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Forums des investisseurs heureux

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#301 01/10/2012 18h23 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Membre
Réputation :   116 

Oh dans le passé (récent) j’ai déjà été à plus de 50 lignes !

L’augmentation du nombre de ligne est simplement le fait que le capital investi a augmenté lui aussi. Tout au long des 2 années passées, j’ai injecté de plus en plus de fonds en actions. Ne pouvant renforcer certaines lignes qui avaient trop montées, j’ai bien été obligé d’en trouver d’autres.

Quant à savoir le nombre idéal de lignes, c’est un sujet qui a déjà été évoqué dans d’autres files.

En ce qui me concerne, je ne veux pas investir plus de 5% par ligne, ce qui mécaniquement fait au minimum 20 lignes. Comme je veux aussi une diversification sectorielle, géographique et monétaire…….mais bon chacun voit midi à sa porte !

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#302 01/10/2012 18h27 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Membre
Réputation :   69 

Rodolphe a écrit :

Ne pouvant renforcer certaines lignes qui avaient trop montées, j’ai bien été obligé d’en trouver d’autres.

Je crois que là, vous touchez du doigt une problématique partagée par beaucoup et que j’admets bien volontiers.


Ericsson…!  Qu'il entre !

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#303 01/10/2012 19h20 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Membre
Réputation :   554 

C’est vrai que cet avis sur l’achat de titres dont le cours monte est très partagé et je dois être un des seuls à faire de la résistance.

Bien sûr, tout dépend de la valeur. En guise d’exemple, pour AIG, je suis toujours acheteur aux niveaux actuels bien que je me suis porté acheteur beaucoup plus bas dans le passé. Après, la book value par action ayant augmenté et la société étant toujours en vente pour la moitié de ses fonds propres très peu léveragés, j’en reprends volontiers (tant pis si le warrant a plus que doublé et l’action a bondi de + de 50% depuis fin 2011). L’histoire va dans le bon sens, les fondamentaux s’améliorent et il me semble que la chose le justifie : bien sûr, l’avenir nous le dira.

Cela peut choquer d’acheter un ttre qui a trop monté, mais ne pas avoir renforcé Apple entre 10 et 100$ alors que tous les fondamentaux le justifiaient m’a laissé un goût très amer. Je pense que c’est une de mes plus grosses erreurs d’investissement par rapport à ma philosophie : erreur de jeunesse sans doute.

P.S. : Rodolphe, merci pour vos posts sur votre portefeuille qui soulèvent très souvent des réflexions / débats intéressants :-)

Dernière modification par sergio8000 (01/10/2012 19h21)

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#304 01/10/2012 20h33 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Sergio,

je n’ai pas dit que je n’achetais plus un titre qui avait monté. J’ai simplement précisé que souvent la forte montée d’un titre, m’obligeait à aller chercher ailleurs. Mais à plusieurs reprises, j’ai également moyenné à la hausse, sur des titres auxquels je croyais : Astra Zeneca, Bristol Myers Squibb, Colgate Palmolive, Coca Cola, Wal’Mart et Exxon.

Sinon, merci pour la remarque sympa sur l’aspect déclencheur de discussions. C’est le but du Forum n’est-ce pas ???

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#305 01/10/2012 21h35 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Membre
Réputation :   48 

Bonjour Rodolphe,

Je vois que vous avez pris position sur Japan Tobacco, valeur sur laquelle je lorgne depuis quelques jours. J’ai essayé une petite valorisation dont je mettrai le détail sur le suivi de mon portefeuille dès que j’aurai un peu de temps mais j’estime sa valeur intrinsèque aux alentour de 2800 JPY.
J’envisage l’achat aux alentour des 2200JPY.

Pourriez vous m’indiquez votre PRU sur cette ligne ou est ce confidentiel? (Je pense que vous l’avez acheté aux alentour des 2100 JPY)

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#306 01/10/2012 21h59 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Bonsoir Saydji,

pas de problème, mon PRU frais compris (SAXO) est de 2165 JPY. Le cours d’exécution était de 2150 JPY.

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#307 01/10/2012 22h29 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Réputation :   554 

Vous avez bien raison sur l’ensemble de vos points Rodolphe ! Je vous avais mal compris concernant le premier.

Dernière modification par sergio8000 (01/10/2012 22h29)

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#308 11/10/2012 09h04 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Quelques nouvelles en vrac :

* vente totale de la ligne ENDESA avec une jolie plus-value (+20% en 6 mois). Le secteur des Utilities me parait en manque de croissance dans les années à venir, et il y a mieux à faire ailleurs.
* achat complémentaire d’Intel. Là par contre, il y a du grain à moudre. Baisse du titre, très beau bilan, résultat prévu en baisse, mais on part de très haut ! Confiance des dirigeants qui ont fait 2 augmentations de dividendes en 12 mois. De plus Intel est en train de vouloir combler son absence du marché des smartphones.
* Décision d’augmenter le dividende sur Senior Housing (SNH) +2.3%.

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#309 02/11/2012 13h18 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 01/11/2012

~Consommation discrétionnaire (6,0%) :
    80 McDonald's Corp (USD)______________________2,8%
    65 SEB SA_____________________________________1,7%
   110 Hennes & Mauritz AB (SEK)__________________1,5%

~Consommation de base (18,8%) :
   105 Wal-Mart Stores Inc (USD)__________________3,2%
   200 Unilever NV________________________________3,0%
   100 Nestle SA (CHF)____________________________2,6%
    60 Colgate-Palmolive Co (USD)_________________2,5%
   100 Reckitt Benckiser Group PLC (GBP)__________2,5%
   160 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________2,4%
   130 Hormel Foods Corp (USD)____________________1,6%
   100 Japan Tobacco Inc (JPY)____________________1,1%

~Energie (16,0%) :
    90 Exxon Mobil Corp (USD)_____________________3,3%
   150 Total SA___________________________________3,0%
    65 Chevron Corp (USD)_________________________2,9%
  3000 CNOOC Ltd (HKD)____________________________2,5%
   160 Royal Dutch Shell PLC______________________2,2%
   200 Statoil ASA (NOK)__________________________2,0%

~Services financiers :
n/a

~Santé (15,0%) :
   150 AstraZeneca PLC (GBP)______________________2,8%
   125 Eli Lilly & Co (USD)_______________________2,5%
    75 Becton Dickinson and Co (USD)______________2,3%
   160 Bristol-Myers Squibb Co (USD)______________2,1%
   300 H Lundbeck A/S (DKK)_______________________2,1%
    60 Johnson & Johnson (USD)____________________1,7%
    85 Medtronic Inc (USD)________________________1,4%

~Industrie (6,6%) :
    50 3M Co (USD)________________________________1,8%
    60 Northrop Grumman Corp (USD)________________1,7%
    40 Siemens AG_________________________________1,6%
    50 United Technologies Corp (USD)_____________1,6%

~Matériaux de base (5,4%) :
   100 KGHM Polska Miedz SA (PLN)_________________2,0%
    90 Yara International ASA (NOK)_______________1,7%
   115 BHP Billiton Ltd (AUD)_____________________1,6%

~Technologie de l'information (10,5%) :
   300 Intel Corp (USD)___________________________2,6%
   570 Applied Materials Inc (USD)________________2,4%
   200 Microsoft Corp (USD)_______________________2,3%
   100 KLA-Tencor Corp (USD)______________________1,9%
    65 Harris Corp (USD)__________________________1,2%

~Services de télécommunication (9,4%) :
   400 MTN Group Ltd (ZAR)________________________2,9%
  1400 Telstra Corp Ltd (AUD)_____________________2,4%
   500 China Mobile Ltd (HKD)_____________________2,3%
     3 NTT DOCOMO Inc (JPY)_______________________1,8%

~Services aux collectivités (1,9%) :
   260 Fortum OYJ_________________________________1,9%

~Foncières cotées (10,5%) :
  4000 CFS Retail Property Trust Group (AUD)______3,3%
   600 British Land Co PLC (GBP)__________________2,1%
  4000 CapitaCommercial Trust (SGD)_______________2,1%
   200 Senior Housing Properties Trust (USD)______1,8%
  7000 Champion REIT (HKD)________________________1,3%

~Liquidité :
__________________________________________________3,0%

Fait avec xlsPortfolio

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 01/11/2012 (foncières cotées uniquement)

~REITS-Diversified (52,1%) :
  4000 CapitaCommercial Trust (SGD)______________19,6%
  7000 Champion REIT (HKD)_______________________12,8%
   600 British Land Co PLC (GBP)_________________19,7%

~REITS-Health Care (16,9%) :
   200 Senior Housing Properties Trust (USD)_____16,9%

~REITS-Shopping Centers (31,0%) :
  4000 CFS Retail Property Trust Group (AUD)_____31,0%

Fait avec xlsPortfolio

Un mois d’octobre ponctué par l’annonce des résultats du 3e trimestre. On sent que la crise produit ses effets….les résultats sont plus contractés que N-1. De plus, ce mois-ci  la parité €/$ ne m’est pas vraiment favorable (-0.7%) ce qui a fait encore baisser la performance du mois.

Au final, le portefeuille perd -1.70% (CAC40 +2.2%, MSCI World -0.8%).
Sur 2012 la performance globale est de +6.9% (CAC40 +8.5%, MSCI World +10.1%)

Les TOPS : KGHM Polska Miedz et Reckitt Benckiser +5%, CapitaCommercial +4%

Les FLOPS : Harris Corp (-11%), NTT DoCoMo (-10%), Japan Tobacco -8%,  H.Lundbeck -7%.

Stratégie :
Ce mois-ci, renforcement de belles valeurs déjà en portefeuille, afin de compléter des lignes un peu trop faibles.  En parallèle, revente de valeurs jugées peu porteuses dans l’avenir.

Ventes :
Pepsico (PEP) USD : valeur qui n’a pas déméritée, mais qui a mon avis ne soutient pas la comparaison avec Coca-Cola. Clairement il y en avait une en trop.  Vendue à +20% de plus-values (avec dividendes)
Endesa (ELE) € : beau redressement cet été. Revente de cette « utilities » pour alléger le secteur. Bilan +20% aussi.
Teliasonera (TLNS) SEK : Au vu du renforcement de MTN Group, rééquilibrage avec cette vente. Bilan +11%.

Allègements :
BHP Billiton Limited, sans doute acheté un peu haut..

Achats :
Aucune ce mois-ci

Renforcements
Quelques opportunités ont permis de renforcer des valeurs que je considère comme solides et intéressantes : Intel, SEB suite à la forte baisse, KLA-Tencor, Microsoft, Mac Donald’s et MTN Group suite à la baisse opportune de la parité ZAR/€.

Dividendes du mois :
Un total de 117€ net, versé par 3 valeurs. Un des mois les plus faibles !

Répartition du portefeuille :
Géographiquement : Europe 33% (dont € 14%), Amérique du Nord 46%, le reste 21% (Asie, Pacifique et Afrique).
En devises : USD 46%, EUR 14%, GBP 7%, AUD 7%, HKD 6%, et le reste soit 21% sur 8 devises.
En taille : 79% big caps, 21% en mid-caps

Rendement net du portefeuille :
Une rente mensuelle de 542€ par mois. Calcul fait en tenant compte des prélèvements sociaux, de l’impôt généré et des crédits d’impôts récupérés. 
Soit un rendement de 3.8% sur PRU.

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#310 02/11/2012 14h43 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Merci pour votre fiche de suivi exhaustive. Toujours un plaisir de suivre vos mouvements et vos analyses.


Parrain pour : American Express, ING Direct (code : EKXYBFS), Fortuneo, Binck.

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#311 02/11/2012 15h57 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Membre
Réputation :   116 

Je vous en prie. Quand j’étais moi-même à la recherche d’infos (j’y suis toujours d’ailleurs) j’ai apprécié de pouvoir partager l’expérience des autres, afin d’enrichir la mienne. Je considère donc normal de faire la même chose. Si cela peut aider, j’en serai ravi. Ensuite chacun se fera sa propre opinion…..

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#312 20/11/2012 15h38 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Membre
Réputation :   116 

Quelques petites satisfactions dans ce marché un peu bousculé ces temps-ci :

Hormel Foods (HRL) USD : 47e augmentation du dividende +13% à 0.68$ le 15/2 prochain

Becton Dickinson (BDX) USD : augmentation de 10% du dividende à 0.495$ le 31/12 prochain.

Un peu de baume au cœur, en attendant la sortie de crise !

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#313 24/11/2012 20h32 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Très beau portefeuille !

Je vien de voir que Fortum OYJ vous permet de vous diversifier en Russie.
La répartition géographique du CA est la suivante : Finlande et Suède (77,3%), Russie (15%), Pologne (3,3%) et autres (4,4%).

Fortum OYJ parait être une bonne opportunité pour un portefeuille long terme.
Qu’en pensez vous ?

Merci pour le suivi de votre portefeuille Rodolphe.

Jussi

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#314 27/11/2012 00h19 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Porte-feuille d’école et analyses intéressantes. Et les chiffres sont là : vous faites quasiment jeu égal avec des indices, c’est déjà bien même si seul le long terme sera juge de paix.

Je reviens sur AMAT (Applied Materials) et ADI. Évidemment les 2 sont des technos mais il y a une petite confusion je crois sur leurs métiers qui a un impact sur leurs réactions au marché et à l’économie et sur la volatilité de ses actions.

ADI est un fabricant de semiconducteurs et donc une entreprise des semiconducteurs (qui vend même à des particuliers même si ce n’est pas son marché principal de très loin).
AMAT est un fournisseur, le plus grand fournisseur technologique du monde mais c’est d’abord et uniquement un supplier : de machines de gravure,  de pulvérisateurs, de réacteurs PECVD, de lignes automatisées etc. (à Toshiba, Intel, Globalfoundries, etc.) et aussi de machines de sérigraphie (semiconducteurs aussi mais solaire, écrans plats, impression de haute qualité etc.).

Dès lors, la volatilité d’AMAT et ses pics de commandes / résultats sont toujours différents de ceux des entreprises des semiconducteurs (la majorité de ses clients). Volatilité plus faible en général et assez bonne année quand ça peut déjà aller déjà mal pour les boîtes de semi… et inversement les pires années quand les boîtes de semi recommencent le cycle (mais pas encore assez de cash pour racheter le dernier joujou qui permet de graver 2 nm  plus précis et plus rapide mais qui coûte 100 M$…).

Pour anecdote, AMAT a une politique managériale de folie (même dans le référentiel américain) qui pressurise les cadres et chercheurs mais… lui réussit en tant qu’entreprise. En revanche tous les trentenaires qui ne sont pas devenus chefs finissent par partir dans des boîtes plus calmes de la Silicon Valley (où on ne fait pas les 35h pourtant…). Des anciens de ma promo qui ont bossé à AMAT étaient par exemple dans des équipes différentes mais avec les mêmes objectifs (sur de courtes périodes genre 9 mois sinon trop chères en Opex HR) et une partie (significative) de l’équipe "perdante" était virée à la fin. Ils font aussi partie de ces boîtes qui, même lorsqu’elles vont très bien (et embauchent en parallèle) licencient un % à un chiffre de personnes continument.

Enfin un célèbre article sur cette boîte (grâce à l’expression trouvée mais pas forcément l’analyse)
Applied Materials is one of the most important U.S. companies you’ve probably never heard of

Assez amusant de relire après coup : AMAT fait maintenant peu d’argent grâce au solaire mais possède une base clientèle suffisante (à la fois type de fabricants et géographiquement) pour encaisser le coup.

Dernière modification par PoliticalAnimal (27/11/2012 00h19)


Do your homework! Parrain pédago pour Bourso, Binck et Bourse Directe : écrivez-moi en MP :-) et  mon portif

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#315 27/11/2012 12h08 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Membre
Réputation :   116 

Jussi a écrit :

Fortum OYJ parait être une bonne opportunité pour un portefeuille long terme.
Qu’en pensez vous ?Jussi

Bonjour,

je viens de vendre FORTUM comme toutes mes valeurs "Utilities". Trop d’investissements lourds et rentabilité en baisse. De + Fortum est en partie sur du Nucléaire, avec tous les risques que cela comporte. Donc exit les Utilities…

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#316 03/12/2012 14h09 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Bonjour,

merci beaucoup pour votre réponse Rodolphe.

Je suis entrain de constituer mon portefeuille, et votre avis m’intéresse beaucoup.
J’aimerai vous poser la même question pour AstraZeneca, pensez vous que au cours actuel cette valeur est intéressante ?
Je crois que votre PRU est proche du cours actuel.

Jussi

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#317 03/12/2012 18h38 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Bonjour Jussi,

concernant AZN mon PRU en £ est assez proche du cours actuel. Mais en € je suis en plus-value !.

Je suis d’accord avec vous car j’ai renforcé en Novembre ma position. AZN va sans doute passer de mauvais moments en Bourse a cause des tombées de brevets. Néanmoins, c’est une valeur de qualité, avec un très beau bilan et une rentabilité encore flatteuse. Et surtout le dividende de 7% permet de patienter sereinement !!! Et cerise sur le gâteau, il augmente tous les ans. Merci AZN.

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#318 03/12/2012 20h14 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Membre
Réputation :   

Avant de passer à l’achat de mes premières valeurs je voulais vous demandez votre avis sur ma sélection car elle présente beaucoup de valeurs de votre portefeuille.

consommation discrétionnaire:
Thomson Reuters
Mc Donald’s

consommation de base:
Tesco
Danone

Energie:
Total

Santé:
AstraZeneca

Services financiers:
Western union

Technologie de l’information:
Intel

Je n’ai que 5000€ à investir, je peu tout de même me permettre d’investir dans autant de valeurs différentes car je profite de l’offre de parrainage BINCK (200€ de frais de transaction offert).

Je serai ravi d’avoir vos avis/suggestions !

Bonne soirée
Jussi

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#319 04/12/2012 09h52 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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J’éviterais Wesern Union spéculative doit remettre à jour son modèle, au profit d’autres financières fréquemment cité sur ce forum tel que Visa, Bank Of America, AIG.

Je possède moi même U.S. Bancorp et Bank Of America.

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#320 04/12/2012 11h19 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Membre
Réputation :   90 

Jussi a écrit :

Je n’ai que 5000€ à investir, je peu tout de même me permettre d’investir dans autant de valeurs différentes car je profite de l’offre de parrainage BINCK (200€ de frais de transaction offert).

Je serai ravi d’avoir vos avis/suggestions !

Bonne soirée
Jussi

Bonjour Jussi,
5 K€ est un joli magot, ne tirez pas tout tout de suite
lissez vos achats sur plusieurs mois, de façon à profiter des meilleurs opportunités

le plus dur l’attente en somme


Vf = Vi . (1+ρ)α. But cash is king !

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#321 04/12/2012 11h29 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Réputation :   554 

pvbe a écrit :

Je possède moi même U.S. Bancorp et Bank Of America.

Superbe boîte USB, mis chère aujourd’hui pour un radin quand même…

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#322 04/12/2012 16h30 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Membre
Réputation :   116 

Jussi a écrit :

Avant de passer à l’achat de mes premières valeurs je voulais vous demandez votre avis sur ma sélection car elle présente beaucoup de valeurs de votre portefeuille.
Jussi

Bonjour JUSSI,

les valeurs que j’ai en portefeuille tel Mc Do, Intel, AZN me paraissent attractives au cours actuel. Total un peu chère (à mon goût).
Pour Thomson Reuters, je ne partage pas le sentiment de notre hôte. Je reste circonspect sur cette valeur.
Western Union : valeur financière. Je n’en aucune car je n’y comprends rien aux bilans.
Danone, j’en ai eu, mais j’ai revendu. Pb de rentabilité. D’autres font mieux de mon point de vue.
Tesco : la distribution souffre en ce moment. j’évite, sauf Wal’Mart mais acheté beaucoup moins cher qu’en ce moment.

Bon courage !

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#323 04/12/2012 16h51 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Administrateur
Réputation :   1307 

Rodolphe a écrit :

Pour Thomson Reuters, je ne partage pas le sentiment de notre hôte. Je reste circonspect sur cette valeur.

Je ne suis pas spécialement grand fan de TRI.

Disons que c’était une diversification pas excessivement cher payée mais les derniers résultats trimestriels sont décevants. C’était une valeur de croissance et les chiffres stagnent.

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#324 05/12/2012 21h51 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

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Réputation :   

Merci beaucoup pour vos réponses.
Après avoir lu vos remarques, j’ai remplacé certaines valeurs par d’autres.

Consommation discrétionnaire:
SEB
Mc Donald’s

Consommation de base:
Tesco
Danone  (à condition de l’avoir à moin de 48€ ) OU  Coca cola

Energie:
Total  (moin de 37€)

Santé:
AstraZeneca
Bristol Myers squibb

Technologie de l’information:
Intel  ( N’avez vous pas peur que cette entreprise finisse comme Nokia ? )

Service de télécommunication:
Telefonica

Je réfléchie aussi à ouvrir une ligne KONE, connaissez vous cette entreprise ?

Kone Corporation figure parmi les 1ers fabricants mondiaux d’ascenseurs, d’élévateurs et de portes automatiques. Le groupe développe parallèlement des prestations d’installation, de modernisation et de maintenance des équipements. Le CA par activité se répartit comme suit :
- prestations d’installation, de modernisation et de maintenance (54,2%) ;
- vente d’équipements (45,8%) : portes automatiques, ascenseurs, escaliers et tapis roulants.
A fin 2011, le groupe dispose de 7 sites de production implantés en Europe (3), en Amérique (2) et en Asie (2).
La répartition géographique du CA est la suivante : Europe-Moyen Orient-Afrique (55,4%), Asie-Pacifique (26,5%) et Amériques (18,1%).

Bonne soirée

Jussi

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#325 06/12/2012 09h50 → Portefeuille d'actions de Rodolphe

Membre
Réputation :   104 

Jussi a écrit :

Technologie de l’information:
Intel  ( N’avez vous pas peur que cette entreprise finisse comme Nokia ? )

Deux société qui n’ont pas grand chose en commun en dehors d’appartenir au secteur des Tech.

Nokia téléphone portable, société en retournement, le cours a déjà plus que doublé par rapport à ses plus bas, actuellement à son plus haut de 6 mois et ce n’est pas fini.

Intel microprocesseur leader au niveau du PC, des serveurs, a raté le virage des portables ce qui pèse sur son cours, mais est en train de réagir. Un wide-moat à un excellent prix.

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