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CORESTATE Capital Holding (CCAP.XETRA)

CORESTATE Capital Holding S.A. is a real estate investment firm specializing in investments in small to medium sized residential portfolios and commercial real estate markets. The firm seeks to invest in an anti-cyclical manner in Europe and expand its club-style deals from purely opportunistic to core-plus and value-add investments. The firm offers investment products in real estate funds, co-investments, and club deals. It prefers to invest in Central Europe, Austria, Switzerland, and Germany. CORESTATE Capital Holding S.A. was founded in 2006 and is based in Luxembourg, Luxembourg with additional offices in Zug, Switzerland; London, United Kingdom; Frankfurt, Germany; and Singapore. CORESTATE Capital Holding S.A. operates as a subsidiary of Flygon Holding LLC.

Siège social : 4, rue Jean Monnet, Luxembourg, Luxembourg, 2180

Tous les ratios sont calculés de manière automatique si les données financières le permettent. Mais selon l’activité de la société (en particulier les foncières côtées, les banques et les assureurs), seuls quelques-uns seront pertinents.

 

Graphique du cours de bourse ajusté et du dividende de CORESTATE Capital Holding

 

Newsletter REITs et pipelines Newsletter REITs et infrastructures : rapport quotidien exclusif dédié aux foncières cotées et infrastructures

Valorisation et momentum de CORESTATE Capital Holding S.A

PER TTM PER prévi. PEG P/B VE/EBITDA TTM VE/CA TTM
3,9 4,3 - 0,6 masqué masqué
Marge opé. TTM Marge nette TTM ROE TTM ROA TTM Δ CA trimestriel YoY Δ RN trimestriel YoY
masqué masqué masqué masqué masqué masqué
Cours Cible MM50 MM200 + bas 52 s. + haut 52 s.
18,0 masqué 20,7 31,6 14,9 45,8

 

Équipe de direction de CORESTATE Capital Holding S.A

Nom Fonction Âge Nom Fonction Âge
Lars Schnidrig L.L.M., M.B.A. Chairman of Management Board & CEO 48 Silke Hechle Founder -
Christine Winter Founder - Martin Ulrich Bassermann Chief Financial Officer -
Florian Sander Chief Operating Officer -      

 

Présence de CORESTATE Capital Holding dans les 25 premières positions des meilleurs fonds(liste des fonds analysés)

Nom du fonds Catégorie Notation Morningstar Risque MS Position Poids
Introuvable ou présence non significative.

 

Graphique des profits et résultats de CORESTATE Capital Holding S.A

Fondamentaux de CORESTATE Capital Holding S.A (en MEUR)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Chiffre d’affaires 45 42 162 204 251  -5,4% +283,1% +26,4% +22,7%
EBITDA 15 20 125 197 213  +32,5% +509,4% +58,0% +7,8%
Résultat opérationnel 15 2 49 60 69  -86,6% +2 297,0% +23,3% +14,7%
Résultat net 10 15 56 105 109  +59,4% +261,9% +87,8% +3,7%
Free Cash Flow -34 22 13 241 61  -165,6% -41,7% +1 738,4% -74,5%
Marge de FCF -77% 53% 8% 118% 25%  -169,3% -84,8% +1 354,3% -79,2%
ROICmasqué
CROICmasqué
Taux d’imposition 17% 8% 11% 12% 10%  -53,5% +35,3% +15,8% -20,7%
Capital investi 113 112 1 182 1 225 1 263  -1,2% +955,2% +3,6% +3,1%

 

Graphique de la rentabilité et des marges de CORESTATE Capital Holding S.A

Ratio de profitabilité de CORESTATE Capital Holding S.A

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Marge brute 51% 36% 65% 56% 54%  -30,3% +84,2% -15,0% -2,1%
Marge d’EBITDA 35% 49% 77% 97% 85%  +40,0% +59,1% +25,0% -12,1%
Marge opérationnelle 34% 5% 30% 29% 27%  -85,8% +525,6% -2,5% -6,6%
Marge bénéficiaire 22% 36% 34% 51% 43%  +68,5% -5,5% +48,5% -15,5%
Marge de FCF -77% 53% 8% 118% 25%  -169,3% -84,8% +1 354,3% -79,2%
Rentabilité économique (ROA) - 12,9% 7,2% 7,4% 7,7%  - -44,4% +3,8% +4,0%
Rentabilité financière (ROE) - 25,6% 17,5% 17,8% 16,8%  - -31,7% +2,0% -6,1%
Rdt sr capital investi (ROIC)masqué
FCF sur ∼ (CROIC)masqué

 

Ratios de solvabilité de CORESTATE Capital Holding S.A

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Liquidité restreinte 0,7 2,6 0,4 1,6 0,9  +278,6% -83,8% +274,5% -45,4%
Liquidité générale 1,6 4,2 1,5 2,8 1,9  +162,5% -63,9% +84,5% -31,3%
Dette nette sur EBITDA 4,5 -1,0 4,2 2,1 2,3  -123,3% -498,8% -50,5% +9,6%
Dette sur actifs 73% 20% 44% 43% 42%  -72,7% +122,1% -2,0% -4,2%
Dette sur capitaux propres 232% 30% 115% 97% 88%  -87,0% +279,0% -15,4% -9,7%
Couverture par l’EBITDA 5,6 7,1 6,2 7,5 7,1  +26,3% -13,1% +20,8% -5,6%
   ∼ par l’EBIT 5,5 7,0 5,2 6,5 6,0  +27,0% -26,3% +25,9% -7,1%
   ∼ par le flux opérationel -12,4 8,3 0,8 9,5 2,6  -166,7% -90,8% +1 148,9% -72,8%
Coût de la dette - 5,5% 6,1% 4,3% 5,1%  - +12,2% -30,4% +18,2%

 

Graphique des dividendes de CORESTATE Capital Holding S.A

Ratios de distribution de CORESTATE Capital Holding S.A

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Résultat net 10 15 56 105 109  +59,4% +261,9% +87,8% +3,7%
Flux de trésorerie libre (FCF) -34 22 13 241 61  -165,6% -41,7% +1 738,4% -74,5%
Dividende payé -14 -7 -14 -43 -53  -52,7% +107,7% +213,0% +24,3%
Distribution sur résultat net 143% 43% 24% 41% 49%  -70,3% -42,6% +66,7% +19,8%
Distribution sur FCF -40% 29% 104% 18% 86%  -172,2% +256,2% -83,0% +387,6%

 

Graphique du cycle de conversion de trésorerie de CORESTATE Capital Holding S.A

Ratios du cycle de conversion et d’efficacité de CORESTATE Capital Holding S.A

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Nbr de jours en stock (DSI) 655 213 1 753 369 199  -67,4% +721,9% -78,9% -46,1%
Délai paiement clients (DSO) 188 46 73 58 71  -75,7% +59,2% -20,0% +21,5%
Délai ∼ fournisseurs (DPO) - 680 18 -50 61  - -97,4% -383,3% -223,7%
Conversion de l’encaisse - -421 1 808 477 208  - -529,5% -73,6% -56,4%
Rotation des actifs 0,4 0,3 0,1 0,1 0,2  -21,3% -64,9% +29,7% +20,3%
Frais généraux sur CP 21% 9% 5% 3% 5%  -55,8% -50,5% -39,0% +91,6%
Frais généraux sur CA 16% 19% 16% 9% 15%  +17,8% -17,2% -45,5% +69,0%

 

L’IH Score n’est pas pertinent avec certaines sociétés financières ou les foncières cotées.

IH Score de CORESTATE Capital Holding S.A

  2015 2016 2017 2018 2019  16-17 17-18 18-19 Moy.
CA ↗masqué
EBIT ↗masqué
Résultat avant impôts ↗masqué
 
ROIC ≥ 10%masqué
ROIC ≥ 15%masqué
CROIC ≥ 10%masqué
 
Bêta < 1masqué
 
Couverture par l’EBITDA ≥ 6masqué
Coût de la dette ≤ 5%masqué
 
IH SCOREmasqué
 
ROIC → ou ↗masqué
CROIC → ou ↗masqué
Marge opérationnelle → ou ↗masqué
Marge nette → ou ↗masqué
Marge de FCF → ou ↗masqué
PERSPECTIVEmasqué

 

Le F-Score Piotroki n’est généralement pas pertinent pour les sociétés financières ou immobilières.

F-Score Piotroski de CORESTATE Capital Holding S.A

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
ROA > 0masqué
ROA ↗masqué
CFO > 0masqué
CFO > RN activités poursuiviesmasqué
 
Marge opérationnelle ↗masqué
Rotation des actifs ↗masqué
 
Dette sur actifs ↘masqué
Liquidité générale ↗masqué
Actions en circulation → ou ↘masqué
 
F_SCOREmasqué

 

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Sociétés possiblement comparables à CORESTATE Capital Holding S.A Affichage :

  SociétéCap.Rdt.BêtaPERCours+bas ↔ +hautVE/CAVE/Ebitda  

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Dividendes par action détachés par CORESTATE Capital Holding S.A (peut comporter des erreurs !)

Année Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Sept. Octobre Nov. Déc.
2019---2,50--------
2018---2,00--------
2017---1,00--------

 

Comptes de résultat simplifiés de CORESTATE Capital Holding S.A (en MEUR)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Chiffre d’affaires 45 42 162 204 251  -5,4% +283,1% +26,4% +22,7%
Charges d'exploitation -29 -40 -113 -145 -182  +36,2% +181,7% +27,8% +26,1%
   dont Coût des ventes -22 -27 -56 -91 -114  +24,5% +105,2% +62,5% +26,0%
   dont Frais généraux -7 -8 -26 -18 -37  +11,5% +217,2% -31,1% +107,4%
Résultat opérationnel 15 2 49 60 69  -86,6% +2 297,0% +23,3% +14,7%
Autres revenus/frais nets -6 7 -15 29 -24  -207,5% -316,2% -294,2% -182,6%
Charge d'intérêt -3 -3 -20 -26 -30  -204,9% +601,2% +30,8% +14,2%
Résultat avant impôts 9 17 63 118 120  +95,2% +273,4% +87,1% +2,2%
Impôts sur les bénéfices -1 -1 -7 -14 -12  -190,8% +405,3% +116,7% -19,0%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
10 15 56 105 109  +59,4% +261,9% +87,8% +3,7%
 
EBITDA 15 20 125 197 213  +32,5% +509,4% +58,0% +7,8%
RN d’exploitation (NOPAT) 13 2 43 53 62  -85,2% +2 225,5% +21,0% +18,0%
Taux d’imposition 17% 8% 11% 12% 10%  -53,5% +35,3% +15,8% -20,7%

 

Comptes de bilan simplifiés de CORESTATE Capital Holding S.A (en MEUR)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Actifs courants 76 86 511 406 349  +12,3% +497,1% -20,6% -14,1%
   dont Trésorerie 10 48 109 194 103  +392,4% +129,0% +78,6% -46,9%
   dont Placements à CT - - - 0 3  - - - +2 590,7%
   dont Créances clients 23 5 32 33 48  -77,0% +509,8% +1,2% +49,1%
   dont Stock 39 16 268 92 62  -59,4% +1 586,6% -65,8% -32,1%
Placements à long terme 29 38 132 182 299  +29,7% +248,0% +37,5% +64,4%
Biens corporels 1 1 31 19 24  +92,4% +2 383,2% -38,6% +28,5%
Écart d'acquisitions - - 557 567 567  - - +1,8% 0%
Biens incorporels 0 1 141 132 110  +868,8% +15 063,0% -6,1% -17,3%
Actifs totaux 109 131 1 427 1 391 1 418  +20,2% +992,6% -2,5% +2,0%
 
Passifs courants 47 20 334 144 180  -57,2% +1 553,3% -57,0% +25,0%
   dont Créances fournisseurs 8 7 15 12 14  -12,0% +103,6% -21,2% +22,5%
   dont Dette à court terme 54 4 148 21 65  -92,6% +3 586,0% -86,1% +217,9%
Dette à long terme 25 22 484 583 524  -13,2% +2 098,0% +20,4% -10,0%
Passifs totaux 74 44 876 770 742  -40,6% +1 882,8% -12,1% -3,6%
 
Action ordinaire 0 1 2 2 2  +385,1% +68,8% +0,2% -0,7%
Bénéfices non répartis 34 50 116 105 245  +45,6% +133,6% -9,9% +134,0%
Capitaux propres 34 86 551 622 673  +152,0% +540,3% +12,9% +8,2%
 
Dettes portant intérets 79 26 631 603 590  -67,2% +2 326,9% -4,5% -2,3%

 

Flux de trésorerie simplifiés de CORESTATE Capital Holding S.A (en MEUR)

  2015 2016 2017 2018 2019  15-16 16-17 17-18 18-19
Bénéfices nets 10 15 56 105 109  +59,4% +261,9% +87,8% +3,7%
 
Dépréciation 0 0 21 26 31  +4,8% +5 522,1% +24,6% +19,7%
Ajustements des bénéfices nets -6 -5 3 11 -11  -26,3% -172,2% +249,3% -199,9%
Ajust. comptes débiteurs -7 8 -104 -7 -  -213,6% -1 366,9% -93,3% -
Ajust. des stocks -35 -17 -68 -16 -  -52,4% +307,8% -76,3% -
Autres flux opérationnels 4 21 108 109 -50  +379,6% +409,1% +1,4% -145,3%
Flux opérationnel -34 24 15 251 78  -169,9% -35,5% +1 533,1% -68,9%
 
Dépenses d’investissement 0 1 2 10 17  +566,8% +68,4% +345,5% +63,9%
Investissements -4 -16 -146 -48 -88  +257,9% +838,0% -67,2% +84,9%
Flux d’investissement -5 -16 -146 -48 -88  +239,3% +838,0% -67,2% +84,9%
 
Dividendes payés -14 -7 -14 -43 -53  -52,7% +107,7% +213,0% +24,3%
Emprunts nets 45 -6 210 -19 2  -113,3% -3 607,7% -109,1% -111,6%
Flux de financement 29 27 192 -116 -81  -6,4% +598,2% -160,7% -30,4%
 
Variation nette de la trésorerie -9 36 61 87 -91  -481,5% +71,6% +42,3% -204,3%

Légende

PER TTM  Cours de bourse ÷ résultat net par action sur 12 mois glissants

PER prévi.  Cours de bourse ÷ résultat net prévisionnel par action d’après le consensus des analystes

PEG  PER ÷ taux de croissance prévisionnel d’après le consensus des analystes

P/B  Cours de bourse ÷ capitaux propres au dernier trimestre

VE/CA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ Chiffre d’Affaires sur 12 mois glissants

VE/EBITDA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ EBITDA sur 12 mois glissants

Marge opé. TTM  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

Marge nette ou bénéficiaire TTM  Résultat net ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

ROE TTM  Résultat net ÷ capitaux propres sur 12 mois glissants

ROA TTM  Résultat net ÷ actif total sur 12 mois glissants

Δ CA trimestriel YoY  Croissance du Chiffre d’Affaires trimestriel par rapport à l’année précédente

Δ RN trimestriel YoY  Croissance du Résultat Net trimestriel par rapport à l’année précédente

Cible  Cours cible moyen d’après le consensus des analystes des principales banques américaines

MM50  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 50 dernières séances boursières

MM200  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 200 dernières séances boursières

+ bas 52 s.  Cours de bourse le plus bas sur les 52 dernières semaines

+ haut 52 s.  Cours de bourse le plus haut sur les 52 dernières semaines

Environ. ESG  Risque environnemental d’après les critères ESG

Social ESG  Risque social d’après les critères ESG

Gouv. ESG  Risque de gouvernance d’après les critères ESG

Controverse  Niveau de controverse d’après les critères ESG

Global ESG  Risque combiné d’après les critères ESG

Notation Morningstar  Performance du fonds selon Morningstar 1 étoile = faible performance, 5 étoiles = performance élevée.

Risque MS  Niveau de risque selon Morningstar : 1 = volatilité élevé, 5 = volatilité faible.

Position  Position de l’action dans le fonds considéré

Poids  Poids de l’action dans le fonds considéré

Marge de FCF  Flux de trésorerie libre ÷ chiffre d’affaires

ROIC  Résultat net d’exploitation ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

CROIC  Flux de trésorerie libre ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

Taux d’imposition  Impôts sur les bénéfices ÷ résultat avant impôts. Estimation IH cappée à 50%.

Capital investi  Capitaux propres + dette long terme + dette court terme. Estimation IH.

RN d’exploitation  NOPAT = résultat opérationnel × (1 - taux d’imposition). Estimation IH.

Marge brute  Chiffre d’affaires - coût des ventes

Marge d’EBITDA  EBITDA ÷ chiffre d’affaires

Marge opérationnelle  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires

Marge nette ou bénéficiaire  Résultat net ÷ chiffre d’affaires

ROE  Résultat net ÷ (moyenne capitaux propres sur deux exercices )

ROA  Résultat net ÷ (moyenne actifs totaux sur deux exercices)

Liquidité restreinte  (actifs courants - stock) ÷ (passifs courants - dette court terme)

Liquidité générale  Actifs courants ÷ passifs courants

Dette nette sur EBITDA  (dette court terme + dette long terme - trésorerie - placements à court terme) ÷ EBITDA

Dette sur actifs  (dette court terme + dette long terme) ÷ actifs totaux

Dette sur capitaux propres  (dette court terme + dette long terme) ÷ capitaux propres

Couverture par l’EBITDA  EBITDA ÷ charge d’intérêt

Couverture par l’EBIT  EBIT ÷ charge d’intérêt

Couverture par le flux opérationnel  Flux de trésorerie opérationnel ÷ charge d’intérêt

Coût de la dette  (moyenne [dette court terme + dette long terme] sur deux exercices) ÷ charge d’intérêt. Estimation IH.

Nbr de jours en stock  DSI = stock ÷ coût des ventes × 365

Délai paiement clients  DSO = créances clients ÷ chiffre d’affaires

Délai paiement fournisseurs  DPO = créances fournisseurs ÷ (coût des ventes + [différence stocks sur deux exercices]) × 365

Conversion de l’encaisse  DSI + DSO - DPO

Rotation des actifs  Chiffre d’affaires ÷ actif total

Frais généraux sur CP  Frais généraux ÷ capitaux propres

Frais généraux sur CA  Frais généraux ÷ chiffre d’affaires

Distribution sur résultat net  Dividende payé ÷ résultat net

Distribution sur FCF  Dividende payé ÷ flux de trésorerie libre

IH Score  Cf. newsletter IH Score

F-Score Piotroski  Cf. Value Investing

Cap.  Capitalisation boursière en Md€, après conversion le cas échéant

Rdt.  Rendement sur dividendes prévisionnel d’après le consensus des analystes

Bêta  Plus le ratio bêta est élevé, plus le cours de bourse a été fluctuant ces récentes années.

PER  Toute choses égales par ailleurs, plus le ratio PER est faible, plus la société est bon marché.

+bas ↔ +haut  Cours de bourse par rapport au plus bas et au plus haut à 52 semaines

Top 5/10/15/20/25 fonds  Cf. newsletter Gérants

Les données peuvent comporter des inexactitudes : ne prenez pas de décisions d’investissement sur leur seule base.

Déposez vos remarques et suggestions sur les forums : Screeners de l’IH.