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Forums des investisseurs heureux

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#1 07/08/2013 12h19 → Obligation Scholz AG 8,5% : décote de 30% (5%, 8, scholz)

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Scholz est une sté allemande de 7000 personnes, implantée dans 20 pays, un plan de restructuration visant à améliorer sa rentalibilité va être mis en place .

L’obligation a chuté à quasiment 70% , est une bonne opportunité pour entrer ou bien y a t’il d’autres risques que celui de l’insolvabilité de la sté qui me semble improbable.

Qui aurait d’autres informations relatives à cette obligation car il est assez rare de trouver une fenetre d’entrée sur des maturités courtes telle que celle ci et sur une sté europeenne solide.

Peut etre que une fois le plan consolidé l’obligation reviendra au pair et dans ce cas le rendement serait excellent jusqu’à 2017.

Merci pour vos reponses

Mots-clés : 5%, 8, scholz

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#2 07/08/2013 13h26 → Obligation Scholz AG 8,5% : décote de 30% (5%, 8, scholz)

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Ca perd encore 4% aujourd’hui :-/

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#3 07/08/2013 17h59 → Obligation Scholz AG 8,5% : décote de 30% (5%, 8, scholz)

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Attention aux - falling knives -
a 69 aujourd hui…

Attendre me semble approprie …

Dernière modification par sissi (07/08/2013 18h08)

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#4 08/08/2013 10h47 → Obligation Scholz AG 8,5% : décote de 30% (5%, 8, scholz)

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Merci , j’en ai déjà en portefeuille, je voulais moyenner en baisse mais j’attends un peu

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#5 08/08/2013 11h21 → Obligation Scholz AG 8,5% : décote de 30% (5%, 8, scholz)

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voici peut être un début d’explication sur la chute de l’oblig ?

oblis.be a écrit :

possible impact d’un défaut de paiement d’un débiteur australien de Scholz

Ils vont aussi sans doute être dégradés

Scholz AG en passe d’être à nouveau dégradé | OBLIS

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#6 08/08/2013 13h31 → Obligation Scholz AG 8,5% : décote de 30% (5%, 8, scholz)

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Sans pour autant parler de défault, il pourrait y avoir un accord de restructuration de la dette comme pour SolarWorld.
SolarWorld : feu vert des créanciers obligataires à la restructuration de la dette | OBLIS

Comme qu’il en soit, il est plus sage d’attendre des news avant de se placer.

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#7 22/08/2013 09h12 → Obligation Scholz AG 8,5% : décote de 30% (5%, 8, scholz)

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Merci pour vos réponses, j’attends un peu jusqu’à septembre et je vais completer ma ligne dès qu’il y a un peu + de visibilité .

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#8 24/11/2015 14h43 → Obligation Scholz AG 8,5% : décote de 30% (5%, 8, scholz)

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L’oblig est descendue à 39% sur le marché secondaire  sad

Scholz Holding dégradé à CCC par Euler Hermès, l'obligation s'enfonce | OBLIS

Le groupe spécialisé dans le recyclage des métaux a vu son rating être une nouvelle fois dégradé par Euler Hermès le 12 novembre dernier.

L’agence de rating a cette fois abaissé de plusieurs crans la notation de la dette du groupe allemand qui passe de « B- » à « CCC ». Selon les critères de l’agence, une entreprise notée CCC sur son échelle de rating est dotée de structures qui mettent en grand danger sa pérennité.

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#9 08/12/2015 22h19 → Obligation Scholz AG 8,5% : décote de 30% (5%, 8, scholz)

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Information publiée par Scholz ce jour, qui explique le fort rebond du jour des obligations.
50 millions de prêt.

News | Scholz ? Recycling of Scrap Metal, production of Aluminium and High-Grade Steel, Industrial Services

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#10 09/12/2015 08h25 → Obligation Scholz AG 8,5% : décote de 30% (5%, 8, scholz)

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Merci pour l’info, il faut desormais espérer que ce prêt va permettre de pérenniser l’obligation jusqu’à son échéance ce qui ferait qu’il n’y aurait plus de raison de voir une telle décote , les 90% seront peut-être de retour dans quelques mois …………

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#11 09/12/2015 13h10 → Obligation Scholz AG 8,5% : décote de 30% (5%, 8, scholz)

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Cette remontée est la bienvenue en effet,

Par contre on a pas d’information sur la position de Toyota Tsusho Corporation par rapport à la ligne de crédit. Quoiqu’il en soit, le coupon de 8,50% de l’année prochaine semble assuré non ?

Spectaculaire rebond de l’obligation Scholz Holding

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#12 15/01/2016 12h15 → Obligation Scholz AG 8,5% : décote de 30% (5%, 8, scholz)

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Restructuration à venir de la dette de Scholz :

Google Traduction

Dernière modification par alex470 (15/01/2016 13h50)

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#13 15/01/2016 14h13 → Obligation Scholz AG 8,5% : décote de 30% (5%, 8, scholz)

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http://www.oblis.be/fr/news/2016/01/15/ … ent-536587

Depuis septembre 2015, la direction de Scholz s’emploie à trouver les financements nécessaires à la survie du groupe. Pour faciliter l’arrivée de nouveaux investisseurs et de capitaux frais dans le capital de l’entreprise, une restructuration de la dette semble indispensable, explique le management.

Dans cette optique, la direction travaille avec ses conseillers juridiques et financiers à une restructuration financière efficace et rapide. Ce 14 janvier, selon la loi autrichienne, un curateur a été nommé à demande de Scholz. Le rôle de ce curateur consistera a représenter l’intérêt des créanciers durant le processus de négociation et de restructuration de la dette obligataire de l’entreprise.

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#14 04/05/2016 09h09 → Obligation Scholz AG 8,5% : décote de 30% (5%, 8, scholz)

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Selon un communiqué de Scholz du 02/05/16, un nouvel investisseur sera intéressé :
http://www.scholz-group.co.uk/media/dow … mentum.pdf

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#15 20/05/2016 08h08 → Obligation Scholz AG 8,5% : décote de 30% (5%, 8, scholz)

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Au vu des communiqués ( blomberg ) ce serait mal parti pour les investisseurs de scholz ag …. il faudrait un miracle .

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#16 20/05/2016 10h48 → Obligation Scholz AG 8,5% : décote de 30% (5%, 8, scholz)

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A mon avis, nouvel investisseur ou pas, l’obligation ne vaut plus un clou.

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#17 20/05/2016 11h54 → Obligation Scholz AG 8,5% : décote de 30% (5%, 8, scholz)

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News d’aujourd’hui sur le site de sholz, avec un accord qui semble prendre forme … :

Un paiement de 7,67%, avec un earn out de 3,18%…

According to the agreement, the bondholders shall receive a cash payment of EUR 14m (7.67% of the total volume of the bond) and the potential of an earn-out payment amounting to EUR 5.8m (3.18% of the total volume of the bond), dependent on the development of the EBITDA of Scholz Group for 2016 and 2017.

traduction google :
Google Traduction

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#18 20/05/2016 12h06 → Obligation Scholz AG 8,5% : décote de 30% (5%, 8, scholz)

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Donc les créanciers récupèreraient environ 10% de leur mise ? Ils ne reçoivent pas d’actions de la nouvelle entité ?

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#19 20/05/2016 14h24 → Obligation Scholz AG 8,5% : décote de 30% (5%, 8, scholz)

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Ils n’en parlent pas …

20.05.2016
    Financial restructuring of Scholz Holding GmbH approaches successful conclusion
Close article

    Curator reaches agreement on restructuring of the bond and submits proposals to Commercial Court in Vienna for approval
    Transaction receives unanimous support of Persons of Trust

London, 20. May 2016

The financial restructuring of Scholz Holding GmbH is progressing towards a successful conclusion, leading to a comprehensive restructuring of the Company’s balance sheet based on consensual haircuts granted by the key secured and unsecured lenders.

In a hearing at the Commercial Court in Vienna yesterday Dr. Ulla Reisch, the Curator representing the holders of the company´s EUR 182.5m unsecured Austrian bond 2012- 2017, announced that she had reached an agreement in order to settle all outstanding claims from bondholders. Importantly, the agreement has received the unanimous support of the persons of trust, elected by the bondholders.

According to the agreement, the bondholders shall receive a cash payment of EUR 14m (7.67% of the total volume of the bond) and the potential of an earn-out payment amounting to EUR 5.8m (3.18% of the total volume of the bond), dependent on the development of the EBITDA of Scholz Group for 2016 and 2017. The Curator formally submitted the agreement to the Court yesterday afternoon with the Court expected to respond early next week.
       

As previously announced, the Chiho-Tiande Group (CTG), the largest metal recycling group in China, had previously submitted an offer to certain holders of the Company’s secured debt for the purchase of their claims. Nearly all secured lenders have accepted the offer so far and it is expected that 100% consent will be achieved.

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#20 24/05/2016 10h50 → Obligation Scholz AG 8,5% : décote de 30% (5%, 8, scholz)

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http://www.oblis.be/fr/news/2016/05/24/ … tte-537705

Selon les termes de l’accord présenté à la cour, les porteurs obligataires devraient recevoir pour chaque coupure de 1.000 euros en nominal qu’ils détiennent, un montant cash d’approximativement 76 euros.

Par ailleurs, ils pourraient recevoir jusqu’à 32 euros supplémentaires, en fonction de l’évolution des résultats de l’entreprise en 2016 et 2017, et plus particulièrement en fonction de l’évolution de son EBITDA (excédent brut d’exploitation).

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#21 20/07/2016 20h34 → Obligation Scholz AG 8,5% : décote de 30% (5%, 8, scholz)

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Les termes de la restructuration se confirment …

London, 20 July 2016
Term Sheet for the financial Restructuring of the EUR 182,5m bond 2012-2017
will become legally effective on 21 July 2016
Following the occurrence of a condition precedent, the Term Sheet signed by Scholz Holding
GmbH and the Curator on 29/ 30 June 2016 for the financial restructuring of the EUR 182,5m
bond 2012-2017 will become legally effective on 21 July 2016. According to the Term Sheet,
the Bond will be discharged against a payment of EUR 16,001,600 for the benefit of the
bondholders until 14 October 2016 upon fulfilment of certain closing conditions. In addition,
the Term Sheet provides that, after such discharge, the bondholders will have the right to
receive a further EUR 5,801,675 one time payment in the event that certain EBITDA
threshold will be reached in 2016 or 2017.

News | Scholz Holding GmbH | Scholz Holding is the central steering entity for all related companies within Scholz Group. Located in UK the Holding guides and steers the global activities between Mexico and China and holds responsible to achieve excellence in recycling.

Effectif demain.
Avec ces chiffres, cela donne :
.Remboursement de 8.768%
.Earn out de 3.179%

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#22 25/08/2016 14h35 → Obligation Scholz AG 8,5% : décote de 30% (5%, 8, scholz)

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Scholz annonce sur son site le paiement des 8.768% le 31 aout 2016 ("on-payment to the central securities depositary and thereafter to the respective account holders") et confirme le Earn out de 3.179% :

Ad-hoc Release Scholz Holding GmbH
London, 24 August 2016
All  conditions  for  the  payment  of  EUR  16,001,600  un
der  the  bond  have  been
met  and  such  payment  to  the  paying  agent  is  envisag
ed  to  be  made  by  31
August 2016
Following the signing of the third amendment agreem
ent to the terms and conditions of the
EUR 182.5m bond 2012-2017 on 22 August 2016 and as
a result of the fulfilment of certain
further  condition  precedents  thereafter,  it  is  envi
saged  that  a  payment  of  EUR  16,001,600
(under so amended terms and conditions of the bond)
is to be made to the paying agent by
31 August for on-payment to the central securities
depositary and thereafter to the respective
account holders. In particular, the so amended term
s and conditions provide that after such
payment the remaining claims under the bond mostly
will be released except for the right to
receive  a  further  EUR  5,801,675  one-time  payment  in
  the  event  that  certain  EBITDA
thresholds will be reached for either of the financ
ial years 2016 or 2017.

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#23 25/08/2016 14h42 → Obligation Scholz AG 8,5% : décote de 30% (5%, 8, scholz)

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Bref, des cacahuètes sad

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#24 08/09/2016 14h35 → Obligation Scholz AG 8,5% : décote de 30% (5%, 8, scholz)

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Bonjour

je viens de recevoir cela de ma banque : Remboursement partiel - Scholz Holding GmbH in default 2012 8.5% 08-03-2017

cela ne fait meme pas le 1/10 de la ligne .

En compte restent affichées les obligations comme " en portefeuille "  AT0000A0U9J2 

Y aura t’il un autre remboursement ou est ce que tout est perdu ?
Merci

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#25 13/09/2016 10h20 → Obligation Scholz AG 8,5% : décote de 30% (5%, 8, scholz)

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bonjour
]En pratique, chaque porteur de 1.000 euros d’obligations a vu sa position diminuer de 968,2 Euros de nominal.  En contrepartie son compte a été crédité de 87,68 Euros en espèces. A l’issue de l’opération, le porteur se retrouve donc avec un nominal de 31,8 euros de l’obligaiton et 87,68 euros.

Dans le marché secondaire, les obligations qui n’ont pas été remboursées (3,18 % du montant initial de l’émission) et ce matin le reste des obligation tjs côtées sont descendue de 22 a 8%
donc on peut dire que l’on a tout perdu .
merçi a scholz et a sa direction d’avoir permis cela ]

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