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Forums des investisseurs heureux

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#1 22/07/2012 22h52 → Portefeuille d'actions de Kohai (kohai, portefeuille)

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Bonjour,

Voici un aperçu de mon portefeuille début juillet dans les grandes lignes:

Telco:20%
FT, Vivendi, Telefonica

Pharma: 17%
Sanofi, Pfizer, EliLilly, Johnson&Johnson, BMS.

Conso de Base: 15%
Kraft, Altria, Unilever, P&G, Philip Morris International, Kellog

Construction: 11%
Vinci, Bouygues

Utilities: 10%
Veolia, E.ON, GDF-Suez

Matériaux de Base & Chimie: 10%
Air Liquide, BASF, DuPont,

SIIC: 7%
Fonciére des Régions, Icade

Energie: 5%.
Total

Services financiers: 5%
Caisse d’Epargne (oui, je sais…)

Répartition: Euro: 70%, $: 27%, £: 3%. Partant d’une situation ou j’étais investi à 100% en Euros, j’essaie de privilégier les actions hors zone euros lors de mes investissements mensuels.

Mots-clés : kohai, portefeuille


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#2 04/08/2012 18h49 → Portefeuille d'actions de Kohai (kohai, portefeuille)

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Bonjour,

Petite MaJ après les mouvements de ce mois de juillet.

J’ai repris à la base mes critères de sélection des actions à mettre en portefeuille. Je suis de plus en plus convaincu que la qualité des actions mises au départ est critique pour la bonne performance. Cela ne repose pas sur des faits chiffrés, je le reconnais, et peut être qu’un portefeuille aléatoire pourra faire aussi bien sur le long terme.
Mais d’une part cela m’intéresse et d’autre part si par manque de chance, le portefeuille aléatoire contient du Téléfonica, du Véolia et autres actions du même type ( comme le mien :-( ) cela me parait pas très bien engagé!

Je vais donc continuer à me désengager des actions auxquelles je ne crois plus à long terme, revoir mes allocations sectorielle ( p.ex. baisser le poids des utilities européennes) pour me concentrer sur une nouvelle "watchlist" et affiner au cours des prochains mois mes critères de sélection, et d’une manière générale mes connaissances sur l’investissement!

Bref, mouvements de cette fin de mois:  allègement de 50% sur Véolia (avant la chute de ce début août!), Vivendi, FT, GDF Suez, et vente d’Altria aprés un superbe parcours (merci aux fumeurs US!).
J’avais en début de mois vendu mes KPN (en MV), ATT (en PV).

Au total, à 45€ prés, mes PV ont compensé mes MV sur ces mouvements, frais compris.

Je me suis donc constitué une réserve de cash que je compte utiliser sur ma nouvelle watchlist en constitution (surtout des titres en $ et £, dés que ceux ci seront revenu à des niveaux plus raisonnables.)
Pour l’instant, j’attends…

Répartition:

Telco: 19%:
FT, Vivendi, Telefonica

Pharma: 18% :
Sanofi, Pfizer, BMS, Johnson&Johnson, EliLilly

Conso base: 14%
(Kraft, Unilever, Kellog, PhilipMorris, Procter&Gamble)

Construction: 11% :
Vinci, Bouygues

Materiaux & Chimie: 10%:
Air Liquide, BASF, DuPont

Utilities: 9%:
Veolia, E.ON, GDF-Suez

Energie : 7%: Total

Fonciéres: 7% FDR, Icade.

Service financier: 5% : Caisse d’epargne


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#3 12/10/2012 17h45 → Portefeuille d'actions de Kohai (kohai, portefeuille)

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Ayant franchi le pas xlsPortfolio (et donc achat de la suite Microsoft pour remplacer FreeOffice), je publie mon portefeuille de début Octobre à l’aide de ce bel outil.

Quelques mouvements depuis ma dernière publication, essentiellement sur des valeurs US (Prise de position sur Intel, Staples) et UK (Rio Tinto, même si c’est une société australienne!)

Je vais m’astreindre pour les prochains investissements à expliquer pourquoi j’ai fait ce mouvement, avec bien entendu les chiffres de xlsValorisation (qu’il me reste à prendre en main. Ce WE peut etre?) comme rationnel sur les points d’entrée.
Cela me permettra de compléter les valorisations tierces (MorningStar et autres sites tels que Dividend Monk) et les valorisation simples (simplistes?) basée juste sur le discounted FCF que j’utilise jusqu’à présent.

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 12/10/2012

~Consommation discrétionnaire (2,5%) :
   XXX Staples Inc (USD)__________________________2,5%

~Consommation de base (12,7%) :
    XX Philip Morris International Inc (USD)______3,5%
    XX Unilever PLC (GBP)_________________________2,6%
    XX Procter & Gamble Co/The (USD)______________2,5%
    XX Kellogg Co (USD)___________________________2,3%
    XX Mondelez International Inc (USD)___________1,1%
    XX Kraft Foods Group Inc (USD)________________0,6%

~Energie (6,3%) :
   XXX Total SA___________________________________6,3%

~Services financiers :
n/a

~Santé (16,7%) :
    XX Sanofi_____________________________________5,9%
   XXX Pfizer Inc (USD)___________________________3,5%
    XX Eli Lilly & Co (USD)_______________________2,9%
    XX Johnson & Johnson (USD)____________________2,7%
    XX Bristol-Myers Squibb Co (USD)______________1,5%

~Industrie (10,9%) :
   XXX Bouygues SA________________________________6,3%
   XXX Vinci SA___________________________________4,6%

~Matériaux de base (12,1%) :
    XX BASF SE____________________________________5,3%
    XX EI du Pont de Nemours & Co (USD)___________2,9%
    XX Rio Tinto PLC (GBP)________________________2,6%
    XX Air Liquide SA_____________________________1,3%

~Technologie de l'information (2,2%) :
   XXX Intel Corp (USD)___________________________2,2%

~Services de télécommunication (20,5%) :
   XXX France Telecom SA__________________________7,8%
   XXX Vivendi SA_________________________________7,2%
   XXX Telefonica SA______________________________5,4%

~Services aux collectivités (8,8%) :
   XXX GDF Suez___________________________________4,4%
   XXX E.ON AG____________________________________3,4%
   XXX Veolia Environnement SA____________________1,0%

~Foncières cotées (7,3%) :
    XX Fonciere Des Regions_______________________6,0%
    XX ICADE______________________________________1,3%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________4,5%

Fait avec xlsPortfolio

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 12/10/2012 (foncières cotées uniquement)

~REITS-Diversified (82,3%) :
    XX Fonciere Des Regions______________________82,3%

~REITS-Office Property (17,7%) :
    XX ICADE_____________________________________17,7%

Fait avec xlsPortfolio


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#4 08/11/2012 11h30 → Portefeuille d'actions de Kohai (kohai, portefeuille)

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Mise à jour du portefeuille ce matin:

J’ai revendu Kraft Foods Group Inc qui ne distribue pas de dividendes, et conservé mes toutes nouvelles actions Mondelez (quel nom fabuleux ;-) !)

Renforcement léger sur FT en PEA et d’Intel, et ouverture d’une ligne WU (qui apparaît ds la partie "Consommation de base", j’aurais plus pensé "services financiers", mais bon pourquoi pas…).

Beaucoup de commentaires sur le blog concernant WU. Au final, après avoir analysé la valeur (chiffres, valorisation, marché présent , perspectives, etc…) à chacun de prendre position, il y aura toujours une part d’incertitude, de chance, de risque.

J’ai choisi d’ouvrir une ligne, et je pense qu’à ce niveau de (dé)valorisation, et compte tenu du montant que j’y ai investi, mon risque est maîtrisé…

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 08/11/2012

~Consommation discrétionnaire (2,6%) :
   XXX Staples Inc (USD)__________________________2,6%

~Consommation de base (14,3%) :
    XX Philip Morris International Inc (USD)______3,3%
    XX Unilever PLC (GBP)_________________________2,7%
    XX Procter & Gamble Co/The (USD)______________2,6%
    XX Kellogg Co (USD)___________________________2,4%
   XXX Western Union Co/The (USD)_________________2,3%
    XX Mondelez International Inc (USD)___________1,1%

~Energie (6,1%) :
   XXX Total SA___________________________________6,1%

~Services financiers :
n/a

~Santé (16,5%) :
    XX Sanofi_____________________________________5,9%
   XXX Pfizer Inc (USD)___________________________3,4%
    XX Johnson & Johnson (USD)____________________2,8%
    XX Eli Lilly & Co (USD)_______________________2,8%
    XX Bristol-Myers Squibb Co (USD)______________1,5%

~Industrie (10,1%) :
   XXX Bouygues SA________________________________5,6%
   XXX Vinci SA___________________________________4,5%

~Matériaux de base (11,6%) :
    XX BASF SE____________________________________5,1%
    XX Rio Tinto PLC (GBP)________________________2,7%
    XX EI du Pont de Nemours & Co (USD)___________2,6%
    XX Air Liquide SA_____________________________1,2%

~Technologie de l'information (3,2%) :
   XXX Intel Corp (USD)___________________________3,2%

~Services de télécommunication (19,7%) :
   XXX France Telecom SA__________________________7,4%
   XXX Vivendi SA_________________________________7,0%
   XXX Telefonica SA______________________________5,3%

~Services aux collectivités (8,3%) :
   XXX GDF Suez___________________________________4,2%
   XXX E.ON AG____________________________________3,1%
   XXX Veolia Environnement SA____________________1,0%

~Foncières cotées (7,6%) :
    XX Fonciere Des Regions_______________________6,2%
    XX ICADE______________________________________1,3%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________4,2%

Fait avec xlsPortfolio

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 08/11/2012 (foncières cotées uniquement)

~REITS-Diversified (82,3%) :
    XX Fonciere Des Regions______________________82,3%

~REITS-Office Property (17,7%) :
    XX ICADE_____________________________________17,7%

Fait avec xlsPortfolio


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#5 19/12/2012 21h31 → Portefeuille d'actions de Kohai (kohai, portefeuille)

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De retour sur le forum, je mets en ligne mon portefeuille au 5 décembre ( mm si l’édition date d’aujourd’hui).

J’ai fini par revendre aussi mes parts Mondelez. Au total sur Kraft, opération positive (+ 30% entre la plus value et les dividendes), mais je préfère investir dans des sociétés avec plus de "visibilité historique", je n’étais pas à l’aise avec cette scission.

J’ai renforcé à la baisse Bouygues ds le PEA (vers les 17€) et Intel (vers les 20$).

Je ferai un bilan de cette année (ma deuxième "vraie" année d’investissement) en janvier après les résultats de décembre.

Mais j’ai déjà noté un premier changement: je me surprends maintenant à être déçu quand la bourse (ou le cours de mes actions) montent comme ces derniers jours car je ne peux pas rentrer sur les valeurs que j’ai dans ma "watchlist" ou renforcer celles dans lesquelles je crois !

La "gestion" de mon portefeuille devient finalement assez peu consommatrice de temps maintenant que je sais ce que je recherche comme société et le prix auquel je suis prêt à les acheter.
Quelques critères fondamentaux pour sélectionner les "bonnes" sociétés, xlsValorisation pour avoir une idée de leur valorisation (ou du moins ne pas faire d’erreur grossière quant au prix à payer), qq lectures sur cet excellent forum et qq sites (morningstar, seeking alpha, oldschoolvalue, ..), la mise en oeuvre des conseils de Philippe dans son livre en terme de diversification (secteur, monnaies, etc..).

Même si je reste encore admiratif devant les analyses poussées des experts de ce site, la mise en oeuvre disciplinée de ces quelques régles à mon niveau  pour investir m’ont infiniment mieux réussi que mes tentatives précédentes de "jouer en bourse"! et cela malgré les erreurs que j’ai commises (et que je continue à commettre.) Même si 2 ans , c’est bien trop court pour juger…

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 19/12/2012

~Consommation discrétionnaire (2,4%) :
   XXX Staples Inc (USD)__________________________2,4%

~Consommation de base (13,0%) :
    XX Philip Morris International Inc (USD)______3,3%
    XX Unilever PLC (GBP)_________________________2,6%
    XX Procter & Gamble Co/The (USD)______________2,5%
    XX Kellogg Co (USD)___________________________2,4%
   XXX Western Union Co/The (USD)_________________2,2%

~Energie (6,0%) :
   XXX Total SA___________________________________6,0%

~Services financiers :
n/a

~Santé (16,2%) :
    XX Sanofi_____________________________________6,0%
   XXX Pfizer Inc (USD)___________________________3,4%
    XX Eli Lilly & Co (USD)_______________________2,7%
    XX Johnson & Johnson (USD)____________________2,7%
    XX Bristol-Myers Squibb Co (USD)______________1,5%

~Industrie (11,3%) :
   XXX Bouygues SA________________________________6,8%
   XXX Vinci SA___________________________________4,6%

~Matériaux de base (11,7%) :
    XX BASF SE____________________________________5,4%
    XX Rio Tinto PLC (GBP)________________________2,7%
    XX EI du Pont de Nemours & Co (USD)___________2,4%
    XX Air Liquide SA_____________________________1,3%

~Technologie de l'information (4,0%) :
   XXX Intel Corp (USD)___________________________4,0%

~Services de télécommunication (19,9%) :
   XXX Vivendi SA_________________________________7,5%
   XXX France Telecom SA__________________________7,2%
   XXX Telefonica SA______________________________5,2%

~Services aux collectivités (7,8%) :
   XXX GDF Suez___________________________________4,2%
   XXX E.ON SE____________________________________2,5%
   XXX Veolia Environnement SA____________________1,0%

~Foncières cotées (7,6%) :
    XX Fonciere Des Regions_______________________6,3%
    XX ICADE______________________________________1,3%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________4,5%

Fait avec xlsPortfolio

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 19/12/2012 (foncières cotées uniquement)

~REITS-Diversified (82,8%) :
    XX Fonciere Des Regions______________________82,8%

~REITS-Office Property (17,2%) :
    XX ICADE_____________________________________17,2%

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#6 08/01/2013 23h08 → Portefeuille d'actions de Kohai (kohai, portefeuille)

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Bonne année à tous!
Portefeuille en ce début janvier 2013.

J’ai ouvert une petite ligne sur Annaly fin décembre ( le 31!)  les analyses de IH m’ayant parue pertinentes (même si j’ai bien compris qu’elles n’étaient pas une recommandation d’achat!).

A fin 2012 ( 2éme année d’investissement "raisonné"), je fais très peu (1%) de PV (PV et MV réalisée + PV virtuelle) sur mon portefeuille.
En revanche mes dividendes 2012 nets avant impôts représentent maintenant 4,5% des sommes investies.
Compte tenu des achats de fin d’année n’ayant pas encore donné lieu à dividendes, cela devrait encore s’améliorer d’ici un an.

J’ai mis en place cette année des virements automatiques sur la poche action, et je réinvestis systématiquement mes dividendes. J’ai 3 watchlist: Actions "PEA", actions CT ( US essentiellement) et REITs.

Les actions Euros ne représentent "plus que" 66% (versus 100% il y a 2 ans!).

Bref, je suis en route vers l’indépendance financière :-) !

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 08/01/2013

~Consommation discrétionnaire (2,4%) :
   XXX Staples Inc (USD)__________________________2,4%

~Consommation de base (12,4%) :
    XX Philip Morris International Inc (USD)______3,0%
    XX Unilever PLC (GBP)_________________________2,5%
    XX Procter & Gamble Co/The (USD)______________2,4%
    XX Kellogg Co (USD)___________________________2,3%
   XXX Western Union Co/The (USD)_________________2,2%

~Energie (5,9%) :
   XXX Total SA___________________________________5,9%

~Services financiers :
n/a

~Santé (16,0%) :
    XX Sanofi_____________________________________6,0%
   XXX Pfizer Inc (USD)___________________________3,3%
    XX Eli Lilly & Co (USD)_______________________2,7%
    XX Johnson & Johnson (USD)____________________2,6%
    XX Bristol-Myers Squibb Co (USD)______________1,4%

~Industrie (12,1%) :
   XXX Bouygues SA________________________________7,5%
   XXX Vinci SA___________________________________4,6%

~Matériaux de base (11,8%) :
    XX BASF SE____________________________________5,4%
    XX Rio Tinto PLC (GBP)________________________2,8%
    XX EI du Pont de Nemours & Co (USD)___________2,4%
    XX Air Liquide SA_____________________________1,2%

~Technologie de l'information (4,0%) :
   XXX Intel Corp (USD)___________________________4,0%

~Services de télécommunication (19,3%) :
   XXX Vivendi SA_________________________________7,2%
   XXX France Telecom SA__________________________7,0%
   XXX Telefonica SA______________________________5,1%

~Services aux collectivités (7,2%) :
   XXX GDF Suez___________________________________3,7%
   XXX E.ON SE____________________________________2,5%
   XXX Veolia Environnement SA____________________1,0%

~Foncières cotées (8,9%) :
    XX Fonciere Des Regions_______________________6,1%
   XXX Annaly Capital Management Inc (USD)________1,6%
    XX ICADE______________________________________1,2%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________3,6%

Fait avec xlsPortfolio

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 08/01/2013 (foncières cotées uniquement)

~REITS-Diversified (68,2%) :
    XX Fonciere Des Regions______________________68,2%

~REITS-Mortgage (18,3%) :
   XXX Annaly Capital Management Inc (USD)_______18,3%

~REITS-Office Property (13,6%) :
    XX ICADE_____________________________________13,6%

Fait avec xlsPortfolio


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#7 20/03/2013 18h22 → Portefeuille d'actions de Kohai (kohai, portefeuille)

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Update du portefeuille à mi-mars.

Pas de grands changements, je me suis débarrassé de mes dernières actions Véolia, réinvesties dans une petite ligne ABCA.

Je garde pas mal de liquidités, j’attends de "bonnes occasions" en attendant, je cherche, j’analyse!
Les sociétés IT me semblent interessantes en ce moment ( les futures cigarettières ou pharma?).
Peut être renforcer Intel sous les 21$?

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 20/03/2013

~Consommation discrétionnaire (2.6%) :
   XXX Staples Inc (USD)__________________________2.6%

~Consommation de base (13.3%) :
    XX Philip Morris International Inc (USD)______3.2%
    XX Unilever PLC (GBP)_________________________2.7%
    XX Procter & Gamble Co/The (USD)______________2.6%
    XX Kellogg Co (USD)___________________________2.5%
   XXX Western Union Co/The (USD)_________________2.3%

~Energie (5.6%) :
   XXX Total SA___________________________________5.6%

~Services financiers (1.0%) :
   XXX ABC Arbitrage______________________________1.0%

~Santé (17.2%) :
    XX Sanofi_____________________________________6.2%
   XXX Pfizer Inc (USD)___________________________3.5%
    XX Eli Lilly & Co (USD)_______________________2.9%
    XX Johnson & Johnson (USD)____________________2.9%
    XX Bristol-Myers Squibb Co (USD)______________1.7%

~Industrie (11.6%) :
   XXX Bouygues SA________________________________7.2%
   XXX Vinci SA___________________________________4.4%

~Matériaux de base (11.4%) :
    XX BASF SE____________________________________5.3%
    XX EI du Pont de Nemours & Co (USD)___________2.6%
    XX Rio Tinto PLC (GBP)________________________2.3%
    XX Air Liquide SA_____________________________1.2%

~Technologie de l'information (4.0%) :
   XXX Intel Corp (USD)___________________________4.0%

~Services de télécommunication (19.0%) :
   XXX France Telecom SA__________________________6.9%
   XXX Vivendi SA_________________________________6.6%
   XXX Telefonica SA______________________________5.5%

~Services aux collectivités (5.6%) :
   XXX GDF Suez___________________________________3.4%
   XXX E.ON SE____________________________________2.2%

~Foncières cotées (8.6%) :
    XX Fonciere Des Regions_______________________5.8%
   XXX Annaly Capital Management Inc (USD)________1.7%
    XX ICADE______________________________________1.2%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________5.2%

Fait avec xlsPortfolio

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 20/03/2013 (foncières cotées uniquement)

~REITS-Diversified (66.6%) :
    XX Fonciere Des Regions______________________66.6%

~REITS-Mortgage (19.7%) :
   XXX Annaly Capital Management Inc (USD)_______19.7%

~REITS-Office Property (13.7%) :
    XX ICADE_____________________________________13.7%

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#8 20/03/2013 19h49 → Portefeuille d'actions de Kohai (kohai, portefeuille)

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Kohai a écrit :

Les sociétés IT me semblent interessantes en ce moment ( les futures cigarettières ou pharma?).
Peut être renforcer Intel sous les 21$?

Ah ah mais vous aiguisez notre curiosité sans nous en donner de détails, c’est cruel… j’avais repéré en son temps Amadeus Fire (voir ma file), depuis le moment où j’en parlais/hésitais la boîte a vu une augmentation de +15 % et a annoncé un dividende de 8 % ( yikes) si rapporté au PRU "virtuel".

Vous avez des cibles ?


Do your homework! Parrain pédago pour Bourso, Binck et Bourse Directe : écrivez-moi en MP :-) et  mon portif

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#9 22/03/2013 20h13 → Portefeuille d'actions de Kohai (kohai, portefeuille)

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Bonour Political Animal,

PoliticalAnimal a écrit :

Vous avez des cibles ?

Pour l’IT, essentiellement pour le moment Intel et MSFT.
Mais votre univers d’investissement est différent du mien: je ne vise pas les small et mid cap (sauf par exception type ABCA), juste les large ou mega cap !
Je ne connais pas Amadeus Fire par exemple.

Pour mes points d’entrée potentiels, je vise:

- Intel à moins de 21$. Elle est brièvement passée sous cette barre cette semaine, mais pas assez longtemps pr que je puisse passer un ordre.

- Microsoft sous les 26$.

Il y a des analyses sur le forum pour ces 2 sociétés:
Intel : encore une cash machine chez les old techs ! (3/4) et
Microsoft : une pépite chez les Mega Cap ? (3/6)

et l’article de Philippe sur SeekingAlpha:
Microsoft: 3.1% Dividend Yield, Good Upside, Low Risk - Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) | Seeking Alpha

Après c’est plus des sociétés en watchlist mais qui sont assez loin de leur point d’entrée potentiel :
je m’interesse à Analog Device (vers 32$. on peut rêver :-) !), CA (22$), ADP (40$) et éventuellement Garmin (21$).

Ce ne sont évidement pas des recommandations, juste un extrait de ma watchlist .

AMF: je suis actionnaire Intel.


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#10 30/09/2013 21h28 → Portefeuille d'actions de Kohai (kohai, portefeuille)

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Aprés qq mois d’absence, je publie de nouveau mon portefeuille:

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 30/09/2013

~Consommation discrétionnaire (2.5%) :
   246 Staples Inc (USD)__________________________2.5%

~Consommation de base (8.9%) :
    43 Philip Morris International Inc (USD)______2.5%
    42 Procter & Gamble Co/The (USD)______________2.2%
    80 Unilever PLC (GBP)_________________________2.2%
    50 Kellogg Co (USD)___________________________2.0%

~Energie (5.5%) :
   140 Total SA___________________________________5.5%

~Services financiers (5.0%) :
   200 Western Union Co/The (USD)_________________2.5%
   382 ABC Arbitrage______________________________1.8%
   122 CYS Investments Inc (USD)__________________0.7%

~Santé (14.9%) :
    77 Sanofi_____________________________________5.3%
   156 Pfizer Inc (USD)___________________________3.1%
    45 Johnson & Johnson (USD)____________________2.7%
    65 Eli Lilly & Co (USD)_______________________2.2%
    52 Bristol-Myers Squibb Co (USD)______________1.6%

~Industrie (13.0%) :
   333 Bouygues SA________________________________8.3%
   118 Vinci SA___________________________________4.7%

~Matériaux de base (12.2%) :
    70 BASF SE____________________________________4.6%
    66 EI du Pont de Nemours & Co (USD)___________2.6%
    60 Rio Tinto PLC (GBP)________________________2.0%
    93 BHP Billiton PLC (GBP)_____________________1.9%
    12 Air Liquide SA_____________________________1.1%

~Technologie de l'information (3.7%) :
   235 Intel Corp (USD)___________________________3.7%

~Services de télécommunication (19.3%) :
   878 Orange SA__________________________________7.5%
   439 Vivendi SA_________________________________6.9%
   460 Telefonica SA______________________________4.9%

~Services aux collectivités (6.7%) :
   218 GDF Suez___________________________________3.7%
   245 E.ON SE____________________________________3.0%

~Immobilier (8.2%) :
    89 Fonciere Des Regions_______________________5.0%
    80 Mercialys SA_______________________________1.1%
    17 ICADE______________________________________1.1%
    72 Affine SA__________________________________1.0%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
_________________________________________________12.7%

Fait avec xlsPortfolio

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 30/09/2013 (immobilier uniquement)

~Multi Asset Class REIT (24.7%) :
    17 ICADE_____________________________________13.0%
    72 Affine SA_________________________________11.7%

~Office REIT (61.9%) :
    89 Fonciere Des Regions______________________61.9%

~Retail REIT (13.4%) :
    80 Mercialys SA______________________________13.4%

Fait avec xlsPortfolio

Depuis qq mois, j’investis moins que mes virements automatiques, j’ai donc du cash, renforcé par le versement des dividendes.

Il y a 2 aspects contradictoires:
1- les versements sur Boursorama sont censés être investis en action pour me constituer un portefeuille de belles actions générant des dividendes. Si c’est pour avoir du cash, autant le mettre sur un livret ou en AV (ce que j’ai par ailleurs). Donc forte envie de "faire qq chose"
2- Je sais par ailleurs que parfois le mieux est de ne rien faire et je ne souhaite pas faire n’importe quoi et déroger à ma stratégie d’investissement (acheter de "bonnes sociétés" à un bon prix i.e. avec une marge de sécurité par rapport à leur valorisation). Mais en mm temps, les opportunités se font moins nombreuses…

Travail pour les semaines à venir:

Regarder plus attentivement les sociétés pour compléter les secteurs les plus sous-représentés: des pétrolieres pour completer Total (5% en energie): XOM et RDSB et de nouveau les sociétés IT (moins de 4% ds les "technos de l’information") pour compléter Intel: IBM, Oracle, MSFT, …
Avec un Euro à 1,35 $ , il y a peut etre des points d’entrée que le seul cours en $ ne permet pas de voir…

J’avoue que je regarde aussi qq sociétés sortant normalement de mon univers d’investissement, comme Arcelor Mittal. Elle ne remplit pratiquement aucun des critéres sur lesquels je me base d’habitude (croissance, profitabilité, dettes, dividendes), mais je lis des choses, y compris sur ce forum qui me donnent envie de peut etre tenter qq chose à ce niveau de prix (vers 10 € aujourd’hui)…
A suivre!


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#11 04/12/2013 15h33 → Portefeuille d'actions de Kohai (kohai, portefeuille)

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Mise à jour de mon portefeuille.
Au cours des 2 dernier mois ( j’ai raté la mise à jour en novembre):

Vente de BMS et d’Air Liquide.
BMS car je pensais avoir atteint un point ou l’action était bien valorisée. J’avais une petite ligne, que je ne comptais pas renforcer à ce niveau de cours. Prise de PV >100%.
Air Liquide: idem, pour la taille de la ligne et prise de plus value. Faible dividende. Je ne compais pas non plus renforcer cette ligne, héritée du "passé".

Achat de Universal Corp et de RDSB
J’avais déjà parlé de UVV sur le forum : Universal Corporation : producteur et fournisseur de feuilles de tabac…
J’ai finalement sauté le pas, mm si c’est une small cap. Je renforce le secteur Consommation/$. Et Energie /£ avec RDSA (du moins quand Boursorama se decidera à réparer son erreur, ils m’ont crédité de RDSA sur Amsterdam).
Contrairement à ce que j’avais marqué ds mon dernier msg, je n’ai pas trouvé de société IT qui m’ait vraiment séduit pour l’instant. A voir pour les prochains mois!

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 04/12/2013

~Consommation discrétionnaire (2.5%) :
   XXX Staples Inc (USD)__________________________2.5%

~Consommation de base (10.7%) :
    XX Philip Morris International Inc (USD)______2.4%
    XX Procter & Gamble Co/The (USD)______________2.3%
    XX Unilever PLC (GBP)_________________________2.1%
    XX Universal Corp/VA (USD)____________________2.0%
    XX Kellogg Co (USD)___________________________2.0%

~Energie (7.5%) :
   XXX Total SA___________________________________5.3%
   XXX Royal Dutch Shell PLC (GBP)________________2.2%

~Services financiers (4.5%) :
   XXX Western Union Co/The (USD)_________________2.2%
   XXX ABC Arbitrage______________________________1.7%
   XXX CYS Investments Inc (USD)__________________0.6%

~Santé (13.1%) :
    XX Sanofi_____________________________________5.1%
   XXX Pfizer Inc (USD)___________________________3.2%
    XX Johnson & Johnson (USD)____________________2.7%
    XX Eli Lilly & Co (USD)_______________________2.1%

~Industrie (12.5%) :
   XXX Bouygues SA________________________________7.7%
   XXX Vinci SA___________________________________4.8%

~Matériaux de base (11.1%) :
    XX BASF SE____________________________________4.7%
    XX EI du Pont de Nemours & Co (USD)___________2.6%
    XX Rio Tinto PLC (GBP)________________________2.1%
    XX BHP Billiton PLC (GBP)_____________________1.8%

~Technologie de l'information (3.6%) :
   XXX Intel Corp (USD)___________________________3.6%

~Services de télécommunication (20.6%) :
   XXX Orange SA__________________________________7.1%
   XXX Vivendi SA_________________________________6.8%
   XXX Telefonica SA______________________________4.7%
   XXX Eutelsat Communications SA_________________1.9%

~Services aux collectivités (6.1%) :
   XXX GDF Suez___________________________________3.2%
   XXX E.ON SE____________________________________2.9%

~Immobilier (7.7%) :
    XX Fonciere Des Regions_______________________4.8%
    XX Mercialys SA_______________________________1.1%
    XX ICADE______________________________________1.0%
    XX Affine SA__________________________________0.9%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
_________________________________________________11.4%

Fait avec xlsPortfolio

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 04/12/2013 (immobilier uniquement)

~Multi Asset Class REIT (24.4%) :
    XX ICADE_____________________________________12.8%
    XX Affine SA_________________________________11.5%

~Office REIT (61.9%) :
    XX Fonciere Des Regions______________________61.9%

~Retail REIT (13.8%) :
    XX Mercialys SA______________________________13.8%

Fait avec xlsPortfolio


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#12 03/01/2014 10h18 → Portefeuille d'actions de Kohai (kohai, portefeuille)

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Portefeuille mis à jour le 2 janvier.

Bilan rapide de cette année:

1- Malgré une interruption de qq mois pour raison perso du suivi régulier de mon portefeuille et des actions, cela n’a absolument pas nuit à la performance. L’investissement long-terme sur des valeurs choisies en fonctions de critéres rationnels a du bon…

2- Les dividendes perçus en 2013 sont du mm ordre (mm si un peu inferieurs) que ceux de 2012, du à la suppression du dividende de valeur comme Telefonica (qui va reprendre) ou la diminution d’autres (Orange, etc…). 3.6% net avant impôts du capital investi.

3- Les critéres d’achats commencent à être à peu prés calés maintenant, je vais les formaliser par ecrit afin d’eviter encore plus les aspects emotionnels. Du travail à faire sur la vente des actions, je ne suis pas trés clair sur "quand vendre". Avec le recul, j’aurai du vendre automatiquement au minimum les actions qui ont supprimé leurs dividendes par exemple.

4- "Bonnes résolutions" pour 2014 : renforcer l’orientation "income investing", continuer à structurer et formaliser l’approche qui me convient le mieux. Et continuer à me former sur ce sujet, sur ce forum, dans des livres, en formation sur le web etc…

Mes achats de Décembre: renforcement sur les REIT US avec achats de HCP et de Digital Realty Trust, et premiére petite prise de position sur McDonald’s.

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 02/01/2014

~Consommation discrétionnaire (3.6%) :
   XXX Staples Inc (USD)__________________________2.4%
    XX McDonald's Corp (USD)______________________1.2%

~Consommation de base (10.2%) :
    XX Philip Morris International Inc (USD)______2.3%
    XX Procter & Gamble Co/The (USD)______________2.1%
    XX Unilever PLC (GBP)_________________________2.0%
    XX Universal Corp/VA (USD)____________________2.0%
    XX Kellogg Co (USD)___________________________1.9%

~Energie (7.5%) :
   XXX Total SA___________________________________5.2%
   XXX Royal Dutch Shell PLC (GBP)________________2.3%

~Services financiers (4.2%) :
   XXX Western Union Co/The (USD)_________________2.1%
   XXX ABC Arbitrage______________________________1.5%
   XXX CYS Investments Inc (USD)__________________0.6%

~Santé (12.4%) :
    XX Sanofi_____________________________________4.9%
   XXX Pfizer Inc (USD)___________________________2.9%
    XX Johnson & Johnson (USD)____________________2.5%
    XX Eli Lilly & Co (USD)_______________________2.0%

~Industrie (12.3%) :
   XXX Bouygues SA________________________________7.6%
   XXX Vinci SA___________________________________4.7%

~Matériaux de base (10.9%) :
    XX BASF SE____________________________________4.5%
    XX EI du Pont de Nemours & Co (USD)___________2.6%
    XX Rio Tinto PLC (GBP)________________________2.1%
    XX BHP Billiton PLC (GBP)_____________________1.8%

~Technologie de l'information (3.7%) :
   XXX Intel Corp (USD)___________________________3.7%

~Services de télécommunication (19.8%) :
   XXX Vivendi SA_________________________________6.9%
   XXX Orange SA__________________________________6.5%
   XXX Telefonica SA______________________________4.5%
   XXX Eutelsat Communications SA_________________1.9%

~Services aux collectivités (5.8%) :
   XXX GDF Suez___________________________________3.1%
   XXX E.ON SE____________________________________2.7%

~Immobilier (9.7%) :
    XX Fonciere Des Regions_______________________4.6%
    XX HCP Inc (USD)______________________________1.2%
    XX Digital Realty Trust Inc (USD)_____________1.1%
    XX Mercialys SA_______________________________1.0%
    XX ICADE______________________________________0.9%
    XX Affine SA__________________________________0.8%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________8.8%

Fait avec xlsPortfolio

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 02/01/2014 (immobilier uniquement)

~Multi Asset Class REIT (18.4%) :
    XX ICADE______________________________________9.6%
    XX Affine SA__________________________________8.8%

~Health Care REIT (12.7%) :
    XX HCP Inc (USD)_____________________________12.7%

~Office REIT (47.2%) :
    XX Fonciere Des Regions______________________47.2%

~Retail REIT (10.5%) :
    XX Mercialys SA______________________________10.5%

~Specialty & Other REIT (11.2%) :
    XX Digital Realty Trust Inc (USD)____________11.2%

Fait avec xlsPortfolio


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#13 01/04/2014 19h44 → Portefeuille d'actions de Kohai (kohai, portefeuille)

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Mise à jour de mon portefeuille.
C’est juste histoire de garder une trace de son évolution : rien de passionnant, pas de sociétés "exotiques" ou mystérieuses, de pépites, rien que du connu, qq petits renforcements sur des actions déjà en portefeuille ( ABC, HCP, Staples) de maniere "mécanique".

Seule satisfaction pour moi: mes dividendes mensuels (bruts!) ont franchi le seuil symbolique de 500€ !

(calculés par xlsPortfolio et corrigé car Vivendi etait à 0, alors qu’ils n’ont pas annoncé de suppression du dividende. Bug ponctuel?).

Ce n’est pas encore l’indépendance financiére, mais c’est tout de même un petit flux régulier de revenu passif (dividendes réinvestis qd je trouve des parts de sociétés à acheter, ce qui est difficile pour moi en ce moment!) .
Prochaine étape symbolique, les 1000 €. Dans 3 ans? On y croit !

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 01/04/2014

~Consommation discrétionnaire (3.1%) :
   XXX Staples Inc (USD)__________________________2.0%
    XX McDonald's Corp (USD)______________________1.1%

~Consommation de base (9.5%) :
    XX Philip Morris International Inc (USD)______2.0%
    XX Unilever PLC (GBP)_________________________1.9%
    XX Procter & Gamble Co/The (USD)______________1.9%
    XX Universal Corp/VA (USD)____________________1.9%
    XX Kellogg Co (USD)___________________________1.8%

~Energie (7.5%) :
   XXX Total SA___________________________________5.2%
   XXX Royal Dutch Shell PLC (GBP)________________2.2%

~Services financiers (4.4%) :
   XXX ABC Arbitrage______________________________2.0%
   XXX Western Union Co/The (USD)_________________1.9%
   XXX CYS Investments Inc (USD)__________________0.6%

~Santé (12.0%) :
    XX Sanofi_____________________________________4.5%
   XXX Pfizer Inc (USD)___________________________2.8%
    XX Johnson & Johnson (USD)____________________2.5%
    XX Eli Lilly & Co (USD)_______________________2.2%

~Industrie (13.0%) :
   XXX Bouygues SA________________________________7.9%
   XXX Vinci SA___________________________________5.0%

~Matériaux de base (10.5%) :
    XX BASF SE____________________________________4.4%
    XX EI du Pont de Nemours & Co (USD)___________2.5%
    XX Rio Tinto PLC (GBP)________________________1.9%
    XX BHP Billiton PLC (GBP)_____________________1.7%

~Technologie de l'information (3.4%) :
   XXX Intel Corp (USD)___________________________3.4%

~Services de télécommunication (20.4%) :
   XXX Orange SA__________________________________7.4%
   XXX Vivendi SA_________________________________6.9%
   XXX Telefonica SA______________________________4.1%
   XXX Eutelsat Communications SA_________________1.9%

~Services aux collectivités (6.1%) :
   XXX GDF Suez___________________________________3.4%
   XXX E.ON SE____________________________________2.7%

~Immobilier (10.1%) :
    XX Fonciere Des Regions_______________________4.7%
    XX HCP Inc (USD)______________________________1.6%
    XX Digital Realty Trust Inc (USD)_____________1.0%
    XX ICADE______________________________________1.0%
    XX Mercialys SA_______________________________1.0%
    XX Affine SA__________________________________0.8%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________4.1%

Fait avec xlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 01/04/2014 (immobilier uniquement)

~Gestion/Services immobiliers (9.5%) :

~Diversifié (8.3%) :

~Centres médicaux (16.2%) :

~Bureaux (46.2%) :

~Centres commerciaux régionaux (9.4%) :

~Forêts ou spécialités (10.3%) :

Fait avec xlsPortfolio


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#14 30/04/2014 18h06 → Portefeuille d'actions de Kohai (kohai, portefeuille)

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Update à fin avril.

Les principaux mouvements:

Vente de Dupont de Nemours: PV depuis septembre 2011 de 58% (sans compter les dividendes versés), le dividend yield passe sous les 3%.

Achats de Tesco, DNX, Ladbrokes, Centrica, ATT.

Tesco et Centrica ont été déjà commentés sur le forum et ds les newsletters de Philippe. J’avais fait un post sur Ladbrokes, j’ai enfin pu ouvrir un compte chez Binck et passer mon ordre (Bourso refuse tout ce qui n’est pas LSE100). DNX correspond aussi à mes critéres.

ATT n’est pas spécialement bon marché. Mais c’est un Dividend Aristocrat, yield de 5.2%, et Vivendi ne devrait plus etre considéré comme "Telco" maintenant mais en conso, avoir une telco de plus n’est donc pas génant et cela me fait une diversification $ (interessant vu les taux €/$).

Vente de Dupont de Nemours: PV depuis septembre 2011 de 58% (sans compter les dividendes versés), le dividend yield passe sous les 3%.

Je vais continuer à arbitrer entre les "bonnes" sociétés : ventes de celles ayant atteint un niveau de prix élevé ou proche de leur valorisation et un dividende <3% (je réalise ainsi la plus-value) et celles que j’ai déjà en portefeuille ou watchlist avec un dividende plus élevé. Une adaptation "Kohai" de la méthode JeanMarc :-) !

Prochaines "cibles" pour la vente: JNJ et Kelloggs.

Probléme (en qq sorte!) : je n’ai pas de moins value à réaliser sur mon CTO pour compenser fiscalement les PV. Peut-être un A/R sur CYS, ma seule ligne en négatif? J’ai jusquà fin décembre pour y penser…

Mon indicateur favori: Les dividendes mensuels du portefeuille passent à 533 € (+6.6%) :-) !

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 30/04/2014

~Consommation discrétionnaire (4.6%) :
   XXX Staples Inc (USD)__________________________2.0%
    XX McDonald's Corp (USD)______________________1.1%
   XXX Ladbrokes PLC (GBP)________________________0.8%
    XX DNXcorp____________________________________0.7%

~Consommation de base (10.5%) :
    XX Philip Morris International Inc (USD)______1.9%
    XX Unilever PLC (GBP)_________________________1.9%
    XX Procter & Gamble Co/The (USD)______________1.8%
    XX Kellogg Co (USD)___________________________1.8%
    XX Universal Corp/VA (USD)____________________1.7%
   XXX Tesco PLC (GBP)____________________________1.3%

~Energie (7.5%) :
   XXX Total SA___________________________________5.3%
   XXX Royal Dutch Shell PLC (GBP)________________2.3%

~Services financiers (4.1%) :
   XXX ABC Arbitrage______________________________1.9%
   XXX Western Union Co/The (USD)_________________1.7%
   XXX CYS Investments Inc (USD)__________________0.6%

~Santé (11.4%) :
    XX Sanofi_____________________________________4.4%
   XXX Pfizer Inc (USD)___________________________2.6%
    XX Johnson & Johnson (USD)____________________2.4%
    XX Eli Lilly & Co (USD)_______________________2.0%

~Industrie (12.6%) :
   XXX Bouygues SA________________________________7.9%
   XXX Vinci SA___________________________________4.7%

~Matériaux de base (8.5%) :
    XX BASF SE____________________________________4.3%
    XX Rio Tinto PLC (GBP)________________________2.6%
    XX BHP Billiton PLC (GBP)_____________________1.6%

~Technologie de l'information (3.3%) :
   XXX Intel Corp (USD)___________________________3.3%

~Services de télécommunication (21.2%) :
   XXX Orange SA__________________________________7.5%
   XXX Vivendi SA_________________________________6.2%
   XXX Telefonica SA______________________________4.1%
   XXX Eutelsat Communications SA_________________1.8%
    XX AT&T Inc (USD)_____________________________1.5%

~Services aux collectivités (6.1%) :
   XXX GDF Suez___________________________________2.9%
   XXX E.ON SE____________________________________2.5%
   XXX Centrica PLC (GBP)_________________________0.7%

~Immobilier (10.1%) :
    XX Fonciere Des Regions_______________________4.8%
    XX HCP Inc (USD)______________________________1.7%
    XX Digital Realty Trust Inc (USD)_____________1.0%
    XX Mercialys SA_______________________________1.0%
    XX ICADE______________________________________0.9%
    XX Affine SA__________________________________0.8%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________2.4%

Fait avec xlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 30/04/2014 (immobilier uniquement)

~Gestion/Services immobiliers (9.1%) :

~Diversifié (7.9%) :

~Centres médicaux (16.4%) :

~Bureaux (47.3%) :

~Centres commerciaux régionaux (9.6%) :

~Forêts ou spécialités (9.8%) :

Fait avec xlsPortfolio

Dernière modification par Kohai (30/04/2014 18h16)


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#15 30/05/2014 23h27 → Portefeuille d'actions de Kohai (kohai, portefeuille)

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Miseà jour au 30 mai :

Actions du moi de Mai:

Ventes:
Je continue à vendre les actions qui sont bien valorisées ou pour lesquelles je ne vois plus d’amélioration possible et dont le dividende est en limite basse (vers les 3%):

BASF : la plus-value représente 10 ans de dividendes, et le cours est aujourd’hui supérieure à la valorisation ( estimée à 78€ via xsvalorisation, 71€ par morningstar).
Johnson&Johnson: idem, excellente plus-value, revente à son estimée de "fair value" (100$), le dividend yield est tombé sous les 3%.
Kellogg’s : faible yield (3.1%), peu de marge de progression envisagée du cours.

Achats:

Renforcement de Centrica (ma ligne etait trop petite), prise de position sur les foncieres ARCP et Chambers Street Properties.

Les fonciéres représentent presque 13% de mon portefeuille, et je vais continuer à renforcer cette activité. Je considére maintenant le portefeuille d’action hors foncière d’un coté, et les fonciéres de l’autre comme un véhicule d’investissement totalement différent, comme peut l’être les fonds euros de mon AV par exemple.

J’ai ainsi 3 axes générant du revenu "passif" ( i.e. hors salaire): les obligations via les fonds en euros, les actions en tant que telles (parts de sociétés) et l’immobilier à travers les fonciéres.
Je vais continuer à renforcer cette poche en la diversifiant elle-même comme pour les actions.

Dividendes mensuels bruts : 531 €.

En trés légère diminution (-2€) par rapport au mois dernier, mais grâce aux plus-values réalisées, et aux dividendes versés en Mai, j’ai maintenant quasiment 10% de liquidité.

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 30/05/2014

~Consommation discrétionnaire (4.7%) :
   306 Staples Inc (USD)__________________________1.9%
    20 McDonald's Corp (USD)______________________1.1%
   600 Ladbrokes PLC (GBP)________________________0.9%
    53 DNXcorp____________________________________0.8%

~Consommation de base (9.2%) :
    43 Philip Morris International Inc (USD)______2.1%
    80 Unilever PLC (GBP)_________________________2.0%
    42 Procter & Gamble Co/The (USD)______________1.9%
    60 Universal Corp/VA (USD)____________________1.8%
   500 Tesco PLC (GBP)____________________________1.4%

~Energie (7.8%) :
   140 Total SA___________________________________5.5%
   100 Royal Dutch Shell PLC (GBP)________________2.3%

~Services financiers (4.4%) :
   492 ABC Arbitrage______________________________1.9%
   200 Western Union Co/The (USD)_________________1.8%
   122 CYS Investments Inc (USD)__________________0.6%

~Santé (9.3%) :
    77 Sanofi_____________________________________4.6%
   156 Pfizer Inc (USD)___________________________2.6%
    65 Eli Lilly & Co (USD)_______________________2.2%

~Industrie (14.0%) :
   333 Bouygues SA________________________________8.6%
   118 Vinci SA___________________________________4.9%
   333 Bouygues SA________________________________0.5%

~Matériaux de base (4.2%) :
    90 Rio Tinto PLC (GBP)________________________2.6%
    93 BHP Billiton PLC (GBP)_____________________1.6%

~Technologie de l'information (3.6%) :
   235 Intel Corp (USD)___________________________3.6%

~Services de télécommunication (22.5%) :
   878 Orange SA__________________________________8.2%
   439 Vivendi SA_________________________________6.4%
   460 Telefonica SA______________________________4.3%
   100 Eutelsat Communications SA_________________2.0%
    80 AT&T Inc (USD)_____________________________1.6%

~Services aux collectivités (7.6%) :
   218 GDF Suez___________________________________3.4%
   245 E.ON SE____________________________________2.7%
   500 Centrica PLC (GBP)_________________________1.6%

~Immobilier (12.7%) :
    89 Fonciere Des Regions_______________________5.0%
    75 HCP Inc (USD)______________________________1.7%
   200 American Realty Capital Properties Inc (___1.4%
    35 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________1.1%
    80 Mercialys SA_______________________________1.0%
    17 ICADE______________________________________0.9%
    72 Affine SA__________________________________0.8%
   165 Chambers Street Properties (USD)___________0.7%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________9.8%

Fait avec xlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 30/05/2014 (immobilier uniquement)

~Gestion/Services immobiliers (7.5%) :

~Diversifié (17.1%) :

~Centres médicaux (13.8%) :

~Bureaux (44.9%) :

~Centres commerciaux régionaux (7.9%) :

~Forêts ou spécialités (8.8%) :

Fait avec xlsPortfolio


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#16 31/05/2014 06h22 → Portefeuille d'actions de Kohai (kohai, portefeuille)

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Que pensez vous de Ladbrokes PLC qui est dans le collimateur de l’état UK ?
Avec l’augmentation des impots sur les machines à paris et la limitation de l’ouverture des salles de paris ainsi que la lutte contre l’addiction au jeu.
D’ailleurs en regardant les chiffres on voit bien que la profitabilité est en décroissance. Avec un taux de distribution des dividendes qui n’est pas tenable à long terme à mon avis.

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#17 31/05/2014 13h59 → Portefeuille d'actions de Kohai (kohai, portefeuille)

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Bonjour Audacesfortunajuvat,

Bien sur, l’industrie du jeu ( pas seulement Ladbrokes) est dans le collimateur de Londres.
La hausse inattendue en avril des taxes devrait couter à Ladbrokes £19.5 million cette année d’aprés des estimations.

Mon sentiment est que la chute des cours a déjà eu lieu, les informations sont connues.

Le dividende est assuré pour 2014, le taux de distribution est trés raisonnable ( 50% du FCF).
A long terme, le dividende dependra bien entendu de la profitabilité de la société et donc du succes de sa stratégie de diversification, depuis les boutiques en UK vers l’international (rachat en Australie) et le on-line.

Je suivrai les publications de Ladbrokes trimestre aprés trimestre (c’est aussi une des raisons pour laquelle j’ai ouvert une petite ligne: je suis plus enclin à suivre les sociétés dont je suis "propriétaire" !), si le dividende est largement coupé (ou supprimé) alors je revendrai.

En attendant, je pense que le pari peut etre joué.

Pour moi, c’est un peu comme pour l’industrie du tabac, qui subit des attaques années aprés années.
Le jeu comme la cigarette est addictif (et mauvais pour la santé pour le tabac!) ce qui justifie les actions des états pour le limiter (sans compter que les taxes rapportent beaucoup d’argent).
Mais il y a toujours beaucoup de fumeurs et de parieurs…

La question est donc de savoir si Ladbroke aura l’agilité suffisante pour s’adapter aux nouvelles régles du jeu en UK.

Aprés, soyons clair: Ladbrokes est une de mes plus petites lignes, ça reste un pari un peu à la marge de ma stratégie d’invetsissement, sur lequel je ne miserais certes pas tout mon portefeuille,  mais "la fortune sourit aux audacieux ", n’est pas :-) ?

Dernière modification par Kohai (31/05/2014 14h00)


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#18 02/07/2014 14h08 → Portefeuille d'actions de Kohai (kohai, portefeuille)

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Mise à jour au 2 juillet.

Les mouvements du mois de juin: je continue à revendre les actions qui ont monté et dont le rendement devient faible, et sur-évaluée par rapport à leur estimation de valeur intrinséque,  et reinvestir dans des actions répondant à mes critéres de qualité, de dividendes, et de valorisation.

Ces dernieres etant plus difficile à trouver en ce moment, ma reserve de cash reste importante…

Vente:
Vinci, en bonne PV. Le cours actuel me semble sur-évalué par rapport à sa valeur intrinséque (calculée avec xlsValorisation,autour des 40€, vendue à 56€). Même si les dividendes versés sont interessants, j’attendrai que le cours redescende pour éventuellement ré-investir. La PV couvre presque 18 ans de dividendes.

Achats ou renforcements:
BHP Billiton, GSK, Centrica, Tesco.

Watchlist pour Juillet
Je m’interroge sur garder Western Union, j’ai raté une fenetre de tir sur Chevron.
Staples reste interessante pour la partie dividende, mais doute sur sa rentabilité à LT: je vais regarder cela de plus prés.
Coach également dans la watchlist.
Certains des achats recents étant en petite MV, si les cours continuent de descendre, ce sera une bonne opportunité pour renforcer.

Dividendes
Variation des dividendes "nets" perçus de janvier à juin 2014 par rapport janvier à juin 2013: + 23%
(Net: ce qui est versé sur mon compte par Boursorama ou Binck. Avant IR)

Dividendes bruts mensuels annualisés (calculé par xlsPortfolio): 538 € (en petite progression sur Mai)

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 02/07/2014

~Consommation discrétionnaire (4.6%) :
   306 Staples Inc (USD)__________________________1.9%
    20 McDonald's Corp (USD)______________________1.1%
   600 Ladbrokes PLC (GBP)________________________0.8%
    53 DNXcorp____________________________________0.8%

~Consommation de base (10.1%) :
   800 Tesco PLC (GBP)____________________________2.2%
    80 Unilever PLC (GBP)_________________________2.1%
    43 Philip Morris International Inc (USD)______2.0%
    60 Universal Corp/VA (USD)____________________1.9%
    42 Procter & Gamble Co/The (USD)______________1.9%

~Energie (8.2%) :
   140 Total SA___________________________________5.7%
   100 Royal Dutch Shell PLC (GBP)________________2.5%

~Services financiers (4.5%) :
   200 Western Union Co/The (USD)_________________2.0%
   492 ABC Arbitrage______________________________1.9%
   122 CYS Investments Inc (USD)__________________0.6%

~Santé (11.0%) :
    77 Sanofi_____________________________________4.6%
   156 Pfizer Inc (USD)___________________________2.6%
    65 Eli Lilly & Co (USD)_______________________2.3%
   100 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________1.5%

~Industrie (8.0%) :
   354 Bouygues SA________________________________8.0%

~Matériaux de base (5.4%) :
    90 Rio Tinto PLC (GBP)________________________2.8%
   138 BHP Billiton PLC (GBP)_____________________2.6%

~Technologie de l'information (4.1%) :
   235 Intel Corp (USD)___________________________4.1%

~Services de télécommunication (21.7%) :
   878 Orange SA__________________________________7.7%
   439 Vivendi SA_________________________________6.1%
   460 Telefonica SA______________________________4.4%
   100 Eutelsat Communications SA_________________1.9%
    80 AT&T Inc (USD)_____________________________1.6%

~Services aux collectivités (8.5%) :
   218 GDF Suez___________________________________3.4%
   245 E.ON SE____________________________________2.9%
   750 Centrica PLC (GBP)_________________________2.3%

~Immobilier (14.0%) :
    89 Fonciere Des Regions_______________________5.5%
   270 American Realty Capital Properties Inc (___1.9%
    75 HCP Inc (USD)______________________________1.7%
    35 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________1.2%
    80 Mercialys SA_______________________________1.0%
    17 ICADE______________________________________1.0%
    72 Affine SA__________________________________0.8%
   165 Chambers Street Properties (USD)___________0.7%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
_________________________________________________10.5%

Fait avec xlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 02/07/2014 (immobilier uniquement)

~Gestion/Services immobiliers (7.4%) :

~Diversifié (19.5%) :

~Centres médicaux (12.5%) :

~Bureaux (44.9%) :

~Centres commerciaux régionaux (7.5%) :

~Forêts ou spécialités (8.3%) :

Fait avec xlsPortfolio


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#19 02/07/2014 15h34 → Portefeuille d'actions de Kohai (kohai, portefeuille)

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amusant, chacun dans son coin, on a fait à peu près la même chose et renforcé les mêmes valeurs !

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#20 03/07/2014 12h11 → Portefeuille d'actions de Kohai (kohai, portefeuille)

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@Rodolphe:
Oui, il semble que nous ayons une approche assez similaire.

Je consulte d’ailleurs vos mises à jour de portefueille avec interêt !
Elles sont bien plus "argumentées" et détaillées que les miennes, je vais essayer d’etoffer un peu plus.


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#21 01/09/2014 19h38 → Portefeuille d'actions de Kohai (kohai, portefeuille)

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Mise à jour à fin Août: pas mal de mouvements ces 2 derniers mois.

Mon approche reste identique (Income investing):

J’achète des sociétés dont le dividende >3% est pérenne et en croissance espérée, répondant donc à des critères de taux de distribution, de rentabilité et d’endettement. Le prix doit être "raisonnable" suivant la valorisation (xlsValorisation et MorningStar) et les ratios (P/E, P/B, P/S, …).

Je vends les sociétés qui coupent leur dividendes, ou à l’inverse dont le cours a tellement monté que la plus-value représente des années de dividendes (souvent plus de 10 ans) et dont la valorisation est très inférieure au prix.

J’ai une approche la plus "mécanique" possible, je n’essaye pas de deviner ou va le marché ni le futur de l’entreprise: je n’ai ni le talent ni le temps de faire des analyses poussées, la diversification et l’application de "check list" me permettent de limiter les risques (et surement aussi la rentabilité).

Achats:

Renforcement de Centrica, GSK, ABCA, AT&T, McDo, Universal.
Achats de Néopost, H&R Real Estate Investment, RioCan, Coach.

Ventes:

Intel (mauvais timing, juste avant la hausse ! mais PV confortable quand même…).
Tesco, suite aux annonces de coupe drastique du dividende. En MV, mais maintenant pour moi c’est un signal "automatique" de vente. Je préfère ré-investir les sommes restantes sur d’autres sociétés que d’attendre une future recovery.

Dividendes

Dividendes bruts mensuels annualisés (calculé par xlsPortfolio): 568 € .
Ca continue de monter :-), et j’ai toujours une petite réserve de cash pour renforcer, sans compter les abondements réguliers.

Watchlist

Je compte renforcer Chambers Reit Property ( ordre placé mais non effectué, les marché US sont fermés aujourd’hui).
Et continuer à renforcer mes petites lignes qui restent "abordables" au fur et à mesure.
Beaucoup des sociétés que je suis sont trop fortement valorisées à mon goût…

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 01/09/2014

~Consommation discrétionnaire (13,1%) :
   439 Vivendi SA_________________________________6,5%
   306 Staples Inc (USD)__________________________2,0%
    30 McDonald's Corp (USD)______________________1,6%
   113 DNXcorp____________________________________1,5%
    40 Coach Inc (USD)____________________________0,8%
   600 Ladbrokes PLC (GBP)________________________0,7%

~Consommation de base (8,3%) :
    80 Universal Corp/VA (USD)____________________2,3%
    43 Philip Morris International Inc (USD)______2,1%
    80 Unilever PLC (GBP)_________________________2,0%
    42 Procter & Gamble Co/The (USD)______________2,0%

~Energie (7,6%) :
   140 Total SA___________________________________5,2%
   100 Royal Dutch Shell PLC (GBP)________________2,4%

~Services financiers (4,7%) :
   602 ABC Arbitrage______________________________2,1%
   200 Western Union Co/The (USD)_________________2,0%
   122 CYS Investments Inc (USD)__________________0,6%

~Santé (12,6%) :
    77 Sanofi_____________________________________4,7%
   215 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________3,0%
   156 Pfizer Inc (USD)___________________________2,6%
    65 Eli Lilly & Co (USD)_______________________2,3%

~Industrie (7,3%) :
   354 Bouygues SA________________________________7,3%

~Matériaux de base (5,1%) :
    90 Rio Tinto PLC (GBP)________________________2,7%
   138 BHP Billiton PLC (GBP)_____________________2,4%

~Technologie de l'information (0,8%) :
    20 Neopost SA_________________________________0,8%

~Services de télécommunication (15,4%) :
   878 Orange SA__________________________________7,4%
   460 Telefonica SA______________________________4,1%
   100 AT&T Inc (USD)_____________________________2,0%
   100 Eutelsat Communications SA_________________1,9%

~Services aux collectivités (8,5%) :
   218 GDF Suez___________________________________3,0%
  1000 Centrica PLC (GBP)_________________________3,0%
   245 E.ON SE____________________________________2,5%

~Immobilier (16,7%) :
    89 Fonciere Des Regions_______________________5,1%
   270 American Realty Capital Properties Inc (___2,0%
    75 HCP Inc (USD)______________________________1,8%
   110 RioCan Real Estate Investment Trust (CAD___1,5%
   120 H&R Real Estate Investment Trust (CAD)_____1,4%
    35 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________1,3%
    80 Mercialys SA_______________________________1,1%
    17 ICADE______________________________________0,9%
    72 Affine SA__________________________________0,8%
   165 Chambers Street Properties (USD)___________0,7%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________6,9%

Fait avec xlsPortfolio


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#22 01/10/2014 22h36 → Portefeuille d'actions de Kohai (kohai, portefeuille)

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Les mouvements du mois de Septembre:

Achats:

Renforcements de BHP Billiton et de REIT( Affine, Icade, Chambers Reit Property), ouverture de lignes Technip et Chevron.

Vente:

Vente d’Eli Lilly. La PV correspond à 13 années de dividendes, la valorisation estimée est inférieur au prix proposé, le yield passe sous la barre des 3% : vente.

Dividendes:

Le montant des dividendes brut mensualisés dépassent les 600€ (603€ exactement :-) ! ).
J’avais commencé l’année à 474 € mensuels, la progression est pour l’instant satisfaisante.

Je ferai un point à la fin de l’année sur d’une part ce montant brut et d’autre part le montant "net" perçu réellement sur les comptes, et qui auront donc abondés les montants à ré-investir.

La progression est aussi du au fait que j’ai pu vendre en forte PV des actions dont le prix avait "flambé" par rapport à mon estimation de leur valorisation. Ces montants sont ré-investis dans d’autres sociétés "de rendements".
Dans ce cas, je bénéficie d’un effet "compounding on steroid" en quelque sorte…

La remontée du dollar valorise également les dividendes versé en $.

Et au delà de ce montant brut mensualisé théorique, Binck a pris en compte le fait que je n’était pas résident fiscal canadien ( j’ai du renvoyé le document), les prélèvements à la source vont etre réduits.

(Note: je suis extrêmement satisfait du service d’assistance de Binck. Je les ai appelé 2 fois, chaque fois j’ai eu un interlocuteur rapidement qui a apporté une réponse pertinente à mes interrogations).

Watchlist:
Je regarde Mattel. Le point négatif est un taux de distribution > 100% du FCF en 2013, c’est la 2eme fois en 10 ans (déjà en 2008). Le dividende est peut être un peu haut pour être pérenne. Yield aprés la chute du cours est de 4.9%.

Je regarde aussi CA. Critéres de rentabilité, dividendes ( yield à 3.6%) et dettes OK. Valorisation encore limite, mm si le PER est faible. Valorisation à 30$ (Morningstar donne 32$), elle quote 27$, la marge de sécurité pourrait etre meilleure.

Et renforcement sur les valeurs déjà en portefeuille bien entendu.

Portfolio à ce soir:

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 01/10/2014

~Consommation discrétionnaire (12,8%) :
   439 Vivendi SA_________________________________6,0%
   306 Staples Inc (USD)__________________________2,1%
    30 McDonald's Corp (USD)______________________1,6%
   113 DNXcorp____________________________________1,5%
    40 Coach Inc (USD)____________________________0,8%
   600 Ladbrokes PLC (GBP)________________________0,7%

~Consommation de base (8,0%) :
    43 Philip Morris International Inc (USD)______2,1%
    42 Procter & Gamble Co/The (USD)______________2,0%
    80 Universal Corp/VA (USD)____________________2,0%
    80 Unilever PLC (GBP)_________________________1,9%

~Energie (9,8%) :
   140 Total SA___________________________________5,2%
   100 Royal Dutch Shell PLC (GBP)________________2,3%
    25 Technip SA_________________________________1,2%
    16 Chevron Corp (USD)_________________________1,1%

~Services financiers (4,5%) :
   602 ABC Arbitrage______________________________2,1%
   200 Western Union Co/The (USD)_________________1,8%
   122 CYS Investments Inc (USD)__________________0,6%

~Santé (10,5%) :
    77 Sanofi_____________________________________5,0%
   215 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________2,9%
   156 Pfizer Inc (USD)___________________________2,6%

~Industrie (6,6%) :
   354 Bouygues SA________________________________6,6%

~Matériaux de base (5,5%) :
   183 BHP Billiton PLC (GBP)_____________________2,9%
    90 Rio Tinto PLC (GBP)________________________2,6%

~Technologie de l'information (0,8%) :
    20 Neopost SA_________________________________0,8%

~Services de télécommunication (15,3%) :
   878 Orange SA__________________________________7,3%
   460 Telefonica SA______________________________4,1%
   100 AT&T Inc (USD)_____________________________2,0%
   100 Eutelsat Communications SA_________________1,9%

~Services aux collectivités (8,6%) :
   218 GDF Suez___________________________________3,1%
  1000 Centrica PLC (GBP)_________________________2,9%
   245 E.ON SE____________________________________2,6%

~Immobilier (17,6%) :
    89 Fonciere Des Regions_______________________4,6%
   270 American Realty Capital Properties Inc (___1,9%
   415 Chambers Street Properties (USD)___________1,8%
    75 HCP Inc (USD)______________________________1,7%
   110 RioCan Real Estate Investment Trust (CAD___1,5%
   120 H&R Real Estate Investment Trust (CAD)_____1,4%
    35 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________1,3%
    26 ICADE______________________________________1,3%
   112 Affine SA__________________________________1,2%
    80 Mercialys SA_______________________________1,0%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________6,2%

Fait avec xlsPortfolio

Dernière modification par Kohai (01/10/2014 22h37)


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#23 01/11/2014 15h37 → Portefeuille d'actions de Kohai (kohai, portefeuille)

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Mise à jour pour ce mois d’octobre assez "mouvementé".

Ventes: Sanofi, que j’estimais tres (trop) bien valorisée par le marché. Vendue avant la chute du cours, à 85€. La PV correspond à 13 années de dividendes, la valorisation estimée est inférieure au prix proposé -> vente.

Renforcements: GSK, Centrica, Technip,  un peu sur DNX, Ladbrokes.

Fiscalité: vente et rachat d’ARCP pour générer des moins-values, afin d’effacer un peu fiscalement les plus values que j’ai réalisées cette année. Point à examiner: j’ai lu sur le forum que le fisc pourrait ne pas apprécier ces A/R dans la journée et ne pas tenir compte de cette moins value (mais je suis sur qu’ils tiendront compte d’une plus-value ulterieure…) A creuser de mon coté.

Dividendes:
Le montant des dividendes brut mensualisés atteint les 625 €.
Petit à petit…

Toujours un peu de cash pour renforcer ou ouvrir de nouvelles positions quand l’occasion se présente.

En watchlist (ordre passé non encore exécuté) : Mattel.
cf: Mattel : n°1 mondial du jouet

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 01/11/2014

~Consommation discrétionnaire (10,1%) :
   306 Staples Inc (USD)__________________________2,2%
   170 DNXcorp____________________________________2,2%
   100 AT&T Inc (USD)_____________________________2,0%
    30 McDonald's Corp (USD)______________________1,6%
  1200 Ladbrokes PLC (GBP)________________________1,3%
    40 Coach Inc (USD)____________________________0,8%

~Consommation de base (8,2%) :
    43 Philip Morris International Inc (USD)______2,2%
    42 Procter & Gamble Co/The (USD)______________2,1%
    80 Universal Corp/VA (USD)____________________2,0%
    80 Unilever PLC (GBP)_________________________1,8%

~Energie (9,9%) :
   140 Total SA___________________________________4,8%
   100 Royal Dutch Shell PLC (GBP)________________2,1%
    45 Technip SA_________________________________1,9%
    16 Chevron Corp (USD)_________________________1,1%

~Services financiers (4,7%) :
   602 ABC Arbitrage______________________________2,1%
   200 Western Union Co/The (USD)_________________2,0%
   122 CYS Investments Inc (USD)__________________0,6%

~Santé (6,9%) :
   325 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________4,2%
   156 Pfizer Inc (USD)___________________________2,7%

~Industrie (7,0%) :
   354 Bouygues SA________________________________7,0%

~Matériaux de base (5,2%) :
   183 BHP Billiton PLC (GBP)_____________________2,7%
    90 Rio Tinto PLC (GBP)________________________2,5%

~Technologie de l'information (0,8%) :
    20 Neopost SA_________________________________0,8%

~Services de télécommunication (20,0%) :
   878 Orange SA__________________________________8,0%
   439 Vivendi SA_________________________________6,2%
   460 Telefonica SA______________________________4,0%
   100 Eutelsat Communications SA_________________1,9%

~Services aux collectivités (9,7%) :
  1515 Centrica PLC (GBP)_________________________4,2%
   218 GDF Suez___________________________________3,0%
   245 E.ON SE____________________________________2,4%

~Immobilier (17,5%) :
    89 Fonciere Des Regions_______________________4,7%
   415 Chambers Street Properties (USD)___________2,0%
    75 HCP Inc (USD)______________________________1,9%
   110 RioCan Real Estate Investment Trust (CAD___1,5%
    35 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________1,4%
   270 American Realty Capital Properties Inc (___1,4%
   120 H&R Real Estate Investment Trust (CAD)_____1,4%
    26 ICADE______________________________________1,2%
   112 Affine SA__________________________________1,1%
    80 Mercialys SA_______________________________1,0%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________6,6%

Fait avec xlsPortfolio


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#24 01/12/2014 11h43 → Portefeuille d'actions de Kohai (kohai, portefeuille)

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Mise à jour à fin novembre.

Ventes: J’ai soldé Western Union, conformément à ma stratégie de vente: action désormais trés bien valorisée, réalisation de la PV correspondant à 10 ans de dividendes, yield descendu sous les 3%.

Achats:
J’ai commencé à me constituer une "sous-catégorie" diversifiée dans les bancaires. La diversification et le réinvestissement mécanique permettra de lisser le risque sur cette catégorie que je ne sais pas évaluer.
Je souhaite être présent même a faible dose sur ce secteur ( je vise entre 5 et 10% de mon portefeuille), qui avec la vente de WU devenait extrêmement peu représenté alors que les financières restent une source de revenu.
Les critères retenus sont le PER, le P/B et la pérennité (passée) des dividendes (pas de coupe même dans les années de crise). Mais l’approche est surtout celle d’un portefeuille passif, appliquée à un secteur d’activité.

Achat de Banco Santander et de SCOR.

Achat ou renforcement de fonciéres (Icade, Affine, ARCP, H&R , Dream Office), Universal, Coach et choix du versement du dividende en action pour Eutelsat et ABC arbitrage

J’ai "raté" Mattel, le cours n’ayant jamais touché la limite de mon ordre.
Cela fait plusieurs fois que je rate des achats que j’avais programmé quand je ne passe pas d’ordre au marché. Il faut que je m’oblige à ne passer que des ordres au marché, les écarts de qq cents ne faisant aucune difference sur le long terme…

Dividendes :

Le montant des dividendes bruts mensualisés passe à 652 € (+27€ sur 1 mois, +38.7% par rapport à janvier)

Il me reste pas mal de cash encore. Le but est d’augmenter maintenant les investissements mensuels de telle sorte à booster les  revenus générés, tout en gardant bien entendu les critères de la stratégie choisie dans le choix des valeurs.

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 01/12/2014

~Consommation discrétionnaire (14,7%) :
   439 Vivendi SA_________________________________6,2%
   306 Staples Inc (USD)__________________________2,4%
   170 DNXcorp____________________________________2,1%
    30 McDonald's Corp (USD)______________________1,6%
    58 Coach Inc (USD)____________________________1,2%
  1200 Ladbrokes PLC (GBP)________________________1,2%

~Consommation de base (8,2%) :
    95 Universal Corp/VA (USD)____________________2,1%
    42 Procter & Gamble Co/The (USD)______________2,1%
    43 Philip Morris International Inc (USD)______2,1%
    80 Unilever PLC (GBP)_________________________1,9%

~Energie (8,7%) :
   140 Total SA___________________________________4,3%
   100 Royal Dutch Shell PLC (GBP)________________1,9%
    45 Technip SA_________________________________1,6%
    16 Chevron Corp (USD)_________________________1,0%

~Services financiers (4,3%) :
   602 ABC Arbitrage______________________________1,9%
   219 Banco Santander SA_________________________1,1%
    40 SCOR SE____________________________________0,7%
   122 CYS Investments Inc (USD)__________________0,6%

~Santé (6,9%) :
   325 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________4,2%
   156 Pfizer Inc (USD)___________________________2,7%

~Industrie (7,3%) :
   354 Bouygues SA________________________________7,3%

~Matériaux de base (4,6%) :
   183 BHP Billiton PLC (GBP)_____________________2,3%
    90 Rio Tinto PLC (GBP)________________________2,3%

~Technologie de l'information (0,8%) :
    20 Neopost SA_________________________________0,8%

~Services de télécommunication (16,5%) :
   878 Orange SA__________________________________8,6%
   460 Telefonica SA______________________________4,1%
   100 AT&T Inc (USD)_____________________________2,0%
   104 Eutelsat Communications SA_________________1,9%

~Services aux collectivités (9,2%) :
  1515 Centrica PLC (GBP)_________________________3,7%
   218 GDF Suez___________________________________3,0%
   245 E.ON SE____________________________________2,5%

~Immobilier (18,9%) :
    89 Fonciere Des Regions_______________________4,7%
    75 HCP Inc (USD)______________________________1,9%
   415 Chambers Street Properties (USD)___________1,8%
   350 American Realty Capital Properties Inc (___1,8%
   150 H&R Real Estate Investment Trust (CAD)_____1,7%
   110 RioCan Real Estate Investment Trust (CAD___1,5%
   147 Affine SA__________________________________1,4%
    35 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________1,4%
    26 ICADE______________________________________1,1%
    80 Mercialys SA_______________________________1,0%
    50 Dream Office Real Estate Investment Trus___0,7%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________5,3%

Fait avec xlsPortfolio


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#25 01/12/2014 13h03 → Portefeuille d'actions de Kohai (kohai, portefeuille)

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Kohai,

concernant votre sous-secteur "financier" (je dis cela car Scor est un réassureur, d’ailleurs ce peut-être une idée à creuser les assureurs, certains sont généreux en dividendes et correctement valorisés) pourquoi ne pas directement trouver un tracker sur ce secteur ?

Vous dites vous-mêmes ne pas savoir les évaluer. Prendre un tracker pourrait vous apporter la diversification dont vous avez besoin ?

Une autre piste pour vous à creuser serait de regarder du côté des CRCAM CCI du Crédit Agricole : investir dans la banque de détail ou du CIC Banque CIC : PER de 2,6 et Rdt de 7% ?

Bonne continuation.

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