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Forums des investisseurs heureux

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#126 24/08/2015 23h20 → Portefeuille d'actions et obligations de de Super_Pognon

Membre
Réputation :   96 

Bonjour,

J’aime bien votre fil. Vous pensez dégainer sur quels titres ? Vous n’étiez pas adepte de Rallye ? Elle est revenue sur ses niveaux de 2010 !

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#127 24/08/2015 23h57 → Portefeuille d'actions et obligations de de Super_Pognon

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Réputation :   143 

Jadis !

Je tente :
- Esso,
- Guilin,
- Albioma,
- CBO.

Je n’arrive pas à passer un ordre pour Danieli sur mon PEA Boursorama malheureusement (Milan ou LSE).

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#128 31/08/2015 22h49 → Portefeuille d'actions et obligations de de Super_Pognon

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Suivi d’août :
http://super-pognon.blogspot.fr/2015/08 … -2015.html

Achat: Esso, Albioma, Guillin, CBO et obligation OL.

La performance mensuelle du portefeuille est d’environ -3,54% à comparer avec la référence avec -5,54%.

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#129 01/09/2015 00h32 → Portefeuille d'actions et obligations de de Super_Pognon

Membre
Réputation :   56 

Super_Pognon,

Pourriez-vous détailler l’effet de levier (via credit amortissable il me semble)? Quelle est le rationnel et comment vous le réalisez concrètement.

Thanks


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#130 01/09/2015 07h59 → Portefeuille d'actions et obligations de de Super_Pognon

Membre
Réputation :   143 

PP,

Actuellement, j’ai deux crédits en cours :
- un d’environ 10k chez Fortunéo, crédit in fine, taux 1,5% + Euribor 3 mois (de mémoire), avec un compte titres nanti, (ce crédit n’est malheureusement plus commercialisé par la banque),
- environ 97k chez Boursorama, crédit in fine (durée 3 ans), 1,95% annuel, avec le PEA et une assurance vie nantis.

Par le passé, j’ai utilisé des avances d’assurances vies (mais le coût est élevé), et des crédits à la consommation (crédit amortissable - demande de la trésorerie).

Pourquoi faire du crédit ?

Ma pensée est simple. Mon capital investit en direct travaille à plus de 10% en moyenne depuis 2009. Si j’investis plus grâce à un crédit qui ne me coûte que 2-3%, je gagne la différence (en moyenne !).
Je reste sur un effet de levier modeste pour éviter de perdre beaucoup. Je me dis que je dois tenir un -50% sur ces actifs sans avoir à me demander si la banque ne va pas liquider mes positions.

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#131 01/09/2015 08h41 → Portefeuille d'actions et obligations de de Super_Pognon

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Réputation :   74 

J’ai failli acheter du guillin, mais elle n’a pas assez baissé et malgré de bonnes qualites je trouve le discount pas assez eleve pour y entrer (objectif plutot vers 23)
Est ce que vous avez un objectif plus élevé ?

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#132 01/09/2015 15h40 → Portefeuille d'actions et obligations de de Super_Pognon

Membre
Réputation :   266 

Super_Pognon a écrit :

Un bon tuyau du forum d’IH m’a permis d’acquérir quelques obligations de l’OL à un prix totalement fou. Le rendement annualisé est de plus de 20% pour ces obligations qui seront remboursées en décembre 2015. Oui, vous avez bien compris, 4 mois de durée pour un remboursement total avec rendement brut de fiscalité de plus de 20% annuel. Vu le taux, on peut se prendre pour un organisme de crédit peu scrupuleux profitant de pauvres personnes dans le besoin. Non, le groupe OL a eu des difficultés. Mais, une augmentation de capital couplée à une nouvelle émission d’obligation a permis d’assainir les comptes (au moins à court terme).

L’OL devrait toucher entre 10 et 20 M € sur la vente de Martial de Monaco à Manchester United (5% liés à la formation + une clause qui prévoit que l’OL récupère 20% de la plus value de Monaco). source

De quoi finir de vous payer vos coupons wink

Dernière modification par Geronimo (01/09/2015 15h41)

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#133 01/09/2015 19h26 → Portefeuille d'actions et obligations de de Super_Pognon

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Réputation :   143 

@francoisolivier

La décote est moins importante que par le passé. Mais actuellement, en comparaison avec d’autres titres, c’est intéressant. Du moins, c’est mon opinion.

@Geronimo

On ne sait pas quand le cash ira dans les caisses de l’OL (du moins, je ne l’ai pas vu dans l’article), mais ça reste une bonne nouvelle.

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#134 12/01/2016 22h24 → Portefeuille d'actions et obligations de de Super_Pognon

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http://super-pognon.blogspot.fr/2016/01 … embre.html

On va approcher des 5 ans de reporting, plus que 4 mois !

Performances 2015 un poil décevante.

http://1.bp.blogspot.com/-DLgqjH4KiqY/VpVt46SVxxI/AAAAAAAAAWs/4028hPjaDfA/s640/recap.jpg

http://2.bp.blogspot.com/-axvZAZHj6yw/VpVuAeGJIUI/AAAAAAAAAW0/zkg-KWI3CR8/s640/SP%2Bversus%2Btous.jpg

Esso, ma grosse conviction, m’a plombé le second semestre, alors que le premier avait été très bon.

Il me faudrait avoir plus de big caps et plus d’obligations pour équilibrer le portefeuille (je commence à trop aimer les small caps !).

Je remercie encore reinato. L’obligation OL a été un de mes meilleurs placements en 2015. TRI de 22% pour 4 mois de détention avec un risque quasi-nul.

Le portefeuille complet :

http://4.bp.blogspot.com/-gLEZUmfOO_o/VpVtNL_boKI/AAAAAAAAAVk/XU6D5FXB9Bk/s640/actions.jpg

http://4.bp.blogspot.com/-om_zygvJxgY/VpVtbjOeqyI/AAAAAAAAAWE/tG7AJ8mJnhg/s640/obligations.jpg

Dernière modification par Super_Pognon (12/01/2016 22h27)

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#135 13/01/2016 09h09 → Portefeuille d'actions et obligations de de Super_Pognon

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Réputation :   13 

Merci SP pour ce partage !

J’aime beaucoup la comparaison avec IH, les daubasses… Est-ce que vous accepteriez de partager votre fichier excel contenant les valeurs de ces portefeuilles de comparaison ? J’aimerais faire le même exercice, et si maintenir les valeurs à jour est aisé, retrouver l’historique est plus compliqué. J’y ajouterai peut-être IF, sur une période assez courte (c’est-à-dire sur 1.5 à 2 ans).

Chlorate

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#136 13/01/2016 23h42 → Portefeuille d'actions et obligations de de Super_Pognon

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Je vous envois mes données par mail si vous êtes ok.

Mes données ne sont pas complètes.

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#137 14/01/2016 11h43 → Portefeuille d'actions et obligations de de Super_Pognon

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Bonjour,

J’ai vu que vous venir d’acheter des actions d’UMANIS. Pourriez-vous, je vous prie, nous faire part de votre analyse concernant ce titre? Quelles raisons vous ont poussé à acheter des actions de cette entreprise?

J’ai vu que le titre était dans le portefeuille de William Higgons. De plus, il est vrai que le PE est assez faible (9,48).  Avez-vous d’autres arguments en faveur de ce titre?

Merci d’avance pour votre réponse.

Cordialement,

Holden

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#138 14/01/2016 11h54 → Portefeuille d'actions et obligations de de Super_Pognon

Membre
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Concernant Umanis, je peux vous conseillez une analyse du.blog de Jean Marc :

Analyse d?une valeur : Umanis | Condi?Harazée | Condi-Harazée


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#139 14/01/2016 21h01 → Portefeuille d'actions et obligations de de Super_Pognon

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Réputation :   143 

Umanis, je n’ai rien vu de plus que Condi. Je la voyais apparaître sur mes sceeners, et aussi chez William (que je suis chaque mois).

Donc, PER faible, décote sur cash flow, je n’étais pas trop exposé à ce secteur… Bref, pas mal de signaux au vert.

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#140 02/04/2016 21h28 → Portefeuille d'actions et obligations de de Super_Pognon

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J’étais en retard sur mes suivis, je viens de combler ce retard.

Répartition du portefeuille

https://4.bp.blogspot.com/-sgn6FNeB7Dw/Vv_zbkM8qxI/AAAAAAAAAbI/A6A4hs_vqekXqutXD1llZHucxcZZmD9Jw/s640/repartition.jpg

J’ai eu du mal à me positionner sur des obligations. La plupart du temps les marchés proposant des opportunités ne sont pas accessibles avec les courtiers habituels. De plus, quand ce n’est pas le cas, le nominal est dissuasif pour un particulier (100k - 50k pour une obligation).

Effet de levier

https://3.bp.blogspot.com/-gHH4qd7nUHk/Vv_zYhKxL8I/AAAAAAAAAao/f1JIMh4gUeAc6ZzCUulHgxwHM7YDHqQPA/s640/levier.jpg

J’ai pris un prêt perso en plus il y a quelques mois, je formalise son ajout ce mois-ci.

Le coût moyen des crédits est de 2,21%. La plupart sont des taux fixe. J’ai juste 10k€ avec un taux variable (euribor 3 mois).

Portefeuille actions

https://1.bp.blogspot.com/--LySd3jXmAU/Vv_zWrdQxFI/AAAAAAAAAaU/0C2Pw-Zf_q04r9WD_i_JM6ANV92aYTtrA/s640/actions%2B0316.jpg
https://4.bp.blogspot.com/-WI-DS1c9zmA/Vv_zcsWythI/AAAAAAAAAbA/iCvlP5hHibcZb5FCup_V2FU0lGBU9429g/s640/secteurs%2Bactions%2B0316.jpg
https://2.bp.blogspot.com/-QcxLFYluYdo/Vv_zXHq3MII/AAAAAAAAAac/YNhVCzkrZ6cXU-ySSmWEL7KuEbWkMjm-Q/s640/capi%2Bactions%2B0316.jpg
https://3.bp.blogspot.com/-pRWkvMegIQI/Vv_zWjQx8KI/AAAAAAAAAaY/bbAbKdRA5uIknh1A8Iqk-uv14wuDDFHNA/s640/actions%2Bdevises%2B0316.jpg

Les derniers mouvements (3 mois) : renforcement d’Albioma et vente d’Eutelsat.
Eutelsat me parait bien valorisé, et je vois un potentiel limité. Même si c’est un très beau business. J’en avais acheté à un prix décoté car un gros actionnaire sortait.

Ma grosse conviction me plombe toujours autant (Esso). J’ai perdu le gain du premier semestre 2015, qui avait été excellent, à cause de ce titre. Les résultats annuels sont tombés il y a peu. Le cours reste toujours aussi bas. Le distillateur est à nouveau en fonctionnement. J’espère que les conditions économiques pour Esso vont se maintenir (marge du raffinage élevée). L’entreprise a généré 300-400M€ de cash l’an passé. La capitalisation actuelle est d’environ 500M€. L’entreprise n’a plus de dettes. J’attends que la maison mère presse la fille de relâcher le cash qui commencera à s’accumuler dans les prochains mois, et qui sera visible (plus de dette !).

LIN a une une très belle performance sur les derniers mois.

Portefeuille obligataire


https://2.bp.blogspot.com/-dmQKPjGiqyg/Vv_zZYPx1PI/AAAAAAAAAas/rSNeBuN30xgTB7C6njs5rNz7_loiE27FA/s640/obligations%2B0316.jpg

Malheureusement, pas grand chose de sympa à raconter. Je n’arrive pas à saisir les occasions (marchés inaccessibles ou nominal hors de portée). On ne se voile pas la face, c’est difficile.
Le marché acte que les taux longs resteront au plancher pour longtemps (mon impression). Les perpétuelles sur le CMS10 tombent à des niveaux bas. La dernière fois, c’était pour cause de la santé fragile des banques (donc pas les taux en eux même, mais risque de défaut plus fort du secteur).

Mon pari sur CGG tourne au vinaigre (en tout cas si le marché a raison). J’espère que le temps me donnera raison.

Performance

La performance annualisée depuis la création est de 7,50% alors que la référence est à 4,61%. Le TRI est à environ 11,37%.

Pour 2016, -7,4% versus -4,6% pour la référence.

https://2.bp.blogspot.com/-aIEdipCNN-s/Vv_zarY--0I/AAAAAAAAAbI/GNF-uGftrGkYtG5l466l2X1ON1S16IR8g/s640/perftotale0316.jpg
https://3.bp.blogspot.com/-UCA2L-UREt0/Vv_zZ_WvV8I/AAAAAAAAAbI/CkNczInmA8wBgicLc0yaj_Fm8lrUAjwzA/s640/perf2016%2B0316.jpg
https://1.bp.blogspot.com/-VDCr-NiFLGY/Vv_zbWE3JVI/AAAAAAAAAbI/L6KH_DI0Rmo8dwb80UbbeKTuaA_EZtMIQ/s640/perfversustous%2B0316.jpg

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#141 01/11/2016 21h07 → Portefeuille d'actions et obligations de de Super_Pognon

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Répartition du portefeuille

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/247_repartition_1016.jpg

Effet de levier

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/247_levier_1016.jpg

J’ai remboursé un crédit personnel, puis j’ai injecté quelques liquidités. Il ne me reste plus que l’avance de Boursorama (coût : 2,25% annuel).

La composition du portefeuille actions

Les petits valeurs peu liquides et endormis les précédentes années se réveillent. EXAC a une superbe performance pour ces derniers mois (+40%).
Umanis a une OPA, et malheureusement, je suis sorti un peu tôt (24,49€). Ainsi, je ne profite pas de la hausse complète du cours, qui a dépassé les 30€.
Faiveley continue sa hausse continue et régulière mois après mois. J’ai bien fait d’y croire et de ne pas vendre.
Esso reste dans les profondeurs. A noter que la marge du raffinage se relève fortement pour ce mois.
Les CRCAM ont bien baissé ces derniers mois.
Bien content d’avoir vendu ETL en début d’année.

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/247_actions_1016.jpg

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/247_actions_capi_1016.jpg

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/247_devises_actions_1016.jpg

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/247_secteurs_actions_1016.jpg

La composition du portefeuille obligation

Les titres se reprennent un peu avec la hausse des taux long, en particulier pour les perpétuelles. CGG se reprend un peu également…

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/247_obligations_1016.jpg

Performance du portefeuille

L’indice de référence pour comparer ma performance par rapport aux marchés sera composé à 70% d’un tracker actions (FR0010655688) et à 30% d’un tracker  obligataire (FR0010754119).

La valeur nette du portefeuille au 0/0/16 est de 235 685€. Cette performance est brute de toute fiscalité.

La performance mensuelle du portefeuille est d’environ -0,4% à comparer avec la référence avec -0,7% depuis le début de cette année 2016.

La performance annualisée depuis la création est de 8,11% alors que la référence est à 4,87%. Le TRI est à environ 13,94%.

Ma performance n’est vraiment pas terrible depuis 1 an malheureusement. Esso m’a complément plombé… Ma faute est mon optimisme et ne non respect de la discipline, pas tous les oeufs dans le même panier ! Dur rappel ! A côté, IH a une superbe performance depuis les 6 derniers mois. Bravo.

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/247_sp_marche_2016_1016.jpg

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/247_sp_marche_1016.jpg

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/247_sp_marche_tous_1016.jpg

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/247_comp_perf_1016.jpg

Dernière modification par Super_Pognon (01/11/2016 21h08)

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