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Vontobel Holding AG

Vontobel Holding (VONN.SW, CH0012335540)

Vontobel Holding AG provides various financial services to private and institutional clients. The company operates through Wealth Management, Asset Management, and Investment Banking segments. The Wealth Management segment offers portfolio management services for private clients; investment advisory services; custodian services; financial advisory services relating to legal, inheritance, and tax matters; collateral and mortgage loans; and pension advisory and wealth consolidation services. The Asset Management segment engages in the asset management activities. This segment distributes its products through wholesale channels and directly to institutional clients, as well as through its cooperation partners. The Investment Banking segment focuses on the derivatives and structured products business, securities and foreign exchange trading, brokerage, corporate finance, and transaction banking services, as well as provides services for external asset managers. It …

Siège social : Gotthardstrasse 43, Zurich, Switzerland, 8022

Tous les ratios sont calculés de manière automatique si les données financières le permettent. Mais selon l’activité de la société (en particulier les foncières côtées, les banques et les assureurs), seuls quelques-uns seront pertinents.

 

 

Analyse graphique (chandeliers japonais, supports/résistances, moyenne mobile et Bollinger) de Vontobel Holding

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Newsletter Gérants Newsletter Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Répartition du capital, valorisation et momentum de Vontobel Holding AG

Nbr d’actions Flottant Initiés Institutionnels Short Ratio Flottant en VAD
56 066 200 66,4% 52,9% 13,9% - -
PER TTM PER prévi. PEG P/B VE/EBITDA TTM VE/CA TTM
16,0 9,0 - 2,3 masqué masqué
Marge opé. TTM Marge nette TTM ROE TTM ROA TTM Δ CA trimestriel YoY Δ RN trimestriel YoY
masqué masqué masqué masqué masqué masqué
Cours Cible MMA50 MMA200 + bas 52 s. + haut 52 s.
69,7 CHF masqué 65,4 64,9 36,1 74,9

 

Graphique des performances bousières ajustées des dividendes de Vontobel Holding AG

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Performance boursière ajustée des dividendes de Vontobel Holding AG

1 mois 2 mois 3 mois 6 mois 1 an 2 ans 3 ans
+18,2% +12,3% +6,0% +14,9% +11,2% +18,9% +17,3%
4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans 9 ans 10 ans
+34,6% +49,0% +91,3% +108,8% +162,8% +189,6% +100,1%

 

Équipe de direction de Vontobel Holding AG

Nom Fonction Âge Nom Fonction Âge
Zeno Markus Staub Ph.D. CEO, Head Platforms & Services and Member of the Exec. Board 51 Thomas Anton Heinzl CFO, Head of Fin. & Risk and Member of Exec. Board 50
Felix Lenhard COO, Head Technology & Services and Member of the Exec. Board 55 Axel Juergen Schwarzer Head of Asset Management, Head Investments & Member of the Exec. Board 62
Georg Franz Friedrich Schubiger Head of Wealth Management & Member of the Exec. Board 52 Enrico Adamo Friz Head Legal & Compliance, Gen. Counsel & Member of Exec. Board 58
Dan Scott Chief Investment Officer - Michele Schnyder Head of Investor Relations -
Peter Dietlmaier Head of Corp. Communications - Patrick Farinato Head of Marketing & Analytics -

 

Présence de Vontobel Holding dans les 25 premières positions des meilleurs fonds (liste des fonds analysés)

Nom du fonds Catégorie Notation Morningstar Risque MS Position Poids
Introuvable ou présence non significative.

 

Graphique des profits et résultats de Vontobel Holding AG

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Fondamentaux de Vontobel Holding AG (en MCHF)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Chiffre d’affaires 986 1 081 1 060 1 160 1 262  +9,7% -2,0% +9,5% +8,8%
EBITDA 25 61 60 68 99  +146,9% -0,2% +13,1% +45,5%
Résultat opérationnel 225 323 260 277 309  +43,9% -19,6% +6,4% +11,6%
Résultat net 177 260 202 221 251  +46,6% -22,1% +9,0% +13,7%
Free Cash Flow 2 801 1 551 -559 -354 -1 096  -44,6% -136,0% -36,8% +209,9%
Marge de FCF 284% 143% -53% -30% -87%  -49,5% -136,8% -42,2% +184,8%
ROICmasqué
CROICmasqué
Taux d’imposition 20% 18% 19% 16% 14%  -9,5% +9,5% -17,9% -14,9%
Capital investi 2 489 3 169 3 567 2 151 2 261  +27,3% +12,6% -39,7% +5,1%

 

Graphique de la rentabilité et des marges de Vontobel Holding AG

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Ratio de profitabilité de Vontobel Holding AG

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Marge brute 100% 100% 100% 100% 100%  0% 0% 0% 0%
Marge d’EBITDA 2% 6% 6% 6% 8%  +125,1% +1,9% +3,3% +33,7%
Marge opérationnelle 23% 30% 25% 24% 24%  +31,2% -17,9% -2,8% +2,6%
Marge bénéficiaire 18% 24% 19% 19% 20%  +33,7% -20,5% -0,4% +4,5%
Marge de FCF 284% 143% -53% -30% -87%  -49,5% -136,8% -42,2% +184,8%
Rentabilité économique (ROA) - 1,4% 1,0% 0,9% 1,0%  - -31,9% -5,8% +6,5%
Rentabilité financière (ROE) - 17,7% 12,9% 13,3% 14,3%  - -26,9% +2,8% +7,5%
Rdt sr capital investi (ROIC)masqué
FCF sur ∼ (CROIC)masqué

 

Ratios de solvabilité de Vontobel Holding AG

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Liquidité restreinte 0,4 0,5 0,4 0,4 0,3  +13,3% -15,3% -4,9% -6,3%
Liquidité générale 0,6 0,7 0,7 0,5 0,5  +4,9% -1,9% -16,6% -3,8%
Dette nette sur EBITDA -213,1 -102,8 -99,3 -116,3 -73,5  -51,7% -3,4% +17,1% -36,8%
Dette sur actifs 6% 9% 9% 2% 2%  +41,2% -0,4% -79,8% -0,7%
Dette sur capitaux propres 75% 109% 120% 26% 25%  +46,4% +10,0% -78,1% -6,0%
Couverture par l’EBITDA - 7,5 4,3 2,8 3,6  - -43,1% -34,2% +27,3%
   ∼ par l’EBIT - - - - -  - - - -
   ∼ par le flux opérationel - 196,6 -35,3 -11,8 -37,0  - -118,0% -66,7% +214,9%
Coût de la dette - 0,6% 0,8% 2,0% 6,2%  - +32,3% +158,4% +205,7%

 

Graphique des dividendes de Vontobel Holding AG

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Ratios de distribution de Vontobel Holding AG

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Résultat net 177 260 202 221 251  +46,6% -22,1% +9,0% +13,7%
Flux de trésorerie libre (FCF) 2 801 1 551 -559 -354 -1 096  -44,6% -136,0% -36,8% +209,9%
Dividende payé -87 -108 -120 -130 -138  +24,5% +10,8% +8,5% +6,2%
Distribution sur résultat net 49% 42% 59% 59% 55%  -15,1% +42,3% -0,5% -6,7%
Distribution sur FCF 3% 7% -21% -37% -13%  +124,8% -407,5% +71,6% -65,7%

 

Graphique du cycle de conversion de trésorerie de Vontobel Holding AG

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Ratios du cycle de conversion et d’efficacité de Vontobel Holding AG

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Nbr de jours en stock (DSI) - - - - -  - - - -
Délai paiement clients (DSO) 51 70 68 66 95  +37,3% -2,9% -3,0% +43,9%
Délai ∼ fournisseurs (DPO) - - - - -  - - - -
Conversion de l’encaisse - 70 68 66 95  - -2,9% -3,0% +43,9%
Rotation des actifs 0,1 0,1 - - -  -0,4% -17,0% -3,7% +8,0%
Frais généraux sur CP 53% 10% 11% 12% 11%  -81,0% +4,5% +15,8% -8,3%
Frais généraux sur CA 77% 14% 16% 18% 16%  -81,6% +14,1% +11,2% -10,3%

 

L’IH Score n’est généralement pas pertinent pour les sociétés financières et les foncières cotées.

IH Score de Vontobel Holding AG

  2015 2016 2017 2018 2019  16-17 17-18 18-19 Moy.
CA ↗masqué
EBIT ↗masqué
Résultat avant impôts ↗masqué
 
ROIC ≥ 10%masqué
ROIC ≥ 15%masqué
CROIC ≥ 10%masqué
 
Bêta < 1masqué
 
Couverture par l’EBITDA ≥ 6masqué
Coût de la dette ≤ 5%masqué
 
IH SCOREmasqué
 
ROIC → ou ↗masqué
CROIC → ou ↗masqué
Marge opérationnelle → ou ↗masqué
Marge nette → ou ↗masqué
Marge de FCF → ou ↗masqué
PERSPECTIVEmasqué

 

Le F-Score Piotroki n’est généralement pas pertinent pour les sociétés financières et les foncières cotées.

F-Score Piotroski de Vontobel Holding AG

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
ROA > 0masqué
ROA ↗masqué
CFO > 0masqué
CFO > RN activités poursuiviesmasqué
 
Marge opérationnelle ↗masqué
Rotation des actifs ↗masqué
 
Dette sur actifs ↘masqué
Liquidité générale ↗masqué
Actions en circulation → ou ↘masqué
 
F_SCOREmasqué

 

Le Z-Score Altman n’est généralement pas pertinent pour les sociétés financières et les foncières cotées.

Z-Score Altman de Vontobel Holding AG

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Critère X1 × 1,2masqué
Critère X2 × 1,4masqué
Critère X3 × 3,3masqué
Critère X4 × 0,6masqué
Critère X5masqué
 
Z_SCOREmasqué

 

Newsletter Gérants Newsletter Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Graphique des sociétés possiblement comparables à Vontobel Holding AG

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Sociétés possiblement comparables à Vontobel Holding AG Affichage :

  SociétéCap.Rdt.BêtaPERCours+bas ↔ +hautVE/CAVE/Ebitda

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Graphique du cours de bourse ajusté des dividendes, et du dividende de Vontobel Holding

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Dividendes par action détachés par Vontobel Holding AG (peut comporter des erreurs !)

Année Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Sept. Octobre Nov. Déc.
2020---2,25--------
2019---2,10--------
2018---2,10--------
2017---1,90--------
2016---1,85--------
2015---1,55--------
2014---1,30--------
2013---1,20--------
2012---0,37--------
2011----1,40-------
2010---1,40--------
2009---1,20--------
2008---2,00--------
2007---2,00--------
2006---1,60--------
2005---1,20--------
2004---1,10--------
2003----0,75-------
2002---1,50--------
2001----2,00-------

 

Comptes annuels de résultat simplifiés de Vontobel Holding AG (en MCHF)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Chiffre d’affaires 986 1 081 1 060 1 160 1 262  +9,7% -2,0% +9,5% +8,8%
Charges d'exploitation -761 -735 -798 -885 -954  -3,4% +8,6% +10,9% +7,7%
   dont Coût des ventes 0 0 0 0 -  - - - -
   dont Frais généraux -761 -154 -172 -209 -204  -79,8% +11,8% +21,7% -2,4%
Résultat opérationnel 225 323 260 277 309  +43,9% -19,6% +6,4% +11,6%
Autres revenus/frais nets -1 -2 -1 -0 -2  +200,0% -66,7% -33,3% +400,0%
Charge d'intérêt - -8 -14 -24 -28  - +75,3% +71,8% +14,3%
Résultat avant impôts 224 321 259 276 307  +43,5% -19,3% +6,5% +11,0%
Impôts sur les bénéfices -44 -57 -50 -44 -42  +29,9% -11,6% -12,5% -5,5%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
177 260 202 221 251  +46,6% -22,1% +9,0% +13,7%
 
EBITDA 25 61 60 68 99  +146,9% -0,2% +13,1% +45,5%
RN d’exploitation (NOPAT) 181 266 209 233 267  +47,2% -21,2% +11,0% +14,7%
Taux d’imposition 20% 18% 19% 16% 14%  -9,5% +9,5% -17,9% -14,9%

 

Comptes annuels de bilan simplifiés de Vontobel Holding AG (en MCHF)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Actifs courants 10 002 11 662 13 607 12 602 12 160  +16,6% +16,7% -7,4% -3,5%
   dont Trésorerie 6 284 7 877 7 947 8 391 7 756  +25,4% +0,9% +5,6% -7,6%
   dont Placements à CT - - - - -  - - - -
   dont Créances clients 138 208 198 210 329  +50,7% -4,9% +6,2% +56,6%
   dont Stock - - - - -  - - - -
Placements à long terme 4 721 7 335 9 678 10 804 11 578  +55,4% +31,9% +11,6% +7,2%
Biens corporels 52 56 58 60 233  +6,7% +3,0% +4,7% +285,6%
Écart d'acquisitions 188 223 227 484 487  +18,8% +1,6% +113,5% +0,7%
Biens incorporels 145 56 64 95 86  -61,7% +15,4% +47,9% -9,7%
Actifs totaux 17 605 19 394 22 904 26 037 26 240  +10,2% +18,1% +13,7% +0,8%
 
Passifs courants 15 742 17 495 20 801 23 109 23 189  +11,1% +18,9% +11,1% +0,3%
   dont Créances fournisseurs 8 776 9 059 9 758 12 649 10 506  +3,2% +7,7% +29,6% -16,9%
   dont Dette à court terme 1 064 1 654 1 947 - -  +55,6% +17,7% - -
Dette à long terme - - - 448 448  - - - +0,1%
Passifs totaux 16 180 17 880 21 283 24 334 24 427  +10,5% +19,0% +14,3% +0,4%
 
Action ordinaire 57 57 57 57 57  0% 0% 0% 0%
Bénéfices non répartis 1 537 1 755 1 855 1 978 2 109  +14,2% +5,7% +6,6% +6,6%
Capitaux propres 1 425 1 514 1 621 1 704 1 813  +6,2% +7,0% +5,1% +6,4%
 
Dettes portant intérets 1 064 1 654 1 947 448 448  +55,6% +17,7% -77,0% +0,1%

 

Flux de trésorerie annuels simplifiés de Vontobel Holding AG (en MCHF)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Bénéfices nets 177 260 202 221 251  +46,6% -22,1% +9,0% +13,7%
 
Dépréciation 25 61 60 68 99  +146,9% -0,2% +13,1% +45,5%
Ajustements des bénéfices nets -19 -128 15 -17 11  +560,6% -111,5% -216,3% -164,9%
Ajust. comptes débiteurs - - - - -  - - - -
Ajust. des stocks - - - - -  - - - -
Autres flux opérationnels 2 716 1 824 -409 -1 095 -2 061  -32,8% -122,4% +167,7% +88,2%
Flux opérationnel 2 836 1 593 -501 -287 -1 033  -43,8% -131,5% -42,8% +260,0%
 
Dépenses d’investissement 35 42 58 67 63  +19,3% +37,1% +15,6% -5,5%
Investissements -499 67 788 497 649  -113,5% +1 070,4% -36,9% +30,7%
Flux d’investissement -408 67 788 497 649  -116,5% +1 070,4% -36,9% +30,7%
 
Dividendes payés -87 -108 -120 -130 -138  +24,5% +10,8% +8,5% +6,2%
Emprunts nets 447 447 447 447 -28  0% 0% 0% -106,3%
Flux de financement -158 -154 -164 241 -226  -2,3% +6,0% -247,2% -193,9%
 
Variation nette de la trésorerie 2 260 1 503 132 444 -614  -33,5% -91,2% +236,9% -238,3%

 

Comptes trimestriels de résultat simplifiés de Vontobel Holding AG (en MCHF)

  12/2018 03/2019 06/2019 09/2019 12/2019  12-03/19 03-06/19 06-09/19 09-12/19
Chiffre d’affaires 287 313 313 318 318  +8,8% 0% +1,8% 0%
Charges d'exploitation -229 -238 -238 -239 -239  +3,6% 0% +0,5% 0%
   dont Coût des ventes 0 - - - -  - - - -
   dont Frais généraux -233 -237 -237 -239 -239  +1,9% 0% +0,9% 0%
Résultat opérationnel 58 75 75 80 80  +29,3% 0% +6,2% 0%
Autres revenus/frais nets -0 -0 -0 -1 -1  -50,0% 0% +800,0% 0%
Charge d'intérêt - - - - -  - - - -
Résultat avant impôts 58 75 75 79 79  +29,5% 0% +5,2% 0%
Impôts sur les bénéfices -8 -9 -9 -12 -12  +16,5% 0% +26,1% 0%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
47 62 62 63 63  +34,1% 0% +1,3% 0%
 
EBITDA -1 25 25 7 7  -4 316,7% 0% -72,5% 0%
RN d’exploitation (NOPAT) 50 66 66 68 68  +31,3% 0% +3,2% 0%
Taux d’imposition 14% 12% 12% 15% 15%  -10,1% 0% +19,9% 0%

 

Comptes trimestriels de bilan simplifiés de Vontobel Holding AG (en MCHF)

  12/2018 03/2019 06/2019 09/2019 12/2019  12-03/19 03-06/19 06-09/19 09-12/19
Actifs courants 12 602 11 824 11 824 12 160 12 160  -6,2% 0% +2,8% 0%
   dont Trésorerie 8 363 7 431 7 452 7 749 7 756  -11,1% +0,3% +4,0% +0,1%
   dont Placements à CT - - - - -  - - - -
   dont Créances clients 210 22 22 329 329  -89,7% 0% +1 414,3% 0%
   dont Stock - - - - -  - - - -
Placements à long terme 7 421 8 084 11 540 7 838 11 578  +8,9% +42,7% -32,1% +47,7%
Biens corporels 61 359 359 233 233  +493,9% 0% -35,3% 0%
Écart d'acquisitions 484 - - 487 487  - - - +0%
Biens incorporels 210 581 581 208 86  +176,3% 0% -64,2% -58,7%
Actifs totaux 26 037 27 365 27 365 26 240 26 240  +5,1% 0% -4,1% 0%
 
Passifs courants 23 109 23 154 23 154 23 189 23 189  +0,2% 0% +0,2% 0%
   dont Créances fournisseurs 12 649 11 304 11 304 10 506 10 506  -10,6% 0% -7,1% 0%
   dont Dette à court terme - - - - -  - - - -
Dette à long terme 448 448 448 448 448  +0,1% 0% +0% 0%
Passifs totaux 24 334 25 633 25 633 24 427 24 427  +5,3% 0% -4,7% 0%
 
Action ordinaire 57 57 57 57 57  0% 0% 0% 0%
Bénéfices non répartis 1 978 1 974 1 974 2 109 2 109  -0,2% 0% +6,9% 0%
Capitaux propres 1 704 1 731 1 731 1 813 1 813  +1,6% 0% +4,7% 0%
 
Dettes portant intérets 448 448 448 448 448  +0,1% 0% +0% 0%

 

Flux de trésorerie trimestriels simplifiés de Vontobel Holding AG (en MCHF)

  12/2018 03/2019 06/2019 09/2019 12/2019  12-03/19 03-06/19 06-09/19 09-12/19
Bénéfices nets 47 62 62 63 63  +34,1% 0% +1,3% 0%
 
Dépréciation -1 25 25 7 7  -4 316,7% 0% -72,5% 0%
Ajustements des bénéfices nets -4 -1 -1 7 7  -71,4% 0% -662,5% 0%
Ajust. comptes débiteurs - - - - -  - - - -
Ajust. des stocks - - - - -  - - - -
Autres flux opérationnels -426 -913 -913 -117 -117  +114,5% 0% -87,2% 0%
Flux opérationnel 225 -686 -686 170 170  -404,9% 0% -124,7% 0%
 
Dépenses d’investissement 22 14 14 17 17  -35,5% 0% +23,4% 0%
Investissements -140 266 266 45 45  -290,3% 0% -83,2% 0%
Flux d’investissement 280 298 298 27 27  +6,4% 0% -90,9% 0%
 
Dividendes payés -59 -59 -59 - -  0% 0% - -
Emprunts nets -7 -7 -7 -7 -7  0% 0% +13,7% 0%
Flux de financement -28 -77 -77 -36 -36  +176,1% 0% -53,1% 0%
 
Variation nette de la trésorerie 475 -466 -466 159 159  -198,2% 0% -134,1% 0%

Légende

Analyse graphique  Supports et résistances calculés algorithmiquement par IH

MMAn  Moyenne mobile arithmétique à 5/10/20/40/50/100/200/400 jours

Bandes de Bollinger®  Bandes de Bollinger à 5/10/20/50/100/200 jours et 1,8/1,9/2/2,1/2,2/2,5 écarts-types

Flottant  Pourcentage du capital échangeable en bourse

Initiés  Pourcentage du capital détenu par le management et les fondateurs

Institutionnels  Pourcentage du capital détenu par des investisseurs institutionnels (fonds, ETF…)

PER TTM  Cours de bourse ÷ résultat net par action sur 12 mois glissants

PER prévi.  Cours de bourse ÷ résultat net prévisionnel par action d’après le consensus des analystes

PEG  PER ÷ taux de croissance prévisionnel d’après le consensus des analystes

P/B  Cours de bourse ÷ capitaux propres au dernier trimestre

VE/CA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ Chiffre d’Affaires sur 12 mois glissants

VE/EBITDA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ EBITDA sur 12 mois glissants

Marge opé. TTM  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

Marge nette ou bénéficiaire TTM  Résultat net ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

ROE TTM  Résultat net ÷ capitaux propres sur 12 mois glissants

ROA TTM  Résultat net ÷ actif total sur 12 mois glissants

Δ CA trimestriel YoY  Croissance du Chiffre d’Affaires trimestriel par rapport à l’année précédente

Δ RN trimestriel YoY  Croissance du Résultat Net trimestriel par rapport à l’année précédente

Cible  Cours cible moyen d’après le consensus des analystes des principales banques américaines

MMA50  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 50 dernières séances boursières

MMA200  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 200 dernières séances boursières

+ bas 52 s.  Cours de bourse le plus bas sur les 52 dernières semaines

+ haut 52 s.  Cours de bourse le plus haut sur les 52 dernières semaines

1 mois  Comparaison entre le cours de la veille et celui d’il y a 1 mois, ajusté des dividendes (sauf omission !)

n mois  idem avec n mois

1 an  idem avec 1 an

n ans  idem avec n ans

Environ. ESG  Risque environnemental d’après les critères ESG

Social ESG  Risque social d’après les critères ESG

Gouv. ESG  Risque de gouvernance d’après les critères ESG

Controverse  Niveau de controverse d’après les critères ESG

Global ESG  Risque combiné d’après les critères ESG

Notation Morningstar  Performance du fonds selon Morningstar 1 étoile = faible performance, 5 étoiles = performance élevée.

Risque MS  Niveau de risque selon Morningstar : 1 = volatilité élevé, 5 = volatilité faible.

Position  Position de l’action dans le fonds considéré

Poids  Poids de l’action dans le fonds considéré

Marge de FCF  Flux de trésorerie libre ÷ chiffre d’affaires

ROIC  Résultat net d’exploitation ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

CROIC  Flux de trésorerie libre ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

Taux d’imposition  Impôts sur les bénéfices ÷ résultat avant impôts. Estimation IH cappée à 50%.

Capital investi  Capitaux propres + dette long terme + dette court terme. Estimation IH.

RN d’exploitation  NOPAT = résultat opérationnel × (1 - taux d’imposition). Estimation IH.

Marge brute  Chiffre d’affaires - coût des ventes

Marge d’EBITDA  EBITDA ÷ chiffre d’affaires

Marge opérationnelle  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires

Marge nette ou bénéficiaire  Résultat net ÷ chiffre d’affaires

ROE  Résultat net ÷ (moyenne capitaux propres sur deux exercices )

ROA  Résultat net ÷ (moyenne actifs totaux sur deux exercices)

Liquidité restreinte  (actifs courants - stock) ÷ (passifs courants - dette court terme)

Liquidité générale  Actifs courants ÷ passifs courants

Dette nette sur EBITDA  (dette court terme + dette long terme - trésorerie - placements à court terme) ÷ EBITDA

Dette sur actifs  (dette court terme + dette long terme) ÷ actifs totaux

Dette sur capitaux propres  (dette court terme + dette long terme) ÷ capitaux propres

Couverture par l’EBITDA  EBITDA ÷ charge d’intérêt

Couverture par l’EBIT  EBIT ÷ charge d’intérêt

Couverture par le flux opérationnel  Flux de trésorerie opérationnel ÷ charge d’intérêt

Coût de la dette  (moyenne [dette court terme + dette long terme] sur deux exercices) ÷ charge d’intérêt. Estimation IH.

Nbr de jours en stock  DSI = stock ÷ coût des ventes × 365

Délai paiement clients  DSO = créances clients ÷ chiffre d’affaires

Délai paiement fournisseurs  DPO = créances fournisseurs ÷ (coût des ventes + [différence stocks sur deux exercices]) × 365

Conversion de l’encaisse  DSI + DSO - DPO

Rotation des actifs  Chiffre d’affaires ÷ actif total

Frais généraux sur CP  Frais généraux ÷ capitaux propres

Frais généraux sur CA  Frais généraux ÷ chiffre d’affaires

Distribution sur résultat net  Dividende payé ÷ résultat net

Distribution sur FCF  Dividende payé ÷ flux de trésorerie libre

IH Score  Cf. présentation de l’IH Score

F-Score Piotroski  Cf. présentation du F-Score

Z-Score Altman  Cf. présentation du Z-Score

Cap.  Capitalisation boursière en Md€, après conversion le cas échéant

Rdt.  Rendement sur dividendes prévisionnel d’après le consensus des analystes

Bêta  Plus le ratio bêta est élevé, plus le cours de bourse a été fluctuant ces récentes années.

PER  Toute choses égales par ailleurs, plus le ratio PER est faible, plus la société est bon marché.

+bas ↔ +haut  Cours de bourse par rapport au plus bas et au plus haut à 52 semaines

Top 5/10/15/20/25 fonds  Cf. newsletter Gérants

Les données peuvent comporter des inexactitudes : ne prenez pas de décisions d’investissement sur leur seule base.

Déposez vos remarques et suggestions sur les forums : Screeners de l’IH.