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Spotify Technology [ADR] (SPOT.US, LU1778762911)

Spotify Technology S.A., together with its subsidiaries, provides audio streaming services in the United States, the United Kingdom, Luxembourg, and internationally. It operates through two segments, Premium and Ad-Supported. The company offers unlimited online and offline high-quality streaming access to its catalog of music and podcasts without commercial breaks to its subscribers. It also provides on-demand online access to its catalog of music and unlimited online access to the catalog of podcasts to its subscribers with no subscription fees; and sales, marketing, contract research and development, and customer support services. As of March 31, 2020, the company's platform included 286 million monthly active users and 130 million premium subscribers in approximately 79 countries and territories. Spotify Technology S.A. was …

Siège social : 42-44, avenue de la Gare, Luxembourg, Luxembourg, 1610

Tous les ratios sont calculés de manière automatique si les données financières le permettent. Mais selon l’activité de la société (en particulier les foncières côtées, les banques et les assureurs), seuls quelques-uns seront pertinents.

 

 

Analyse graphique (chandeliers japonais, supports/résistances, moyenne mobile et Bollinger) de Spotify Technology

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Newsletter Gérants Newsletter Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Répartition du capital, valorisation et momentum de Spotify Technology S.A

Nbr d’actions Flottant Initiés Institutionnels Short Ratio Flottant en VAD
187 336 000 70,7% 29,2% 58,5% 2,5 3%
PER TTM PER prévi. PEG P/B VE/EBITDA TTM VE/CA TTM
- -328,7 - 20,3 masqué masqué
Marge opé. TTM Marge nette TTM ROE TTM ROA TTM Δ CA trimestriel YoY Δ RN trimestriel YoY
masqué masqué masqué masqué masqué masqué
Cours Cible MMA50 MMA200 + bas 52 s. + haut 52 s.
287,5 USD masqué 249,5 225,6 109,2 299,7

 

Graphique des performances bousières ajustées des dividendes de Spotify Technology S.A

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Performance boursière ajustée des dividendes de Spotify Technology S.A

1 mois 2 mois 3 mois 6 mois 1 an 2 ans 3 ans
+21,6% +2,9% +7,6% +105,6% +105,0% +106,6% +92,9%
4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans 9 ans 10 ans
- - - - - - -

 

Répartition des recommandations des analystes pour Spotify Technology S.A

Nbr d’analystes Acheter Accumuler Conserver Alléger Vendre Acheter ↔ Vendre Cible
27 masqué masqué masqué masqué masqué masqué masqué

 

Équipe de direction de Spotify Technology S.A

Nom Fonction Âge Nom Fonction Âge
Daniel G. Ek Founder, CEO & Chairman 37 Martin Lorentzon Sven Co-Founder & Director 51
Alex Norström Chief Freemium Bus. Officer 43 Gustav Söderström Chief R&D Officer 43
Dawn Ostroff Chief Content & Advter. Bus. Officer 60      

 

Présence de Spotify Technology dans les 25 premières positions des meilleurs fonds (liste des fonds analysés)

Nom du fonds Catégorie Notation Morningstar Risque MS Position Poids
liste masquée

 

Graphique des profits et résultats de Spotify Technology S.A

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Fondamentaux de Spotify Technology S.A (en MEUR)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Chiffre d’affaires 1 940 2 952 4 090 5 259 6 764  +52,2% +38,6% +28,6% +28,6%
EBITDA -229 -454 -1 121 -103 86  +98,1% +146,9% -90,8% -183,5%
Résultat opérationnel -235 -349 -378 -43 -73  +48,5% +8,3% -88,6% +69,8%
Résultat net -230 -539 -1 235 -78 -186  +134,3% +129,1% -93,7% +138,5%
Free Cash Flow -87 74 133 219 438  -185,1% +79,7% +64,7% +100,0%
Marge de FCF -4% 3% 3% 4% 6%  -155,9% +29,7% +28,1% +55,5%
ROICmasqué
CROICmasqué
Taux d’imposition - - - - -  - - - -
Capital investi 234 866 2 126 2 094 2 037  +270,1% +145,5% -1,5% -2,7%
Actions en circulation (en M) - - 152 181 181  - - +19,1% 0%

 

Graphique de la rentabilité et des marges de Spotify Technology S.A

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Ratio de profitabilité de Spotify Technology S.A

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Marge brute 12% 14% 21% 26% 25%  +16,6% +52,8% +23,9% -1,0%
Marge d’EBITDA -12% -15% -27% -2% 1%  +30,2% +78,2% -92,9% -164,9%
Marge opérationnelle -12% -12% -9% -1% -1%  -2,4% -21,8% -91,2% +32,0%
Marge bénéficiaire -12% -18% -30% -1% -3%  +54,0% +65,4% -95,1% +85,4%
Marge de FCF -4% 3% 3% 4% 6%  -155,9% +29,7% +28,1% +55,5%
Rentabilité économique (ROA) - -34,2% -47,4% -2,1% -3,9%  - +38,7% -95,6% +87,7%
Rentabilité financière (ROE) - 9 800,0% -262,2% -4,8% -9,0%  - -102,7% -98,2% +89,1%
Rdt sr capital investi (ROIC)masqué
FCF sur ∼ (CROIC)masqué

 

Ratios de solvabilité de Spotify Technology S.A

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Liquidité restreinte 1,0 1,5 1,0 1,0 0,8  +55,4% -35,4% +1,1% -13,0%
Liquidité générale 1,1 1,6 1,0 1,0 0,9  +43,4% -34,8% +2,5% -12,6%
Dette nette sur EBITDA 2,6 1,1 0,5 17,5 -20,4  -59,1% -52,2% +3 378,9% -216,5%
Dette sur actifs 0% 53% 30% - -  +10 970,5% -42,3% - -
Dette sur capitaux propres 2% -461% 80% - -  -21 206,2% -117,3% - -
Couverture par l’EBITDA 211,1 -90,8 -280,3 -17,2 2,0  -143,0% +208,6% -93,9% -111,7%
   ∼ par l’EBIT 235,0 -98,4 -293,8 -22,5 -  -141,9% +198,5% -92,3% -99,9%
   ∼ par le flux opérationel 35,0 20,2 44,8 57,3 13,3  -42,3% +121,5% +28,1% -76,8%
Coût de la dette - 0,9% 0,4% - -  - -56,6% - -

 

Graphique des dividendes de Spotify Technology S.A

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Ratios de distribution de Spotify Technology S.A

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Résultat net -230 -539 -1 235 -78 -186  +134,3% +129,1% -93,7% +138,5%
Flux de trésorerie libre (FCF) -87 74 133 219 438  -185,1% +79,7% +64,7% +100,0%
Dividende payé 0 0 0 0 0  - - - -
Distribution sur résultat net - - - - -  - - - -
Distribution sur FCF - - - - -  - - - -

 

Graphique du cycle de conversion de trésorerie de Spotify Technology S.A

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Ratios du cycle de conversion et d’efficacité de Spotify Technology S.A

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Nbr de jours en stock (DSI) - - - - -  - - - -
Délai paiement clients (DSO) 31 28 24 19 16  -10,6% -12,0% -21,9% -15,4%
Délai ∼ fournisseurs (DPO) - 20 27 28 27  - +37,0% +1,1% -1,0%
Conversion de l’encaisse - 8 -3 -9 -11  - -138,8% +189,2% +30,7%
Rotation des actifs 1,8 1,4 1,3 1,2 1,3  -23,8% -6,4% -7,9% +8,9%
Frais généraux sur CP 142% -226% 70% 43% 58%  -259,4% -131,1% -38,7% +34,3%
Frais généraux sur CA 17% 18% 20% 17% 17%  +9,8% +10,5% -15,5% +1,6%

 

Newsletter IH Score Newsletter IH Score : rapport quotidien exclusif dédié aux sociétés avec l’IH Score le plus élevé

L’IH Score analyse neuf critères liés à la croissance, à la rentabilité, et à la solidité financière d’une entreprise cotée, d’après ses cinq derniers exercices comptables. Un score élevé, proche ou égal à 9, présage de la qualité et de la solidité de la société.

 

IH Score de Spotify Technology S.A

  2015 2016 2017 2018 2019  16-17 17-18 18-19 Moy.
CA ↗masqué
EBIT ↗masqué
Résultat avant impôts ↗masqué
 
ROIC ≥ 10%masqué
ROIC ≥ 15%masqué
CROIC ≥ 10%masqué
 
Bêta < 1masqué
 
Couverture par l’EBITDA ≥ 6masqué
Coût de la dette ≤ 5%masqué
 
IH SCOREmasqué
 
ROIC → ou ↗masqué
CROIC → ou ↗masqué
Marge opérationnelle → ou ↗masqué
Marge nette → ou ↗masqué
Marge de FCF → ou ↗masqué
PERSPECTIVEmasqué

 

Le F-Score, créé par Joseph Piotroski en 2000, analyse neuf critères liés à la rentabilité et à la solidité financière d’une entreprise cotée.
Un score élevé, proche ou égal à 9, présage de la solidité de la société.

 

F-Score Piotroski de Spotify Technology S.A

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
ROA > 0masqué
ROA ↗masqué
CFO > 0masqué
CFO > RN activités poursuiviesmasqué
 
Marge opérationnelle ↗masqué
Rotation des actifs ↗masqué
 
Dette sur actifs ↘masqué
Liquidité générale ↗masqué
Actions en circulation → ou ↘masqué
 
F_SCOREmasqué

 

Le Z-Score, créé par Edward Altman en 1968, analyse cinq critères liés à la solidité financière d’une entreprise cotée.
Un score supérieur à 3 présage d’une bonne situation financière, un score inférieur à 1,8 présage d’une situation préoccupante.

 

Z-Score Altman de Spotify Technology S.A

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Critère X1 × 1,2masqué
Critère X2 × 1,4masqué
Critère X3 × 3,3masqué
Critère X4 × 0,6masqué
Critère X5masqué
 
Z_SCOREmasqué

 

Newsletter Gérants Newsletter Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Graphique des sociétés possiblement comparables à Spotify Technology S.A

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Sociétés possiblement comparables à Spotify Technology S.A Affichage :

  SociétéCap.Rdt.BêtaPERCours+bas ↔ +hautVE/CAVE/Ebitda

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- aux abonnés aux screeners de l’IH (voir les conditions d’abonnement),
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Graphique du cours de bourse ajusté des dividendes, et du dividende de Spotify Technology

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Dividendes par action détachés par Spotify Technology S.A (peut comporter des erreurs !)

Année Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Sept. Octobre Nov. Déc.
Aucun dividende versé.

 

Comptes annuels de résultat simplifiés de Spotify Technology S.A (en MEUR)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Chiffre d’affaires 1 940 2 952 4 090 5 259 6 764  +52,2% +38,6% +28,6% +28,6%
Charges d'exploitation -2 362 -3 301 -4 468 -5 302 -6 837  +39,7% +35,4% +18,7% +29,0%
   dont Coût des ventes -1 714 -2 551 -3 241 -3 906 -5 042  +48,8% +27,0% +20,5% +29,1%
   dont Frais généraux -325 -543 -831 -903 -1 180  +67,1% +53,0% +8,7% +30,7%
Résultat opérationnel -235 -349 -378 -43 -73  +48,5% +8,3% -88,6% +69,8%
Autres revenus/frais nets 11 -186 -872 -160 -47  -1 812,7% +368,8% -81,7% -70,6%
Charge d'intérêt -1 -5 -4 -6 -43  -560,4% -20,0% +50,0% +616,7%
Résultat avant impôts -225 -535 -1 233 -173 -131  +137,8% +130,5% -86,0% -24,3%
Impôts sur les bénéfices -5 -4 -2 -95 -55  -26,3% -50,0% -4 850,0% -157,9%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
-230 -539 -1 235 -78 -186  +134,3% +129,1% -93,7% +138,5%
 
EBITDA -229 -454 -1 121 -103 86  +98,1% +146,9% -90,8% -183,5%
RN d’exploitation (NOPAT) -165 -244 -265 -30 -51  +48,5% +8,3% -88,6% +69,8%
Taux d’imposition - - - - -  - - - -

 

Comptes annuels de bilan simplifiés de Spotify Technology S.A (en MEUR)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Actifs courants 871 1 909 1 898 2 246 2 231  +119,2% -0,6% +18,3% -0,7%
   dont Trésorerie 597 755 477 891 1 065  +26,5% -36,8% +86,8% +19,5%
   dont Placements à CT 0 830 1 032 915 692  - +24,3% -11,3% -24,4%
   dont Créances clients 164 223 272 273 297  +36,0% +22,0% +0,4% +8,8%
   dont Stock 0 0 0 0 0  - - - -
Placements à long terme 1 0 911 1 646 1 497  - - +80,7% -9,1%
Biens corporels 81 85 73 197 780  +4,9% -14,1% +169,9% +295,9%
Écart d'acquisitions 65 73 135 146 478  +12,3% +84,9% +8,1% +227,4%
Biens incorporels 8 7 27 28 58  -12,5% +285,7% +3,7% +107,1%
Actifs totaux 1 051 2 100 3 107 4 336 5 122  +99,8% +48,0% +39,6% +18,1%
 
Passifs courants 798 1 220 1 860 2 147 2 439  +52,9% +52,5% +15,4% +13,6%
   dont Créances fournisseurs 129 139 242 295 377  +7,6% +74,1% +21,9% +27,8%
   dont Dette à court terme 0 0 0 0 0  - - - -
Dette à long terme 5 1 106 944 0 0  +22 020,0% -14,6% - -
Passifs totaux 822 2 340 1 925 2 242 3 085  +184,7% -17,7% +16,5% +37,6%
 
Action ordinaire 0 0 0 0 0  - - - -
Bénéfices non répartis -653 -1 192 -2 427 -2 505 -2 709  +82,5% +103,6% +3,2% +8,1%
Capitaux propres 229 -240 1 182 2 094 2 037  -204,8% -592,5% +77,2% -2,7%
 
Dettes portant intérets 5 1 106 944 - -  +22 020,0% -14,6% - -
Actions en circulation (en M) - - 152 181 181  - - +19,1% 0%

 

Flux de trésorerie annuels simplifiés de Spotify Technology S.A (en MEUR)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Bénéfices nets -230 -539 -1 235 -78 -186  +134,3% +129,1% -93,7% +138,5%
 
Dépréciation 26 38 54 32 87  +46,2% +42,1% -40,7% +171,9%
Ajustements des bénéfices nets -14 302 940 139 221  -2 239,1% +211,3% -85,2% +59,0%
Ajust. comptes débiteurs -131 -60 -112 -61 -27  -54,3% +86,7% -45,5% -55,7%
Ajust. des stocks 0 0 0 0 0  - - - -
Autres flux opérationnels 22 38 8 -17 -35  +75,0% -78,9% -312,5% +105,9%
Flux opérationnel -38 101 179 344 573  -365,8% +77,2% +92,2% +66,6%
 
Dépenses d’investissement 49 27 46 125 135  -44,9% +70,4% +171,7% +8,0%
Investissements -1 -827 -435 -22 -218  +76 050,2% -47,4% -94,9% +890,9%
Flux d’investissement -67 -827 -435 -22 -218  +1 134,3% -47,4% -94,9% +890,9%
 
Dividendes payés 0 0 0 0 0  - - - -
Emprunts nets -4 861 -4 -17 -17  -19 920,2% -100,5% +325,0% 0%
Flux de financement 476 916 34 92 -203  +92,4% -96,3% +170,6% -320,7%
 
Variation nette de la trésorerie 391 190 -222 414 152  -51,4% -216,8% -286,5% -63,3%

 

Comptes trimestriels de résultat simplifiés de Spotify Technology S.A (en MEUR)

  06/2019 09/2019 12/2019 03/2020 06/2020  06-09/19 09-12/19 12-03/20 03-06/20
Chiffre d’affaires 1 667 1 731 1 855 1 848 1 889  +3,8% +7,2% -0,4% +2,2%
Charges d'exploitation -1 670 -1 677 -1 932 -1 865 -2 056  +0,4% +15,2% -3,5% +10,2%
   dont Coût des ventes -1 233 -1 290 -1 381 -1 376 -1 410  +4,6% +7,1% -0,4% +2,5%
   dont Frais généraux -286 -251 -378 -327 -379  -12,2% +50,6% -13,5% +15,9%
Résultat opérationnel -3 54 -77 -17 -167  -1 900,0% -242,6% -77,9% +882,4%
Autres revenus/frais nets -52 662 -487 60 -281  -1 372,2% -173,6% -112,3% -568,3%
Charge d'intérêt -10 -10 -187 -11 -10  0% -1 970,0% -105,9% -9,1%
Résultat avant impôts -59 270 -173 41 -455  -557,6% -164,1% -123,7% -1 209,8%
Impôts sur les bénéfices -17 -29 -36 -40 -99  +70,6% +24,1% +11,1% -347,5%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
-76 241 -209 1 -356  -417,1% -186,7% -100,5% -35 700,0%
 
EBITDA -9 324 -312 104 -389  -3 700,0% -196,3% -133,3% -474,0%
RN d’exploitation (NOPAT) -3 48 -69 -12 -117  -1 900,0% -242,6% -82,7% +882,4%
Taux d’imposition - 11% - - -  - - - -

 

Comptes trimestriels de bilan simplifiés de Spotify Technology S.A (en MEUR)

  06/2019 09/2019 12/2019 03/2020 06/2020  06-09/19 09-12/19 12-03/20 03-06/20
Actifs courants 1 992 1 978 2 231 2 143 2 264  -0,7% +12,8% -3,9% +5,6%
   dont Trésorerie 909 877 1 065 951 1 148  -3,5% +21,4% -10,7% +20,7%
   dont Placements à CT 586 640 692 733 636  +9,2% +8,1% +5,9% -13,2%
   dont Créances clients 289 386 297 268 267  +33,6% -23,1% -9,8% -0,4%
   dont Stock 0 0 0 - -  - - - -
Placements à long terme 1 883 1 678 1 497 1 312 1 725  -10,9% -10,8% -12,4% +31,5%
Biens corporels 641 756 780 782 763  +17,9% +3,2% +0,3% -2,4%
Écart d'acquisitions 464 489 478 627 617  +5,4% -2,2% +31,2% -1,6%
Biens incorporels 55 58 58 87 86  +5,5% 0% +50,0% -1,1%
Actifs totaux 5 113 5 036 5 122 5 026 5 534  -1,5% +1,7% -1,9% +10,1%
 
Passifs courants 2 633 2 456 2 439 2 339 2 759  -6,7% -0,7% -4,1% +18,0%
   dont Créances fournisseurs 288 519 377 377 365  +80,2% -27,4% 0% -3,2%
   dont Dette à court terme 0 0 0 - -  - - - -
Dette à long terme 0 0 0 - -  - - - -
Passifs totaux 3 168 3 094 3 085 3 013 3 411  -2,3% -0,3% -2,3% +13,2%
 
Action ordinaire 0 0 0 - -  - - - -
Bénéfices non répartis -2 741 -2 500 -2 709 -2 708 -3 064  -8,8% +8,4% 0% +13,1%
Capitaux propres 1 945 1 942 2 037 2 013 2 123  -0,2% +4,9% -1,2% +5,5%
 
Dettes portant intérets - - - - -  - - - -
Actions en circulation (en M) 180 188 181 186 187  +4,4% -3,7% +2,8% +0,5%

 

Flux de trésorerie trimestriels simplifiés de Spotify Technology S.A (en MEUR)

  06/2019 09/2019 12/2019 03/2020 06/2020  06-09/19 09-12/19 12-03/20 03-06/20
Bénéfices nets -76 241 -209 1 -356  -417,1% -186,7% -100,5% -35 700,0%
 
Dépréciation 20 22 24 26 28  +10,0% +9,1% +8,3% +7,7%
Ajustements des bénéfices nets 94 -164 164 10 221  -274,5% -200,0% -93,9% +2 110,0%
Ajust. comptes débiteurs -50 2 -14 22 -39  -104,0% -800,0% -257,1% -277,3%
Ajust. des stocks 0 0 0 - -  - - - -
Autres flux opérationnels 8 -44 1 -1 -  -650,0% -102,3% -200,0% -
Flux opérationnel 90 71 203 -9 39  -21,1% +185,9% -104,4% -533,3%
 
Dépenses d’investissement 40 26 32 12 14  -35,0% +23,1% -62,5% +16,7%
Investissements -7 -57 -105 -184 78  +714,3% +84,2% +75,2% -142,4%
Flux d’investissement -56 -57 -105 -184 78  +1,8% +84,2% +75,2% -142,4%
 
Dividendes payés 0 0 0 - -  - - - -
Emprunts nets -4 -4 -4 -4 -6  0% 0% 0% +50,0%
Flux de financement -141 -73 109 77 90  -48,2% -249,3% -29,4% +16,9%
 
Variation nette de la trésorerie -58 -59 207 -116 207  +1,7% -450,8% -156,0% -278,4%

Légende

Analyse graphique  Supports et résistances calculés algorithmiquement par IH

MMAn  Moyenne mobile arithmétique à 5/10/20/40/50/100/200/400 jours

Bandes de Bollinger®  Bandes de Bollinger à 5/10/20/50/100/200 jours et 1,8/1,9/2/2,1/2,2/2,5 écarts-types

Flottant  Pourcentage du capital échangeable en bourse

Initiés  Pourcentage du capital détenu par le management et les fondateurs

Institutionnels  Pourcentage du capital détenu par des investisseurs institutionnels (fonds, ETF…)

PER TTM  Cours de bourse ÷ résultat net par action sur 12 mois glissants

PER prévi.  Cours de bourse ÷ résultat net prévisionnel par action d’après le consensus des analystes

PEG  PER ÷ taux de croissance prévisionnel d’après le consensus des analystes

P/B  Cours de bourse ÷ capitaux propres au dernier trimestre

VE/CA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ Chiffre d’Affaires sur 12 mois glissants

VE/EBITDA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ EBITDA sur 12 mois glissants

Marge opé. TTM  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

Marge nette ou bénéficiaire TTM  Résultat net ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

ROE TTM  Résultat net ÷ capitaux propres sur 12 mois glissants

ROA TTM  Résultat net ÷ actif total sur 12 mois glissants

Δ CA trimestriel YoY  Croissance du Chiffre d’Affaires trimestriel par rapport à l’année précédente

Δ RN trimestriel YoY  Croissance du Résultat Net trimestriel par rapport à l’année précédente

Cible  Cours cible moyen d’après le consensus des analystes des principales banques américaines

MMA50  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 50 dernières séances boursières

MMA200  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 200 dernières séances boursières

+ bas 52 s.  Cours de bourse le plus bas sur les 52 dernières semaines

+ haut 52 s.  Cours de bourse le plus haut sur les 52 dernières semaines

1 mois  Comparaison entre le cours de la veille et celui d’il y a 1 mois, ajusté des dividendes (sauf omission !)

n mois  idem avec n mois

1 an  idem avec 1 an

n ans  idem avec n ans

Environ. ESG  Risque environnemental d’après les critères ESG

Social ESG  Risque social d’après les critères ESG

Gouv. ESG  Risque de gouvernance d’après les critères ESG

Controverse  Niveau de controverse d’après les critères ESG

Global ESG  Risque combiné d’après les critères ESG

Notation Morningstar  Performance du fonds selon Morningstar 1 étoile = faible performance, 5 étoiles = performance élevée.

Risque MS  Niveau de risque selon Morningstar : 1 = volatilité élevé, 5 = volatilité faible.

Position  Position de l’action dans le fonds considéré

Poids  Poids de l’action dans le fonds considéré

Marge de FCF  Flux de trésorerie libre ÷ chiffre d’affaires

ROIC  Résultat net d’exploitation ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

CROIC  Flux de trésorerie libre ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

Taux d’imposition  Impôts sur les bénéfices ÷ résultat avant impôts. Estimation IH cappée à 50%.

Capital investi  Capitaux propres + dette long terme + dette court terme. Estimation IH.

RN d’exploitation  NOPAT = résultat opérationnel × (1 - taux d’imposition). Estimation IH.

Marge brute  Chiffre d’affaires - coût des ventes

Marge d’EBITDA  EBITDA ÷ chiffre d’affaires

Marge opérationnelle  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires

Marge nette ou bénéficiaire  Résultat net ÷ chiffre d’affaires

ROE  Résultat net ÷ (moyenne capitaux propres sur deux exercices )

ROA  Résultat net ÷ (moyenne actifs totaux sur deux exercices)

Liquidité restreinte  (actifs courants - stock) ÷ (passifs courants - dette court terme)

Liquidité générale  Actifs courants ÷ passifs courants

Dette nette sur EBITDA  (dette court terme + dette long terme - trésorerie - placements à court terme) ÷ EBITDA

Dette sur actifs  (dette court terme + dette long terme) ÷ actifs totaux

Dette sur capitaux propres  (dette court terme + dette long terme) ÷ capitaux propres

Couverture par l’EBITDA  EBITDA ÷ charge d’intérêt

Couverture par l’EBIT  EBIT ÷ charge d’intérêt

Couverture par le flux opérationnel  Flux de trésorerie opérationnel ÷ charge d’intérêt

Coût de la dette  (moyenne [dette court terme + dette long terme] sur deux exercices) ÷ charge d’intérêt. Estimation IH.

Nbr de jours en stock  DSI = stock ÷ coût des ventes × 365

Délai paiement clients  DSO = créances clients ÷ chiffre d’affaires

Délai paiement fournisseurs  DPO = créances fournisseurs ÷ (coût des ventes + [différence stocks sur deux exercices]) × 365

Conversion de l’encaisse  DSI + DSO - DPO

Rotation des actifs  Chiffre d’affaires ÷ actif total

Frais généraux sur CP  Frais généraux ÷ capitaux propres

Frais généraux sur CA  Frais généraux ÷ chiffre d’affaires

Distribution sur résultat net  Dividende payé ÷ résultat net

Distribution sur FCF  Dividende payé ÷ flux de trésorerie libre

IH Score  Cf. présentation de l’IH Score

F-Score Piotroski  Cf. présentation du F-Score

Z-Score Altman  Cf. présentation du Z-Score

Cap.  Capitalisation boursière en Md€, après conversion le cas échéant

Rdt.  Rendement sur dividendes prévisionnel d’après le consensus des analystes

Bêta  Plus le ratio bêta est élevé, plus le cours de bourse a été fluctuant ces récentes années.

PER  Toute choses égales par ailleurs, plus le ratio PER est faible, plus la société est bon marché.

+bas ↔ +haut  Cours de bourse par rapport au plus bas et au plus haut à 52 semaines

Top 5/10/15/20/25 fonds  Cf. newsletter Gérants

Les données peuvent comporter des inexactitudes : ne prenez pas de décisions d’investissement sur leur seule base.

Déposez vos remarques et suggestions sur les forums : Screeners de l’IH.