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Metsä Board (METSB.HE, FI0009000665)

Metsä Board Oyj produces folding boxboard, food service boards and white kraftliners worldwide. The company offers lightweight paperboards for consumer goods, retail-ready, and food service applications, as well as market pulp products. It serves brand owners, retailers, converters, and merchants. The company was formerly known as M-real Corporation and changed its name to Metsä Board Oyj in March 2012. Metsä Board Oyj is headquartered in Espoo, Finland.

Siège social : Revontulenpuisto 2, Espoo, Finland, 02100

Tous les ratios sont calculés de manière automatique si les données financières le permettent. Mais selon l’activité de la société (en particulier les foncières côtées, les banques et les assureurs), seuls quelques-uns seront pertinents.

 

 

Graphique du cours de bourse ajusté et du dividende de Metsä Board

 

Newsletter Gérants Newsletter Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Répartition du capital, valorisation et momentum de Metsä Board Oyj

Nbr d’actions Flottant Initiés Institutionnels Short Ratio Flottant en VAD
322 425 000 54,8% 45,9% 29,0% - -
PER TTM PER prévi. PEG P/B VE/EBITDA TTM VE/CA TTM
20,2 7,9 - 2,0 masqué masqué
Marge opé. TTM Marge nette TTM ROE TTM ROA TTM Δ CA trimestriel YoY Δ RN trimestriel YoY
masqué masqué masqué masqué masqué masqué
Cours Cible MM50 MM200 + bas 52 s. + haut 52 s.
7,0 EUR masqué 6,8 6,1 4,5 7,2

 

Graphique des performances bousières ajustées des dividendes de Metsä Board Oyj

Performance boursière ajustée des dividendes de Metsä Board Oyj

1 mois 2 mois 3 mois 6 mois 1 an 2 ans 3 ans
+2,6% +11,9% +12,4% +52,9% +40,0% -17,7% +30,3%
4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans 9 ans 10 ans
+39,5% +44,2% +141,2% +209,3% +252,6% +483,0% +200,7%

 

Équipe de direction de Metsä Board Oyj

Nom Fonction Âge Nom Fonction Âge
Mika Joukio Chief Exec. Officer 56 Jussi Noponen M.Sc. (Tech) Chief Financial Officer 45
Katri Sundström M.Sc.(Econ.) VP of Investor Relations - Marjo Halonen VP of Communications -
Sari Pajari-Sederholm Sr. VP of Sales & Marketing 52      

 

Présence de Metsä Board dans les 25 premières positions des meilleurs fonds(liste des fonds analysés)

Nom du fonds Catégorie Notation Morningstar Risque MS Position Poids
Introuvable ou présence non significative.

 

Graphique des profits et résultats de Metsä Board Oyj

Fondamentaux de Metsä Board Oyj (en MEUR)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Chiffre d’affaires 2 016 1 720 1 849 1 944 1 932  -14,6% +7,5% +5,2% -0,6%
EBITDA 214 332 392 426 408  +55,3% +18,2% +8,8% -4,2%
Résultat opérationnel 110 78 132 110 104  -28,9% +68,3% -16,5% -5,8%
Résultat net 137 90 151 203 145  -34,2% +66,5% +35,1% -28,9%
Free Cash Flow 72 -57 172 83 106  -178,8% -403,7% -51,5% +27,6%
Marge de FCF 4% -3% 9% 4% 5%  -192,3% -382,6% -53,9% +28,5%
ROICmasqué
CROICmasqué
Taux d’imposition 18% 11% 12% 9% 13%  -37,6% +6,9% -21,9% +36,7%
Capital investi 1 663 1 734 1 739 1 764 1 767  +4,2% +0,3% +1,5% +0,2%
Actions en circulation (en M) - 494 351 359 324  - -29,0% +2,2% -9,6%

 

Graphique de la rentabilité et des marges de Metsä Board Oyj

Ratio de profitabilité de Metsä Board Oyj

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Marge brute 29% 26% 26% 24% 24%  -12,9% +2,5% -8,0% +0,7%
Marge d’EBITDA 11% 19% 21% 22% 21%  +82,0% +10,0% +3,4% -3,6%
Marge opérationnelle 5% 5% 7% 6% 5%  -16,7% +56,6% -20,6% -5,2%
Marge bénéficiaire 7% 5% 8% 10% 7%  -22,9% +54,9% +28,5% -28,5%
Marge de FCF 4% -3% 9% 4% 5%  -192,3% -382,6% -53,9% +28,5%
Rentabilité économique (ROA) - 4,1% 6,8% 9,0% 6,3%  - +66,3% +32,5% -29,6%
Rentabilité financière (ROE) - 8,7% 13,6% 16,3% 10,9%  - +56,1% +20,5% -33,5%
Rdt sr capital investi (ROIC)masqué
FCF sur ∼ (CROIC)masqué

 

Ratios de solvabilité de Metsä Board Oyj

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Liquidité restreinte 1,2 0,8 1,0 0,7 1,0  -38,3% +36,0% -30,0% +31,6%
Liquidité générale 1,9 1,5 2,0 1,6 2,1  -24,2% +35,1% -17,9% +32,2%
Dette nette sur EBITDA 1,5 1,4 0,9 0,8 0,7  -5,1% -34,5% -14,5% -7,1%
Dette sur actifs 29% 31% 26% 19% 19%  +8,6% -17,3% -24,8% -2,1%
Dette sur capitaux propres 62% 65% 49% 33% 32%  +5,0% -24,4% -31,9% -3,8%
Couverture par l’EBITDA -8,2 13,1 11,5 23,2 26,9  -259,6% -11,7% +101,0% +15,9%
   ∼ par l’EBIT -4,2 9,0 8,8 18,2 19,4  -314,0% -2,2% +105,8% +6,6%
   ∼ par le flux opérationel -9,5 3,0 7,0 8,2 13,2  -132,1% +129,3% +18,0% +60,8%
Coût de la dette - 3,9% 5,4% 3,6% 3,5%  - +40,6% -33,1% -3,9%

 

Graphique des dividendes de Metsä Board Oyj

Ratios de distribution de Metsä Board Oyj

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Résultat net 137 90 151 203 145  -34,2% +66,5% +35,1% -28,9%
Flux de trésorerie libre (FCF) 72 -57 172 83 106  -178,8% -403,7% -51,5% +27,6%
Dividende payé -39 -60 -68 -75 -103  +53,3% +11,8% +10,7% +38,0%
Distribution sur résultat net 29% 67% 45% 37% 71%  +132,8% -32,9% -18,1% +94,1%
Distribution sur FCF 55% -107% 39% 90% 97%  -294,5% -136,8% +128,3% +8,1%

 

Graphique du cycle de conversion de trésorerie de Metsä Board Oyj

Ratios du cycle de conversion et d’efficacité de Metsä Board Oyj

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Nbr de jours en stock (DSI) 77 92 83 88 92  +19,2% -8,9% +5,6% +4,3%
Délai paiement clients (DSO) 46 46 43 47 46  +0,6% -6,9% +8,3% -2,1%
Délai ∼ fournisseurs (DPO) - 71 81 75 71  - +14,0% -7,4% -5,4%
Conversion de l’encaisse - 67 46 60 67  - -31,5% +30,9% +11,4%
Rotation des actifs 0,9 0,8 0,8 0,9 0,9  -13,6% +5,9% +2,5% 0%
Frais généraux sur CP 23% 20% 17% 15% 15%  -14,2% -13,3% -11,3% -3,2%
Frais généraux sur CA 12% 12% 11% 10% 10%  +2,8% -10,5% -4,4% -1,4%

 

Newsletter IH Score Newsletter IH Score : rapport quotidien exclusif dédié aux sociétés avec l’IH Score le plus élevé

L’IH Score analyse neuf critères liés à la croissance, à la rentabilité, et à la solidité financière d’une entreprise cotée, d’après ses cinq derniers exercices comptables. Un score élevé, proche ou égal à 9, présage de la qualité et de la solidité de la société.

 

IH Score de Metsä Board Oyj

  2015 2016 2017 2018 2019  16-17 17-18 18-19 Moy.
CA ↗masqué
EBIT ↗masqué
Résultat avant impôts ↗masqué
 
ROIC ≥ 10%masqué
ROIC ≥ 15%masqué
CROIC ≥ 10%masqué
 
Bêta < 1masqué
 
Couverture par l’EBITDA ≥ 6masqué
Coût de la dette ≤ 5%masqué
 
IH SCOREmasqué
 
ROIC → ou ↗masqué
CROIC → ou ↗masqué
Marge opérationnelle → ou ↗masqué
Marge nette → ou ↗masqué
Marge de FCF → ou ↗masqué
PERSPECTIVEmasqué

 

Le F-Score, créé par Joseph Piotroski en 2000, analyse neuf critères liés à la rentabilité et à la solidité financière d’une entreprise cotée.
Un score élevé, proche ou égal à 9, présage de la solidité de la société.

 

F-Score Piotroski de Metsä Board Oyj

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
ROA > 0masqué
ROA ↗masqué
CFO > 0masqué
CFO > RN activités poursuiviesmasqué
 
Marge opérationnelle ↗masqué
Rotation des actifs ↗masqué
 
Dette sur actifs ↘masqué
Liquidité générale ↗masqué
Actions en circulation → ou ↘masqué
 
F_SCOREmasqué

 

Le Z-Score, créé par Edward Altman en 1968, analyse cinq critères liés à la solidité financière d’une entreprise cotée.
Un score supérieur à 3 présage d’une bonne situation financière, un score inférieur à 1,8 présage d’une situation préoccupante.

 

Z-Score Altman de Metsä Board Oyj

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Critère X1 × 1,2masqué
Critère X2 × 1,4masqué
Critère X3 × 3,3masqué
Critère X4 × 0,6masqué
Critère X5masqué
 
Z_SCOREmasqué

 

Newsletter Gérants Newsletter Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Graphique des sociétés possiblement comparables à Metsä Board Oyj

Sociétés possiblement comparables à Metsä Board Oyj Affichage :

  SociétéCap.Rdt.BêtaPERCours+bas ↔ +hautVE/CAVE/Ebitda

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Dividendes par action détachés par Metsä Board Oyj (peut comporter des erreurs !)

Année Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Sept. Octobre Nov. Déc.
2019--0,10---------
2018--0,21---------
2017--0,19---------
2016--0,17---------
2015--0,12---------
2014---0,09--------
2013--0,06---------
2008--0,06---------
2007--0,06---------
2006--0,12---------
2005--0,12---------
2004--0,23---------
2003--0,46---------
2002--0,46---------
2001---0,46--------

 

Comptes annuels de résultat simplifiés de Metsä Board Oyj (en MEUR)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Chiffre d’affaires 2 016 1 720 1 849 1 944 1 932  -14,6% +7,5% +5,2% -0,6%
Charges d'exploitation -1 905 -1 642 -1 717 -1 834 -1 828  -13,8% +4,6% +6,8% -0,3%
   dont Coût des ventes -1 423 -1 280 -1 364 -1 475 -1 462  -10,1% +6,5% +8,1% -0,9%
   dont Frais généraux -235 -206 -198 -199 -195  -12,2% -3,8% +0,5% -2,1%
Résultat opérationnel 110 78 132 110 104  -28,9% +68,3% -16,5% -5,8%
Autres revenus/frais nets 57 14 37 107 42  -75,1% +162,7% +187,7% -61,1%
Charge d'intérêt -26 -25 -34 -18 -15  -197,3% +33,9% -45,9% -17,4%
Résultat avant impôts 167 102 171 224 166  -39,2% +68,1% +31,3% -26,1%
Impôts sur les bénéfices -30 -11 -20 -21 -21  -62,1% +79,6% +2,5% +1,0%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
137 90 151 203 145  -34,2% +66,5% +35,1% -28,9%
 
EBITDA 214 332 392 426 408  +55,3% +18,2% +8,8% -4,2%
RN d’exploitation (NOPAT) 90 70 116 100 91  -23,1% +66,9% -14,0% -9,3%
Taux d’imposition 18% 11% 12% 9% 13%  -37,6% +6,9% -21,9% +36,7%

 

Comptes annuels de bilan simplifiés de Metsä Board Oyj (en MEUR)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Actifs courants 892 835 819 793 837  -6,5% -1,9% -3,1% +5,5%
   dont Trésorerie 322 221 215 110 134  -31,4% -2,5% -49,0% +22,3%
   dont Placements à CT - - - - -  - - - -
   dont Créances clients 253 218 218 248 241  -14,1% +0,1% +13,9% -2,7%
   dont Stock 299 321 312 356 368  +7,3% -2,9% +14,2% +3,5%
Placements à long terme 470 488 565 681 648  +3,6% +15,8% +20,7% -5,0%
Biens corporels 812 830 789 753 742  +2,2% -5,0% -4,5% -1,5%
Écart d'acquisitions 12 12 12 12 12  0% 0% 0% 0%
Biens incorporels 14 15 14 10 9  +7,3% -3,4% -28,9% -12,9%
Actifs totaux 2 220 2 194 2 226 2 284 2 270  -1,2% +1,5% +2,6% -0,6%
 
Passifs courants 465 574 417 492 393  +23,4% -27,4% +18,0% -20,2%
   dont Créances fournisseurs 293 252 299 310 285  -14,0% +18,6% +3,9% -8,2%
   dont Dette à court terme 41 219 43 105 32  +431,6% -80,6% +146,6% -69,5%
Dette à long terme 593 462 529 336 397  -22,1% +14,5% -36,4% +18,1%
Passifs totaux 1 191 1 142 1 059 961 932  -4,2% -7,3% -9,2% -3,0%
 
Action ordinaire 558 558 558 558 558  0% 0% 0% 0%
Bénéfices non répartis -36 -6 80 214 318  -82,4% -1 348,4% +168,3% +48,4%
Capitaux propres 1 029 1 053 1 167 1 323 1 338  +2,3% +10,9% +13,3% +1,1%
 
Dettes portant intérets 634 681 571 441 429  +7,4% -16,1% -22,8% -2,7%
Actions en circulation (en M) - 494 351 359 324  - -29,0% +2,2% -9,6%

 

Flux de trésorerie annuels simplifiés de Metsä Board Oyj (en MEUR)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Bénéfices nets 137 90 151 203 145  -34,2% +66,5% +35,1% -28,9%
 
Dépréciation 103 102 92 92 114  -1,1% -10,5% +0,2% +23,9%
Ajustements des bénéfices nets -66 -35 -44 -82 4  -47,6% +26,2% +87,0% -105,3%
Ajust. comptes débiteurs 27 -11 -9 -33 -3  -140,6% -21,8% +279,1% -92,3%
Ajust. des stocks 11 -36 6 -46 -15  -427,0% -116,0% -886,2% -66,9%
Autres flux opérationnels -0 -0 -0 0 -43  0% 0% -200,0% -43 100,0%
Flux opérationnel 247 77 236 151 201  -68,8% +206,9% -36,1% +32,9%
 
Dépenses d’investissement 175 134 65 68 94  -23,7% -51,5% +4,6% +39,3%
Investissements -0 -143 -61 -56 -66  +35 700,0% -57,8% -7,8% +18,8%
Flux d’investissement -207 -143 -61 -56 -66  -30,9% -57,8% -7,8% +18,8%
 
Dividendes payés -39 -60 -68 -75 -103  +53,3% +11,8% +10,7% +38,0%
Emprunts nets -28 25 -113 -132 -8  -188,8% -556,3% +17,1% -94,2%
Flux de financement 31 -36 -180 -207 -111  -215,9% +405,0% +14,5% -46,4%
 
Variation nette de la trésorerie 71 -102 -5 -111 24  -242,7% -95,6% +2 375,6% -121,2%

 

Comptes trimestriels de résultat simplifiés de Metsä Board Oyj (en MEUR)

  06/2019 09/2019 12/2019 03/2020 06/2020  06-09/19 09-12/19 12-03/20 03-06/20
Chiffre d’affaires 477 489 478 472 473  +2,5% -2,2% -1,3% +0,2%
Charges d'exploitation -446 -453 -459 -434 -408  +1,4% +1,5% -5,5% -6,0%
   dont Coût des ventes -338 -358 -346 -328 -307  +6,0% -3,5% -5,1% -6,5%
   dont Frais généraux -52 -45 -51 - -  -12,6% +14,0% - -
Résultat opérationnel 31 37 19 38 65  +18,8% -47,8% +99,0% +71,1%
Autres revenus/frais nets 20 8 -4 - -  -58,2% -146,3% - -
Charge d'intérêt -4 -3 -4 - -3  -10,5% +29,4% - -
Résultat avant impôts 42 39 17 29 64  -7,4% -56,2% +70,0% +121,1%
Impôts sur les bénéfices -6 -6 -1 -7 -12  +12,5% -87,3% +737,5% +80,6%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
36 33 16 22 52  -10,5% -50,2% +36,4% +133,9%
 
EBITDA 85 76 98 89 119  -11,0% +29,2% -8,9% +33,3%
RN d’exploitation (NOPAT) 27 31 18 29 53  +14,9% -40,6% +60,4% +80,5%
Taux d’imposition 13% 16% 5% 23% 19%  +21,5% -71,0% +392,6% -18,3%

 

Comptes trimestriels de bilan simplifiés de Metsä Board Oyj (en MEUR)

  06/2019 09/2019 12/2019 03/2020 06/2020  06-09/19 09-12/19 12-03/20 03-06/20
Actifs courants 822 820 837 835 837  -0,3% +2,1% -0,3% +0,2%
   dont Trésorerie 83 106 134 180 153  +27,9% +26,2% +34,1% -14,9%
   dont Placements à CT - - - - -  - - - -
   dont Créances clients 338 326 241 312 320  -3,7% -25,9% +29,3% +2,4%
   dont Stock 401 388 368 343 364  -3,3% -5,1% -7,0% +6,2%
Placements à long terme 659 665 648 - -  +0,8% -2,6% - -
Biens corporels 723 718 742 728 760  -0,7% +3,3% -1,9% +4,4%
Écart d'acquisitions 12 12 12 12 12  0% 0% 0% 0%
Biens incorporels 9 9 9 8 8  -6,6% +3,5% -6,8% -4,9%
Actifs totaux 2 230 2 229 2 270 2 230 2 200  -0,1% +1,9% -1,8% -1,3%
 
Passifs courants 549 527 393 379 368  -3,9% -25,6% -3,4% -2,8%
   dont Créances fournisseurs 354 337 285 346 352  -4,7% -15,5% +21,3% +1,7%
   dont Dette à court terme 192 188 32 - -  -2,4% -83,0% - -
Dette à long terme 274 273 397 - -  -0,3% +45,4% - -
Passifs totaux 951 931 932 913 929  -2,2% +0,2% -2,1% +1,8%
 
Action ordinaire 558 558 558 558 558  0% 0% 0% 0%
Bénéfices non répartis 271 299 318 341 354  +10,5% +6,4% +7,0% +4,1%
Capitaux propres 1 279 1 298 1 338 1 317 1 270  +1,5% +3,1% -1,6% -3,6%
 
Dettes portant intérets 466 461 429 - -  -1,1% -6,9% - -
Actions en circulation (en M) 363 361 324 368 345  -0,5% -10,3% +13,7% -6,4%

 

Flux de trésorerie trimestriels simplifiés de Metsä Board Oyj (en MEUR)

  06/2019 09/2019 12/2019 03/2020 06/2020  06-09/19 09-12/19 12-03/20 03-06/20
Bénéfices nets 36 33 16 22 52  -10,5% -50,2% +36,4% +133,9%
 
Dépréciation 27 20 39 26 26  -27,9% +101,0% -35,0% +2,0%
Ajustements des bénéfices nets -20 -10 8 34 -2  -53,4% -187,4% +314,5% -106,1%
Ajust. comptes débiteurs -3 -3 -3 - -  0% 0% - -
Ajust. des stocks -15 -15 -15 - -  0% 0% - -
Autres flux opérationnels -12 1 88 -2 -3  -109,7% +7 216,7% -102,4% +61,9%
Flux opérationnel 31 44 90 80 72  +42,7% +104,6% -10,7% -9,6%
 
Dépenses d’investissement 17 17 53 31 39  -1,2% +210,5% -42,6% +26,6%
Investissements -12 -14 -45 -30 -32  +25,2% +209,0% -33,3% +6,1%
Flux d’investissement -12 -14 -45 -30 -32  +25,2% +209,0% -33,3% +6,1%
 
Dividendes payés -103 - - - -85  - - - -
Emprunts nets 72 -6 -18 -50 15  -108,5% +198,4% +176,4% -130,6%
Flux de financement -31 -6 -18 - -  -80,6% +196,7% - -
 
Variation nette de la trésorerie -12 23 27 49 -29  -291,7% +15,9% +82,2% -159,4%

Légende

Flottant  Pourcentage du capital échangeable en bourse

Initiés  Pourcentage du capital détenu par le management et les fondateurs

Institutionnels  Pourcentage du capital détenu par des investisseurs institutionnels (fonds, ETF…)

PER TTM  Cours de bourse ÷ résultat net par action sur 12 mois glissants

PER prévi.  Cours de bourse ÷ résultat net prévisionnel par action d’après le consensus des analystes

PEG  PER ÷ taux de croissance prévisionnel d’après le consensus des analystes

P/B  Cours de bourse ÷ capitaux propres au dernier trimestre

VE/CA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ Chiffre d’Affaires sur 12 mois glissants

VE/EBITDA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ EBITDA sur 12 mois glissants

Marge opé. TTM  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

Marge nette ou bénéficiaire TTM  Résultat net ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

ROE TTM  Résultat net ÷ capitaux propres sur 12 mois glissants

ROA TTM  Résultat net ÷ actif total sur 12 mois glissants

Δ CA trimestriel YoY  Croissance du Chiffre d’Affaires trimestriel par rapport à l’année précédente

Δ RN trimestriel YoY  Croissance du Résultat Net trimestriel par rapport à l’année précédente

Cible  Cours cible moyen d’après le consensus des analystes des principales banques américaines

MM50  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 50 dernières séances boursières

MM200  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 200 dernières séances boursières

+ bas 52 s.  Cours de bourse le plus bas sur les 52 dernières semaines

+ haut 52 s.  Cours de bourse le plus haut sur les 52 dernières semaines

1 mois  Comparaison entre le cours de la veille et celui d’il y a 1 mois, ajusté des dividendes (sauf omission !)

n mois  idem avec n mois

1 an  idem avec 1 an

n ans  idem avec n ans

Environ. ESG  Risque environnemental d’après les critères ESG

Social ESG  Risque social d’après les critères ESG

Gouv. ESG  Risque de gouvernance d’après les critères ESG

Controverse  Niveau de controverse d’après les critères ESG

Global ESG  Risque combiné d’après les critères ESG

Notation Morningstar  Performance du fonds selon Morningstar 1 étoile = faible performance, 5 étoiles = performance élevée.

Risque MS  Niveau de risque selon Morningstar : 1 = volatilité élevé, 5 = volatilité faible.

Position  Position de l’action dans le fonds considéré

Poids  Poids de l’action dans le fonds considéré

Marge de FCF  Flux de trésorerie libre ÷ chiffre d’affaires

ROIC  Résultat net d’exploitation ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

CROIC  Flux de trésorerie libre ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

Taux d’imposition  Impôts sur les bénéfices ÷ résultat avant impôts. Estimation IH cappée à 50%.

Capital investi  Capitaux propres + dette long terme + dette court terme. Estimation IH.

RN d’exploitation  NOPAT = résultat opérationnel × (1 - taux d’imposition). Estimation IH.

Marge brute  Chiffre d’affaires - coût des ventes

Marge d’EBITDA  EBITDA ÷ chiffre d’affaires

Marge opérationnelle  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires

Marge nette ou bénéficiaire  Résultat net ÷ chiffre d’affaires

ROE  Résultat net ÷ (moyenne capitaux propres sur deux exercices )

ROA  Résultat net ÷ (moyenne actifs totaux sur deux exercices)

Liquidité restreinte  (actifs courants - stock) ÷ (passifs courants - dette court terme)

Liquidité générale  Actifs courants ÷ passifs courants

Dette nette sur EBITDA  (dette court terme + dette long terme - trésorerie - placements à court terme) ÷ EBITDA

Dette sur actifs  (dette court terme + dette long terme) ÷ actifs totaux

Dette sur capitaux propres  (dette court terme + dette long terme) ÷ capitaux propres

Couverture par l’EBITDA  EBITDA ÷ charge d’intérêt

Couverture par l’EBIT  EBIT ÷ charge d’intérêt

Couverture par le flux opérationnel  Flux de trésorerie opérationnel ÷ charge d’intérêt

Coût de la dette  (moyenne [dette court terme + dette long terme] sur deux exercices) ÷ charge d’intérêt. Estimation IH.

Nbr de jours en stock  DSI = stock ÷ coût des ventes × 365

Délai paiement clients  DSO = créances clients ÷ chiffre d’affaires

Délai paiement fournisseurs  DPO = créances fournisseurs ÷ (coût des ventes + [différence stocks sur deux exercices]) × 365

Conversion de l’encaisse  DSI + DSO - DPO

Rotation des actifs  Chiffre d’affaires ÷ actif total

Frais généraux sur CP  Frais généraux ÷ capitaux propres

Frais généraux sur CA  Frais généraux ÷ chiffre d’affaires

Distribution sur résultat net  Dividende payé ÷ résultat net

Distribution sur FCF  Dividende payé ÷ flux de trésorerie libre

IH Score  Cf. présentation de l’IH Score

F-Score Piotroski  Cf. présentation du F-Score

Z-Score Altman  Cf. présentation du Z-Score

Cap.  Capitalisation boursière en Md€, après conversion le cas échéant

Rdt.  Rendement sur dividendes prévisionnel d’après le consensus des analystes

Bêta  Plus le ratio bêta est élevé, plus le cours de bourse a été fluctuant ces récentes années.

PER  Toute choses égales par ailleurs, plus le ratio PER est faible, plus la société est bon marché.

+bas ↔ +haut  Cours de bourse par rapport au plus bas et au plus haut à 52 semaines

Top 5/10/15/20/25 fonds  Cf. newsletter Gérants

Les données peuvent comporter des inexactitudes : ne prenez pas de décisions d’investissement sur leur seule base.

Déposez vos remarques et suggestions sur les forums : Screeners de l’IH.