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TAG Immobilien AG

TAG Immobilien (TEG.XETRA, DE0008303504)

TAG Immobilien AG, a real estate company, acquires, develops, and manages residential real estate properties in Germany. It also operates commercial real estate properties. As of December 31, 2020, the company managed approximately 88,300 residential units. The company was formerly known as TAG Tegernsee Immobilien-und Beteiligungs-Aktiengesellschaft and changed its name to TAG Immobilien AG in September 2008. TAG Immobilien AG was founded in 1882 and is headquartered in Hamburg, Germany.

Siège social : Steckelhoern 5, Hamburg, Germany, 20457

Tous les ratios sont calculés de manière automatique si les données financières le permettent. Mais selon l’activité de la société (en particulier les foncières côtées, les banques et les assureurs), seuls quelques-uns seront pertinents.

 

 

Analyse graphique (chandeliers japonais, supports/résistances, moyenne mobile et Bollinger) de TAG Immobilien

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Newsletter REITs et pipelines Newsletter REITs et infrastructures : rapport quotidien exclusif dédié aux foncières cotées et infrastructures

Répartition du capital, valorisation et momentum de TAG Immobilien AG

Nbr d’actions Flottant Initiés Institutionnels Short Ratio Flottant en VAD
146 367 000 95,3% 4,7% 69,8% - -
PER TTM PER prévi. PEG P/B VE/EBITDA TTM VE/CA TTM
11,2 22,2 1,4 1,5 masqué masqué
Marge opé. TTM Marge nette TTM ROE TTM ROA TTM Δ CA trimestriel YoY Δ RN trimestriel YoY
masqué masqué masqué masqué masqué masqué
Cours Cible MMA50 MMA200 + bas 52 s. + haut 52 s.
27,7 EUR masqué 25,5 25,0 20,8 28,0

 

Graphique des performances bousières ajustées des dividendes de TAG Immobilien AG

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Performance boursière ajustée des dividendes de TAG Immobilien AG

1 mois 2 mois 3 mois 6 mois 1 an 2 ans 3 ans
+15,1% +7,1% +17,0% +15,2% +29,1% +39,5% +61,0%
4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans 9 ans 10 ans
+129,5% +185,0% +208,3% +303,7% +338,9% +424,1% +464,6%

 

Équipe de direction de TAG Immobilien AG

Nom Fonction Âge Nom Fonction Âge
Martin Thiel CFO & Member of Management Board 49 Harboe Vaagt Chief Legal Officer & Member of Management Board 65
Claudia Hoyer COO & Member of Management Board 49 Dominique Mann Head of Investor & PR 55

 

Présence de TAG Immobilien dans les 25 premières positions des meilleurs fonds (liste des fonds analysés)

Nom du fonds Catégorie Notation Morningstar Position Poids
Introuvable ou présence non significative.

 

Graphique des profits et résultats de TAG Immobilien AG

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Fondamentaux de TAG Immobilien AG (en MEUR)

  2016 2017 2018 2019 2020  16-17 17-18 18-19 19-20
Chiffre d’affaires 329 426 529 498 681  +29,6% +24,2% -5,9% +36,7%
EBITDA 250 401 546 554 483  +60,7% +36,2% +1,4% -12,8%
Résultat opérationnel 173 186 213 215 259  +7,4% +14,6% +1,2% +20,4%
Résultat net 201 311 481 446 394  +54,5% +54,6% -7,2% -11,8%
Free Cash Flow -7 -10 53 89 241  +44,0% -643,3% +67,5% +171,1%
Marge de FCF -2% -2% 10% 18% 35%  +11,1% -537,6% +77,9% +98,4%
ROICmasqué
CROICmasqué
Taux d’imposition 19% 21% 10% 17% 15%  +12,0% -52,3% +66,9% -7,0%
Capital investi 3 621 4 140 4 405 4 906 5 642  +14,3% +6,4% +11,4% +15,0%
Actions en circulation (en M) 141 141 141 141 141  0% 0% 0% 0%

 

Graphique de la rentabilité et des marges de TAG Immobilien AG

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Ratio de profitabilité de TAG Immobilien AG

  2016 2017 2018 2019 2020  16-17 17-18 18-19 19-20
Marge brute 70% 59% 51% 57% 50%  -15,3% -14,0% +12,8% -12,3%
Marge d’EBITDA 76% 94% 103% 111% 71%  +24,0% +9,7% +7,7% -36,2%
Marge opérationnelle 53% 44% 40% 43% 38%  -17,1% -7,7% +7,5% -11,9%
Marge bénéficiaire 61% 73% 91% 90% 58%  +19,2% +24,5% -1,4% -35,5%
Marge de FCF -2% -2% 10% 18% 35%  +11,1% -537,6% +77,9% +98,4%
Rentabilité économique (ROA) - 7,2% 9,9% 8,4% 6,5%  - +38,3% -16,0% -22,3%
Rentabilité financière (ROE) - 20,9% 26,5% 20,5% 15,9%  - +26,7% -22,5% -22,4%
Rdt sr capital investi (ROIC)masqué
FCF sur ∼ (CROIC)masqué

 

Ratios de solvabilité de TAG Immobilien AG

  2016 2017 2018 2019 2020  16-17 17-18 18-19 19-20
Liquidité restreinte 0,4 0,7 0,4 0,4 1,3  +101,4% -39,7% -2,0% +199,9%
Liquidité générale 0,6 0,9 0,7 1,2 1,7  +47,8% -26,3% +74,5% +46,9%
Dette nette sur EBITDA 8,8 5,6 4,2 4,5 5,6  -36,0% -25,1% +5,6% +26,0%
Dette sur actifs 57% 54% 48% 45% 47%  -4,0% -12,1% -4,8% +3,4%
Dette sur capitaux propres 168% 155% 120% 109% 117%  -8,0% -22,7% -8,5% +6,7%
Couverture par l’EBITDA 2,7 4,6 8,1 11,2 9,3  +69,1% +78,3% +37,8% -16,6%
   ∼ par l’EBIT 2,7 4,5 8,1 11,1 9,2  +69,1% +79,0% +37,2% -16,8%
   ∼ par le flux opérationel 1,1 1,4 2,4 3,1 4,9  +28,4% +67,9% +31,5% +57,3%
Coût de la dette - 3,7% 2,7% 2,0% 1,8%  - -25,6% -27,2% -7,4%

 

Graphique des dividendes de TAG Immobilien AG

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Ratios de distribution de TAG Immobilien AG

  2016 2017 2018 2019 2020  16-17 17-18 18-19 19-20
Résultat net 201 311 481 446 394  +54,5% +54,6% -7,2% -11,8%
Flux de trésorerie libre (FCF) -7 -10 53 89 241  +44,0% -643,3% +67,5% +171,1%
Dividende payé -73 -83 -95 -110 -120  +14,5% +13,9% +15,4% +9,3%
Distribution sur résultat net 36% 27% 20% 25% 30%  -25,9% -26,3% +24,4% +23,9%
Distribution sur FCF -1 074% -854% 179% 123% 50%  -20,5% -121,0% -31,1% -59,7%

 

Graphique du cycle de conversion de trésorerie de TAG Immobilien AG

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Ratios du cycle de conversion et d’efficacité de TAG Immobilien AG

  2016 2017 2018 2019 2020  16-17 17-18 18-19 19-20
Nbr de jours en stock (DSI) 189 101 73 100 110  -46,7% -27,3% +36,3% +9,7%
Délai paiement clients (DSO) 27 18 17 19 19  -32,0% -7,1% +8,7% +2,7%
Délai ∼ fournisseurs (DPO) - 17 19 9 11  - +17,0% -52,1% +14,3%
Conversion de l’encaisse - 103 71 109 118  - -30,8% +53,8% +8,1%
Rotation des actifs 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1  +12,4% +14,3% -16,1% +19,1%
Frais généraux sur CP 1% 0% 0% 0% 0%  -24,8% -12,1% -0,1% -6,5%
Frais généraux sur CA 2% 2% 1% 2% 1%  -30,2% -12,6% +23,9% -24,0%

 

L’IH Score n’est généralement pas pertinent pour les sociétés financières et les foncières cotées.

IH Score de TAG Immobilien AG

  2016 2017 2018 2019 2020  17-18 18-19 19-20 Moy.
CA ↗masqué
EBIT ↗masqué
Résultat avant impôts ↗masqué
 
ROIC ≥ 10%masqué
ROIC ≥ 15%masqué
CROIC ≥ 10%masqué
 
Bêta < 1masqué
 
Couverture par l’EBITDA ≥ 6masqué
Coût de la dette ≤ 5%masqué
 
IH SCOREmasqué
 
ROIC → ou ↗masqué
CROIC → ou ↗masqué
Marge opérationnelle → ou ↗masqué
Marge nette → ou ↗masqué
Marge de FCF → ou ↗masqué
PERSPECTIVEmasqué

 

Le F-Score Piotroki n’est généralement pas pertinent pour les sociétés financières et les foncières cotées.

F-Score Piotroski de TAG Immobilien AG

  2016 2017 2018 2019 2020  16-17 17-18 18-19 19-20
ROA > 0masqué
ROA ↗masqué
CFO > 0masqué
CFO > RN activités poursuiviesmasqué
 
Marge opérationnelle ↗masqué
Rotation des actifs ↗masqué
 
Dette sur actifs ↘masqué
Liquidité générale ↗masqué
Actions en circulation → ou ↘masqué
 
F_SCOREmasqué

 

Le Z-Score Altman n’est généralement pas pertinent pour les sociétés financières et les foncières cotées.

Z-Score Altman de TAG Immobilien AG

  2016 2017 2018 2019 2020  16-17 17-18 18-19 19-20
Critère X1 × 1,2masqué
Critère X2 × 1,4masqué
Critère X3 × 3,3masqué
Critère X4 × 0,6masqué
Critère X5masqué
 
Z_SCOREmasqué

 

Newsletter REITs et pipelines Newsletter REITs et pipelines : rapport quotidien exclusif dédié aux foncières cotées et pipelines

Sociétés possiblement comparables à TAG Immobilien AG Affichage :

 SociétéCap.Rdt.BêtaPERCours+bas ↔ +hautVE/CAVE/Ebitda

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Graphique du cours de bourse ajusté des dividendes, et du dividende de TAG Immobilien

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Dividendes par action détachés par TAG Immobilien AG (peut comporter des erreurs !)

Année Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Sept. Octobre Nov. Déc.
2021----0,24-------
2020----0,82-------
2019----0,75-------
2018----0,65-------
2017----0,57-------
2016-----0,37------
2015-----0,50------
2014-----0,35------
2013-----0,25------
2012-----0,20------
2008-----0,10------
2001--------0,13---

 

Comptes annuels de résultat simplifiés de TAG Immobilien AG (en MEUR)

  2016 2017 2018 2019 2020  16-17 17-18 18-19 19-20
Chiffre d’affaires 329 426 529 498 681  +29,6% +24,2% -5,9% +36,7%
Charges d'exploitation -56 -66 -55 -69 -422  +17,1% -15,4% +25,1% +508,4%
   dont Coût des ventes -100 -175 -261 -214 -340  +74,9% +49,1% -18,2% +59,0%
   dont Frais généraux -8 -7 -8 -9 -9  -9,5% +8,5% +16,6% +3,9%
Résultat opérationnel 173 186 213 215 259  +7,4% +14,6% +1,2% +20,4%
Autres revenus/frais nets 77 201 341 338 -  +159,2% +70,1% -0,8% -
Charge d'intérêt -93 -88 -67 -49 -52  -4,9% -23,6% -26,4% +4,6%
Résultat avant impôts 247 397 542 547 476  +60,7% +36,7% +0,9% -13,0%
Impôts sur les bénéfices -46 -83 -54 -91 -74  +80,0% -34,8% +68,4% -19,1%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
201 311 481 446 394  +54,5% +54,6% -7,2% -11,8%
 
EBITDA 250 401 546 554 483  +60,7% +36,2% +1,4% -12,8%
RN d’exploitation (NOPAT) 141 147 191 179 219  +4,5% +30,4% -6,3% +22,1%
Taux d’imposition 19% 21% 10% 17% 15%  +12,0% -52,3% +66,9% -7,0%

 

Comptes annuels de bilan simplifiés de TAG Immobilien AG (en MEUR)

  2016 2017 2018 2019 2020  16-17 17-18 18-19 19-20
Actifs courants 156 339 174 311 475  +117,2% -48,6% +78,5% +52,7%
   dont Trésorerie 67 249 89 89 320  +271,8% -64,3% -0,4% +260,8%
   dont Placements à CT - - - - -  - - - -
   dont Créances clients 24 22 25 25 36  -11,8% +15,3% +2,4% +40,4%
   dont Stock 52 48 53 59 102  -6,7% +8,4% +11,5% +74,3%
Placements à long terme 8 7 8 9 -  -15,4% +24,9% +5,9% -
Biens corporels 17 24 26 40 47  +41,2% +9,9% +52,1% +16,7%
Écart d'acquisitions - - - - 18  - - - -
Biens incorporels 2 2 1 3 4  -19,1% -46,3% +168,3% +62,6%
Actifs totaux 4 017 4 635 5 033 5 647 6 478  +15,4% +8,6% +12,2% +14,7%
 
Passifs courants 252 370 258 264 274  +47,0% -30,3% +2,3% +3,9%
   dont Créances fournisseurs 12 8 14 6 11  -34,3% +80,8% -60,3% +99,4%
   dont Dette à court terme 159 275 163 166 144  +72,6% -40,8% +2,0% -13,5%
Dette à long terme 2 111 2 239 2 236 2 397 2 896  +6,1% -0,1% +7,2% +20,8%
Passifs totaux 2 651 2 988 2 985 3 253 3 796  +12,7% -0,1% +9,0% +16,7%
 
Action ordinaire 142 146 146 146 146  +2,9% -0,1% +0% 0%
Bénéfices non répartis 472 700 1 086 1 672 1 946  +48,2% +55,1% +54,0% +16,4%
Capitaux propres 1 351 1 626 2 006 2 343 2 603  +20,4% +23,4% +16,8% +11,1%
 
Dette portant intérets 2 270 2 514 2 399 2 563 3 039  +10,7% -4,6% +6,8% +18,6%
Dette nette 2 203 2 265 2 310 2 474 2 719  +2,8% +2,0% +7,1% +9,9%
Fonds de roulement -95 -31 -83 47 201  -68,0% +173,5% -156,7% +324,2%
Actions en circulation (en M) 141 141 141 141 141  0% 0% 0% 0%

 

Flux de trésorerie annuels simplifiés de TAG Immobilien AG (en MEUR)

  2016 2017 2018 2019 2020  16-17 17-18 18-19 19-20
Bénéfices nets 201 311 481 446 394  +54,5% +54,6% -7,2% -11,8%
 
Dépréciation 3 5 4 7 7  +58,2% -10,8% +59,0% +6,2%
Ajustements des bénéfices nets -144 -273 -377 -363 -251  +89,4% +37,9% -3,6% -30,9%
Ajust. comptes débiteurs -5 -8 1 -14 43  +50,9% -110,4% -1 692,0% -416,3%
Ajust. des stocks - - - - -  - - - -
Autres flux opérationnels 3 11 0 -6 -5  +271,7% -97,0% -1 760,8% -9,4%
Flux opérationnel 102 124 160 154 254  +22,0% +28,2% -3,3% +64,5%
 
Dépenses d’investissement 109 134 107 65 13  +23,4% -20,7% -38,5% -80,4%
Investissements -93 4 1 1 1  -104,1% -82,8% +29,8% +16,9%
Flux d’investissement -93 -141 -112 -207 -216  +51,1% -20,7% +84,9% +4,4%
 
Dividendes payés -73 -83 -95 -110 -120  +14,5% +13,9% +15,4% +9,3%
Emprunts nets -21 234 -126 163 323  -1 214,2% -153,9% -229,5% +97,7%
Flux de financement -38 199 -208 52 197  -629,6% -204,5% -124,9% +279,4%
 
Variation nette de la trésorerie -29 182 -160 0 231  -731,2% -187,9% -99,8% -70 200,9%

 

Comptes trimestriels de résultat simplifiés de TAG Immobilien AG (en MEUR)

  03/2020 06/2020 09/2020 12/2020 03/2021  03-06/20 06-09/20 09-12/20 12-03/21
Chiffre d’affaires 137 128 151 307 175  -6,7% +18,6% +102,6% -42,9%
Charges d'exploitation -20 -19 -23 -19 -118  -7,2% +22,3% -15,9% +511,1%
   dont Coût des ventes -64 -53 -76 -185 -98  -17,9% +44,7% +142,3% -47,2%
   dont Frais généraux -3 -17 -18 -3 -2  +593,3% +5,4% -81,1% -33,2%
Résultat opérationnel 52 56 52 102 57  +7,3% -7,3% +96,8% -44,2%
Autres revenus/frais nets - - - - -  - - - -
Charge d'intérêt -13 -13 -75 -49 -12  +0,4% +486,5% -165,2% -124,9%
Résultat avant impôts 39 226 -26 238 43  +479,2% -111,6% -1 006,9% -81,8%
Impôts sur les bénéfices -7 -45 -3 -25 -9  +557,9% -105,7% -1 064,4% -64,6%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
31 174 -25 213 33  +457,4% -114,6% -939,5% -84,4%
 
EBITDA 41 227 -24 240 2  +460,0% -110,7% -1 083,5% -99,2%
RN d’exploitation (NOPAT) 43 45 47 92 46  +4,2% +3,7% +96,8% -50,3%
Taux d’imposition 17% 20% - 10% 20%  +13,6% - - +94,9%

 

Comptes trimestriels de bilan simplifiés de TAG Immobilien AG (en MEUR)

  03/2020 06/2020 09/2020 12/2020 03/2021  03-06/20 06-09/20 09-12/20 12-03/21
Actifs courants 430 420 766 475 596  -2,4% +82,3% -38,0% +25,5%
   dont Trésorerie 197 173 516 320 404  -12,1% +198,4% -38,0% +26,1%
   dont Placements à CT - - - - -  - - - -
   dont Créances clients 17 18 19 36 20  +7,3% +3,5% +91,8% -43,4%
   dont Stock 173 193 189 102 106  +11,7% -2,5% -45,8% +3,7%
Placements à long terme - - - - -  - - - -
Biens corporels 41 42 45 47 48  +1,3% +7,9% +4,0% +2,2%
Écart d'acquisitions - - - 18 -  - - - -
Biens incorporels 22 22 22 4 22  +3,0% -0,2% -80,7% +421,7%
Actifs totaux 5 851 6 059 6 433 6 478 6 599  +3,6% +6,2% +0,7% +1,9%
 
Passifs courants 283 398 398 274 327  +40,8% 0% -31,2% +19,5%
   dont Créances fournisseurs 46 27 28 11 24  -41,3% +5,3% -60,6% +114,4%
   dont Dette à court terme 156 253 257 144 -  +62,5% +1,7% -44,2% -
Dette à long terme 2 524 2 523 2 921 2 896 2 916  0% +15,8% -0,9% +0,7%
Passifs totaux 3 419 3 564 3 964 3 796 3 890  +4,2% +11,2% -4,2% +2,5%
 
Action ordinaire 146 146 146 146 146  +0% +0% 0% +0%
Bénéfices non répartis 1 704 1 758 1 733 1 946 1 979  +3,2% -1,4% +12,3% +1,7%
Capitaux propres 2 362 2 419 2 392 2 603 2 628  +2,4% -1,1% +8,8% +1,0%
 
Dette portant intérets 2 680 2 776 3 178 3 039 2 916  +3,6% +14,5% -4,4% -4,0%
Dette nette 2 483 2 603 2 662 2 719 2 513  +4,8% +2,3% +2,2% -7,6%
Fonds de roulement 148 22 368 201 269  -85,2% +1 580,5% -45,4% +33,7%
Actions en circulation (en M) 161 156 141 141 -  -3,4% -9,4% 0% -

 

Flux de trésorerie trimestriels simplifiés de TAG Immobilien AG (en MEUR)

  03/2020 06/2020 09/2020 12/2020 03/2021  03-06/20 06-09/20 09-12/20 12-03/21
Bénéfices nets 32 181 -24 213 33  +462,5% -113,1% -1 000,8% -84,4%
 
Dépréciation 2 2 2 2 2  +7,6% +3,6% +4,8% +1,6%
Ajustements des bénéfices nets 4 -178 70 -148 5  -4 480,7% -139,6% -309,4% -103,1%
Ajust. comptes débiteurs -26 -11 -2 81 -13  -58,0% -78,5% -3 616,6% -116,5%
Ajust. des stocks - - - - -  - - - -
Autres flux opérationnels 0 12 -19 1 12  +2 682,8% -254,0% -105,4% +1 125,0%
Flux opérationnel 17 40 24 173 46  +139,2% -40,9% +621,9% -73,3%
 
Dépenses d’investissement 45 39 39 13 3  -14,0% -0,2% -66,9% -76,0%
Investissements 0 0 0 1 0  +63,0% -136,1% -772,2% -89,6%
Flux d’investissement 25 -41 -43 -156 -35  -265,3% +3,3% +265,0% -77,9%
 
Dividendes payés -120 -120 -120 -120 -  0% 0% 0% -
Emprunts nets 69 99 361 -206 -80  +43,7% +263,5% -157,2% -61,1%
Flux de financement 67 -21 361 -210 70  -131,0% -1 839,3% -158,3% -133,1%
 
Variation nette de la trésorerie 106 -21 341 -194 81  -120,1% -1 709,9% -156,9% -141,7%

Légende

Analyse graphique  Supports et résistances calculés algorithmiquement par IH

MMAn  Moyenne mobile arithmétique à 5/10/20/40/50/100/200/400 jours

Bandes de Bollinger®  Bandes de Bollinger à 5/10/20/50/100/200 jours et 1,8/1,9/2/2,1/2,2/2,5 écarts-types

Flottant  Pourcentage du capital échangeable en bourse

Initiés  Pourcentage du capital détenu par le management et les fondateurs

Institutionnels  Pourcentage du capital détenu par des investisseurs institutionnels (fonds, ETF…)

PER TTM  Cours de bourse ÷ résultat net par action sur 12 mois glissants

PER prévi.  Cours de bourse ÷ résultat net prévisionnel par action d’après le consensus des analystes

PEG  PER ÷ taux de croissance prévisionnel d’après le consensus des analystes

P/B  Cours de bourse ÷ capitaux propres au dernier trimestre

VE/CA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ Chiffre d’Affaires sur 12 mois glissants

VE/EBITDA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ EBITDA sur 12 mois glissants

Marge opé. TTM  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

Marge nette ou bénéficiaire TTM  Résultat net ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

ROE TTM  Résultat net ÷ capitaux propres sur 12 mois glissants

ROA TTM  Résultat net ÷ actif total sur 12 mois glissants

Δ CA trimestriel YoY  Croissance du Chiffre d’Affaires trimestriel par rapport à l’année précédente

Δ RN trimestriel YoY  Croissance du Résultat Net trimestriel par rapport à l’année précédente

Cible  Cours cible moyen d’après le consensus des analystes des principales banques américaines

MMA50  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 50 dernières séances boursières

MMA200  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 200 dernières séances boursières

+ bas 52 s.  Cours de bourse le plus bas sur les 52 dernières semaines

+ haut 52 s.  Cours de bourse le plus haut sur les 52 dernières semaines

1 mois  Comparaison entre le cours de la veille et celui d’il y a 1 mois, ajusté des dividendes (sauf omission !)

n mois  idem avec n mois

1 an  idem avec 1 an

n ans  idem avec n ans

Environ. ESG  Risque environnemental d’après les critères ESG

Social ESG  Risque social d’après les critères ESG

Gouv. ESG  Risque de gouvernance d’après les critères ESG

Controverse  Niveau de controverse d’après les critères ESG

Global ESG  Risque combiné d’après les critères ESG

Notation Morningstar  Performance du fonds selon Morningstar 1 étoile = faible performance, 5 étoiles = performance élevée.

Risque MS  Niveau de risque selon Morningstar : 1 = volatilité élevé, 5 = volatilité faible.

Position  Position de l’action dans le fonds considéré

Poids  Poids de l’action dans le fonds considéré

Marge de FCF  Flux de trésorerie libre ÷ chiffre d’affaires

ROIC  Résultat net d’exploitation ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

CROIC  Flux de trésorerie libre ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

Taux d’imposition  Impôts sur les bénéfices ÷ résultat avant impôts. Estimation IH cappée à 50%.

Capital investi  Capitaux propres + dette long terme + dette court terme. Estimation IH.

RN d’exploitation  NOPAT = résultat opérationnel × (1 - taux d’imposition). Estimation IH.

Marge brute  Chiffre d’affaires - coût des ventes

Marge d’EBITDA  EBITDA ÷ chiffre d’affaires

Marge opérationnelle  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires

Marge nette ou bénéficiaire  Résultat net ÷ chiffre d’affaires

ROE  Résultat net ÷ (moyenne capitaux propres sur deux exercices )

ROA  Résultat net ÷ (moyenne actifs totaux sur deux exercices)

Liquidité restreinte  (actifs courants - stock) ÷ (passifs courants - dette court terme)

Liquidité générale  Actifs courants ÷ passifs courants

Dette nette sur EBITDA  (dette court terme + dette long terme - trésorerie - placements à court terme) ÷ EBITDA

Dette sur actifs  (dette court terme + dette long terme) ÷ actifs totaux

Dette sur capitaux propres  (dette court terme + dette long terme) ÷ capitaux propres

Couverture par l’EBITDA  EBITDA ÷ charge d’intérêt

Couverture par l’EBIT  EBIT ÷ charge d’intérêt

Couverture par le flux opérationnel  Flux de trésorerie opérationnel ÷ charge d’intérêt

Coût de la dette  (moyenne [dette court terme + dette long terme] sur deux exercices) ÷ charge d’intérêt. Estimation IH.

Nbr de jours en stock  DSI = stock ÷ coût des ventes × 365

Délai paiement clients  DSO = créances clients ÷ chiffre d’affaires

Délai paiement fournisseurs  DPO = créances fournisseurs ÷ (coût des ventes + [différence stocks sur deux exercices]) × 365

Conversion de l’encaisse  DSI + DSO - DPO

Rotation des actifs  Chiffre d’affaires ÷ actif total

Frais généraux sur CP  Frais généraux ÷ capitaux propres

Frais généraux sur CA  Frais généraux ÷ chiffre d’affaires

Distribution sur résultat net  Dividende payé ÷ résultat net

Distribution sur FCF  Dividende payé ÷ flux de trésorerie libre

IH Score  Cf. présentation de l’IH Score

F-Score Piotroski  Cf. présentation du F-Score

Z-Score Altman  Cf. présentation du Z-Score

Cap.  Capitalisation boursière en Md€, après conversion le cas échéant

Rdt.  Rendement sur dividendes prévisionnel d’après le consensus des analystes

Bêta  Plus le ratio bêta est élevé, plus le cours de bourse a été fluctuant ces récentes années.

PER  Toute choses égales par ailleurs, plus le ratio PER est faible, plus la société est bon marché.

+bas ↔ +haut  Cours de bourse par rapport au plus bas et au plus haut à 52 semaines

Top 5/10/15/20/25 fonds  Cf. newsletter Gérants

Les données peuvent comporter des inexactitudes : ne prenez pas de décisions d’investissement sur leur seule base.

Déposez vos remarques et suggestions sur les forums : Screeners de l’IH.