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Forums des investisseurs heureux

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#401 06/05/2013 12h51 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Membre
Réputation :   21 

J’ai aussi de la peine a ne pas voir le cote "commodities" du briquet et stylo-bille "les plus vendus au monde". Toutefois, l’action peut etre interessante a un certain prix (a court terme)

Rodolphe,

joli portefeuille tout de meme. Bravo!

PS: je vous recommande les stylos Uni-Ball (de Mitsubishi)….qualite japonaise garantie! :-)

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#402 06/05/2013 14h19 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Membre
Réputation :   116 

Merci HubertValery  pour cette réponse qui va dans le sens de mon analyse. Mais je comprends qu’on puisse ne pas la partager. Je rappelle que ce qui m’intéresse dans une entreprise, ce n’est pas la plus-value qu’elle va faire (ou pas d’ailleurs), c’est le dividende qu’elle va me verser. Donc tous mes indicateurs vont dans ce sens : solidité et consistance du bilan, excellence des résultats (sur plusieurs années bien sur), payout ratio et free cash flow assurant le paiement du dividende sans aucun souci, politique de la société en matière de dividende et de rachat d’actions. A ce petit jeu là, BIC a une note moyenne de 15.3/20 (dans mon calculateur maison). 

Donc non Swantonbomb, je ne joue pas le rebond, mais j’ai profité d’une baisse significative du titre (de memoire -8% en une journée) pour me positionner pour le long terme.

J’ajouterais que dans des critères moins "chiffres" le coté très international de la valeur et le fait que BIC soit (je crois) la marque française la plus connue dans le monde me conforte dans la confiance que je mets dans ses dirigeants, qui ont prouvé par le passé leur aptitude à bien gérer cette très belle valeur.

Enfin pour stockjunkie et pour paraphraser les Tontons Flingeurs : "le prix s’oublie mais la qualité reste". Je ne dis évidement pas qu’il faut acheter les belles valeurs à n’importe quel prix, mais lors d’un passage à vide, il ne faut pas hésiter. Quitte à se renforcer si le prix continue de baisser et se ré-alléger quand il remontera.  C’est ce que je fais depuis 2 - 3 ans sur mes valeurs en portefeuille.

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#403 12/06/2013 09h41 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Membre
Réputation :   116 

Encore un mois très légèrement positif malgré un effet de change défavorable (notamment ZAR & AUD). C’est le 5e mois consécutif de hausse depuis le 1er janvier. A noter que durant la 1ere quinzaine de mai, la performance a été très fortement positive, mais la baisse des marchés et les effets de change ont annulé cette forte hausse.

En un mois, le portefeuille prend un petit +0.1%, soit +9.62% depuis le 1er janvier 2013. Dans le même temps le MSCI World fait +10.0% depuis le début de l’année.

Les TOPS : Bristol Myers Squibb +18%, Microsoft  +8%, 3M +7%, Sasol et Becton Dickinson +6%.
Les FLOPS : CFS Retail -15%, CapitaCommercial -12%, Champion REIT et Sysco -8% , Nestlé -6%. Mes foncières exotiques ont beaucoup souffert !

Stratégie :
Sur la trésorerie de début mai (8000€), j’ai finalement décidé de sortir 4000€, car les plus-values commencent à s’amonceler et de temps en temps, il faut savoir prendre ses bénéfices. Sinon peu d’opérations ce mois-ci, juste quelques opportunités pour lisser le PRU de 2 valeurs.

Ventes : aucune

Allègements :
MTN Group : cette valeur fait souvent du yoyo (avec la volatilité du ZAR), donc j’en profite pour peaufiner mon PRU.

Achats : aucun

Renforcements  : Statoil ASA

Dividendes du mois :
Un total de 820€ net, versé par 11 valeurs.

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#404 12/06/2013 09h49 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Membre
Réputation :   88 

Rodolphe,

Content de voir que 2 de vos 3 tops sont dans mon PF.
Pour le troisième, il y sera quand un meilleur point d’entrée apparaitra.

Toujours un plaisir de lire votre CR mensuel
Bien cordialement

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#405 25/06/2013 10h43 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Membre
Réputation :   24 

Bonjour Rodolphe,

Attention a China Mobile. Je vis en Chine et je peux vous dire qu’ils perdent des parts de marche.
Raison principales sont mavaise couverture 3G (meme dans les tres grandes villes la qualite de service est mauvaise, on a souvent du EDGE a la place du 3G et meme quand le portable indique 3G c’est lent ou bloque,reseau tres congestione) et l’offre internet haut debit 3G depuis un PC est chere.
Je bascule pour ma part sur China Unicom apres 2 annees avec China Mobile. Et mon equipe en Chine fait de meme.
Voila c’est un retour d’experience et terrain. Je n’ai pas analyse les fondamentaux financiers de l’operateur. Toutefois etant les signaux negatifs ca vaudrait sans doute le coup de regarder de plus pres.

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#406 25/06/2013 15h37 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Membre
Réputation :   116 

Merci pour votre sollicitude. Je vais regarder cela de plus près. Malgré tout les fondamentaux de China Mobile restent excellents, donc peut-être est-ce un passage à vide seulement….

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#407 03/07/2013 11h28 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Membre
Réputation :   116 

Un mois fortement secoué, avec des baisses significatives et intéressantes. De quoi faire les soldes sur de belles valeurs.
En un mois, le portefeuille perd 3,1%. Malgré cela, il reste sur une progression de +6,27% depuis le 1er janvier 2013. Dans le même temps le MSCI World fait +7.1% depuis le début de l’année.

Les TOPS : peu de hausses, mais quand même : MTN Group 4%, Mc Donald’s +2,3% et Johnson&Johnson +1,8%.

Les FLOPS : évidemment beaucoup de baisses, les plus significatives : KGHM Polska Miedz -18%, Apple -12%, Yara et CNOOC -11%

Stratégie :
J’ai profité des baisses sensibles pour me renforcer sur de belles valeurs. Dans le même temps je me suis débarrassé de certaines valeurs ne permettant pas une réelle vision optimiste sur les dividendes futurs.

Ventes :
Hennes&Mauritz : pas de réels reproches à cette belle valeur, mais une fiscalité lourde sur les dividendes (40%) et surtout 3e année de stagnation du dividende.
CNOOC : un dividende en baisse l’an dernier et un cours en chute libre, m’ont conduit à reconsidérer cette ligne. Arbitrage au profit d’autres pétrolières plus généreuses.

Allègements : aucun

Achats :
GlaxoSmithKline : je ne sais pas pourquoi je ne m’étais pas positionné sur cette valeur plus tôt. J’ai donc profité de ce trou d’air pour sauter dessus. Beau bilan, très belle rentabilité, dividende très correct et en augmentation annuelle depuis longtemps. Enfin cerise sur le gâteau, le dividende est versé trimestriellement.

Renforcements  :
Total et Royal Dutch (pour compenser la vente de CNOOC).
Novo Nordisk, MTN Group,  Champion REIT.
BHP Billiton et CFS Retail afin de profiter de la forte baisse de l’AUD (-12% depuis janvier)

Dividendes du mois :
Un total de 712€ net, versé par 17 valeurs.

Répartition du portefeuille :
Géographiquement : Europe 34% (dont € 13%), Amérique du Nord 47%, le reste 19% (Asie, Pacifique et Afrique).
En devises : USD 47%, EUR 13%, GBP 9%, AUD, NOK  et ZAR 5%, et le reste soit 16% sur 6 devises.
En taille : 81% big caps, 19% en mid-caps

Rendement net du portefeuille :
Une rente mensuelle nette de 529€ par mois. Calcul fait en tenant compte des prélèvements sociaux, de l’impôt généré et des crédits d’impôts récupérés.

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#408 03/07/2013 12h07 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Membre
Réputation :   88 

Bonjour Rodolphe,

Encore merci pour cette publication régulière. Cependant pourriez vous republier votre portefeuille, cela fait longtemps que vous ne l’avez pas fait. ( je ne suis pas interessé pas le nombre de position, mais plutôt par les titres et leur pourcentage)

J’ai aussi une autre question, je vois que vous utilisez xlsPortfolio. Comment faites vous simplement
pour identifier les progressions/ baisses  de titres facilement ( TOP / FLOP )

Bien cordialement
Coyote

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#409 03/07/2013 13h48 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Membre
Réputation :   116 

Bonjour Coyote,

pour le reporting détaillé du portefeuille, j’ai un problème avec Bloomberg qui ne me remonte plus les informations sur KGHM Polska Miedz, d’ou une situation erronée. Comme je ne vais sans doute pas la garder, je publierais plus tard.

Pour le top/flop, j’utilise une petite feuille excel qui calcule mensuellement les variations (des cours, des indices et des changes) en allant chercher les infos sur XLS Portfolio.

Voilà.

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#410 03/07/2013 20h40 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Membre
Réputation :   

Bonjour Rodolphe,

Etant utilisateur de xlsPortfolio et propriétaire de KGHM Polska Miedz, j’ai été confronté au même problème que vous au niveau de la mise à jour des informations relatives à cette société. Il suffit néanmoins de saisir manuellement les informations ce qui prend somme toute très peu de temps.
Mais cela n’a pas grande importance puisque vous comptez vous en séparer.

Je suis cependant curieux de connaitre les raisons qui vous poussent à envisager la vente de cette valeur. Baisse du dividende ? Résultats décevants ? Manque de visibilité/crainte relatif à l’avenir de la société ?

Je vous remercie d’avance pour votre réponse,

Doe

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#411 03/07/2013 22h28 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Bonjour Doe,

pour KGHM, j’ai été un peu déçu de la baisse du dividende. Par la passé la société nous a malheureusement habituée à ce genre de forte variation. Mon portefeuille étant bati exclusivement dans l’optique dividendes en augmentation très régulière, KGHM ne colle pas vraiment (malgré le rendement instantanné très correct). Enfin, le projet de centrale nucléaire me gène beaucoup (notamment tous les couts exhorbitants de construction, d’entretien, de dangerosité et de risque d’incident plus ou moins grave)

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#412 09/07/2013 15h58 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Une nouvelle annonce d’augmentation de dividende. cette fois-ci pour KLA Tencor (KLAC) : on passe de 0.40$ à 0.45$ par trimestre, soit une augmentation de 12.50%.

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#413 23/07/2013 23h31 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Membre
Réputation :   110 

Bonjour Rodolphe,

Pourquoi Champion Real Estate, plutôt que Wharf Holdings (4) ou Link Real Estate (823) ?

Je suis long sur 823:HK


Mon blog bourse & finances perso : www.parlons-cash.fr

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#414 24/07/2013 11h40 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Membre
Réputation :   116 

Bonjour Lopazz,

eh bien pour commencer Wharf me parait plus être un conglomérat qu’une foncière pure. De plus elle possède de l’immobilier en Chine continentale, ce que je souhaite éviter.

Pour Link, la valeur parait bien effectivement et permet de se développer sur les places de parking. Honnêtement je ne la connaissais pas. A suivre.

Merci en tout cas.

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#415 24/07/2013 11h44 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Réputation :   116 

Augmentation de dividende pour British land : +2.3% à 0.0675£ par trimestre. Modeste, mais je suis preneur !

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#416 29/07/2013 14h37 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Membre
Réputation :   116 

Augmentation du dividende intérimaire de Reckitt Benckiser à 0.60£ (0.56£ en 2012) soit +7%.

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#417 29/07/2013 17h36 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Publication du H1 pour CapitaCommercial (foncière sur Singapour) : augmentation de 3.2% de la NAV et augmentation de 1.3% du dividende semestriel.

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#418 02/08/2013 17h50 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Membre
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Salut rodolphe ,

Je peux voir que la proportion de ce que tu achètes dans ton portefeuille est plus importante de ce que tu vends , donc tu réinvestis dans ton portefeuille assez régulièrement ?

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#419 04/08/2013 04h07 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Membre
Réputation :   

Bon Rodolphe,

J’ai comme vous une approche rendement. Aussi, je suis interesse par en connaitre davantage sur votre systeme de notation que vous avez développe ? Si vous voulez le partager, ce serait genial, dans le cas contraire, pouvez-vous me dire quels criteres vous ont semble pertinents a prendre en compte (croissance du div sur combien d’années? a un taux minimal? du bénéfices? sur le PER?…)

Merci d’avance pour votre aide,
Confucius


Heureux résident de Hong Kong. Retrouvez mon portefeuille.

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#420 06/08/2013 16h33 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Réputation :   116 

Vichente18 :
non je n’investis pas plus que cela. Mes derniers apports sont maintenant assez anciens. je ré-investi surtout mes dividendes et les plus-values dégagées lors de vente. D’ailleurs dans le futur, je pense que je vais récupérer mes dividendes et les investir en parts de SCPI, car j’ai beaucoup privilégié les actions ces dernières années au détriment de l’immobilier.

Confucius :
non je n’ai pas de méthode miracle, mais un fichier Excel patiemment élaboré avec des données récupérées à droite et à gauche. Pour la partie sécurisation du dividende, évidemment l’historique est important, mais par dessus tout la rentabilité de la société, et son payout ratio. On a vu des sociétés qui par le passé avaient augmenté pendant longtemps leur dividende, cesser de le faire car pas assez de rentabilité et/ou payout trop élevé. En termes clairs si sur plusieurs années (5 par exemple) la société sort des ROI/ROA/ROE largement au dessus de la moyenne et que son payout ratio est en dessous de 35%, il y a de grandes chances qu’elle puisse augmenter son dividende pendant encore de nombreuses années !!!

Dernière modification par Rodolphe (06/08/2013 16h33)

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#421 07/08/2013 14h07 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Rodolphe a écrit :

En termes clairs si sur plusieurs années (5 par exemple) la société sort des ROI/ROA/ROE largement au dessus de la moyenne!!!

Merci Rodolphe,

Quand vous parlez de la moyenne, j’imagine que vous faites reference a la moyenne du secteur de l’action en question (prenez vous aussi en compte la region geographique, la taille…?).

Enfin, ou trouvez vous ces moyennes de ROI/ROA/ROE (pour le secteur ou le sous-ensemble que vous considérez) pour comparer ?

Merci
Confucius


Heureux résident de Hong Kong. Retrouvez mon portefeuille.

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#422 07/08/2013 22h17 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Réputation :   41 

bonjour Rodolphe,

Pouvez-vous nous faire un bref petit retour d’experience sur le traitement de vos dividendes au niveau fiscal, par votre broker ? (prelevement à la source, gestion des crédits d’impots, etc…)

..vous qui possedez un beau portefeuille de payeur de dividende croissant, votre cas est exemplaire ;-)

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#423 08/08/2013 11h29 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Membre
Réputation :   116 

à Confucius :

non les ROE/ROA/ROI sont calculés sur des chiffres récupérés sur ft.com. Je fais moi-même les moyenne (d’où le fichier excel). Ma référence ne se fait ni par secteur, ni par région. Elle est faite sur la sélection de valeurs que je suis (300 environ). Ces valeurs distribuent toutes un dividende, et ne font pas de pertes (même une fois). Mes références sont donc élevées en moyenne et les secteurs et les actions les plus rentables tirent encore la moyenne vers le haut. Donc quand une valeur a une "note" supérieure à 10/20, cela correspond à une belle valeur…..certaines ont 18 ou 19….

à Verbalkint :

mes actions Françaises et US sont traitées par Binck. Pas de souci particulier si ce n’est un IFU 2012 faux. Mais le traitement des dividendes est correct.
Mes actions autres, sont traitées par SAXO. Là c’est plus Rock’n’roll !!! Régulièrement de petits ajustements sont faits à posteriori. En général un correctif sur prélèvements sociaux. Mais dans l’ensemble cela fonctionne à peu près correctement. De toutes manières, je n’ai pas le choix : Saxo est le seul courtier de droit français a proposer un tel éventail de places financières !

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#424 08/08/2013 13h18 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Membre
Réputation :   145 

Rodolphe,

Pourquoi ne pas avoir choisi Interactive Broker ?
avec un portefeuille aussi international vous realiseriez probablement de significatives economies de courtages ?


investment in knowledge pays the best interest -Parrain sympa pour l'Investisseur Francais

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#425 08/08/2013 13h27 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Modérateur
Réputation :   41 

Rodolphe a écrit :

mes actions Françaises et US sont traitées par Binck. Pas de souci particulier si ce n’est un IFU 2012 faux. Mais le traitement des dividendes est correct.

En quoi votre IFU était-il faux ? Etait-ce au niveau du crédit d’impots liés aux conventions fiscales ?

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