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#101 23/11/2016 10h23 → Portefeuille d'actions de Kohai (kohai, portefeuille)

Membre
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Ostal, pourriez-vous préciser ce que vous entendez par sous-performance?
En effet, Kohai annonce un TRI de 10-11% sur 6 ans. C’est quand même déjà très raisonnable, ne pensez-vous pas?

Bien à vous
cat

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#102 23/11/2016 16h45 → Portefeuille d'actions de Kohai (kohai, portefeuille)

Membre
Réputation :   97 

Bonjour,

Je vais préciser qq points concernant la performance, il semble que j’ai été mal compris:

Les 8% sont ma plus-value "spot", écart entre mon prix d’achat et le prix de vente à l’instant "t".
C’est-à-dire si je vendais tout maintenant je ferais 8% de PV.

Mais cela ne représente pas ma performance.

Car bien entendu, le cash que j’ai mis dans le portefeuille provenant de mon épargne (hors dividende) est bien inférieur au montant "PRU" du prix d’achat du portefeuille, puisque j’ai perçu des dividendes et générés des plus-values, qui réinvestis ont eux-même générés des dividendes et des PV potentielles.

J’ai investi en provenance de mon épargne environ 155 K€ au cours des années.

Je calcule ma performance, ou plus exactement mon rendement annualisé, de la manière suivante:

-Pour chaque année, je suppose que l’ensemble des versements étalés sur l’année ne génère de rendement qu’à la fin de l’année, visible au début de l’année "n+1" donc.

-L’année actuelle est l’année 0 (pas de rendement), l’année dernière l’année 1, il y a 2 ans l’année 2, etc…

- Je suppose que le rendement annualisé est "r".

-Pour l’année "n", si j’ai versé au cours de cette année la somme Sn provenant de mon épargne, j’ai donc aujourd’hui le montant Snx(1+r)^n.

- J’ai la trace de tous les virements d’épargne (donc hors dividendes bien sûr) depuis 2010, soit n=6 ans.

- Au cours des "n" dernières années, le montant total de mon portefeuille est donc:
S0 + S1x(1+r) + S2x(1+r)^2 +…. + Snx(1+r)^n.

- Avec ce calcul,  pour un montant de portefeuille à aujourd’hui de 225 K€, j’obtiens r=11%.

D’où la valeur des 10 à 11% de rentabilité par an donné précédemment (dividendes et PV réinvestis).

Je ne pense pas sous-performer. Par rapport à quoi d’ailleurs? En fait je ne me compare pas vraiment à un indice ou autre, mais l’historique montre que la Bourse rapporte environ de 7 à 9% par an sur une longue période. Si je suis dans cette fourchette (et à fortiori au dessus comme aujourd’hui) je suis content.


L'Investisseur Individuel, mon blog orienté "Dividendes Pérennes": http://investisseur-individuel.com/

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