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SFS Group AG

SFS Group (SFSN.SW, CH0239229302)

SFS Group AG supplies mechanical fastening systems, assemblies, precision moulded parts, and logistics solutions internationally. It offers airbag restraint systems; automation and bracket logic solutions; brake systems; clip nuts; connections and reinforcements for timber construction; furniture fittings; hard disk drives; and thread inserts and spacer bushings. The company also manufactures and sells components, assemblies, and complete devices for the medical sector, such as cannulas, catheters, dental products, fixation systems, implants, insulin pens, hearing aids, mandrels, needles, probes, stylets, wires, and others. In addition, it provides building technology that include alarm systems; communication technology; and fastening and hinge technology for doors, windows, and glass facades, as well as fasteners and fastening systems for the facades. Further, the company offers domestic and kitchen appliances, such as washing …

Siège social : Rosenbergsaustrasse 8, Heerbrugg, Switzerland, 9435

Tous les ratios sont calculés de manière automatique si les données financières le permettent. Mais selon l’activité de la société (en particulier les foncières côtées, les banques et les assureurs), seuls quelques-uns seront pertinents.

 

 

Analyse graphique (chandeliers japonais, supports/résistances, moyenne mobile et Bollinger) de SFS Group

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Newsletter Gérants Newsletter Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Répartition du capital, valorisation et momentum de SFS Group AG

Nbr d’actions Flottant Initiés Institutionnels Short Ratio Flottant en VAD
37 500 000 41,7% 56,1% 12,4% - -
PER TTM PER prévi. PEG P/B VE/EBITDA TTM VE/CA TTM
23,2 21,5 - 3,4 masqué masqué
Marge opé. TTM Marge nette TTM ROE TTM ROA TTM Δ CA trimestriel YoY Δ RN trimestriel YoY
masqué masqué masqué masqué masqué masqué
Cours Cible MMA50 MMA200 + bas 52 s. + haut 52 s.
104,8 CHF masqué 93,1 89,2 58,9 106,0

 

Graphique des performances bousières ajustées des dividendes de SFS Group AG

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Performance boursière ajustée des dividendes de SFS Group AG

1 mois 2 mois 3 mois 6 mois 1 an 2 ans 3 ans
+18,6% +13,3% +17,4% +21,6% +9,0% +7,9% -8,9%
4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans 9 ans 10 ans
+29,9% +52,1% +50,2% +54,0% - - -

 

Équipe de direction de SFS Group AG

Nom Fonction Âge Nom Fonction Âge
Jens Breu Chairman of the Exec. Board & CEO 48 Rolf Frei CFO & Member of Exec. Board 62
Arthur Blank Head of Construction Division & Member of Group Exec. Board 61 Walter Kobler Head of Industrial Division & Member of Exec. Board 57
Seng Poo Poh Head of Electronics Division & Member of Group Exec. Board 57 Alfred Schneider Head of Automotive Division & Member of Group Exec. Board 61
Claude Stadler Member of the Group Exec. Board & Head of the Cross-Cutting Corp. Services 44 J. Mark King Head of Medical Division & Member of Group Exec. Board 55
Urs Langenauer Head of Riveting Division & Member of Global Exec. Board 41 Iso Raunjak Head of Division Distribution & Logistics and Member of Group Exec. Board 44

 

Présence de SFS Group dans les 25 premières positions des meilleurs fonds (liste des fonds analysés)

Nom du fonds Catégorie Notation Morningstar Risque MS Position Poids
Introuvable ou présence non significative.

 

Graphique des profits et résultats de SFS Group AG

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Fondamentaux de SFS Group AG (en MCHF)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Chiffre d’affaires 1 372 1 446 1 642 1 747 1 790  +5,4% +13,6% +6,4% +2,5%
EBITDA 247 444 455 419 425  +80,0% +2,4% -8,0% +1,6%
Résultat opérationnel 112 143 187 240 219  +28,3% +30,6% +28,2% -8,6%
Résultat net 104 125 159 193 205  +19,7% +27,7% +21,2% +6,5%
Free Cash Flow 123 157 90 114 161  +28,0% -42,9% +27,7% +40,6%
Marge de FCF 9% 11% 5% 7% 9%  +21,4% -49,7% +20,0% +37,3%
ROICmasqué
CROICmasqué
Taux d’imposition 20% 21% 20% 18% 10%  +5,6% -4,4% -12,2% -42,4%
Capital investi 1 814 2 013 1 160 1 253 1 283  +11,0% -42,4% +8,0% +2,4%

 

Graphique de la rentabilité et des marges de SFS Group AG

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Ratio de profitabilité de SFS Group AG

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Marge brute 61% 64% 64% 64% 64%  +4,8% +0,1% +0% +0,4%
Marge d’EBITDA 18% 31% 28% 24% 24%  +70,8% -9,8% -13,5% -0,9%
Marge opérationnelle 8% 10% 11% 14% 12%  +21,7% +15,0% +20,5% -10,8%
Marge bénéficiaire 8% 9% 10% 11% 11%  +13,6% +12,4% +13,9% +3,9%
Marge de FCF 9% 11% 5% 7% 9%  +21,4% -49,7% +20,0% +37,3%
Rentabilité économique (ROA) - 5,4% 8,0% 12,3% 12,6%  - +48,7% +52,7% +2,6%
Rentabilité financière (ROE) - 6,9% 10,9% 17,0% 17,1%  - +58,3% +56,9% +0,3%
Rdt sr capital investi (ROIC)masqué
FCF sur ∼ (CROIC)masqué

 

Ratios de solvabilité de SFS Group AG

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Liquidité restreinte 2,1 1,8 1,4 1,6 1,6  -15,8% -18,4% +9,3% +4,4%
Liquidité générale 3,3 3,0 2,6 2,9 3,1  -11,0% -12,3% +13,0% +4,1%
Dette nette sur EBITDA -0,5 - -0,1 -0,1 -0,2  -99,8% +6 678,3% +85,0% +14,5%
Dette sur actifs 1% 7% 5% 4% 4%  +392,9% -23,3% -15,2% -13,2%
Dette sur capitaux propres 2% 9% 7% 6% 5%  +433,9% -18,2% -17,3% -15,0%
Couverture par l’EBITDA -77,2 148,1 98,9 97,4 88,6  -292,0% -33,2% -1,5% -9,0%
   ∼ par l’EBIT -34,9 99,7 71,6 76,5 68,7  -385,9% -28,2% +6,9% -10,2%
   ∼ par le flux opérationel -66,0 80,5 49,3 61,3 57,8  -221,9% -38,8% +24,4% -5,6%
Coût de la dette - 3,1% 3,8% 5,8% 7,2%  - +22,5% +51,8% +25,2%

 

Graphique des dividendes de SFS Group AG

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Ratios de distribution de SFS Group AG

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Résultat net 104 125 159 193 205  +19,7% +27,7% +21,2% +6,5%
Flux de trésorerie libre (FCF) 123 157 90 114 161  +28,0% -42,9% +27,7% +40,6%
Dividende payé -56 -57 -66 -71 -75  +1,1% +15,3% +8,5% +5,3%
Distribution sur résultat net 54% 46% 41% 37% 37%  -15,6% -9,7% -10,4% -1,1%
Distribution sur FCF 46% 36% 73% 62% 47%  -21,0% +101,9% -15,0% -25,1%

 

Graphique du cycle de conversion de trésorerie de SFS Group AG

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Ratios du cycle de conversion et d’efficacité de SFS Group AG

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Nbr de jours en stock (DSI) 177 193 193 199 195  +9,4% -0,2% +3,4% -2,0%
Délai paiement clients (DSO) 73 72 72 66 64  -1,4% +0,6% -8,8% -2,8%
Délai ∼ fournisseurs (DPO) - 64 74 68 68  - +15,8% -7,9% -0,9%
Conversion de l’encaisse - 201 191 197 192  - -5,0% +3,2% -2,7%
Rotation des actifs 0,6 0,6 1,1 1,1 1,1  -6,2% +82,2% -0,2% +1,3%
Frais généraux sur CP 22% 4% 8% 7% 8%  -81,6% +88,2% -5,7% +2,7%
Frais généraux sur CA 29% 5% 5% 5% 5%  -81,9% -3,1% -3,1% +3,6%

 

Newsletter IH Score Newsletter IH Score : rapport quotidien exclusif dédié aux sociétés avec l’IH Score le plus élevé

L’IH Score analyse neuf critères liés à la croissance, à la rentabilité, et à la solidité financière d’une entreprise cotée, d’après ses cinq derniers exercices comptables. Un score élevé, proche ou égal à 9, présage de la qualité et de la solidité de la société.

 

IH Score de SFS Group AG

  2015 2016 2017 2018 2019  16-17 17-18 18-19 Moy.
CA ↗masqué
EBIT ↗masqué
Résultat avant impôts ↗masqué
 
ROIC ≥ 10%masqué
ROIC ≥ 15%masqué
CROIC ≥ 10%masqué
 
Bêta < 1masqué
 
Couverture par l’EBITDA ≥ 6masqué
Coût de la dette ≤ 5%masqué
 
IH SCOREmasqué
 
ROIC → ou ↗masqué
CROIC → ou ↗masqué
Marge opérationnelle → ou ↗masqué
Marge nette → ou ↗masqué
Marge de FCF → ou ↗masqué
PERSPECTIVEmasqué

 

Le F-Score, créé par Joseph Piotroski en 2000, analyse neuf critères liés à la rentabilité et à la solidité financière d’une entreprise cotée.
Un score élevé, proche ou égal à 9, présage de la solidité de la société.

 

F-Score Piotroski de SFS Group AG

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
ROA > 0masqué
ROA ↗masqué
CFO > 0masqué
CFO > RN activités poursuiviesmasqué
 
Marge opérationnelle ↗masqué
Rotation des actifs ↗masqué
 
Dette sur actifs ↘masqué
Liquidité générale ↗masqué
Actions en circulation → ou ↘masqué
 
F_SCOREmasqué

 

Le Z-Score, créé par Edward Altman en 1968, analyse cinq critères liés à la solidité financière d’une entreprise cotée.
Un score supérieur à 3 présage d’une bonne situation financière, un score inférieur à 1,8 présage d’une situation préoccupante.

 

Z-Score Altman de SFS Group AG

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Critère X1 × 1,2masqué
Critère X2 × 1,4masqué
Critère X3 × 3,3masqué
Critère X4 × 0,6masqué
Critère X5masqué
 
Z_SCOREmasqué

 

Newsletter Gérants Newsletter Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Graphique des sociétés possiblement comparables à SFS Group AG

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Sociétés possiblement comparables à SFS Group AG Affichage :

  SociétéCap.Rdt.BêtaPERCours+bas ↔ +hautVE/CAVE/Ebitda

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Graphique du cours de bourse ajusté des dividendes, et du dividende de SFS Group

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Dividendes par action détachés par SFS Group AG (peut comporter des erreurs !)

Année Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Sept. Octobre Nov. Déc.
2020---1,80--------
2019----1,66-------
2018---1,90--------
2017---1,75--------
2016---1,50--------
2015----1,50-------

 

Comptes annuels de résultat simplifiés de SFS Group AG (en MCHF)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Chiffre d’affaires 1 372 1 446 1 642 1 747 1 790  +5,4% +13,6% +6,4% +2,5%
Charges d'exploitation -1 260 -1 303 -1 455 -1 507 -1 571  +3,4% +11,7% +3,6% +4,2%
   dont Coût des ventes -533 -520 -589 -627 -638  -2,5% +13,4% +6,3% +1,7%
   dont Frais généraux -400 -77 -84 -87 -92  -80,9% +10,1% +3,1% +6,1%
Résultat opérationnel 112 143 187 240 219  +28,3% +30,6% +28,2% -8,6%
Autres revenus/frais nets 19 8 11 -6 -2  -57,5% +29,3% -152,8% -67,9%
Charge d'intérêt -3 -3 -5 -4 -5  -193,8% +53,3% -6,5% +11,6%
Résultat avant impôts 131 151 199 235 230  +15,2% +31,8% +18,3% -2,3%
Impôts sur les bénéfices -26 -32 -40 -41 -23  +21,6% +26,0% +3,8% -43,7%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
104 125 159 193 205  +19,7% +27,7% +21,2% +6,5%
 
EBITDA 247 444 455 419 425  +80,0% +2,4% -8,0% +1,6%
RN d’exploitation (NOPAT) 90 113 150 198 197  +26,6% +32,1% +32,1% -0,3%
Taux d’imposition 20% 21% 20% 18% 10%  +5,6% -4,4% -12,2% -42,4%

 

Comptes annuels de bilan simplifiés de SFS Group AG (en MCHF)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Actifs courants 688 757 795 836 833  +10,0% +5,0% +5,1% -0,3%
   dont Trésorerie 157 164 113 130 131  +4,3% -31,1% +15,0% +0,8%
   dont Placements à CT - - - - -  - - - -
   dont Créances clients 273 284 324 315 313  +4,0% +14,2% -2,9% -0,4%
   dont Stock 258 275 311 342 341  +6,6% +13,1% +10,0% -0,3%
Placements à long terme 27 31 36 23 24  +15,1% +15,0% -37,2% +5,3%
Biens corporels 576 592 638 707 710  +2,8% +7,8% +10,7% +0,5%
Écart d'acquisitions 502 610 - - -  +21,4% - - -
Biens incorporels 348 419 13 15 14  +20,3% -96,9% +13,8% -8,1%
Actifs totaux 2 170 2 437 1 519 1 619 1 639  +12,3% -37,7% +6,6% +1,2%
 
Passifs courants 206 255 305 284 272  +23,6% +19,7% -7,0% -4,3%
   dont Créances fournisseurs 77 94 127 123 118  +22,2% +34,9% -3,2% -4,1%
   dont Dette à court terme 17 28 35 22 10  +61,6% +25,2% -36,8% -55,5%
Dette à long terme 12 136 43 49 52  +1 001,6% -68,0% +12,2% +7,4%
Passifs totaux 377 577 432 415 401  +52,9% -25,1% -4,0% -3,2%
 
Action ordinaire 4 4 4 4 4  0% 0% 0% 0%
Bénéfices non répartis 1 884 767 933 1 105 1 206  -59,3% +21,6% +18,4% +9,1%
Capitaux propres 1 784 1 850 1 082 1 182 1 221  +3,7% -41,5% +9,3% +3,3%
 
Dettes portant intérets 30 163 78 71 62  +453,6% -52,2% -9,6% -12,2%

 

Flux de trésorerie annuels simplifiés de SFS Group AG (en MCHF)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Bénéfices nets 104 122 159 193 205  +17,2% +30,4% +21,2% +6,5%
 
Dépréciation 135 145 126 90 95  +7,4% -13,4% -28,7% +6,4%
Ajustements des bénéfices nets -25 -23 -13 6 -33  -9,6% -42,9% -146,5% -653,3%
Ajust. comptes débiteurs 17 -25 -41 10 3  -247,9% +62,8% -123,8% -71,1%
Ajust. des stocks 8 -2 -32 -25 7  -120,5% +1 900,0% -22,2% -129,3%
Autres flux opérationnels -31 6 -4 -8 5  -120,5% -160,3% +102,6% -166,2%
Flux opérationnel 211 242 227 264 278  +14,3% -6,2% +16,3% +5,4%
 
Dépenses d’investissement 89 85 137 149 117  -4,6% +61,9% +8,8% -21,7%
Investissements 0 -314 -133 -155 -191  -104 666,7% -57,7% +16,5% +23,4%
Flux d’investissement -103 -315 -133 -155 -191  +205,1% -57,9% +16,5% +23,4%
 
Dividendes payés -56 -57 -66 -71 -75  +1,1% +15,3% +8,5% +5,3%
Emprunts nets -16 136 -80 -18 -7  -946,0% -158,8% -78,0% -59,1%
Flux de financement -85 79 -146 -90 -84  -193,7% -284,0% -38,3% -6,9%
 
Variation nette de la trésorerie 19 7 -51 17 1  -63,6% -850,0% -133,1% -94,1%

 

Comptes trimestriels de résultat simplifiés de SFS Group AG (en MCHF)

  12/2018 03/2019 06/2019 09/2019 12/2019  12-03/19 03-06/19 06-09/19 09-12/19
Chiffre d’affaires 446 441 441 458 458  -1,1% 0% +3,9% 0%
Charges d'exploitation -383 -388 -388 -395 -395  +1,2% 0% +1,8% 0%
   dont Coût des ventes -161 -155 -155 -168 -168  -4,0% 0% +8,6% 0%
   dont Frais généraux -139 -139 -139 -139 -139  -0,1% 0% -0,2% 0%
Résultat opérationnel 62 53 53 63 63  -15,4% 0% +19,4% 0%
Autres revenus/frais nets -1 -1 -1 0 0  +85,7% 0% -130,8% 0%
Charge d'intérêt -0 -1 -1 -1 -1  +633,3% 0% +18,2% 0%
Résultat avant impôts 62 51 51 63 63  -16,5% 0% +23,2% 0%
Impôts sur les bénéfices -9 -7 -7 -4 -4  -21,9% 0% -37,8% 0%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
52 44 44 59 59  -15,2% 0% +33,0% 0%
 
EBITDA 84 76 76 85 85  -9,1% 0% +12,0% 0%
RN d’exploitation (NOPAT) 53 45 45 59 59  -14,5% 0% +29,0% 0%
Taux d’imposition 15% 14% 14% 7% 7%  -6,4% 0% -49,5% 0%

 

Comptes trimestriels de bilan simplifiés de SFS Group AG (en MCHF)

  12/2018 03/2019 06/2019 09/2019 12/2019  12-03/19 03-06/19 06-09/19 09-12/19
Actifs courants 836 850 850 833 833  +1,7% 0% -2,0% 0%
   dont Trésorerie 130 131 131 131 131  +1,2% 0% -0,4% 0%
   dont Placements à CT - - - - -  - - - -
   dont Créances clients 350 349 311 348 313  -0,2% -11,1% +12,2% -10,1%
   dont Stock 342 357 357 341 341  +4,3% 0% -4,4% 0%
Placements à long terme 23 46 46 24 24  +102,2% 0% -47,9% 0%
Biens corporels 707 710 710 710 710  +0,4% 0% +0,1% 0%
Écart d'acquisitions - - - - -  - - - -
Biens incorporels 15 14 14 14 14  -5,4% 0% -2,9% 0%
Actifs totaux 1 619 1 640 1 640 1 639 1 639  +1,3% 0% -0,1% 0%
 
Passifs courants 284 295 295 272 272  +4,1% 0% -8,0% 0%
   dont Créances fournisseurs 123 86 86 118 118  -29,9% 0% +36,8% 0%
   dont Dette à court terme 22 56 56 10 10  +155,5% 0% -82,6% 0%
Dette à long terme 49 127 127 52 52  +161,1% 0% -58,9% 0%
Passifs totaux 415 501 501 401 401  +20,8% 0% -19,9% 0%
 
Action ordinaire 4 4 4 4 4  0% 0% 0% 0%
Bénéfices non répartis 1 114 1 120 1 101 1 237 1 206  +0,5% -1,7% +12,3% -2,5%
Capitaux propres 1 182 1 117 1 117 1 221 1 221  -5,5% 0% +9,3% 0%
 
Dettes portant intérets 71 183 183 62 62  +159,3% 0% -66,1% 0%

 

Flux de trésorerie trimestriels simplifiés de SFS Group AG (en MCHF)

  12/2018 03/2019 06/2019 09/2019 12/2019  12-03/19 03-06/19 06-09/19 09-12/19
Bénéfices nets 52 44 44 59 59  -15,2% 0% +33,0% 0%
 
Dépréciation 22 24 24 22 22  +9,3% 0% -4,7% 0%
Ajustements des bénéfices nets -2 -6 -6 -11 -11  +158,7% 0% +79,0% 0%
Ajust. comptes débiteurs 5 1 1 1 1  -71,1% 0% 0% 0%
Ajust. des stocks -12 4 4 4 4  -129,3% 0% 0% 0%
Autres flux opérationnels 16 -9 -9 12 12  -158,7% 0% -228,0% 0%
Flux opérationnel 80 53 53 86 86  -34,0% 0% +64,1% 0%
 
Dépenses d’investissement 39 28 28 29 29  -28,4% 0% +4,9% 0%
Investissements -1 -1 -1 - -  +150,0% 0% - -
Flux d’investissement -42 -71 -71 -25 -25  +68,2% 0% -65,1% 0%
 
Dividendes payés -38 -38 -38 - -  0% 0% - -
Emprunts nets -37 57 57 -60 -60  -251,6% 0% -206,3% 0%
Flux de financement -38 19 19 -61 -61  -150,5% 0% -418,2% 0%
 
Variation nette de la trésorerie -2 1 1 -0 -0  -145,5% 0% -133,3% 0%

Légende

Analyse graphique  Supports et résistances calculés algorithmiquement par IH

MMAn  Moyenne mobile arithmétique à 5/10/20/40/50/100/200/400 jours

Bandes de Bollinger®  Bandes de Bollinger à 5/10/20/50/100/200 jours et 1,8/1,9/2/2,1/2,2/2,5 écarts-types

Flottant  Pourcentage du capital échangeable en bourse

Initiés  Pourcentage du capital détenu par le management et les fondateurs

Institutionnels  Pourcentage du capital détenu par des investisseurs institutionnels (fonds, ETF…)

PER TTM  Cours de bourse ÷ résultat net par action sur 12 mois glissants

PER prévi.  Cours de bourse ÷ résultat net prévisionnel par action d’après le consensus des analystes

PEG  PER ÷ taux de croissance prévisionnel d’après le consensus des analystes

P/B  Cours de bourse ÷ capitaux propres au dernier trimestre

VE/CA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ Chiffre d’Affaires sur 12 mois glissants

VE/EBITDA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ EBITDA sur 12 mois glissants

Marge opé. TTM  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

Marge nette ou bénéficiaire TTM  Résultat net ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

ROE TTM  Résultat net ÷ capitaux propres sur 12 mois glissants

ROA TTM  Résultat net ÷ actif total sur 12 mois glissants

Δ CA trimestriel YoY  Croissance du Chiffre d’Affaires trimestriel par rapport à l’année précédente

Δ RN trimestriel YoY  Croissance du Résultat Net trimestriel par rapport à l’année précédente

Cible  Cours cible moyen d’après le consensus des analystes des principales banques américaines

MMA50  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 50 dernières séances boursières

MMA200  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 200 dernières séances boursières

+ bas 52 s.  Cours de bourse le plus bas sur les 52 dernières semaines

+ haut 52 s.  Cours de bourse le plus haut sur les 52 dernières semaines

1 mois  Comparaison entre le cours de la veille et celui d’il y a 1 mois, ajusté des dividendes (sauf omission !)

n mois  idem avec n mois

1 an  idem avec 1 an

n ans  idem avec n ans

Environ. ESG  Risque environnemental d’après les critères ESG

Social ESG  Risque social d’après les critères ESG

Gouv. ESG  Risque de gouvernance d’après les critères ESG

Controverse  Niveau de controverse d’après les critères ESG

Global ESG  Risque combiné d’après les critères ESG

Notation Morningstar  Performance du fonds selon Morningstar 1 étoile = faible performance, 5 étoiles = performance élevée.

Risque MS  Niveau de risque selon Morningstar : 1 = volatilité élevé, 5 = volatilité faible.

Position  Position de l’action dans le fonds considéré

Poids  Poids de l’action dans le fonds considéré

Marge de FCF  Flux de trésorerie libre ÷ chiffre d’affaires

ROIC  Résultat net d’exploitation ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

CROIC  Flux de trésorerie libre ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

Taux d’imposition  Impôts sur les bénéfices ÷ résultat avant impôts. Estimation IH cappée à 50%.

Capital investi  Capitaux propres + dette long terme + dette court terme. Estimation IH.

RN d’exploitation  NOPAT = résultat opérationnel × (1 - taux d’imposition). Estimation IH.

Marge brute  Chiffre d’affaires - coût des ventes

Marge d’EBITDA  EBITDA ÷ chiffre d’affaires

Marge opérationnelle  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires

Marge nette ou bénéficiaire  Résultat net ÷ chiffre d’affaires

ROE  Résultat net ÷ (moyenne capitaux propres sur deux exercices )

ROA  Résultat net ÷ (moyenne actifs totaux sur deux exercices)

Liquidité restreinte  (actifs courants - stock) ÷ (passifs courants - dette court terme)

Liquidité générale  Actifs courants ÷ passifs courants

Dette nette sur EBITDA  (dette court terme + dette long terme - trésorerie - placements à court terme) ÷ EBITDA

Dette sur actifs  (dette court terme + dette long terme) ÷ actifs totaux

Dette sur capitaux propres  (dette court terme + dette long terme) ÷ capitaux propres

Couverture par l’EBITDA  EBITDA ÷ charge d’intérêt

Couverture par l’EBIT  EBIT ÷ charge d’intérêt

Couverture par le flux opérationnel  Flux de trésorerie opérationnel ÷ charge d’intérêt

Coût de la dette  (moyenne [dette court terme + dette long terme] sur deux exercices) ÷ charge d’intérêt. Estimation IH.

Nbr de jours en stock  DSI = stock ÷ coût des ventes × 365

Délai paiement clients  DSO = créances clients ÷ chiffre d’affaires

Délai paiement fournisseurs  DPO = créances fournisseurs ÷ (coût des ventes + [différence stocks sur deux exercices]) × 365

Conversion de l’encaisse  DSI + DSO - DPO

Rotation des actifs  Chiffre d’affaires ÷ actif total

Frais généraux sur CP  Frais généraux ÷ capitaux propres

Frais généraux sur CA  Frais généraux ÷ chiffre d’affaires

Distribution sur résultat net  Dividende payé ÷ résultat net

Distribution sur FCF  Dividende payé ÷ flux de trésorerie libre

IH Score  Cf. présentation de l’IH Score

F-Score Piotroski  Cf. présentation du F-Score

Z-Score Altman  Cf. présentation du Z-Score

Cap.  Capitalisation boursière en Md€, après conversion le cas échéant

Rdt.  Rendement sur dividendes prévisionnel d’après le consensus des analystes

Bêta  Plus le ratio bêta est élevé, plus le cours de bourse a été fluctuant ces récentes années.

PER  Toute choses égales par ailleurs, plus le ratio PER est faible, plus la société est bon marché.

+bas ↔ +haut  Cours de bourse par rapport au plus bas et au plus haut à 52 semaines

Top 5/10/15/20/25 fonds  Cf. newsletter Gérants

Les données peuvent comporter des inexactitudes : ne prenez pas de décisions d’investissement sur leur seule base.

Déposez vos remarques et suggestions sur les forums : Screeners de l’IH.