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#101 23/11/2016 10h23 → Portefeuille d'actions de Kohai (kohai, portefeuille)

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Ostal, pourriez-vous préciser ce que vous entendez par sous-performance?
En effet, Kohai annonce un TRI de 10-11% sur 6 ans. C’est quand même déjà très raisonnable, ne pensez-vous pas?

Bien à vous
cat

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#102 23/11/2016 16h45 → Portefeuille d'actions de Kohai (kohai, portefeuille)

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Bonjour,

Je vais préciser qq points concernant la performance, il semble que j’ai été mal compris:

Les 8% sont ma plus-value "spot", écart entre mon prix d’achat et le prix de vente à l’instant "t".
C’est-à-dire si je vendais tout maintenant je ferais 8% de PV.

Mais cela ne représente pas ma performance.

Car bien entendu, le cash que j’ai mis dans le portefeuille provenant de mon épargne (hors dividende) est bien inférieur au montant "PRU" du prix d’achat du portefeuille, puisque j’ai perçu des dividendes et générés des plus-values, qui réinvestis ont eux-même générés des dividendes et des PV potentielles.

J’ai investi en provenance de mon épargne environ 155 K€ au cours des années.

Je calcule ma performance, ou plus exactement mon rendement annualisé, de la manière suivante:

-Pour chaque année, je suppose que l’ensemble des versements étalés sur l’année ne génère de rendement qu’à la fin de l’année, visible au début de l’année "n+1" donc.

-L’année actuelle est l’année 0 (pas de rendement), l’année dernière l’année 1, il y a 2 ans l’année 2, etc…

- Je suppose que le rendement annualisé est "r".

-Pour l’année "n", si j’ai versé au cours de cette année la somme Sn provenant de mon épargne, j’ai donc aujourd’hui le montant Snx(1+r)^n.

- J’ai la trace de tous les virements d’épargne (donc hors dividendes bien sûr) depuis 2010, soit n=6 ans.

- Au cours des "n" dernières années, le montant total de mon portefeuille est donc:
S0 + S1x(1+r) + S2x(1+r)^2 +…. + Snx(1+r)^n.

- Avec ce calcul,  pour un montant de portefeuille à aujourd’hui de 225 K€, j’obtiens r=11%.

D’où la valeur des 10 à 11% de rentabilité par an donné précédemment (dividendes et PV réinvestis).

Je ne pense pas sous-performer. Par rapport à quoi d’ailleurs? En fait je ne me compare pas vraiment à un indice ou autre, mais l’historique montre que la Bourse rapporte environ de 7 à 9% par an sur une longue période. Si je suis dans cette fourchette (et à fortiori au dessus comme aujourd’hui) je suis content.


L'Investisseur Individuel, mon blog orienté "Dividendes Pérennes": http://investisseur-individuel.com/

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#103 01/01/2017 18h02 → Portefeuille d'actions de Kohai (kohai, portefeuille)

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Réputation :   98 

Mise à jour de décembre 2016

Tout d’abord, je vous souhaite une excellente année 2017, pleine de santé, de bonheur, de projets, et de bons investissements :-) !

Petit point sur cette fin d’année:

Achats : renforcement en Novembre & Décembre de : OHI, Lexington, LaSalle, AXA, CRCAM Brie-Picardie, Valero, Mattel et Orange.

Ventes : Revente de Quality Care, la spin off de HCP.

Flux de dividendes : 18 sociétés ont versé des dividendes en décembre, pour un montant total de 653 €.
CPSI, Telefonica, Pfizer, RioCan, HSBC, Orange, Mattel, Exxon, Chevron, IBM, Emerson, Cominar, Dream Office, Valero, RDSA, CYS, Ventas, H&R.

En Novembre, le montant était de 487 €, soit un total de 1140 €
A comparer à Novembre + Décembre 2015 ou j’avais perçu 1569 €.

Au total sur l’année 2016, j’ai perçu 8650€ versus 8889 € en 2015.

Cette contre performance s’explique par plusieurs facteurs:
- revente de sociétés qui avaient versé un gros dividende en 2015 mais l’avait coupé en 2016. ou avait versé un dividende exceptionnel (je pense à MPI).
- saisonnalité différente : Total avait versé son avance en décembre l’année dernière, et le versera le 12 janvier cette année.
- réinvestissement sur des sociétés versant un dividende annuel, qui tombe avant la date d’achat des actions. Typiquement, j’ai revendu Centrica avant qu’elle ne me verse son dividende de décembre et réinvesti sur Sanofi qui ne me versera de dividende qu’en 2017.

Je suis donc confiant sur 2017 pour dépasser les 9000€ de dividendes versés.

Dividendes mensuels bruts : 1018 €

Grâce aux ré-investissements des dividendes et des produits des ventes, de l’apport régulier de cash, et d’éléments externes ( hausse du dollar…), me voici installé maintenant au-dessus de la barre psychologique des 1000€/mois!
Prochaine objectif clef : 1 SMIC brut par mois (soit 1480 € en 2017).

Cela va prendre un peu de temps (2 à 3 ans?), mais une fois atteint, je pourrai réellement parler d’un véritable  "deuxième salaire" !


Le Bilan 2016


Kohai- décembre 2015 a écrit :

(En 2016) je pense continuer strictement de la même façon qu’en 2015: je ne change pas mes critères d’investissement, ni de vente. Je sélectionnerai toujours des sociétés au revenu pérenne, (dividendes distribués depuis longtemps, couverts par le FCF, rentables, peu endettées) et achetées à un prix raisonnable.
Je suis toujours bien entendu dans une approche de flux, et je continuerai à publier mon portefeuille sous l’angle des dividendes qu’il génère comme initié cette année.

Les montants à investir seront moindres qu’en 2015 au moins dans la première partie de l’année, mais je réinvestirai la totalité des dividendes versés.

Et j’espère bien atteindre (enfin!) ce seuil symbolique des 1000€ de dividendes brut/mois !

De ces points de vue, tout s’est déroulé comme prévu :-)!
J’applique toujours la même stratégie, je reste intéressé par les flux et non la valeur "spot" du portefeuille, et j’ai dépassé les 1000€/mois.

Qq commentaires néanmoins :
Mon portefeuille s’est délesté d’actions risquées d’un point de vue dividende (E.ON, BHP, Centrica, Ladbrokes), mais il reste encore des actions "douteuses", qui néanmoins continuent à "délivrer" : je pense à Néopost, Engie, voire Telefonica.
On verra en 2017…

J’ai acquis qq belles valeurs ou je les ai renforcé significativement : Sanofi, IBM, Emerson, BASF, Siemens, et les financières BNP et AXA.
Mais j’ai également pas mal investi dans les foncières.

Mon portefeuille est un peu trop déséquilibré à mon goût en ce qui concerne la répartition sectorielle, avec les foncières + les financières représentant plus d’un tiers du portefeuille (36%)  :

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2937_repartitin_sectorielle.jpg

et c’est encore pire pour les dividendes, ces 2 secteurs représentants prés de 45% des dividendes!

J’identifie un risque dans cette répartition, et 2017 sera sans doute l’occasion d’y travailler.

J’aimerais pouvoir renforcer les sociétés de consommation, mais elles me semblent extrêmement fortement valorisées en ce moment…

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2937_decembre_2016_ih.jpg


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