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Azimut Holding S.p.A

Azimut Holding (AZM.MI, IT0003261697)

Azimut Holding S.p.A., together with its subsidiaries, distributes, manages, and promotes financial and insurance products. The company offers mutual fund management, life insurance, wealth management, investment portfolio individual management, insurance mediation, financial planning consultancy, and fund and asset management services; invests in the digital sector; and manages Italian, pension, alternative, discretionary, and private equity funds. It operates in Italy, Luxembourg, Ireland, China, Monaco, Switzerland, Singapore, Brazil, Mexico, Taiwan, Chile, Australia, Turkey, the United States, the United Arab Emirates, and Egypt. The company was founded in 1989 and is based in Milan, Italy.

Siège social : Via Cusani, 4, Milan, MI, Italy, 20121

Tous les ratios sont calculés de manière automatique si les données financières le permettent. Mais selon l’activité de la société (en particulier les foncières côtées, les banques et les assureurs), seuls quelques-uns seront pertinents.

 

 

Analyse graphique (chandeliers japonais, supports/résistances, moyenne mobile et Bollinger) d’Azimut Holding

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Newsletter Gérants Newsletter Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Répartition du capital, valorisation et momentum d’Azimut Holding S.p.A

Nbr d’actions Flottant Initiés Institutionnels Short Ratio Flottant en VAD
138 244 000 97,3% 22,3% 18,6% - -
PER TTM PER prévi. PEG P/B VE/EBITDA TTM VE/CA TTM
7,5 10,3 0,9 3,6 masqué masqué
Marge opé. TTM Marge nette TTM ROE TTM ROA TTM Δ CA trimestriel YoY Δ RN trimestriel YoY
masqué masqué masqué masqué masqué masqué
Cours Cible MMA50 MMA200 + bas 52 s. + haut 52 s.
19,2 EUR masqué 18,7 16,9 10,3 20,4

 

Graphique des performances bousières ajustées des dividendes d’Azimut Holding S.p.A

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Performance boursière ajustée des dividendes d’Azimut Holding S.p.A

1 mois 2 mois 3 mois 6 mois 1 an 2 ans 3 ans
-4,2% +7,7% +9,0% +21,4% +39,6% +63,0% +40,8%
4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans 9 ans 10 ans
+67,9% +58,4% +28,4% +20,0% +127,7% +308,2% +329,3%

 

Équipe de direction d’Azimut Holding S.p.A

Nom Fonction Âge Nom Fonction Âge
Paolo Martini CEO, GM, MD, Global Head of Marketing & Director 48 Andrea Aliberti Head of Asset Management -Italy 52
Alessandro Zambotti CEO, Head of Admin. & Fin., CFO and Director 39 Gabriele Blei CEO & Director 41
Giorgio Medda Global Head of Asset Management, CEO & Director 46 Massimo Guiati CEO, Global Head of Distribution & Director 49
Vittorio Pracca Head of Investor Relations - Claudio Foscoli Head of Asset Management for Luxembourg & Ireland -
Stefano Missora Group Commercial Director -      

 

Opérations d’initiés récentes pour Azimut Holding S.p.A

  Date Nom Opération Quantité Cours moyen Montant

 

Présence d’Azimut Holding dans les 25 premières positions des meilleurs fonds (liste des fonds analysés)

Nom du fonds Catégorie Notation Morningstar Risque MS Position Poids
Introuvable ou présence non significative.

 

Graphique des profits et résultats d’Azimut Holding S.p.A

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Fondamentaux d’Azimut Holding S.p.A (en MEUR)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Chiffre d’affaires 833 678 778 701 949  -18,6% +14,7% -9,9% +35,3%
EBITDA 291 217 280 187 506  -25,4% +28,8% -33,1% +170,5%
Résultat opérationnel 290 82 101 35 187  -71,6% +22,8% -65,6% +438,6%
Résultat net 247 173 215 122 370  -30,2% +24,4% -43,1% +202,9%
Free Cash Flow 235 166 346 -38 894  -29,1% +107,8% -110,9% -2 473,1%
Marge de FCF 28% 25% 44% -5% 94%  -12,9% +81,2% -112,1% -1 854,1%
ROICmasqué
CROICmasqué
Taux d’imposition 10% 4% 9% 10% 14%  -59,5% +110,6% +13,3% +46,4%
Capital investi 970 864 962 960 1 660  -10,9% +11,3% -0,2% +72,9%
Actions en circulation (en M) - 132 140 141 141  - +6,5% +0,3% +0,1%

 

Graphique de la rentabilité et des marges d’Azimut Holding S.p.A

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Ratio de profitabilité d’Azimut Holding S.p.A

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Marge brute 55% 31% 31% 24% 41%  -44,0% +0,8% -23,7% +74,5%
Marge d’EBITDA 35% 32% 36% 27% 53%  -8,4% +12,3% -25,8% +99,9%
Marge opérationnelle 35% 12% 13% 5% 20%  -65,1% +7,1% -61,8% +298,1%
Marge bénéficiaire 30% 25% 28% 17% 39%  -14,3% +8,5% -36,9% +123,9%
Marge de FCF 28% 25% 44% -5% 94%  -12,9% +81,2% -112,1% -1 854,1%
Rentabilité économique (ROA) - 2,4% 2,7% 1,6% 4,8%  - +15,3% -40,7% +200,0%
Rentabilité financière (ROE) - 25,7% 35,2% 20,5% 54,9%  - +37,1% -41,9% +168,1%
Rdt sr capital investi (ROIC)masqué
FCF sur ∼ (CROIC)masqué

 

Ratios de solvabilité d’Azimut Holding S.p.A

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Liquidité restreinte 3,5 2,9 2,4 2,8 3,6  -17,7% -15,5% +14,4% +28,7%
Liquidité générale 3,5 2,9 44,7 43,5 36,4  -17,8% +1 431,4% -2,7% -16,3%
Dette nette sur EBITDA 0,3 0,7 0,7 1,9 1,3  +127,0% +4,6% +153,4% -32,3%
Dette sur actifs 4% 3% 5% 5% 11%  -15,7% +48,4% +11,4% +117,8%
Dette sur capitaux propres 35% 38% 62% 60% 122%  +7,2% +64,8% -3,9% +103,8%
Couverture par l’EBITDA -26,4 - 381,1 167,0 98,7  - - -56,2% -40,9%
   ∼ par l’EBIT -26,3 - 359,5 153,8 94,0  - - -57,2% -38,9%
   ∼ par le flux opérationel -21,7 - 497,0 -3,8 191,4  - - -100,8% -5 156,4%
Coût de la dette - - 0,2% 0,3% 0,8%  - - +27,0% +162,3%

 

Graphique des dividendes d’Azimut Holding S.p.A

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Ratios de distribution d’Azimut Holding S.p.A

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Résultat net 247 173 215 122 370  -30,2% +24,4% -43,1% +202,9%
Flux de trésorerie libre (FCF) 235 166 346 -38 894  -29,1% +107,8% -110,9% -2 473,1%
Dividende payé -15 -239 -158 -229 -207  +1 467,3% -33,6% +44,8% -9,9%
Distribution sur résultat net 6% 138% 74% 188% 56%  +2 145,6% -46,6% +154,6% -70,3%
Distribution sur FCF 6% 143% 46% -608% 23%  +2 109,3% -68,1% -1 428,5% -103,8%

 

Graphique du cycle de conversion de trésorerie d’Azimut Holding S.p.A

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Ratios du cycle de conversion et d’efficacité d’Azimut Holding S.p.A

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Nbr de jours en stock (DSI) - - - - -  - - - -
Délai paiement clients (DSO) 114 184 109 210 183  +60,7% -40,9% +93,5% -12,7%
Délai ∼ fournisseurs (DPO) - 36 38 43 51  - +5,1% +12,8% +19,4%
Conversion de l’encaisse - 148 71 168 132  - -52,1% +136,6% -20,9%
Rotation des actifs 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1  -26,8% +9,3% +3,1% +16,1%
Frais généraux sur CP 21% 16% 18% 20% 17%  -22,5% +12,5% +8,2% -16,2%
Frais généraux sur CA 18% 15% 14% 17% 13%  -16,7% -7,3% +21,7% -22,9%

 

L’IH Score n’est généralement pas pertinent pour les sociétés financières et les foncières cotées.

IH Score d’Azimut Holding S.p.A

  2015 2016 2017 2018 2019  16-17 17-18 18-19 Moy.
CA ↗masqué
EBIT ↗masqué
Résultat avant impôts ↗masqué
 
ROIC ≥ 10%masqué
ROIC ≥ 15%masqué
CROIC ≥ 10%masqué
 
Bêta < 1masqué
 
Couverture par l’EBITDA ≥ 6masqué
Coût de la dette ≤ 5%masqué
 
IH SCOREmasqué
 
ROIC → ou ↗masqué
CROIC → ou ↗masqué
Marge opérationnelle → ou ↗masqué
Marge nette → ou ↗masqué
Marge de FCF → ou ↗masqué
PERSPECTIVEmasqué

 

Le F-Score Piotroki n’est généralement pas pertinent pour les sociétés financières et les foncières cotées.

F-Score Piotroski d’Azimut Holding S.p.A

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
ROA > 0masqué
ROA ↗masqué
CFO > 0masqué
CFO > RN activités poursuiviesmasqué
 
Marge opérationnelle ↗masqué
Rotation des actifs ↗masqué
 
Dette sur actifs ↘masqué
Liquidité générale ↗masqué
Actions en circulation → ou ↘masqué
 
F_SCOREmasqué

 

Le Z-Score Altman n’est généralement pas pertinent pour les sociétés financières et les foncières cotées.

Z-Score Altman d’Azimut Holding S.p.A

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Critère X1 × 1,2masqué
Critère X2 × 1,4masqué
Critère X3 × 3,3masqué
Critère X4 × 0,6masqué
Critère X5masqué
 
Z_SCOREmasqué

 

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Graphique des sociétés possiblement comparables à Azimut Holding S.p.A

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Sociétés possiblement comparables à Azimut Holding S.p.A Affichage :

 SociétéCap.Rdt.BêtaPERCours+bas ↔ +hautVE/CAVE/Ebitda

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Graphique du cours de bourse ajusté des dividendes, et du dividende d’Azimut Holding

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Dividendes par action détachés par Azimut Holding S.p.A (peut comporter des erreurs !)

Année Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Sept. Octobre Nov. Déc.
2020----1,00-------
2019----1,18-------
2018----0,98-------
2017----0,93-------
2016----0,47-----0,93-
2015----0,63-------
2014----0,56-------
2013----0,42-------
2012----0,14-------
2011----0,14-------
2010----0,05-------
2009----0,09-------
2008---0,14--------
2007---0,18--------
2005----0,09-------

 

Comptes annuels de résultat simplifiés d’Azimut Holding S.p.A (en MEUR)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Chiffre d’affaires 833 678 778 701 949  -18,6% +14,7% -9,9% +35,3%
Charges d'exploitation -543 -596 -677 -666 -761  +9,7% +13,6% -1,6% +14,2%
   dont Coût des ventes -373 -468 -535 -534 -555  +25,7% +14,3% -0,2% +3,8%
   dont Frais généraux -150 -102 -108 -119 -124  -32,2% +6,3% +9,7% +4,3%
Résultat opérationnel 290 82 101 35 187  -71,6% +22,8% -65,6% +438,6%
Autres revenus/frais nets -12 -12 -18 -9 -28  +2,2% +49,5% -50,7% +228,3%
Charge d'intérêt -11 0 -1 -1 -5  - - +52,6% +357,8%
Résultat avant impôts 278 185 247 156 453  -33,5% +33,7% -36,8% +189,7%
Impôts sur les bénéfices -28 -8 -21 -15 -65  -73,1% +181,6% -28,4% +324,1%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
247 173 215 122 370  -30,2% +24,4% -43,1% +202,9%
 
EBITDA 291 217 280 187 506  -25,4% +28,8% -33,1% +170,5%
RN d’exploitation (NOPAT) 260 79 92 31 160  -69,7% +17,0% -66,0% +411,5%
Taux d’imposition 10% 4% 9% 10% 14%  -59,5% +110,6% +13,3% +46,4%

 

Comptes annuels de bilan simplifiés d’Azimut Holding S.p.A (en MEUR)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Actifs courants 431 431 7 225 6 419 7 544  +0,1% +1 575,1% -11,2% +17,5%
   dont Trésorerie 0 0 0 0 0  -22,2% +33,3% -17,9% -17,4%
   dont Placements à CT 161 82 160 5 263  -49,3% +95,5% -96,9% +5 177,6%
   dont Créances clients 261 341 231 404 477  +30,9% -32,2% +74,4% +18,1%
   dont Stock - - - - -  - - - -
Placements à long terme 6 032 6 725 6 989 3 452  +11,5% +3,9% -100,0% +15 638,0%
Biens corporels 6 7 8 8 49  +16,5% +12,2% +4,5% +475,6%
Écart d'acquisitions 396 461 499 526 535  +16,5% +8,2% +5,3% +1,8%
Biens incorporels 53 56 58 76 100  +4,5% +4,0% +31,4% +31,5%
Actifs totaux 6 946 7 727 8 107 7 086 8 254  +11,2% +4,9% -12,6% +16,5%
 
Passifs courants 121 148 162 148 208  +21,8% +9,4% -8,7% +40,5%
   dont Créances fournisseurs 27 46 55 62 77  +70,9% +20,1% +12,6% +24,0%
   dont Dette à court terme 11 11 15 5 -  -7,2% +45,2% -65,1% -
Dette à long terme 242 227 354 354 912  -6,2% +56,2% +0,1% +157,5%
Passifs totaux 6 219 7 082 7 494 6 461 7 482  +13,9% +5,8% -13,8% +15,8%
 
Action ordinaire 32 32 32 32 32  0% 0% 0% 0%
Bénéfices non répartis 608 542 221 129 376  -10,8% -59,2% -41,9% +192,7%
Capitaux propres 717 627 593 601 748  -12,5% -5,5% +1,4% +24,5%
 
Dettes portant intérets 253 237 369 360 912  -6,3% +55,7% -2,6% +153,7%
Actions en circulation (en M) - 132 140 141 141  - +6,5% +0,3% +0,1%

 

Flux de trésorerie annuels simplifiés d’Azimut Holding S.p.A (en MEUR)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Bénéfices nets 247 173 215 122 370  -30,2% +24,4% -43,1% +202,9%
 
Dépréciation 2 16 16 15 24  +934,8% -1,9% -6,6% +62,0%
Ajustements des bénéfices nets -112 -54 50 13 66  -51,8% -192,7% -75,0% +423,5%
Ajust. comptes débiteurs -1 -4 -11 - -  +350,4% +209,2% - -
Ajust. des stocks - - - - -  - - - -
Autres flux opérationnels 94 55 95 -152 541  -41,5% +72,0% -260,5% -456,2%
Flux opérationnel 239 186 365 -4 981  -22,1% +96,1% -101,2% -23 246,8%
 
Dépenses d’investissement 4 20 19 33 87  +382,1% -3,3% +76,5% +160,2%
Investissements -1 -81 -57 -61 -97  +11 563,2% -29,0% +7,3% +57,7%
Flux d’investissement -56 -81 -57 -61 -97  +42,9% -29,0% +7,3% +57,7%
 
Dividendes payés -15 -239 -158 -229 -207  +1 467,3% -33,6% +44,8% -9,9%
Emprunts nets - - - - -  - - - -
Flux de financement -163 -255 -248 -110 -223  +55,9% -2,8% -55,6% +102,9%
 
Variation nette de la trésorerie 19 -149 60 -176 662  -891,6% -140,1% -393,3% -476,8%

 

Comptes trimestriels de résultat simplifiés d’Azimut Holding S.p.A (en MEUR)

  09/2019 12/2019 03/2020 06/2020 09/2020  09-12/19 12-03/20 03-06/20 06-09/20
Chiffre d’affaires 216 297 202 214 213  +37,6% -32,1% +6,1% -0,5%
Charges d'exploitation -188 -189 -166 -186 -184  +0,6% -12,2% +12,1% -1,1%
   dont Coût des ventes -149 -99 -137 -106 -150  -33,8% +38,9% -23,0% +41,4%
   dont Frais généraux -33 -23 -38 -22 -33  -28,1% +63,6% -43,0% +51,1%
Résultat opérationnel 28 108 36 28 29  +286,6% -67,0% -22,0% +3,9%
Autres revenus/frais nets -3 7 - - -  -357,4% - - -
Charge d'intérêt -4 -5 -5 -5 -5  -236,3% -201,0% +0% -3,6%
Résultat avant impôts 84 175 57 111 104  +108,3% -67,6% +94,8% -6,2%
Impôts sur les bénéfices -5 -44 -5 -14 -14  +779,2% -89,2% +192,2% -0,8%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
76 49 49 95 87  -35,8% 0% +94,8% -7,8%
 
EBITDA 95 - - - -  - - - -
RN d’exploitation (NOPAT) 26 81 33 24 25  +207,4% -59,5% -25,6% +3,1%
Taux d’imposition 6% 25% 8% 13% 13%  +322,2% -66,8% +50,0% +5,7%

 

Comptes trimestriels de bilan simplifiés d’Azimut Holding S.p.A (en MEUR)

  09/2019 12/2019 03/2020 06/2020 09/2020  09-12/19 12-03/20 03-06/20 06-09/20
Actifs courants 441 7 544 6 133 7 060 6 720  +1 610,9% -18,7% +15,1% -4,8%
   dont Trésorerie 0 0 0 0 0  -42,4% -15,8% +18,8% +42,1%
   dont Placements à CT 16 263 17 201 18  +1 534,6% -93,4% +1 056,6% -90,9%
   dont Créances clients 14 477 135 430 131  +3 348,8% -71,7% +218,6% -69,6%
   dont Stock - - - - -  - - - -
Placements à long terme 318 452 - - -  +41,9% - - -
Biens corporels 54 49 48 48 48  -9,2% -2,2% -0,2% +1,0%
Écart d'acquisitions 552 535 535 537 544  -3,1% 0% +0,4% +1,2%
Biens incorporels 89 100 98 98 105  +12,3% -2,8% +0,4% +7,6%
Actifs totaux 7 677 8 254 7 578 7 830 8 050  +7,5% -8,2% +3,3% +2,8%
 
Passifs courants 83 208 33 165 25  +148,6% -83,9% +394,1% -84,6%
   dont Créances fournisseurs 6 77 - 61 110  +1 181,4% - - +79,2%
   dont Dette à court terme 24 - - - -  - - - -
Dette à long terme 528 912 104 906 847  +72,9% -88,6% +772,6% -6,4%
Passifs totaux 7 005 7 482 6 810 7 155 7 301  +6,8% -9,0% +5,1% +2,0%
 
Action ordinaire 32 32 32 32 32  0% 0% 0% 0%
Bénéfices non répartis 247 376 704 603 683  +52,7% +87,0% -14,4% +13,3%
Capitaux propres 657 748 758 657 729  +13,9% +1,3% -13,3% +11,0%
 
Dettes portant intérets 552 912 104 906 847  +65,2% -88,6% +772,6% -6,4%
Actions en circulation (en M) 141 141 138 138 -  +0% -1,9% 0% -

 

Flux de trésorerie trimestriels simplifiés d’Azimut Holding S.p.A (en MEUR)

  09/2019 12/2019 03/2020 06/2020 09/2020  09-12/19 12-03/20 03-06/20 06-09/20
Bénéfices nets 76 123 49 95 87  +63,5% -60,7% +94,8% -7,8%
 
Dépréciation 7 - - - -  - - - -
Ajustements des bénéfices nets -54 15 15 -2 14  -127,9% 0% -114,5% -719,5%
Ajust. comptes débiteurs - - - - -  - - - -
Ajust. des stocks - - - - -  - - - -
Autres flux opérationnels 27 19 19 -80 29  -30,7% 0% -526,6% -136,8%
Flux opérationnel 46 88 88 1 62  +92,2% 0% -98,6% +4 720,4%
 
Dépenses d’investissement 9 11 4 6 15  +23,0% -64,3% +44,6% +163,9%
Investissements -13 6 -4 -9 -37  -146,7% -166,3% +121,8% +317,6%
Flux d’investissement -13 -4 -4 -9 -37  -69,0% 0% +121,8% +317,6%
 
Dividendes payés - 0 - - -  - - - -
Emprunts nets - - - - -  - - - -
Flux de financement -3 - - - -  - - - -
 
Variation nette de la trésorerie 30 480 32 -195 12  +1 496,5% -93,3% -702,9% -106,2%

Légende

Analyse graphique  Supports et résistances calculés algorithmiquement par IH

MMAn  Moyenne mobile arithmétique à 5/10/20/40/50/100/200/400 jours

Bandes de Bollinger®  Bandes de Bollinger à 5/10/20/50/100/200 jours et 1,8/1,9/2/2,1/2,2/2,5 écarts-types

Flottant  Pourcentage du capital échangeable en bourse

Initiés  Pourcentage du capital détenu par le management et les fondateurs

Institutionnels  Pourcentage du capital détenu par des investisseurs institutionnels (fonds, ETF…)

PER TTM  Cours de bourse ÷ résultat net par action sur 12 mois glissants

PER prévi.  Cours de bourse ÷ résultat net prévisionnel par action d’après le consensus des analystes

PEG  PER ÷ taux de croissance prévisionnel d’après le consensus des analystes

P/B  Cours de bourse ÷ capitaux propres au dernier trimestre

VE/CA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ Chiffre d’Affaires sur 12 mois glissants

VE/EBITDA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ EBITDA sur 12 mois glissants

Marge opé. TTM  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

Marge nette ou bénéficiaire TTM  Résultat net ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

ROE TTM  Résultat net ÷ capitaux propres sur 12 mois glissants

ROA TTM  Résultat net ÷ actif total sur 12 mois glissants

Δ CA trimestriel YoY  Croissance du Chiffre d’Affaires trimestriel par rapport à l’année précédente

Δ RN trimestriel YoY  Croissance du Résultat Net trimestriel par rapport à l’année précédente

Cible  Cours cible moyen d’après le consensus des analystes des principales banques américaines

MMA50  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 50 dernières séances boursières

MMA200  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 200 dernières séances boursières

+ bas 52 s.  Cours de bourse le plus bas sur les 52 dernières semaines

+ haut 52 s.  Cours de bourse le plus haut sur les 52 dernières semaines

1 mois  Comparaison entre le cours de la veille et celui d’il y a 1 mois, ajusté des dividendes (sauf omission !)

n mois  idem avec n mois

1 an  idem avec 1 an

n ans  idem avec n ans

Environ. ESG  Risque environnemental d’après les critères ESG

Social ESG  Risque social d’après les critères ESG

Gouv. ESG  Risque de gouvernance d’après les critères ESG

Controverse  Niveau de controverse d’après les critères ESG

Global ESG  Risque combiné d’après les critères ESG

Notation Morningstar  Performance du fonds selon Morningstar 1 étoile = faible performance, 5 étoiles = performance élevée.

Risque MS  Niveau de risque selon Morningstar : 1 = volatilité élevé, 5 = volatilité faible.

Position  Position de l’action dans le fonds considéré

Poids  Poids de l’action dans le fonds considéré

Marge de FCF  Flux de trésorerie libre ÷ chiffre d’affaires

ROIC  Résultat net d’exploitation ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

CROIC  Flux de trésorerie libre ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

Taux d’imposition  Impôts sur les bénéfices ÷ résultat avant impôts. Estimation IH cappée à 50%.

Capital investi  Capitaux propres + dette long terme + dette court terme. Estimation IH.

RN d’exploitation  NOPAT = résultat opérationnel × (1 - taux d’imposition). Estimation IH.

Marge brute  Chiffre d’affaires - coût des ventes

Marge d’EBITDA  EBITDA ÷ chiffre d’affaires

Marge opérationnelle  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires

Marge nette ou bénéficiaire  Résultat net ÷ chiffre d’affaires

ROE  Résultat net ÷ (moyenne capitaux propres sur deux exercices )

ROA  Résultat net ÷ (moyenne actifs totaux sur deux exercices)

Liquidité restreinte  (actifs courants - stock) ÷ (passifs courants - dette court terme)

Liquidité générale  Actifs courants ÷ passifs courants

Dette nette sur EBITDA  (dette court terme + dette long terme - trésorerie - placements à court terme) ÷ EBITDA

Dette sur actifs  (dette court terme + dette long terme) ÷ actifs totaux

Dette sur capitaux propres  (dette court terme + dette long terme) ÷ capitaux propres

Couverture par l’EBITDA  EBITDA ÷ charge d’intérêt

Couverture par l’EBIT  EBIT ÷ charge d’intérêt

Couverture par le flux opérationnel  Flux de trésorerie opérationnel ÷ charge d’intérêt

Coût de la dette  (moyenne [dette court terme + dette long terme] sur deux exercices) ÷ charge d’intérêt. Estimation IH.

Nbr de jours en stock  DSI = stock ÷ coût des ventes × 365

Délai paiement clients  DSO = créances clients ÷ chiffre d’affaires

Délai paiement fournisseurs  DPO = créances fournisseurs ÷ (coût des ventes + [différence stocks sur deux exercices]) × 365

Conversion de l’encaisse  DSI + DSO - DPO

Rotation des actifs  Chiffre d’affaires ÷ actif total

Frais généraux sur CP  Frais généraux ÷ capitaux propres

Frais généraux sur CA  Frais généraux ÷ chiffre d’affaires

Distribution sur résultat net  Dividende payé ÷ résultat net

Distribution sur FCF  Dividende payé ÷ flux de trésorerie libre

IH Score  Cf. présentation de l’IH Score

F-Score Piotroski  Cf. présentation du F-Score

Z-Score Altman  Cf. présentation du Z-Score

Cap.  Capitalisation boursière en Md€, après conversion le cas échéant

Rdt.  Rendement sur dividendes prévisionnel d’après le consensus des analystes

Bêta  Plus le ratio bêta est élevé, plus le cours de bourse a été fluctuant ces récentes années.

PER  Toute choses égales par ailleurs, plus le ratio PER est faible, plus la société est bon marché.

+bas ↔ +haut  Cours de bourse par rapport au plus bas et au plus haut à 52 semaines

Top 5/10/15/20/25 fonds  Cf. newsletter Gérants

Les données peuvent comporter des inexactitudes : ne prenez pas de décisions d’investissement sur leur seule base.

Déposez vos remarques et suggestions sur les forums : Screeners de l’IH.