Pourquoi et comment participer à une IPO boursière ?

JMeuret · #1

Avec l’arrivée des IPO de DASH et d’Airbnb dans les jours à venir, je lis de nombreux avis de personnes souhaitant ou non participer à ces IPO.

Je me pose quand même une question. Quel est l’intérêt pour un investisseur de participer à une IPO et pourquoi ne pas attendre directement que les actions soient cotées pour les acheter? On a priori l’avantage de connaitre le prix d’achat et donc moins de probabilité de surpayer.

Pour la Française des Jeux il y avait des actions gratuites à la clé, mais je n’ai pas l’impression que ça soit la règle.

Si vous pouviez m’éclairez…

Dernière modification par JBeurer (09/12/2020 13h37)

Mots-clés : entrée en bourse, investir, ipo

Aigri · #2

Pour ma part, je pense à un avantage fiscal, sous certaines conditions, pour la souscription à une augmentation de capital lors de l’ IPO.

Dernière modification par Aigri (08/12/2020 18h24)

Oblible · #3

Et il faudrait trouver un courtier qui vous permette de souscrire à l’IPO, parce qu’IB ne le propose pas pour Airbnb par exemple.

GoodbyLenine · #4

JMeuret a écrit :
Quel et l’intérêt pour un investisseur de participer à une IPO et pourquoi ne pas attendre directement que les actions soient cotées pour les acheter?
…/…
Si vous pouviez m’éclairez…

L’intérêt (lespoir) est surtout l’appât du gain (rapide), l’espérance d’obtenir des titres pour voir ensuite le cours flamber de 30% ou 50% ou 80% (sachant que l’IPO aura été sursouscrite) en quelques heures ou jours.

Et ça arrive que des IPO se passent ainsi….

Mais ce n’est en rien garanti, et je vous laisse aller chercher dans les études universitaires ce qu’il s’est passé sur l’ensemble des IPO, avec des résultats souvent variables selon divers facteurs (année, secteur de l’entreprise, capi de l’entreprise et niveau de maturité, situation de marché, etc.)

Participer à l’IPO, plutôt qu’attendre que la valeur soit cotée, c’est prendre un peu plus de risques, en espérant un peu plus de gain…
.

Faith · #5

JMeuret a écrit :
Quel et l’intérêt pour un investisseur de participer à une IPO

Faire notre travail d’investisseur et être directement utile à la société.

Les investisseurs action sont très souvent critiqués comme "ne servant à rien", critique que nous contrecarrons par "oui, mais nous finançons les entreprises lors des introductions et augmentations de capital".
Alors quitte à vouloir investir dans une entreprise qui s’introduit en bourse, autant le faire lors de l’IPO et pouvoir dire avec honnêteté "j’ai directement participé à financer telle entreprise"

JMeuret · #6

Je trouve ça fou. Effectivement impossible de participer à cette IPO depuis ma plateforme et il faut croire que je ne suis pas le seul puisqu’on annonce un prix d’ouverture à plus de 150 dollars alors que les actions étaient vendus à 68 dollars.

Il y a un truc qui ne va pas dans ce système…

Isakamays · #7

Je souhaitais me renseigner également sur ce sujet (comment participer à une IPO), mais je n’ai pas encore pris le temps.

Si j’ai bien compris, participer à une IPO est un droit qui appartient en priorité aux brookers professionel actifs dans le marché en question ?

Ensuite, certaines plateformes nationales (?) peuvent également profiter de ce droit, mais pas toute (?).

En resume, j’ai l’impression que cela n’est pas très compliqué, mais qu’il faut bien comprendre le mécanisme pour y participer.

A titre personnel, Fortuneo m’avait proposé de participer a l’IPO de la FDJ, mais je n’ai jamais d’autres propositions, ni de DEGIRO, de IB ou Boursorama.

sinwave · #8

Vous trouverez des réponses ici

Patience · #9

IPO de Bumble à venir (application de rencontre, concurrent de MATCH)

Sur les neuf premiers mois de l’exercice 2020, l’entreprise, dont le siège est à Austin, au Texas, a indiqué avoir accusé une perte nette de 84 millions de dollars pour des revenus de 376,6 millions de dollars.

La valorisation attendue est entre 6 et 8 milliards…

Le fonds indiciel Renaissance IPO (IPO), composé d’actions récemment introduites, s’inscrit pour sa part en hausse de 23% au cours des trois derniers mois.

Source: vue dans les news Dow Jones Newswire.

Yazz · #10

Quels courtiers permettent de souscrire à une IPO ?

J’étais intéressé par celle d’HRS, je m’étais renseigné auprès des courtiers de mon PEA et de mon CTO (Saxo et Degiro), mais ni l’un ni l’autre ne le permettent, les deux m’ont répondu qu’il fallait tenter ma chance le premier jour de la cotation …

A coté de ça, j’ai découvert que je devais avoir un compte titre au crédit agricole dans lequel sont logées les parts sociales que j’avais du prendre pour mon crédit immo, et sur l’interface je suis tombé sur un menu "Mise sur le marché" qui reprend bien les différentes IPO du moment, mais auquel je ne peux pas accéder "L’accès à ce service n’est pas autorisé pour ce compte" (peut être normal si le compte en question sert juste a loger les parts sociales, je n’ai jamais cherché à l’utiliser).

Bref, ceux qui souscrivent à ce genre d’opérations, par quel moyen faites vous ?

bibike · #11

Chez Bourse Direct c’est possible.

Oblible · #12

J’ai pu en souscrire chez Bourosrama mais je n’avais pas trouvé de courtier pour l’IPO d’Airbnb.

Flouzamax · #13

Yazz a écrit :
Quels courtiers permettent de souscrire à une IPO ?

Personnellement, je suis (pour les actions française) chez BourseDirect et CreditAgricole, et dans les deux cas vous pouvez souscrire aux IPO sans problème (au moins sur Euronext). Mais c’est assez étrange que vous ne puissiez pas participer aux IPO chez vos courtiers, renseignez-vous, il faut peut-être tout simplement remplir un questionnaire? Certaines banques / courtiers demandent à ce que vous remplissiez un questionnaire pour juger de votre "compétence" avant d’accéder à certains services (c’est une contrainte légale je crois).

JMeuret, le 08/12/2020 a écrit :
Quel est l’intérêt pour un investisseur de participer à une IPO et pourquoi ne pas attendre directement que les actions soient cotées pour les acheter? On a priori l’avantage de connaitre le prix d’achat et donc moins de probabilité de surpayer.

Avant la cotation, le prix n’est pas forcément connu (mais avec un intervalle de prix souvent serré), et est donné par une estimation faite par un nombre restreint d’expert. Après le début de la cotation, c’est le marché qui donne le prix, donc une foule d’intervenants divers, avec des opinions et des logiques différentes. Il peut donc y avoir une surprise dans les deux sens: à la hausse ou à la baisse. Si vous êtes joueur, parier sur une IPO c’est la quasi-certitude de faire une grosse PV ou MV en quelques minutes à l’ouverture…

Ceci dit, les experts qui fixent le prix d’introduction ont tout intérêt à ne pas trop sur-valoriser le prix d’introduction, afin que l’opération soit un "succès" (succès = sur-souscrite + cours en hausse à l’ouverture). Une IPO sous-souscrite et en chute à l’ouverture envoi un mauvais signal pour l’entreprise, et donc à éviter. En ce moment, début 2021, les IPO sont quasi assurées de faire un carton vu le "sevrage" des opérateurs et les conditions de marché (c’est le cas pour les 2 dernières récentes en tout cas, ALPHE et ALHRS, +30% chacune le premier jour).

L’équation n’est pas très facile pour une première cotation: il faut fixer un prix légèrement en dessous du prix "du marché" (mais qui n’est pas connu à l’avance!) tout en maximisant le prix d’introduction pour faire rentrer du cash (c’est quand même l’objectif de l’opération!). Au final j’avoue qu’il y a pas mal de facteur "doigtmouillé" dans l’équation (facteur d’ajustement bien connu des lecteurs, je n’en doute pas).

Dernière modification par Flouzamax (09/02/2021 10h33)

Yazz · #14

Flouzamax a écrit :
Mais c’est assez étrange que vous ne puissiez pas participer aux IPO chez vos courtiers, renseignez-vous, il faut peut-être tout simplement remplir un questionnaire? Certaines banques / courtiers demandent à ce que vous remplissiez un questionnaire pour juger de votre "compétence" avant d’accéder à certains services (c’est une contrainte légale je crois).

C’est ce que j’avais fait. Pour saxo par chat, on m’avait répondu un "on ne fait pas ça, désolé" assez laconique, et chez degiro par téléphone, j’étais tombé sur un conseiller très bien qui m’avait aussi dit qu’ils ne proposaient pas ce service, mais qui m’avait proposé de référencer l’action en question pour qu’elle soit disponible dès le premier jour.
Pour degiro, leur faq précise qu’ils peuvent proposer les IPO de façon discrétionnaire (peut être seulement pour les anglais ceci dit, je ne vois pas la même info sur la faq française).

Flouzamax · #15

Autre solution: changez de courtier :)

Personnellement je suis chez BourseDirect, et à part l’inscription de titre au nominatif qui coûte un bras, le reste des services est pas mal. Le seul bémol, leur interface assez absconse. Mais pour ceux qui aime bien le côté vintage d’une interface "années 1990" c’est parfait. Il paraît aussi que Boursorama est bien, jamais testé. Mais à lire les avis à droite et à gauche, on fait mieux que Saxo pour ce qui est courtage.

Dernière modification par Flouzamax (11/02/2021 16h52)

Aigri · #16

Yazz,

Boursorama bien sûr, et ING permettent de souscrire presque en un clic aux introductions.

Il faut juste avoir un peu de liquide d’avance, genre nombre d’actions demandé x prix haut de la fourchette + petite marge de sécurité.

sissi · #17

J’ai demande accès aux IPOs chez IB … mais je ne vois pas de liste d’IPOs
Or il y a Bumble qui demarre aujourd’hui a 43 USD

The Bumble IPO is deemed as one of “the deals of the week,” along with Cloopen (RAAS), the Chinese cloud company, traded today at around $32, double its $16 IPO price, after jumping 200 percent in its Tuesday debut to close at $48 on the NYSE, and Viant Technology (DSP), the California ad software company, trading today at $47.72, up more than 80 percent from its $25 IPO price, in its NASDAQ debut.

The IPO Buzz: Bumble’s Hot Date with The Street | IPOScoop
Si on regarde les dernières IPOs " a la mode" l’upside est interessant

Quelqu’un en fait chez IB ?

Dernière modification par sissi (11/02/2021 11h51)

Oblible · #18

J’avais aussi activé l’option IPO chez IB en espérant pouvoir participer à celle d’Airbnb mais apparemment IB ne propose que les IPO du marché Hongkongais

Hong Kong IPO | Interactive Brokers Luxembourg SARL

sissi · #19

Thanks !
Bizarre tout de meme… qu’ils n’offrent pas les IPOs américaines - étant un courtier USA a la base !

sissi · #20

Oblible a écrit :
J’avais aussi activé l’option IPO chez IB en espérant pouvoir participer à celle d’Airbnb mais apparemment IB ne propose que les IPO du marché Hongkongais

Hong Kong IPO | Interactive Brokers Luxembourg SARL

L’IPO de Bumble - suppose être a 43 est allée a presque 80 ce soir
J’avais mis un ordre a 73 pour l’exercice … et j’aime le concept de la boite parce que ce sont les femmes qui initient le contact de dating ! haha!
Bumble IPO Jumps By Double Digits As Trading Begins| Investor’s Business Daily

Oblible · #21

Je voulais faire pareil pour Airbnb : IPO à 68$ et l’action a maintenant dépassé les 200$ !
Je n’ai malheureusement trouvé aucun courtier pour y participer

sissi · #22

Ouais c’est difficile a accepter de ne pas pouvoir acheter au prix de l’IPO
Mais avec ce marche fou … faut "bite the bullet" et l’acheter au prix marche des la sortie… si on y croit !
J’avais acheté Upstart a 46 - bien au-dessus du prix d’émission… mais elle a touche presque 106 ce soir !
Idem Affirm j’ai du payer 111 USD pour… un broker a mis un target de 160 dessus et hop!
Mais c’est bon pour du swing trading ou de petites positions !

Flavius · #23

Lors d’une IPO, pour avoir du "papier" il faut l’acheter aux banques à qui le mandat a été confié.
Généralement un large syndicat est formé, afin d’atteindre le grand public; mais pas forcément. Il y a un partage des juteuses commissions entre "Lead Manager" (arrangeur, teneur des livres), "Co-manager" (banques qui prêtent à l’entreprise) et établissements de moindre rang, qui ont une réalité de distribution. Ces commissions peuvent représenter jusqu’à 5% de l’IPO, et il y a une compétition féroce pour obtenir le mandat. Une garantie de placement peut s’ajouter, contre un fee additionnel.

Un courtier comme IB n’a aucune relation commerciale avec les entreprises qui viennent en bourse, et est davantage un client des banques qu’un membre du syndicat. Je ne suis pas surpris qu’il soit à l’écart de la plupart des IPO. Maintenant, sa capacité de placement mondiale le rend probablement éligible à certains placements.

Patience · #24

sissi, le 11/02/2021 a écrit :
L’IPO de Bumble - suppose être a 43 est allée a presque 80 ce soir
J’avais mis un ordre a 73 pour l’exercice … et j’aime le concept de la boite parce que ce sont les femmes qui initient le contact de dating ! haha!
Bumble IPO Jumps By Double Digits As Trading Begins| Investor’s Business Daily

La boite ne gagne toujours pas d’argent et on est encore à +XX% pour l’IPO… Alors que la détermination du prix était déjà très optimiste sur les hypothèses de croissance. (Sans compter les deux classes d’action afin de garder le contrôle, + des pb de reconnaissance de CA)
J’ai l’impression que certains managers font tapis pour matérialiser les PV latentes avant que la musique ne ralentisse.
Bumble?s IPO Is Priced For Perfection
Pour combien de temps ?
PS: Je trouve assez comique que le nom de son mari soit Herd au vu de son secteur d’activité (Herd = troupeau)…

Dernière modification par Patience (12/02/2021 09h52)

Patience · #25

L’OPA de Medesis a été sur-souscrite plus de 7 fois: +10% pour le premier jour de cotation, et pourtant les mises de la Française des Jeux sont en baisse ;-)

MEDESIS PHARMA : LEVE 7,35 M€ SUITE AU TRES VIF SUCCES DE SON INTRODUCTION EN BOURSE SUR EURONEXT GROWTH PARIS® | Zone bourse

Le seul qui est sûr de gagner de l’argent c’est Euronext !

Discussion	Réponses	Vues	Dernier message
Méthode boursière : comment valider une stratégie boursière ? [ 1 2 ]	39	8 266	16/01/2015 17h02 par koldoun
Pré-IPO : plateforme de financement participatif en capital pré-IPO…	2	2 047	18/04/2019 13h18 par SierraGolf3
Lloyds Bank : comment participer à la mise sur le marché des titres ?	1	1 395	05/10/2015 17h36 par gorn
Genomic Vision : encore une IPO d'une biotech…	3	1 724	27/03/2014 08h14 par bifidus
Peut-on transférer une action vers une autre place boursière ?	9	2 268	25/06/2020 15h04 par Aigri
Volatilité boursière : comment garder la tête froide ? [ 1 2 ]	36	13 982	06/11/2018 23h55 par bibike
Coinbase IPO : investir à moindre risque sur les cryptomonnaies ? [ 1 2 ]	43	12 740	28/12/2022 16h35 par ThomasAurlant

Pourquoi et comment participer à une IPO boursière ?

1 #1 08/12/2020 18h16

[+1] #2 08/12/2020 18h23

#3 08/12/2020 18h36

[+1] #4 08/12/2020 20h27

JMeuret a écrit :

[+1] #5 08/12/2020 20h50

JMeuret a écrit :

#6 10/12/2020 17h01

#7 11/12/2020 07h27

[+1] #8 11/12/2020 07h51

#9 15/01/2021 18h42

#10 09/02/2021 09h23

#11 09/02/2021 09h50

#12 09/02/2021 10h01

#13 09/02/2021 10h16

Yazz a écrit :

JMeuret, le 08/12/2020 a écrit :

#14 09/02/2021 10h33

Flouzamax a écrit :

[+1] #15 09/02/2021 10h41

#16 09/02/2021 10h58

#17 11/02/2021 11h41

[+1] #18 11/02/2021 12h39

#19 11/02/2021 14h05

[+1] #20 11/02/2021 19h30

Oblible a écrit :

#21 11/02/2021 19h48

#22 11/02/2021 20h15

[+1] #23 11/02/2021 21h11

[+1] #24 12/02/2021 09h51

sissi, le 11/02/2021 a écrit :

[+1] #25 12/02/2021 16h42

Discussions peut-être similaires à “pourquoi et comment participer à une ipo boursière ?”

Pied de page des forums

Les investisseurs heureux (Devenir Rentier)