Newsletter de l’IH #226
OBJECTIF DE LA NEWSLETTER DE L’IH
Cette newsletter gratuite partage mes idées et réflexions sur l’investissement dans des actions de sociétés cotées en bourse.
Ponctuellement, d’autres sujets sont abordés, autour de la gestion de patrimoine ou du développement personnel.
Toutes les newsletters envoyées depuis sa création en 2012 sont disponibles ici.
NEWSLETTER #226 DE L'INVESTISSEUR HEUREUX
Editeur : Philippe Proudhon
14/10/2016 -- 226
Souscripteurs : env. 3400 | s'abonner
| version en ligne | archives
Portefeuille de Philippe Proudhon : reporting de septembre 2016
"Achetez seulement des actions dont vous serez heureux si le cours baisse de 50% [afin de renforcer à vil prix]." - Philippe Proudhon
=====================================================
SOMMAIRE
o Best of hebdomadaire des forums
o Suivi de mon portefeuille
o Plus bas à un an
o Foncières cotées
o Aristocrates des dividendes
o Meilleurs fonds/gérants
o Parités des devises
o Taux des emprunts souverains
o Copyright et responsabilités
=====================================================
o Best of hebdomadaire des forums des investisseurs heureux
=====================================================
Actions, obligations, monétaire et foncières cotées :
- Faurecia : it's all about metrics...
- Gévelot : un industriel présent dans l'extrusion à froid et les pompes
- La fonciere verte : de l'immobilier en PEA-PME
- Apple : une performance exceptionnelle !
- Radiall : OPAS suivi d'une radiation - Un risque de précédent dangereux pour les minoritaires !
- Obligations en peso mexicain avec de rendements très élevés ?
- Omega Healthcare Investors : encore une hausse du dividende trimestriel !
- Votre processus d'investissement en actions ?
SCPI/OPCI et immobilier en direct :
- Achat d'un ensemble immobilier en location non meublée (LMNP) ?
- Prêt à une société civile à l'IS pour acheter des SCPI et vente d'usufruit ?
- SCPI à crédit : 40 k€ sur 15 ans avec un TAEG de 2,60% ?
- Choix du notaire : proche des biens immobiliers achetés ou proche de chez soi ?
- Comment céder 50% d'un appartement à un ami ?
- Projet VEFA qui dérape : recours possibles et responsabilités (promoteur, notaire et banque) ?
- Investissement immobilier ancien : une check-list pour bien investir...
- Signature du compromis de vente en agence immobilière au lieu de chez le notaire ?
Stratégies de placement et optimisations fiscales/bancaires :
- Taxe d'habitation : comment calculer les abattements ?
- Brexit, Grexit et PEA : qu'arrivera-t-il aux actions anglaises dans le PEA ?
- Carte bancaire : débit immédiat vs débit différé, gold vs simple ?
- Devenir conseiller en placement Omnium Finance (Stellium, Odysséal...) ?
- Non-résident : enveloppes fiscales pour investir en france ?
- Prêt de titres : quels avantages et quels courtiers ?
- PEA et expatriation : optimiser son PEA en cas d'expatriation...
- Non exécution d'un ordre de rachat assurance-vie : que faire ?
=====================================================
o Suivi de mon portefeuille d'actions et foncières cotées
=====================================================
Cette semaine, nous avons appris la date du spin-off de la foncière américaine de santé HCP : le "détachement" des actions de Quality Care Properties devrait avoir lieu le 31 octobre.
La réputation de Binck étant ce qu'elle est concernant les Opérations Sur Titres, il faudra probablement relancer et attendre quelques jours supplémentaires. Ceci étant dit, je préfère un courtier low cost et quelques mails de relance ponctuels que l'inverse.
Je compte céder immédiatement ces nouvelles actions pour renforcer d'autres titres de mon portefeuille, dans le secteur des matières premières : Potash Corp et Valero Energy.
L'objectif est de continuer à diversifier mon portefeuille et notamment à diminuer sa duration, c'est-à-dire sa sensibilité aux évolutions de taux d'intérêt.
Pour rappel, le suivi du portefeuille est réalisé avec XlsPortfolio et les titres, notamment canadiens, sont détenus chez Binck.
Portefeuille au 14/10/2016 (on remarquera une hausse des montants dans le calendrier des dividendes, dûe à une évolution favorable de la parité EUR/USD) :
Calendrier des dividendes bruts associés :
Evolution de la performance dividendes nets réinvestis :
(le graphique est mis à jour le 1er de chaque mois)
=====================================================
o Actions intéressantes sur leur plus bas à un an
======================================================
Cette sélection automatisée s'inspire d'une partie des filtres du livre Investir dans les entreprises extraordinaires :
[légende : société | industrie | cap | rdt% ]
---------> EUROPE : grosses capitalisations
large-cap SANTÉ
------------------------+-------------------------+-------+------+
Roche Holding | Large Pharma | 187,9 | 2,2 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TECHNOLOGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Telefonaktiebolaget LM | Communications Equipmen | 16,6 | 5,4 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
Swisscom | Telecom Carriers | 21,5 | 3,2 |
BT Group | Telecom Carriers | 40,6 | 3,8 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> EUROPE : moyennes capitalisations
mid-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
easyJet | Airlines | 3,9 | 6,3 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap INDUSTRIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Aeroports de Paris | Transport Support Servi | 8,7 | 3,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap MATÉRIAUX DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
K+S | Agricultural Chemicals | 3,3 | 5,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
Proximus SADP | Telecom Carriers | 8,7 | 4,3 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> AMERIQUES : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Coca-Cola | Beverages | 163,2 | 3,4 |
Clorox | Household Products | 14,3 | 2,6 |
Target | Mass Merchants | 35,5 | 3,5 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
VF | Apparel, Footwear & Acc | 20,6 | 2,7 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SERVICES FINANCIERS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Wells Fargo | Diversified Banks | 204,9 | 3,4 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SANTÉ
------------------------+-------------------------+-------+------+
Cardinal Health | Health Care Supply Chai | 21,9 | 2,4 |
Bristol-Myers Squibb | Large Pharma | 75,5 | 3,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap MATÉRIAUX DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Potash Corp of Saskatch | Agricultural Chemicals | 12,2 | 2,5 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SERVICES AUX COLLECTIVITÉS
------------------------+-------------------------+-------+------+
PPL | Utility Networks | 20,3 | 4,6 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> ASIE/PACIFIQUE : grosses capitalisations
large-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Sekisui House | Homebuilders | 10,0 | 2,9 |
Daiwa House Industry | Homebuilders | 15,4 | 2,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
=====================================================
o Foncières cotées
======================================================
Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les plus grosses (capitalisation boursière > 2 Md€) foncières cotées.
Consultez le livre Investir dans l'immobilier d'entreprise pour la mise en pratique :
[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]
BUREAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Columbia Property Trust | USA | 2,5 | 5,5 | Trimestriel |
Suntec REIT | SGP | 2,9 | 5,0 | Annuel |
Champion REIT | HKG | 3,1 | 4,7 | Semestriel |
DuPont Fabros Technology | USA | 2,8 | 4,6 | Trimestriel |
Brandywine Realty Trust | USA | 2,4 | 4,2 | Trimestriel |
Allied Properties REIT | CAN | 2,2 | 4,0 | Mensuel |
Piedmont Office Realty Trust | USA | 2,8 | 4,0 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
COMMERCES ET CENTRES COMMERCIAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Care Capital Properties | USA | 2,0 | 8,5 | Trimestriel |
Select Income REIT | USA | 2,2 | 7,5 | Trimestriel |
Vicinity Centres | AUS | 8,3 | 5,9 | Annuel |
Spirit Realty Capital | USA | 5,5 | 5,6 | Trimestriel |
RioCan REIT | CAN | 6,0 | 5,3 | Mensuel |
Smart REIT | CAN | 3,1 | 4,7 | Mensuel |
Scentre Group | AUS | 16,6 | 4,7 | Semestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
LOGISTIQUE ET INDUSTRIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Ascendas REIT | SGP | 4,5 | 5,4 | Semestriel |
EastGroup Properties | USA | 2,1 | 3,6 | Trimestriel |
Prologis | USA | 24,3 | 3,3 | Trimestriel |
First Industrial Realty Trust | USA | 2,8 | 2,9 | Semestriel |
DCT Industrial Trust | USA | 3,8 | 2,5 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
SANTÉ
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Omega Healthcare Investors | USA | 5,8 | 7,3 | Trimestriel |
Senior Housing Properties Trus | USA | 4,7 | 7,1 | Trimestriel |
Medical Properties Trust | USA | 4,1 | 6,3 | Trimestriel |
National Health Investors | USA | 2,7 | 4,7 | Trimestriel |
Physicians Realty Trust | USA | 2,5 | 4,4 | Trimestriel |
Ventas | USA | 21,3 | 4,4 | Trimestriel |
STORE Capital | USA | 3,9 | 4,1 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
RÉSIDENTIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Canadian Apartment Properties | CAN | 2,8 | 4,2 | Mensuel |
Mid-America Apartment Communit | USA | 6,1 | 3,7 | Trimestriel |
Education Realty Trust | USA | 2,7 | 3,7 | Trimestriel |
UDR | USA | 8,2 | 3,5 | Trimestriel |
American Campus Communities | USA | 5,8 | 3,4 | Trimestriel |
Sun Communities | USA | 4,9 | 3,3 | Trimestriel |
Equity Residential | USA | 20,4 | 3,3 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERSIFIÉ
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Lexington Realty Trust | USA | 2,1 | 7,0 | Trimestriel |
WP Carey | USA | 5,9 | 6,4 | Trimestriel |
H&R REIT | CAN | 4,4 | 6,1 | Mensuel |
VEREIT | USA | 8,5 | 5,7 | Trimestriel |
CapitaLand Commercial Trust | SGP | 3,0 | 5,5 | Semestriel |
Fonciere Des Regions | FRA | 5,4 | 5,4 | Annuel |
Stockland | AUS | 7,7 | 5,3 | Semestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERS (FORÊTS, INFRASTRUCTURE...)
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Gaming and Leisure Properties | USA | 6,1 | 7,3 | Trimestriel |
EPR Properties | USA | 4,3 | 5,1 | Mensuel |
Welltower | USA | 22,6 | 5,0 | Trimestriel |
Weyerhaeuser | USA | 21,3 | 4,0 | Trimestriel |
Crown Castle International | USA | 28,2 | 3,9 | Trimestriel |
Equity LifeStyle Properties | USA | 5,8 | 2,3 | Trimestriel |
American Tower | USA | 43,8 | 1,9 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+----------
=====================================================
o Aristocrates des dividendes
======================================================
Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les aristocrates des dividendes.
Consultez le livre Devenir rentier en dix ans pour la mise en pratique :
[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]
S&P EUROPE 350 DIVIDEND ARISTOCRATS
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Pearson | GBR | 7,4 | 6,4 | Semestriel |
AstraZeneca | GBR | 69,8 | 6,1 | Semestriel |
Cobham | GBR | 3,2 | 6,1 | Semestriel |
SSE | GBR | 17,5 | 5,8 | Semestriel |
Capita | GBR | 4,4 | 5,5 | Semestriel |
SES | FRA | 9,6 | 5,3 | Annuel |
Vodafone Group | GBR | 66,5 | 5,1 | Semestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Enagas | ESP | 6,5 | 4,9 | Semestriel |
GlaxoSmithKline | GBR | 92,0 | 4,7 | Trimestriel |
Sanofi | FRA | 88,3 | 4,3 | Annuel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Red Electrica | ESP | 10,9 | 4,0 | Semestriel |
Aggreko | GBR | 2,7 | 3,9 | Semestriel |
Imperial Brands | GBR | 41,4 | 3,7 | Semestriel |
Novo Nordisk | DK | 73,2 | 3,5 | Annuel |
British American Tobacco | GBR | 101,0 | 3,2 | Semestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Diageo | GBR | 61,4 | 2,7 | Semestriel |
Groupe Bruxelles Lambert | BEL | 12,6 | 2,7 | Annuel |
Babcock International Group | GBR | 5,5 | 2,6 | Semestriel |
Weir Group | GBR | 4,2 | 2,5 | Semestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
S&P 500 DIVIDEND ARISTOCRATS
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
HCP | USA | 15,4 | 6,4 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
AT&T | USA | 219,0 | 4,9 | Trimestriel |
Chevron | USA | 173,1 | 4,3 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Emerson Electric | USA | 29,1 | 3,8 | Trimestriel |
AbbVie | USA | 90,4 | 3,7 | Trimestriel |
Consolidated Edison | USA | 20,0 | 3,7 | Trimestriel |
Target | USA | 35,5 | 3,5 | Trimestriel |
Exxon Mobil | USA | 325,7 | 3,5 | Trimestriel |
Coca-Cola | USA | 163,2 | 3,4 | Trimestriel |
McDonald's | USA | 88,4 | 3,3 | Trimestriel |
T Rowe Price Group | USA | 14,9 | 3,3 | Trimestriel |
Nucor | USA | 13,5 | 3,2 | Trimestriel |
Kimberly-Clark | USA | 39,3 | 3,1 | Trimestriel |
Procter & Gamble | USA | 214,3 | 3,0 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Leggett & Platt | USA | 5,5 | 3,0 | Trimestriel |
Wal-Mart Stores | USA | 192,2 | 2,9 | Trimestriel |
Archer-Daniels-Midland | USA | 22,2 | 2,8 | Trimestriel |
PepsiCo | USA | 139,1 | 2,8 | Trimestriel |
Johnson & Johnson | USA | 291,9 | 2,7 | Trimestriel |
VF | USA | 20,6 | 2,7 | Trimestriel |
Genuine Parts | USA | 13,3 | 2,7 | Trimestriel |
Clorox | USA | 14,3 | 2,6 | Trimestriel |
3M | USA | 93,4 | 2,6 | Trimestriel |
Dover | USA | 9,5 | 2,6 | Trimestriel |
Air Products & Chemicals | USA | 26,1 | 2,6 | Trimestriel |
Sysco | USA | 24,2 | 2,6 | Trimestriel |
Abbott Laboratories | USA | 54,7 | 2,5 | Trimestriel |
Cincinnati Financial | USA | 11,3 | 2,5 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
=====================================================
o Sélection d'actions des gérants
======================================================
Ces sélections consolident les principales positions des fonds actions large cap value les mieux notés par Morningstar.
Consultez la newsletter #148 pour la mise en pratique :
[légende : société | industrie | présence dans n portefeuilles | rdt%]
ACTIONS EUROPEENNES (16 fonds analysés)
--------------------------+--------------------------+----+------+
Roche Holding | Large Pharma | 8 | 2,2 |
Novartis | Large Pharma | 5 | 2,3 |
Nestle | Packaged Food | 4 | 1,9 |
British American Tobacco | Tobacco | 4 | 3,2 |
Danone | Packaged Food | 3 | 2,5 |
Compass Group | Food Services | 3 | 2,0 |
WPP | Advertising & Marketing | 3 | 2,7 |
TOTAL | Integrated Oils | 3 | 5,6 |
RELX | Information Services | 3 | 2,2 |
--------------------------+--------------------------+----+-----
ACTIONS AMERICAINES (17 fonds analysés)
--------------------------+--------------------------+----+------+
Johnson & Johnson | Large Pharma | 9 | 2,7 |
Pfizer | Large Pharma | 9 | 3,7 |
JPMorgan Chase | Diversified Banks | 9 | 2,8 |
Merck | Large Pharma | 7 | 3,0 |
Exxon Mobil | Integrated Oils | 6 | 3,5 |
Verizon Communications | Telecom Carriers | 6 | 4,6 |
Wells Fargo | Diversified Banks | 6 | 3,4 |
Comcast | Cable & Satellite | 5 | 1,7 |
Chevron | Integrated Oils | 4 | 4,3 |
General Electric | Electrical Power Equipme | 4 | 3,2 |
Microsoft | Infrastructure Software | 4 | 2,7 |
Bank of America | Diversified Banks | 4 | 1,9 |
Cisco Systems | Communications Equipment | 4 | 3,5 |
Coca-Cola | Beverages | 3 | 3,4 |
Medtronic | Medical Devices | 3 | 2,0 |
Procter & Gamble | Household Products | 3 | 3,0 |
AT&T | Telecom Carriers | 3 | 4,9 |
Citigroup | Diversified Banks | 3 | 1,3 |
Capital One Financial | Consumer Finance | 3 | 2,2 |
--------------------------+--------------------------+----+-----
=====================================================
o Parités des devises
=====================================================
Parités des devises avec l'Euro et amplitude sur un an :
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
Devises | Cours | +bas | +haut | EUR faible -- EUR fort |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
EUR/USD | 1,10 | 1,05 | 1,16 | ---------▮------------ |
EUR/GBP | 0,90 | 0,70 | 0,94 | ------------------▮--- |
EUR/CAD | 1,45 | 1,40 | 1,61 | ----▮----------------- |
EUR/CHF | 1,09 | 1,06 | 1,12 | ---------▮------------ |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
=====================================================
o Taux des emprunts souverains
======================================================
Taux des emprunts d'Etats et écarts entre les taux à dix/deux ans et trente/dix ans :
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Pays | 2 ans | 5 ans | 10 ans| 30 ans|| 10-2 | 30-10 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Etats-Unis | 0,72 | 1,10 | 1,66 | 2,25 || 0,94 | 0,59 |
Allemagne | -0,61 | -0,50 | -0,00 | 0,38 || 0,61 | 0,38 |
France | -0,54 | -0,37 | 0,24 | 0,87 || 0,78 | 0,64 |
Royaume-Uni | 0,14 | 0,31 | 0,74 | 1,62 || 0,60 | 0,89 |
Japon | -0,25 | -0,26 | -0,17 | 0,51 || 0,08 | 0,68 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
=====================================================
o Copyright et responsabilités
=====================================================
Copyright 2016 Philippe Proudhon, tous droits réservés.
En consultant cette newsletter, vous reconnaissez que son auteur ne peut être tenu pour responsable des préjudices directs, indirects ou consécutifs découlant de l'utilisation des informations et matériels contenus dans celle-ci ou d'autres matériels auxquels vous pourriez avoir accès par le biais de liaisons hypertextes à partir de celle-ci.
Les chiffres annoncés dans cette newsletter proviennent notamment de Bloomberg, de Dataroma, du Wall Street Journal du FT, ou des calculs de Philippe Proudhon et peuvent comporter des inexactitudes.
Philippe Proudhon peut détenir des titres ou produits qu'il "recommande" mais ne prend jamais de positions opposées à ce qui est indiqué dans cette newsletter.