnels présentés lors d’une roadmap actionnaire ? Ce qui expliquerait cette hausse et l’intérêt de fonds US. Il y a de toute façon certainement un pari sur l’avenir concernant les technologies embarquées et les systèmes connectés pour l’industrie automobile.
Nicolas

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#3 25/06/2015 11h30 → Parrot : drones et objets connectés (drone, mystère, parrot)

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Sur les drones professionnels l’offre est portée par sensefly (filiale Parrot)

https://www.sensefly.com/drones/ebee-ag.html

Le 15 juin 2015 Parrot annonce une montée en puissance dans les drones professionnels

http://www.parrotcorp.com/fr/communique … onescivils

Oui vous avez raison, il y a aussi le sujet des techos embarqués.


Parrain: Yomoni code EMMANUEL07 et ALTAPROFITS

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#4 25/06/2015 11h53 → Parrot : drones et objets connectés (drone, mystère, parrot)

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Il est possible que la séparation prévue de la branche "produits automobile" ait déclenché une prise de conscience sur Parrot, son profil devenant plus un pure player.

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#5 25/06/2015 18h22 → Parrot : drones et objets connectés (drone, mystère, parrot)

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Le fait que les oreillettes soient désormais interdite depuis peu a peut-être également joué, vu que Parrot vend des produit "full mains libres" pour les véhicules…

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#6 31/07/2015 12h05 → Parrot : drones et objets connectés (drone, mystère, parrot)

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Le soufflé semble retomber un peu

Boursier.com a écrit :

Cinquième séance consécutive de baisse à Paris pour Parrot, qui corrige de plus de 12% ce matin à 37,40 euros. Le titre, qui évoluait il y a une semaine sur un sommet historique juste au-dessus des 50 euros, est lourdement sanctionné après la publication de ses résultats semestriels.


Parrainage Binck, ING et assurancevie.com

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#7 31/07/2015 12h22 → Parrot : drones et objets connectés (drone, mystère, parrot)

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Disons que les fondamentaux reprennent leurs droits


Portefeuille - Le poker est un jeu passionnant permettant de perdre son argent, son temps et ses amis

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#8 21/11/2015 11h38 → Parrot : drones et objets connectés (drone, mystère, parrot)

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Parrot a une activité principalement dans les drones (57% du CA), les objets connectés (3% du CA, casques audio haut de gamme et d’autres objets anecdotiques) et une activité "historique" d’équipement automobiles (kits main libres et solution multimédia) en décroissance. Le CA annuel est de plus de 300M€ et le résultat est nul.

http://rack.0.mshcdn.com/media/ZgkyMDE0LzA1LzEyLzU2L1BhcnJvdEJlYm9wLjFkOGQ5LmpwZwpwCXRodW1iCTk1MHg1MzQjCmUJanBn/550f91ca/97c/Parrot-Bebop.jpg

Après la forte hausse du déut d’année (voir la file ici) une grosse augmentation de capital est prévue (doublement de la capitalisation 300M€ à 600M€) avec des détails assez complexes (note ici) dont des BSA qui seront incessibles et exerçables à partir de 2020 (long terme donc).

Mon sentiment est que la société va être un peu chère (2x le CA) mais aura pas mal de cash pour se développer dans les drones via des acquisitions externes. L’intensité concurrentielle sur les drones et forte, il faut donc mettre le paquet. Par contre est-ce que la marge va remonter un jour dans ce secteur? C’est moins clair. Les BSA sont contraignants (non cessibles et pas exerçables avant 2020) mais c’est potentiellement une bon moyen de prendre une position long terme en mobilisant moins de capital.

Et vous quel est votre avis?

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#9 22/11/2015 12h10 → Parrot : drones et objets connectés (drone, mystère, parrot)

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Bonjour,

Comment fait-on pour prendre des ABSA Parrot à 17€ par action ?

Je cherche sur binck ou partout et code ISIN ou quelque chose du genre mais je ne trouve rien… Pouvez vous m’éclairer ?

A 17€, c’est une belle affaire.

Dernière modification par azorgues (22/11/2015 12h11)

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#10 22/11/2015 13h35 → Parrot : drones et objets connectés (drone, mystère, parrot)

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Ce n’est pas achetable, pour cela il faut avoir des DPS qui sont distribués aux détenteurs d’actions actuelles. Le prix complet d’une nouvelle action sera globalement égal au prix d’une ancienne actions échangeable sur le marché (peut-être un peu moins car il y a un peu plus de risque).

Les DPS arriveront début de semaine prochaine selon les brokers.

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#11 23/11/2015 14h33 → Parrot : drones et objets connectés (drone, mystère, parrot)

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Après analyse et au cours du moment, j’ai céder mes DS (FR0013054061) pour racheter des actions et renforcer ma position (qui ne fait tout de même qu’un peu plus de 1% de mon portefeuille).

Exercer les DS ne donne que très peu d’équivalent action à terme et comme le cours du DS + valeur de l’exercice est très supérieur au cours de l’action, ce n’est pas intéressant. On ne pourra pas acheter des BSA sur le marché dommage.

On verra comment ça va évoluer.

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#12 04/02/2016 17h56 → Parrot : drones et objets connectés (drone, mystère, parrot)

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Résultat après cet AK, le cours est à 18.3.
La baisse est sévère pour les actionnaires qui ont acheté au dessus de 30 euros.

La société est magnifique, les produits sont de qualités (Heureux possesseur d’un kit auto Parrot) mais je ne peux m’empêcher de rapprocher cette société de GOPRO.

Produits très hauts de gammes et chères, accessoires très chères et demande forte.
Au début très peu d’alternative tout va bien.
Arrivé de sérieux concurrents notamment Chinois (Xiaomi, SJCAM…) un peu avant la sortie de la HERO 4
1 ans après déclin.

AMF : Je ne suis pas actionnaire

Dernière modification par happyjo (04/02/2016 17h57)

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#13 04/02/2016 18h41 → Parrot : drones et objets connectés (drone, mystère, parrot)

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Pour ma part, j’ai continuer à accumuler. Cela représente à présent 2% de mon portefeuille. -28% sur le PRU, mais c’est en gros 0 si je compte mon aller-retour sur Parrot de l’an dernier et la vente des DPS.

Avec la levée de fonds, ils vont pouvoir avancer sur la chaîne de valeur et attaquer les segments B2B. ils auront aussi la taille nécessaire à rester chez les leaders. En face on a DJI qui n’a levé que 75M$ sur une valo de 8Md$ pour des ventes de 1Md$ (soit un ratio valo/ventes de 8). Parrot, en prennant que les drones aura probablement 150M€ de vente pour une valo de 550M€, soit 3,6 alors que la société a beaucoup de cash à présent. Et accessoirement 50% de ventes dans d’autres domaines.

A voir comment ils exécutent, mais franchement ça me semble pas mal du tout comme deal.

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#14 04/02/2016 19h22 → Parrot : drones et objets connectés (drone, mystère, parrot)

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happyjo a écrit :

Résultat après cet AK, le cours est à 18.3.
La baisse est sévère pour les actionnaires qui ont acheté au dessus de 30 euros.

La société est magnifique, les produits sont de qualités (Heureux possesseur d’un kit auto Parrot) mais je ne peux m’empêcher de rapprocher cette société de GOPRO.

Produits très hauts de gammes et chères, accessoires très chères et demande forte.
Au début très peu d’alternative tout va bien.
Arrivé de sérieux concurrents notamment Chinois (Xiaomi, SJCAM…) un peu avant la sortie de la HERO 4
1 ans après déclin.

AMF : Je ne suis pas actionnaire

Effectivement, le futur marché important pour les fabricants haut de gamme est les applications professionnelles et là, Parrot n’a que peu d’assets, et DJI est je pense mieux placé (leur nouveau 8 rotors pour applications lourdes a des specs impressionnantes).

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#15 28/02/2016 19h43 → Parrot : drones et objets connectés (drone, mystère, parrot)

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Bonsoir,

Que pensez-vous en cette vieille de résultats de Parrot, son cours a remonté ce mois ci et je n’arrive pas a comprendre pourquoi.

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#16 28/02/2016 23h53 → Parrot : drones et objets connectés (drone, mystère, parrot)

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Que je n’ai toujours pas compris pourquoi Parrot a fait une AK aussi massive. D’ailleurs le cours ne s’en est toujours pas remis.
La présentation sur l’AK ne m’a pas convaincu du tout sur l’utilisation prévue des fonds levés.

Pour discussion mon avis est le suivant sur Parrot:
Kit Bluetooh: vente en déclin
Drones grand public: je demande à voir la marge
Drones profesionnels: de l’avenir mais je pense que ça prendra quelques années avant de faire un CA conséquent
Systéme d’entertainement: l’avenir de Parrot mais pas avant 2 à 3 ans

A mon avis aucune urgence pour l’instant d’avoir du Parrot en portefeuille

AMF: pas actionnaire


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#17 06/04/2016 02h38 → Parrot : drones et objets connectés (drone, mystère, parrot)

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Moneta Micro Entreprises a une bonne position (4° du fonds) et est en moins value sur Parrot, chose assez rare pour être signalée.

Du coup, j’ai regardé. Je trouve que c’est pas très cher en effet, environ 300M de trésorerie qui provient de l’AK pour 500M de capitalisation dans une activité en pleine croissance. Pas de bénéf mais pas de perte ce qui est bien pour un secteur à très grosse croissance.


“prediction is very difficult—especially if it is about the future.” Niels Bohr

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#18 06/04/2016 16h38 → Parrot : drones et objets connectés (drone, mystère, parrot)

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corsaire00 a écrit :

A mon avis aucune urgence pour l’instant d’avoir du Parrot en portefeuille

Le marché est clairement attentiste au vu de la faiblesse des volumes échangés.
Je pense que l’enjeu est justement de savoir comment vont être investis ces 300M€. Certaines start-up commencent à fidéliser leur clientèle sur des domaines d’application très spécifiques (Xamen dans le domaine pétrolier par exemple).
On peut imaginer Parrot procéder à certains rachats pour diversifier leur offre pro puisque les freins sont nombreux côté grand public.


Diversification is protection against ignorance - W. Buffett

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#19 21/04/2016 20h55 → Parrot : drones et objets connectés (drone, mystère, parrot)

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Je viens de rentrer sur Parrot. A moins de 17 euros c’est clairement une affaire.
Le 13 mai c’est les resultats du premier trimestre si je ne me trompe pas et on pourrait avoir de bonnes surprises.
Une des rares valeurs que je trouve encore décotée.

Dernière modification par happyjo (21/04/2016 20h55)

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#20 13/05/2016 09h59 → Parrot : drones et objets connectés (drone, mystère, parrot)

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Belle chute de Parrot ce matin avec l’annonce des résultats et des pertes plus importantes.


Contacter moi pour Parrainage Binck (100€ offert). YOMONI (Jusqu'à 200€ offert).

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#21 13/05/2016 12h42 → Parrot : drones et objets connectés (drone, mystère, parrot)

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J’hésite à revenir sur la valeur.

Certes des pertes ce n’est pas folichon, mais tout dépend de la vision que l’on a des perspectives et de la confiance que l’on peut avoir dans leurs business.

Je retient aussi ceci :

AOF a écrit :

Parrot dispose de 296,7 millions de trésorerie nette et les fonds propres du groupe s’élèvent à 385,4 millions. La consommation de trésorerie sur la période est de 35 millions dont 2 millions pour les acquisitions dans les Drones Professionnels.

Ce qui représente déjà 10€ de trésorerie nette par action, et des fonds propres à 12,80€/action.

Comparés au cours de 15€ de ce jour, c’est plutôt attirant, à condition qu’ils arrêtent de perdre des sous et fassent des investissements judicieux.

D’autres avis sur la valeur ?


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#22 13/05/2016 12h53 → Parrot : drones et objets connectés (drone, mystère, parrot)

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Je trouve que les résultats du T1 ne sont pas bons…

A 15-14 euros, je reste à l’écart
je prendrais un ticket de loto dessus sur la zone 10-12 euros si elle y va

Publié le 13/05/2016 à 08h09
(Boursier.com) — La mise en place de la nouvelle organisation commerciale de Parrot et les nombreuses actions pour structurer le groupe pèsent sévèrement sur les comptes de début d’exercice de la société.

Le chiffre d’affaires consolidé du 1er trimestre s’établit ainsi à 33,1 ME, contre 71 ME un an plus tôt. Ajusté des éléments non récurrents, le chiffre d’affaires du 1er trimestre est de 49,4 ME. "Il reflète la nouvelle stratégie de distribution annoncée en février 2016, amplifiée par la volonté du Groupe d’agir rapidement, et basée sur la construction d’une gamme de produits lisible et resserrée, adaptée aux cycles de ventes courts des drones grand public et abordant efficacement de nouveaux marchés géographiques", se justifie Parrot.

La marge brute consolidée de la période s’établit à seulement 12,4 % du chiffre d’affaires "en liaison avec les actions commerciales dans les Drones grand public", explique Parrot qui ajoute que le recul traduit la redistribution géographique des produits qui génère des retours sur la période avant d’être recommercialisés sur le reste de l’année.

Le résultat opérationnel ressort à -40,3 ME (-25,9 ME retraité) pour un total de coûts de 44,4 ME sur la période. Le résultat net part du Groupe s’établit ainsi à -39,1 ME et les intérêts minoritaires, soit les participations dans les start-up évoluant dans l’écosystème des drones civils professionnels, représentent -1 ME.

Parrot espère un redressement progressif de sa dynamique commerciale au deuxième trimestre, soutenue par les actions marketing en cours et une amélioration de son taux de marge brute, qui restera impactée par les opérations de déstockage en cours.

Parrot va également reprendre ses rachats d’actions propres pour un montant initial de 2 ME.

Le pire c’est le petit 3 du communiqué qui fait mal.

(3) Éléments non récurrents comptabilisés en moins du chiffre d’affaires : Protection des prix distributeurs (5,0 M€), couponing (1,7 M€), retours exceptionnels (9,5 M€) ;
éléments non récurrents non chiffrés : baisse du sell-in (ventes aux distributeurs) pour favoriser le sell-through (ventes des distributeurs aux clients finaux).
Éléments non récurrents comptabilisés en marge brute et résultat opérationnel : Protection des stocks distributeurs (5,0 M€), Couponing (1,7 M€), retours exceptionnels
(4,8 M€), Provision sur stock (2,9 M€)

Dernière modification par corsaire00 (13/05/2016 12h54)


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#23 13/05/2016 15h45 → Parrot : drones et objets connectés (drone, mystère, parrot)

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Je suis un peu l’action mais je comprends rien à cette phrase :

Le chiffre d’affaires consolidé du 1er trimestre s’établit ainsi à 33,1 ME, contre 71 ME un an plus tôt. Ajusté des éléments non récurrents, le chiffre d’affaires du 1er trimestre est de 49,4 ME. "Il reflète la nouvelle stratégie de distribution annoncée en février 2016, amplifiée par la volonté du Groupe d’agir rapidement, et basée sur la construction d’une gamme de produits lisible et resserrée, adaptée aux cycles de ventes courts des drones grand public et abordant efficacement de nouveaux marchés géographiques", se justifie Parrot.

Le chiffre d’affaires n’est pas la mesure ultime mais bon, pour une société de pure croissance, c’est quand même très moyen.


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#24 13/05/2016 21h34 → Parrot : drones et objets connectés (drone, mystère, parrot)

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En gros en Q4 ils ont vendus comme des gorets, les distributeurs en ont plein sur les bras et Parrot les aide en baissant les prix et reprenant certains stocks.

Ou alors c’est les produits d’une gamme antérieure.

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#25 11/07/2016 13h25 → Parrot : drones et objets connectés (drone, mystère, parrot)

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Parrot a continué de s’enfoncer pour toucher son plus bas annuel.

Je la trouve tentante à ce niveau de prix, mais je reste suspicieux vis-à-vis de leur politique : je crois avoir compris qu’ils ont repris tout le stock de leurs anciennes gammes, je suppose, mais cela veut donc dire que ça ne se vendait pas ou peu. Rien que ça me fait peur !

Donc la question serait de savoir si une nouvelle gamme de drones aura plus de chances de se vendre, et pourquoi ? Je n’ai pas la réponse.

Prochaine publication du 2e trimestre à la fin du mois. Hors de question pour moi de rentrer sur la valeur avant, même si elle cote actuellement au niveau de ses fonds propres, enfin plutôt ceux d’il y a 6 mois.


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