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Forums des investisseurs heureux

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#51 06/08/2015 20h36 → Portefeuille d'actions de Kohai (kohai, portefeuille)

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Bonjour Kohai,

Je trouve votre portefeuille très intéressant. Je m’en inspire régulièrement pour construire le mien. Votre blog est également très sympa et je me retrouve totalement dans votre approche boursière.

Pouvez vous de temps en temps (tous les trimestres?) publier votre portefeuille complet, j’aime beaucoup le voir progresser.
Merci pour votre partage, au plaisir de vous lire.

Stinky


Le piment c'est comme l'autoroute, on paye à la sortie XD

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#52 07/08/2015 08h11 → Portefeuille d'actions de Kohai (kohai, portefeuille)

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Bonjour Stinky,

Merci pour vos commentaires :-) !

Pour le portefeuille, pas de problème. Même si je préfère maintenant publier le portefeuille avec la vision dividendes ( puisque c’est réellement ce qui m’importe), voici le reporting de juillet avec la vue "patrimoniale":

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 02/08/2015

~Consommation discrétionnaire (12,4%) :
   439 Vivendi SA_________________________________5,6%
    40 McDonald's Corp (USD)______________________1,9%
   132 Mattel Inc (USD)___________________________1,5%
   198 DNXcorp SE_________________________________1,5%
  1200 Ladbrokes PLC (GBP)________________________1,0%
    58 Coach Inc (USD)____________________________0,9%

~Consommation de base (7,9%) :
   125 Universal Corp/VA (USD)____________________3,5%
    64 Philip Morris International Inc (USD)______2,7%
    80 Unilever PLC (GBP)_________________________1,8%

~Energie (10,5%) :
   140 TOTAL SA___________________________________3,4%
    81 Technip SA_________________________________2,2%
    46 Chevron Corp (USD)_________________________2,0%
   130 Royal Dutch Shell PLC (GBP)________________1,8%
   200 BP PLC (GBP)_______________________________0,6%
   350 MPI________________________________________0,5%

~Services financiers (8,0%) :
   810 ABC arbitrage______________________________2,1%
    99 SCOR SE____________________________________1,8%
   402 HSBC Holdings PLC (GBP)____________________1,8%
    27 Euler Hermes Group_________________________1,4%
   260 CYS Investments Inc (USD)__________________1,0%

~Santé (6,8%) :
   380 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________4,0%
   156 Pfizer Inc (USD)___________________________2,7%

~Industrie (7,5%) :
   354 Bouygues SA________________________________6,3%
    48 Emerson Electric Co (USD)__________________1,2%

~Matériaux de base (4,3%) :
   290 BHP Billiton PLC (GBP)_____________________2,6%
    90 Rio Tinto PLC (GBP)________________________1,7%

~Technologie de l'information (1,7%) :
    51 Neopost SA_________________________________1,0%
    32 Computer Programs & Systems Inc (USD)______0,7%

~Services de télécommunication (14,5%) :
   878 Orange SA__________________________________7,0%
   460 Telefonica SA______________________________3,4%
   151 AT&T Inc (USD)_____________________________2,5%
   104 Eutelsat Communications SA_________________1,5%

~Services aux collectivités (7,8%) :
  1935 Centrica PLC (GBP)_________________________3,9%
   218 Engie______________________________________2,0%
   286 E.ON SE____________________________________1,8%

~Immobilier (18,6%) :
    89 Fonciere Des Regions_______________________3,7%
   630 Chambers Street Properties (USD)___________2,3%
   181 Dream Office Real Estate Investment Trus___1,6%
   180 Affine SA__________________________________1,6%
   350 VEREIT Inc (USD)___________________________1,5%
    75 HCP Inc (USD)______________________________1,4%
   150 H&R Real Estate Investment Trust (CAD)_____1,2%
   110 RioCan Real Estate Investment Trust________1,1%
    35 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________1,1%
    26 ICADE______________________________________0,9%
    80 Mercialys SA_______________________________0,9%
    27 WP Carey Inc (USD)_________________________0,8%
    80 Cominar Real Estate Investment Trust_______0,5%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0,0%

Fait avec xlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 02/08/2015 (immobilier uniquement)

~Gestion/Services immobiliers (5,0%) :
    26 ICADE______________________________________5,0%

~Diversifié (62,5%) :
   350 VEREIT Inc (USD)___________________________7,9%
    89 Fonciere Des Regions______________________20,1%
   150 H&R Real Estate Investment Trust (CAD)_____6,7%
    27 WP Carey Inc (USD)_________________________4,3%
   630 Chambers Street Properties (USD)__________12,2%
    80 Cominar Real Estate Investment Trust_______2,8%
   181 Dream Office Real Estate Investment Trus___8,6%

~Santé (7,6%) :
    75 HCP Inc (USD)______________________________7,6%

~Centres de villégiature et hôtels  (8,4%) :
   180 Affine SA__________________________________8,4%

~Bureaux (5,9%) :
    35 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________5,9%

~Commerce et centres régionaux (10,6%) :
   110 RioCan Real Estate Investment Trust________5,9%
    80 Mercialys SA_______________________________4,8%

Fait avec xlsPortfolio


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#53 31/08/2015 18h53 → Portefeuille d'actions de Kohai (kohai, portefeuille)

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Mise à jour d’août 2015

Enfin le retour de la volatilité et des baisses sur le marché!

Je ne fais pas de market timing pur (au sens où je n’attend pas LA grosse opportunité et en attendant je reste liquide), j’investis régulièrement tous les mois les sommes que j’allouent à ma poche action.
Mais ces sommes peuvent varier en fonction de l’actualité, je suis près à investir un peu plus si le marché m’offre des opportunités que je juge vraiment intéressantes!
J’ai d’ailleurs trouvé la file "DCA vs LSI" très intéressante, je pense que je m’approche du "value averaging" (dont j’ignorais l’existence formelle jusqu’à hier :-) !)

Je n’ai pas vraiment profité du trou d’air de début de semaine dernière, mais le seul fait qu’il existe est encourageant : peut-être d’autres opportunités dans le futur proche?

Achats/renforcements : HSBC, Emerson Electric, BP, MPI, Mattel CPSI et Cominar.

Vente : Aucune.
Mais je devrai prendre une décision en Septembre concernant mes actions MPI…

Dividendes mensuels bruts : 869€/mois

Le déficit par rapport au prévisionnel est de 26€/mois sur mon objectif linéarisé d’atteindre les 1000€/mois à la fin de l’année.
Plus que 4 mois pour rattraper le retard ! en fait le montant du dividende mensuel brut fluctue pas mal en fonction du taux €/$, et cela dépendra également des opportunités d’ici fin décembre.

Peu de dividendes versés en Août, comme chaque année.

Reporting "orienté dividendes" de mon portefeuille :

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2937_aout_20115.png


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#54 31/08/2015 21h04 → Portefeuille d'actions de Kohai (kohai, portefeuille)

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Je suis avec intérêt votre reporting, pensez vous que pour un investissement longue durée c’est le moment pour rentre sur VEREIT et COMINAR?

Gilles

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#55 31/08/2015 22h00 → Portefeuille d'actions de Kohai (kohai, portefeuille)

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Bonjour Gilles,

Merci de votre intérêt ;-) !

Pour répondre à votre question: pour MA situation, j’ai renforcé Cominar début Août, et je pense que je continuerai à investir dans Cominar, et peut etre dans VEREIT si elles restent dans ces zones de prix.
Pour info, je suis en moins value latente sur Cominar et en PV latente sur VEREIT.

Je ne peux rien dire pour VOTRE situation… et surtout pas pour des choix de sociétés définies.
Quel est votre objectif? votre allocation d’actif? votre portefeuille actuel? votre stratégie? votre allergie au risque? etc…
Je sais que cette réponse peut ne pas vous convenir, mais je ne donne pas de conseils d’achat ou de vente, je me contente d’exposer mon portefeuille et ce que je fais/ma façon d’investir.

J’ai regardé votre présentation, vous avez effectivement un TRES long terme devant vous, n’essayez pas de faire du "market timing", investissez régulièrement : pour citer je ne sais plus qui "le meilleur moment pour investir en Bourse, c’est quand vous avez de l’argent" :-) !


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#56 01/09/2015 07h37 → Portefeuille d'actions de Kohai (kohai, portefeuille)

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Bonjour Kohai,

Pour répondre à votre question: pour MA situation, j’ai renforcé Cominar début Août, et je pense que je continuerai à investir dans Cominar, et peut etre dans VEREIT si elles restent dans ces zones de prix.
Pour info, je suis en moins value latente sur Cominar et en PV latente sur VEREIT.

J’ai transmis ce matin des ordres pour Cominar et Dream Of, je suis rentré avec une petite ligne mais pour prendre date avec les REIT.

Je ne peux rien dire pour VOTRE situation… et surtout pas pour des choix de sociétés définies.
Quel est votre objectif? votre allocation d’actif? votre portefeuille actuel? votre stratégie? votre allergie au risque? etc…
Je sais que cette réponse peut ne pas vous convenir, mais je ne donne pas de conseils d’achat ou de vente, je me contente d’exposer mon portefeuille et ce que je fais/ma façon d’investir.

Mes objectifs sont le long terme voir très long car je vois à peine la trentaine qui pointe le bout de son nez.
Pour le moment mes portefeuilles d’action ne représentent que moins de 5% de mon patrimoine global.

J’attends tout simplement les bonnes opportunités pour rentrer à bon prix sur des BIG CAP…

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#57 01/09/2015 08h50 → Portefeuille d'actions de Kohai (kohai, portefeuille)

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Bonjour Kohai,

Joli portefeuille. Quelle est votre allocation par devise ? Est-ce que les même pourcentages se retrouvent sur les dividendes, notamment en NET ?

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#58 01/09/2015 13h10 → Portefeuille d'actions de Kohai (kohai, portefeuille)

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Bonjour Chlorate,

Voici mon allocation par devise au niveau patrimonial :

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2937_devises_08-2015.jpg.

Au niveau dividendes, j’obtiens:

En € :      46%
En US $ : 26.3%
En £ :      21%
En CAN$: 6.7%


http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2937_dividendes_aout.png

C’est à peu prés équivalent pour moi… Le dividende versé en CAN$ etant supérieur à son poids patrimonial car il s’agit de REIT avec un fort yield.

Quant aux dividendes Net, j’avoue que je n’ai pas fait le calcul. Entre les differentes impositions, prélèvements en fonction des pays, et du fait que ce soit détenu dans le PEA ou pas…

Pour l’instant je me concentre sur un objectif simple en brut, facile à obtenir et à suivre!

Dernière modification par Kohai (01/09/2015 13h11)


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#59 03/10/2015 16h49 → Portefeuille d'actions de Kohai (kohai, portefeuille)

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Mise à jour de Septembre 2015:

Achats/renforcements : Dream Office, Cominar, Euler Hermes, HCP, Emerson Electric et IBM.

Vente : rien.

Commentaires:

Je suis ravi de la baisse d’IBM, elle était dans ma watch list depuis longtemps mais me semblait trop fortement valorisée. Mais au prix atteint ce mois-ci, avec un yield de 3.6%, cette Dividend Aristocrat est pour moi une bonne opportunité, dans un secteur sous-représenté dans mon portefeuille. Je compte renforcer encore si le prix continue de descendre!

Coté portefeuille, Emerson continue sa chute, (je suis à -24% de moins value pour info), mais me parait aussi intéressante à renforcer.
BHP Billiton aussi, (-35% :-) !), les sociétés "matières premières" étant vraiment maltraitées en ce moment.

Je pourrai continuer ainsi, globalement la performance de mon portefeuille est passé en territoire négatif (-3.6%).
J’ai des "vainqueurs" dans cette course : Neopost, E.ON, MPI, et le top du top : DNX (-60% quand même!).

Quelques unes de ces "pépites à l’envers" proviennent de mes achats passés, avant que j’applique une méthode de sélection. Je n’achète pas de sociétés dont le dividende n’est pas couvert par le FCF par exemple, et j’avais relevé cette aberration chez Neopost (après mes achats).

Alors que mon processus d’achat me parait très sain et que je suis parfaitement à l’aise avec celui-ci, quelques soient les vicissitudes des actions achetées suivant cette méthode (Emerson), je m’interroge en revanche sur mon processus de vente.
Je ne vends aujourd’hui que si la société coupe totalement ses dividendes (ou les réduit de telle sorte que le yield résiduel soit <3%).
Je conserve donc Neopost et les autres sociétés. Mais je réfléchis sur la pertinence de prévoir d’autres sorties possibles, par exemple autour du FCF.
A suivre…

En attendant, la diversification joue son rôle : -3.6% aprés des chutes massives sur pas mal de mes valeurs, mais le portefeuille ayant été constitué dans le temps, sur des secteurs différents, et des devises différentes, la perte potentielle ( je n’ai absolument pas l’intention de vendre!) demeure légère.

Dividendes mensuels bruts :  872 €/mois

L’écart se creuse avec mon objectif annuel linéarisé: j’ai aujourd’hui 49€ de retard! Cela intègre la baisse annoncée du dividende de Néopost, les variations des taux €/$.

Les achats qui seront effectués dans les 3 prochains mois ne me permettront sans doute pas d’atteindre les 1000€ à la fin de l’année ( à moins d’investir une somme importante juste pour tenir le pari! ce qui n’est pas mon intention).
En revanche, je me réjouis du retour de la volatilité, et des baisses de certaines valeurs, me permettant de renforcer à bon prix ou d’entrer sur des valeurs jusque là inaccessibles.
Désolé pour ceux qui s’attache à la valeur de leur portefeuille, mais pour moi c’est plutôt "pourvu que ça continue!"

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2937_sept_ih.jpg

Dernière modification par Kohai (03/10/2015 16h50)


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#60 31/10/2015 15h01 → Portefeuille d'actions de Kohai (kohai, portefeuille)

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Mise à jour Octobre 2015

Achats/renforcements : IBM, WP Carey, BHP Billiton, Wal-Mart, Emerson Electric, Cominar

Vente : aucune

Commentaires :
J’ai de nouveau renforcé IBM. Il y a quelques commentaires et échanges sur cette valeur dans la file : IBM : encore une cash machine chez les Old Techs !.
Vu que l’IT et IBM ne représente qu’un faible% de mon portefeuille, je continuerai le mois prochain si la valorisation reste à ces niveaux…

Wal-mart : on trouve une analyse de la valeur dans cette file :  Wal-Mart
Dividend Aristocrat, aux ratios favorables, je pense que la baisse récente et brutale ( -10% en une séance) constitue plus un point d’entrée intéressant qu’une vraie menace à long terme.

Ces 2 principales valeurs, IBM et Wal-Mart , n’ont pas un dividend yield impressionnant, autour de 3.4%.
En revanche, elles distribuent des dividendes en croissance, ce qui sur le long terme est intéressant. Philippe avait fait une newsletter sur le sujet il y a quelques temps : Dividendes croissants vs gros dividendes stagnants.

L’idéal étant bien sûr d’avoir de gros dividendes croissants :-)! BHP Billiton pourrait rentrer dans cette catégorie, étant un des European Dividend Aristocrats.

Par ailleurs, Wal-Mart aussi bien qu’IBM ont une politique de rachat d’actions intéressante. 20 Md$ de prévu sur 2 ans pour Wal-Mart, 4 Md$ de plus annoncés mercredi 28 octobre pour IBM.

Même si je préfère les dividendes aux rachats d’actions, avoir les 2 est un "plus" indéniable si ces sociétés continuent de générer du FCF et de distribuer un part raisonnable de ce FCF en dividende : cela au minimum sécurise le dividende, au mieux permet de le faire progresser.

Coté portefeuille, la remontée des cours et les évolutions des taux de change me repositionne en territoire positif (+4.82% vs -3.6% le mois dernier). Même si encore une fois ce critère m’est indifférent en soi…

Dividendes mensuels bruts : 903€/mois

Encore une barrière psychologique de franchie :-) ! Même si je dépasse maintenant les 900€/mois, j’ai toujours un écart important (44,5€) par rapport à mon objectif linéarisé fixé en janvier de finir à 1000€/mois.

Plus que 2 mois d’investissement avant l’heure du bilan, mais déjà les 1000€ sont hors de portée, ne comptant pas investir massivement pour combler l’écart.

Etant assez fortement investi en devise autre que l’euro ( Portefeuille : En €: 46%, US $ : 31%, CAD$: 5%, GBP : 18%), ces montants sont assez sensibles aux taux de change.
Pour l’instant, je me concentre surtout sur l’acquisition à prix raisonnable de "belles valeurs", mais les variations de dividendes en fonction des taux pourraient dans le futur me faire privilégier des valeurs Euro (sauf si je déménage en zone dollar!).

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2937_oct_ih.jpg

Dernière modification par Kohai (31/10/2015 15h07)


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#61 03/12/2015 23h02 → Portefeuille d'actions de Kohai (kohai, portefeuille)

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Mise à jour de Novembre 2015:

Achats/renforcements : IBM, Wal-Mart, Mercialys, Icade, Euler Hermes

Ventes : aucune

Commentaires : de nouveau, renforcements d’IBM et WalMart, 2 REIT et une financière. Sur des montants assez faibles au total…
Rien de bien particulier, je complète des lignes aux montants les plus faibles.

Dividendes mensuels bruts : 924€/mois

Comme le mois dernier, j’ai modifié "à la main" la valeur du dividende de Néopost.

Chambers Street est dans le viseur. Les montants du dividendes automatiquement chargés dans XLS depuis Bloomberg me semblent faux : ils correspondent en effet exactement au calcul fait si on remplace le dividende mensuel par le pro-rata du dividende qui sera distribué de la période du 1/12/2015 au 15/12/2015, soit avant la date de la fusion programmée.

J’ai laissé le yield de 3.5% dans le doute car pas mal d’incertitude de mon coté sur le montant du dividende correspondant à mes actions CSG après la fusion (si celle-ci a lieu bien sûr).
Dans ce dernier cas, fort probable que je "troque" mes actions CSG pour d’autres REIT (on est dans le cas de figure prévu dans mon process de vente de "réduction significative du dividende").

Peu de dividendes distribués ce mois-ci. Et peu de rentrée de cash en ce moment par ailleurs (démission, changement de job, etc…), mes investissements sont donc inférieurs à mes souhaits.
Mais décembre devrait voir une meilleure distribution de dividendes, donc plus de capacité d’investissement!

Plus qu’un mois avant le bilan de cette année en terme de dividendes! Même si il n’y a plus de suspens quant à l’atteinte des 1000€/mois, hors de portée à ce stade, je ferai un point complet début janvier.

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2937_nov_ih.jpg

Dernière modification par Kohai (03/12/2015 23h07)


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#62 04/12/2015 14h48 → Portefeuille d'actions de Kohai (kohai, portefeuille)

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Bonjour Kohai,

Tout d’abord merci pour ce reporting que je lis chaque mois avec beaucoup de plaisir. J’espére vous voir franchir bientôt la barre des 1000€/mois. Avez-vous une idée du cash que vous investissez en moyenne chaque mois (hors dividendes réinvestis) ? Désolé si la question a déjà été posée.

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#63 04/12/2015 15h27 → Portefeuille d'actions de Kohai (kohai, portefeuille)

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Un joli portefeuille et très bien diversifié.

De plus votre approche dividende only est intéressante et un peu différente de ce que l’on voit sur le forum.

Un grand bravo pour votre suivi.

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#64 04/12/2015 21h41 → Portefeuille d'actions de Kohai (kohai, portefeuille)

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@ Boby35,

J’essaie d’épargner environ 1.000€/mois.
En 2015, grâce à une rentrée exceptionnelle d’argent en début d’année, je suis plus prés des 2500€ d’épargne mensuelle (+ dividendes ré-investis). Ces fonds additionnels sont investis, et mon rythme régulier est terminé, je pense pour quelques mois, compte tenu de changements professionnels; j’essaierai d’épargner de nouveau dans la deuxième partie de 2016.

D’une manière générale, j’investis le plus possible en action de revenus. J’ai peu d’AV et quasiment rien en livret; dés que j’ai des fonds, j’achète des actions!

@ Enivral : Merci de vos commentaires!
Mais je ne suis pas le seul sur le forum à avoir une approche dividendes. De mémoire, Rodolphe a eu cette démarche avant moi, Prune est dans la même optique, je pense d’autres également, et à priori Philippe/IH lui-même est assez dans cette approche également, plus que de l’approche GARP d’il y a qq années.


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#65 05/12/2015 16h52 → Portefeuille d'actions de Kohai (kohai, portefeuille)

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Pensez vous rester actionnaire de GPT avec un rendement moindre (environ 3,6%) ou bien vendre Chambers et vous réorienter vers un autre REIT ?

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#66 06/12/2015 17h59 → Portefeuille d'actions de Kohai (kohai, portefeuille)

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Pour être honnête, j’ai un peu du mal à calculer le rendement de mes actions après la fusion…
Le rendement de GPT sera d’environ 6%, ce qui est correct. Mais le rendement de mes ex-actions CSG ?
Avec 100 actions CSG, on percevait 51$ de dividendes.
Je ne ne sais pas combien de dividendes (ni combien d’actions) représenteront ces 100 actions aprés fusion.

Une seule certitude de mon coté : SI le rendement de ces actions descend à 3.6%, je vend et ré-investis dans une autre foncière (ou plusieurs). Ce n’est pas ce qui manque avec de meilleurs rendements : HCP, Cominar, etc…


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#67 13/12/2015 15h48 → Portefeuille d'actions de Kohai (kohai, portefeuille)

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Comment gérez vous vos achats entre vos deux brokers Boursorama et Binck ?
Je suppose que vous aviez ouvert vos comptes chez Boursorama en premier et que vous y détenez la majorité de vos lignes historiques.
Lorsque vous désirez renforcer une valeur détenue chez Boursorama, le faite vous à cet endroit, même si les frais sont plus élevés ou bien le faites vous en ouvrant une nouvelle ligne chez Binck ?
Je pense notamment aux valeurs anglaises et dans une moindre mesure américaines pour lesquelles les frais d’entrée Bourso sont vraiment élevés.

Pour ma part, j’ai mon cto et pea chez Boursorama et vient d’ouvrir un cto Binck que je compte alimenter dès janvier.
Je voulais dans un premier temps transférer mes comptes chez Binck mais les frais par lignes sont trop élevés. Donc prisonnier de Bourso pour l’instant.

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#68 13/12/2015 15h57 → Portefeuille d'actions de Kohai (kohai, portefeuille)

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Oui, je renforce chez Boursorama si historiquement la valeur est déjà chez Bourso même si les frais sont plus élevés.

C’est mon coté fainéant…

Pour les valeurs européennes, soit elles sont dans mon PEA chez Bourso, soit dans mon CTO par exemple pour les foncières (j’ai l’abonnement de base chez Bourso, cela me convient trés bien et il est trés abordable).

Pour Binck, j’ai l’essentiel de mes valeurs US et canadiennes, plus 1 valeur anglaise (Ladbroke) trop petite pour pouvoir l’acheter sur Bourso (juste FTSE 100 sur Bourso).


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#69 31/12/2015 14h54 → Portefeuille d'actions de Kohai (kohai, portefeuille)

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Mise à jour fin décembre 2015

Ventes : DNX, MPI.
DNX a été une erreur manifeste , il suffit de lire la file consacrée à cette société…
DNXcorp, ex-DreamNex : une société internet d’avenir ? (2/2)
Dividende coupé, pas de perspectives, en dehors de mon univers standard d’investissement (nano cap), … bref, je coupe tout en prenant une moins value importante (en %, mais faible en montant, DNX ne représentait qu’une toute petite ligne).

MPI : après avoir reçu mon dividende exceptionnel de décembre (2 ans de dividendes one shot), j’ai décidé de revendre après la fusion avec Maurel & Prom. Je ne pense pas que le dividende soit sûr avec cette nouvelle entité, et il serait de toute façon à priori inférieur à mes attentes. Donc cas de vente sans hésitation (en légère moins value) et ré-investissement.

Achats: Exxon, CYS, Euler Hermes, Sanofi, Marks & Spencer, Total (choix du dividende versé en actions)

Je continue sur mes investissements sur les matières premières avec l’acquisition de ce qui est pour moi une excellente société, Exxon. (En "compensation" de ma revente de MPI.)
Je reviens également sur Sanofi que j’avais revendu il  a plus d’un an (à 85€, réalisant une excellente plus-value à l’époque).
Enfin, petite nouveauté sur Marks & Spencer, qui dans le retail me parait plutôt intéressante.

A noter que j’ai vu ce mois-ci les limites d’un investissement dans le PEA: si l’avantage fiscal est intéressant, en revanche le cash généré par la vente de MPI et DNX a dû être forcément réinvesti en Europe.

Vente/achats : Cominar, Dream Office
Externalisation de moins-value pour compenser les plus-values réalisées cette année. Peu d’impact, même si je n’ai pas racheté ces 2 sociétés dans les mêmes proportions.

L’heure du bilan…

Kohai a écrit :

Plan d’action pour 2015
-    Remettre en place un versement automatique (se payer en premier…) vers les comptes Actions (Bourso et Binck).
-    Augmenter significativement ces versements : je ne peux pas compter de nouveau sur des plus-values de l’ordre de ce que j’ai réalisé en 2014 : il faut que j’augmente les versements de cash (et que j’investisse systématiquement ce cash) pour continuer à faire croitre le revenu mensuel brut.
-    Continuer (si le marché le rend possible) les arbitrages entre les actions ayant réalisé leur potentiel (valorisation, dividende passant sous les 3%) et de nouvelles opportunités.

-    L’objectif : atteindre les 1000 € de dividendes bruts mensuel à la fin 2015. Soit 46% de progression. Ambitieux mais possible, c’est ce qui a été fait cette année.

RV fin 2015 pour les résultats :-) !


Dividendes mensuels bruts à fin décembre 2015 : 892 €/mois. :-(


J’échoue donc lamentablement à atteindre mes 1000€/mois en 2015 !

Cette "chute" du dividende mensuel après les  924€ en novembre s’explique essentiellement par la revente de MPI et de DNX, qui affichaient un yield important (mais non pérenne d’après moi), au profit du rachat de sociétés au yield plus mesuré, mais je pense largement plus sûr.
A noter également que j’ai modifié "à la main" le dividende de Néopost pour tenir compte du dividende annoncé et non pas calculé par Bloomberg/xlsPortfolio.

Au final, sur l’année, je suis passé de 685€/mois à 892€/mois de dividendes (+207€, soit +30%).

Mon portefeuille s’est enrichi de valeurs que je considère comme solides et intéressantes (WalMart, IBM, Exxon, Sanofi, …).
Et s’est allégé de valeurs plus "douteuses", même si le travail n’est surement pas terminé (Néopost?).

Coté patrimonial, je suis en MV d’environ 2500 € avec les récentes reventes.
En revanche, j’ai perçu de mes brokers (donc somme disponible pour réinvestir) prés de 8900€ (vs 5400 en 2014).
Enfin, mon portefeuille est toujours en PV (+5.8%) malgré la chute des actions des sociétés "matières premières et énergie" qui constituent 13% de mes investissements.

Sur les autres points : j’ai bien ré-investi plus sur  cette année, ayant eu beaucoup moins de PV à réinjecter (trés peu de ventes cette année). Même si une année professionnelle un peu chaotique m’a empêché d’investir aussi régulièrement (et autant!) que je ne l’aurais souhaité. Mais il faut bien s’adapter!


Perspectives 2016 ?


Et bien, je pense continuer strictement de la même façon qu’en 2015: je ne change pas mes critères d’investissement, ni de vente. Je sélectionnerai toujours des sociétés au revenu pérenne, (dividendes distribués depuis longtemps, couverts par le FCF, rentables, peu endettées) et achetées à un prix raisonnable.
Je suis toujours bien entendu dans une approche de flux, et je continuerai à publier mon portefeuille sous l’angle des dividendes qu’il génère comme initié cette année.

Les montants à investir seront moindres qu’en 2015 au moins dans la première partie de l’année, mais je réinvestirai la totalité des dividendes versés.

Et j’espère bien atteindre (enfin!) ce seuil symbolique des 1000€ de dividendes brut/mois !

Je vous souhaite une excellente année 2016 !!!

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2937_dec_ih.jpg

Et voici l’état de mon portefeuille d’un point de vue patrimonial :

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/12/2015

~Consommation discrétionnaire (11,3%) :
   439 Vivendi SA_________________________________4,5%
    40 McDonald's Corp (USD)______________________2,3%
   157 Mattel Inc (USD)___________________________2,1%
  1200 Ladbrokes PLC (GBP)________________________1,0%
    58 Coach Inc (USD)____________________________0,9%
   153 Marks & Spencer Group PLC (GBP)____________0,5%

~Consommation de base (8,7%) :
   125 Universal Corp/VA (USD)____________________3,4%
    64 Philip Morris International Inc (USD)______2,7%
    80 Unilever PLC (GBP)_________________________1,7%
    31 Wal-Mart Stores Inc (USD)__________________0,9%

~Energie (10,0%) :
   140 TOTAL SA___________________________________3,0%
    53 Chevron Corp (USD)_________________________2,3%
    81 Technip SA_________________________________1,9%
   130 Royal Dutch Shell PLC (GBP)________________1,4%
   300 BP PLC (GBP)_______________________________0,8%
    14 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________0,5%

~Services financiers (9,1%) :
   810 ABC arbitrage______________________________2,2%
   546 HSBC Holdings PLC (GBP)____________________2,1%
    41 Euler Hermes Group_________________________1,9%
    99 SCOR SE____________________________________1,8%
   335 CYS Investments Inc (USD)__________________1,2%

~Santé (7,0%) :
   380 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________3,7%
   156 Pfizer Inc (USD)___________________________2,4%
    20 Sanofi_____________________________________0,8%

~Industrie (8,7%) :
   354 Bouygues SA________________________________6,8%
    81 Emerson Electric Co (USD)__________________1,9%

~Matériaux de base (3,0%) :
   320 BHP Billiton PLC (GBP)_____________________1,7%
    90 Rio Tinto PLC (GBP)________________________1,3%

~Technologie de l'information (2,9%) :
    19 International Business Machines Corp_______1,3%
    44 Computer Programs & Systems Inc (USD)______1,1%
    51 Neopost SA_________________________________0,6%

~Services de télécommunication (13,5%) :
   878 Orange SA__________________________________7,1%
   151 AT&T Inc (USD)_____________________________2,5%
   460 Telefonica SA______________________________2,5%
   104 Eutelsat Communications SA_________________1,5%

~Services aux collectivités (6,2%) :
  1935 Centrica PLC (GBP)_________________________3,0%
   218 Engie SA___________________________________1,9%
   286 E.ON SE____________________________________1,3%

~Immobilier (19,6%) :
    89 Fonciere Des Regions_______________________3,9%
   630 Gramercy Property Trust (USD)______________2,3%
   106 HCP Inc (USD)______________________________2,0%
   180 Affine SA__________________________________1,5%
   280 Cominar Real Estate Investment Trust_______1,5%
   350 VEREIT Inc (USD)___________________________1,3%
    35 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________1,3%
   150 H&R Real Estate Investment Trust (CAD)_____1,1%
   165 Dream Office Real Estate Investment Trus___1,0%
    34 WP Carey Inc (USD)_________________________1,0%
    30 ICADE______________________________________1,0%
    95 Mercialys SA_______________________________0,9%
   110 RioCan Real Estate Investment Trust________0,9%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0,0%

Fait avec xlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/12/2015 (immobilier uniquement)

~Gestion/Services immobiliers (4,9%) :
    30 ICADE______________________________________4,9%

~Diversifié (61,2%) :
    89 Fonciere Des Regions______________________19,6%
   630 Gramercy Property Trust (USD)_____________11,9%
    34 WP Carey Inc (USD)_________________________5,0%
   150 H&R Real Estate Investment Trust (CAD)_____5,4%
   350 VEREIT Inc (USD)___________________________6,8%
   280 Cominar Real Estate Investment Trust_______7,4%
   165 Dream Office Real Estate Investment Trus___5,2%

~Santé (10,0%) :
   106 HCP Inc (USD)_____________________________10,0%

~Centres de villégiature et hôtels  (7,8%) :
   180 Affine SA__________________________________7,8%

~Bureaux (6,6%) :
    35 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________6,6%

~Commerce et centres régionaux (9,4%) :
    95 Mercialys SA_______________________________4,7%
   110 RioCan Real Estate Investment Trust________4,7%

Fait avec xlsPortfolio

Dernière modification par Kohai (31/12/2015 14h56)


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#70 30/01/2016 19h05 → Portefeuille d'actions de Kohai (kohai, portefeuille)

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Mie à jour du portefeuille - Janvier 2016

Achats : Renforcements de Sanofi, RioCan et DreamOffice.

Ventes : Aucune.

Mois très intéressant :-) ! beaucoup de volatilité, "mini-krach", un peu de panique… je regrette de n’avoir pas eu plus de liquidités à investir ! En tout cas bon mois pour tester son mental et sa discipline!
Mais ce n’est peut être pas fini…
Et pour ceux qui souhaitent investir dans des actions de revenus, quelques points d’entrée intéressants, que ce soit sur des actions sur CTO ou logeables dans un PEA.

Malgré les baisses, et pas mal d’actions sur les secteurs de l’énergie/pétrole et des matières premières, mon portefeuille est toujours (faiblement : 3%) en PV.

Mais plus important pour moi, mes dividendes, eux, ont poursuivi leur chemin de croissance à petits pas.

Dividendes mensuels bruts  : 904 €/mois.

Je dois retraiter qq éléments "à la main", puisque Bloomberg a des problèmes avec certains dividendes (Affine à 0, ABCA avec un faible yield, etc…) . Dans ce cas, je prend le yield de MorningStar.

Peu de cash à investir en ce début d’année, et petit mois pour les dividendes réellement perçus de Bourso et Binck: 234€. (C’est traditionnellement le cas en début d’année, la distribution commence à devenir conséquente en Avril).
Donc la progression des dividendes est liée autant aux investissements qu’à la fluctuation des devises, n’étant investi en € que pour 45% de mon portefeuille.

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#71 01/03/2016 17h43 → Portefeuille d'actions de Kohai (kohai, portefeuille)

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Mise à jour de février 2016

Achats/renforcements : Sanofi, Cominar, OHI, Ventas, Euler Hermes, WP Carey, Emerson

Ventes/allégements: Gramercy, HCP, Digital Realty

Tous ces mouvements se sont faits sans apport de capital additionnel (réinvestissements des produits des ventes et des dividendes).

J’ai vendu Digital Realty car son yield devenait faible par rapport à d’autres REIT, et que la PV représentait plus de 10 ans de dividendes.
J’ai également vendu Gramercy, car suite à la fusion, je pense que le yield peut être au moins équivalent avec d’autres foncières, avec plus de visibilité. D’une manière générale, je ne suis pas trés à l’aise avec les fusions importantes, le périmètre de la société devenant complétement différent, même si c’est à priori plus facile à comprendre pour une REIT.
Allègement de HCP pour diversifier la poche REIT Healthcare sur Ventas et OHI (Omega Healthcare Investors).

Dividendes mensuels bruts : 875 €

Suite à ces différents mouvements, plus les baisses annoncées des dividendes de certaines sociétés, le montant mensuel "chute" à 875€, sans être compensé par des achats de sociétés avec des apports additionnel ce mois-ci. Les fluctuations des taux de change ont probablement eu aussi un impact.

Les impacts les plus importants par rapport à janvier:
* BHP Billiton: passe de 383€/an à 235 €/an (sa première baisse en 15 ans!)
* Neopost : j’avais oublié de retraiter à la main à janvier , donc passe de 148€ à 87€
* Centrica : de 338€ à 307€ 
* L’ensemble des REIT de 2621 à 2497€/an.

Malgré les baisses de dividendes je conserve ces actions , dont le yield n’est certes plus "délirant" (>10%), mais reste fort (8%).
Bien entendu, une coupe totale du dividende serait un signal immédiat de vente.

Je ne renforcerai certes plus BHP, mais je pense que vendre en pleine tempête n’est pas le plus judicieux. Je peux me permettre de garder le numéro 1 mondial, vu que le % du portefeuille reste faible, je peux parier sur une recovery à moyen terme (je me réserve le droit de changer d’avis sur ce point :-)! ).
Les dividendes réellement perçus de mes brokers depuis janvier dépassent ceux cumulé de janvier à fin mars 2015!
Et point positif (même si ça n’a pas d’importance en soi), mon portefeuille est repassé dans le vert à +3% (je me console de la baisse de mes dividendes!).

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Dernière modification par Kohai (01/03/2016 18h09)


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#72 30/03/2016 22h13 → Portefeuille d'actions de Kohai (kohai, portefeuille)

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Mise à jour de mars 2016

Ventes : Mc Donald’s, Ladbrokes

Achats/Renforcements : Sanofi, Cominar, OHI, BASF, Marks&Spencer, AT&T, MFA, Exxon, CRCA Brie Picardie (Caisse Régionale du Crédit Agricole).

Commentaires :

- La vente de Ladbrokes est justifiée par le fait que cette société a coupé son dividende qui est passé sous la barre des 3%. Cette small cap était un investissement un peu « exotique » compte tenu de sa taille, même si à l’époque de l’achat elle remplissait mes critères.

Bilan : Moins-Value de 0.5% (!), qui représente d’ailleurs moins que les frais de transaction. Et j’ai touché plus de 4% de dividendes pendant la période de détention. Donc opération faiblement positive globalement. Les montants de la vente ont été ré-investis dans les achats de ce mois.

- La vente de McDonalds est plus étonnante : pourquoi vendre un Dividend Aristocrat qui performe plutôt bien?

Et bien justement parce qu’elle surperforme et que je pense qu’elle est très (trop?) bien valorisée. C’est une des 3 raisons pour laquelle je vends. Le PER de MCD est aujourd’hui >25. Son dividend yield était tombé à 2.8%.
Le bilan de cette opération McDo est très positif : +50% de PV, représentant + de 11 ans de dividendes perçus d’un coup. Auxquels il faut rajouter les dividendes perçus pendant la durée de détention. Et là encore, le produit de la vente a été réinvesti dans des sociétés de qualité présentant un yield plus favorable.

Ce qui me permet de « booster » l’effet des intérêts composés.

- Je continue d’investir dans des REIT, avec un achat d’un m-REIT,  MFA, qui vient compléter ma ligne CYS.

- Sur le secteur « finance », les CRCA sont connues pour distribuer des dividendes intéressants. J’ai ouvert une petite ligne sur la CRCA Brie Picardie, avec un yield de 5.5%.

- Et achat d’une société industrielle allemande, BASF, logée dans le PEA, yield de 4.4%, dont les ratios me semblent intéressants.

- Les renforcements en AT&T (Dividend Aristocrat), Sanofi (une des rares Dividend Aristocrat française!), Exxon (Dividend Aristocrat), des REIT, canadienne (Cominar) ou US (OHI), et MKS, dans la partie « Consommation », logée en PEA (action UK), ont été réalisées en ré-investissant les produits des ventes et les dividendes perçus, avec diversification en secteur, géographie et devise. Les apports de cash externes ont été extrêmement faibles encore ce mois-ci.

Sociétés ayant distribué un dividende :

Afin de mieux « visualiser » ce flux de revenus dont je parle sans arrêt, voici la liste des sociétés ayant distribué un dividende versé sur mon compte, que je peux donc réinvestir (ou consommer).
Donc pour le mois de mars 2016, revenus perçus de :

Chevron, Coach, Cominar, Dream Office, Emerson, Exxon, H&R, IBM, Mattel, McDonalds, Pfizer, RioCan, Unilever.

[Edit au 31/3: comme quoi il faut attendre le dernier jour du mois :-) : je rajoute : BP, RDS, H&R de nouveau et Ventas]

Je dépasse les 1000€ perçus depuis le début de l’année, ce qui n’est pas trop mal comparé à l’année dernière (+24%).

Dividendes mensuel bruts : 891 €

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2937_mars_2016_ih.jpg

Dernière modification par Kohai (31/03/2016 18h12)


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#73 31/03/2016 07h10 → Portefeuille d'actions de Kohai (kohai, portefeuille)

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BRAVO pour les 1000€ de dividendes


Vf = Vi . (1+ρ)α. But cash is king !

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#74 31/03/2016 08h39 → Portefeuille d'actions de Kohai (kohai, portefeuille)

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C’est malheureusement en 3 mois, pas mensuel :-) !

Avril mai et juin devraient être en revanche de très bon mois, vu que les actions françaises distribuent leurs dividendes à ce moment là!


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#75 31/03/2016 08h53 → Portefeuille d'actions de Kohai (kohai, portefeuille)

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Dans vos précédents reporting, vous annonciez vos flux de dividendes mensuels

et votre objectif de 1K est régulièrement utilisé en benchmark:)

J’ai  cru comprendre que vous aviez atteint votre objectif
Dommage mais vous êtes sur la bonne route


Vf = Vi . (1+ρ)α. But cash is king !

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