Newsletter de l’IH #183

Investir dans l’immobilier depuis chez soi : 3 livres à gagner ! (6/6)

OBJECTIF DE LA NEWSLETTER DE L’IH

Cette newsletter gratuite partage mes idées et réflexions sur l’investissement dans des actions de sociétés cotées en bourse.

Ponctuellement, d’autres sujets sont abordés, autour de la gestion de patrimoine ou du développement personnel.

Toutes les newsletters envoyées depuis sa création en 2012 sont disponibles ici.

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NEWSLETTER #183 DE L'INVESTISSEUR HEUREUX
Editeur : Philippe Proudhon

11/12/2015 -- 183
Souscripteurs : + de 5900 | s'abonner | version en ligne | archives
Portefeuille de Philippe Proudhon : reporting de décembre 2015

"Achetez seulement des actions dont vous serez heureux si le cours baisse de 50% [afin de renforcer à vil prix]." - Philippe Proudhon

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SOMMAIRE
o Best of des forums
o Le mot de l'Editeur
o Suivi de mon portefeuille
o Actions de la semaine
o Foncières cotées
o Aristocrates des dividendes
o Meilleurs fonds/gérants
o Achat des dirigeants
o Parités des devises
o Taux des emprunts souverains
o Copyright et responsabilités

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o Best of des forums des investisseurs heureux
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Les meilleures discussions des forums des investisseurs heureux sont disponibles sur Facebook, Google+ et Twitter :

Récemment :

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o Le mot de l'éditeur
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Bonjour cher lecteur, chère lectrice,

TROIS LIVRES A GAGNER POUR LES FETES

Depuis le 4 décembre, le très réputé livre Security Analysis de Benjamin Graham est enfin disponible en français sous le titre Security Analysis : Analyse et évaluation financières des valeurs mobilières.

Edouard Petit (Frutif sur nos forums), passionné de trackers/ETFs, a publié fin novembre un petit guide sur ceux-ci, agréable à lire, sous le joli titre : Epargnant 3.0 - La méthode adopté par des millions d'américains qui ne va pas plaire à votre banquier.

Et enfin, mon livre Investir dans les foncières cotées est à nouveau disponible en exemplaire papier.

Fêtes obligent, je vous propose dans cette newsletter de gagner les trois !

Pour chaque livre, il y aura un gagnant aléatoire parmi les bonnes réponses reçues, attendues avant mercredi minuit.

Un seul commentaire par personne incluant une, deux ou les trois réponses pour participer à un, deux ou les trois jeux.

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POUR GAGNER LE LIVRE EPARGNANT 3.0
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Donnez-moi simplement en commentaire la signification de l'acronyme ETF et sa traduction française courante.

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Le légendaire Warren Buffett a investi à titre personnel dans une société immobilière cotée américaine cette semaine.

Donnez-moi en commentaire le nom de cette société, son ticker Bloomberg et son code ISIN.

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Plus difficile...

BHP Billiton est la plus grosse société minière au monde, mais ses profits dépendent des cours du pétrole, gaz, cuivre, minerai de fer, charbon et nickel.

Depuis 2014, le prix de toutes ces matières premières ne cesse de baisser.

Déjà le chiffre d'affaires de l'exercice 2014/2015 accuse une baisse de 20% par rapport à 2014 :

BHP Billiton tire l'essentiel de ses profits opérationnels de trois matières premières : le minerai de fer (iron ore), cuivre (cooper) et pétrole :

La "production" des quatre principales matières premières par BHP est en hausse depuis 2013 :

Minerai de fer :

Cuivre :

Pétrole :

Charbon :

Le problème de BHP Billiton n'est donc pas d'exécution (il n'y a aucune baisse dans la "production"), mais bel et bien la chute des prix des matières premières produites. Comme elle est générale, la diversification ne protège pas.

Voici d'ailleurs la sensibilité des profits à l'évolution des matières premières :

Et le prix moyen de ces matières premières sur l'exercice 2015 :

Considérant des profits après impôts hors éléments exceptionnels sur l'exercice 2015 de 4,39 $Md :

Pour participer au 3e jeu, donnez-moi en commentaire :

1. Les cours du baril de Brent, du minerai de fer et du cuivre récents.

2. En utilisant la table des sensibilités sur ces trois matières premières (nous négligerons le charbon et les autres), et en considérant que les prix récents de celles-ci correspondront au prix moyen sur l'exercice 2016, quelle peut être l'estimation des profits 2016 ?

A vous de jouer !

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Bon week-end et à la semaine prochaine,

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(ne répondez pas directement à ce mail)

Philippe
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xlsValorisation : valoriser une société cotée
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o Suivi de mon portefeuille d'actions et foncières cotées
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Cette semaine, le cours de Kinder Morgan s'est écroulé, et pour préserver sa solidité financière, la société de pipelines a dû réduire son dividende de 75% ! Nous en reparlerons dans une prochaine newsletter.

Vendredi 11 décembre, la valorisation du portefeuille avoisine les 426 k€ (comme on me pose la question régulièrement, les titres, notamment canadiens, sont détenus chez Binck) :

(suivi réalisé avec le logiciel xlsPortfolio)

Le calendrier des dividendes bruts associés :

(suivi réalisé avec le logiciel xlsPortfolio)

Reporting de décembre 2015 :

(le graphique est mis à jour une fois par mois)

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o Sélection d'actions de la semaine
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Cette sélection automatisée s'inspire d'une partie des filtres du livre Investir dans les entreprises extraordinaires.

Référez-vous au livre Devenir rentier en dix ans pour la mise en pratique.

[légende : société | industrie | cap | rdt% ]

---------> EUROPE : grosses capitalisations

large-cap                 CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
SES                     | Cable & Satellite       |  10,2 |  3,9 |
Publicis Groupe         | Advertising & Marketing |  13,0 |  2,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+

large-cap                 ENERGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Royal Dutch Shell       | Integrated Oils         | 135,0 |  8,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+

large-cap                 SANTÉ
------------------------+-------------------------+-------+------+
Novartis                | Large Pharma            | 209,5 |  2,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+

large-cap                 INDUSTRIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Abertis Infraestructura | Infrastructure Construc |  13,0 |  3,8 |
------------------------+-------------------------+-------+------+

large-cap                 TECHNOLOGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Telefonaktiebolaget LM  | Communications Equipmen |  27,6 |  3,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+

large-cap                 TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
Swisscom                | Telecom Carriers        |  23,4 |  2,9 |
Vivendi                 | Entertainment Content   |  26,3 | 10,3 |
Telenor                 | Telecom Carriers        |  23,6 |  3,6 |
------------------------+-------------------------+-------+------+

large-cap                 SERVICES AUX COLLECTIVITÉS
------------------------+-------------------------+-------+------+
SSE                     | Power Generation        |  20,1 |  6,2 |
Centrica                | Utility Networks        |  14,5 |  5,9 |
------------------------+-------------------------+-------+------+

---------> EUROPE : moyennes capitalisations

mid-cap                   CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
WM Morrison Supermarket | Food & Drug Stores      |   4,6 |  7,8 |
------------------------+-------------------------+-------+------+

mid-cap                   CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Pearson                 | Publishing & Broadcasti |   8,4 |  6,8 |
HUGO BOSS               | Specialty Apparel Store |   5,5 |  3,4 |
------------------------+-------------------------+-------+------+

mid-cap                   ENERGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Koninklijke Vopak       | Midstream - Oil & Gas   |   4,7 |  2,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+

mid-cap                   SERVICES FINANCIERS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Castellum               | Real Estate Owners & De |   2,1 |  2,8 |
------------------------+-------------------------+-------+------+

mid-cap                   SANTÉ
------------------------+-------------------------+-------+------+
Celesio                 | Health Care Supply Chai |   5,0 |  2,5 |
------------------------+-------------------------+-------+------+

mid-cap                   INDUSTRIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
G4S                     | Security Services       |   4,7 |  4,3 |
Stagecoach Group        | Transit Services        |   2,4 |  3,0 |
Rotork                  | Flow Control Equipment  |   2,2 |  2,8 |
Meggitt                 | Aircraft & Parts        |   3,9 |  3,8 |
------------------------+-------------------------+-------+------+

mid-cap                   MATÉRIAUX DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Vicat                   | Cement & Aggregates     |   2,5 |  2,7 |
K+S                     | Agricultural Chemicals  |   4,6 |  2,8 |
------------------------+-------------------------+-------+------+

mid-cap                   TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
TalkTalk Telecom Group  | Telecom Carriers        |   3,0 |  6,2 |
TDC                     | Telecom Carriers        |   3,6 |  6,0 |
Belgacom                | Telecom Carriers        |   9,7 |  3,9 |
------------------------+-------------------------+-------+------+

---------> EUROPE : petites capitalisations

small-cap                 CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Gerry Weber Internation | Apparel, Footwear & Acc |   0,6 |  4,2 |
------------------------+-------------------------+-------+------+

small-cap                 SERVICES FINANCIERS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Atrium european Real Es | Real Estate Services    |   1,4 |  5,4 |
------------------------+-------------------------+-------+------+

---------> AMERIQUES : grosses capitalisations

large-cap                 CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Wal-Mart Stores         | Mass Merchants          | 172,7 |  3,3 |
------------------------+-------------------------+-------+------+

large-cap                 CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
VF                      | Apparel, Footwear & Acc |  24,4 |  2,4 |
Macy's                  | Department Stores       |  10,9 |  3,8 |
------------------------+-------------------------+-------+------+

large-cap                 ENERGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Enbridge                | Midstream - Oil & Gas   |  25,0 |  4,9 |
Kinder Morgan           | Midstream - Oil & Gas   |  34,2 | 12,1 |
Spectra Energy          | Midstream - Oil & Gas   |  14,4 |  6,2 |
------------------------+-------------------------+-------+------+

large-cap                 INDUSTRIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
WW Grainger             | Industrial Distribution |  11,1 |  2,4 |
------------------------+-------------------------+-------+------+

large-cap                 MATÉRIAUX DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Potash Corp of Saskatch | Agricultural Chemicals  |  13,6 |  8,5 |
------------------------+-------------------------+-------+------+

large-cap                 TECHNOLOGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
International Business  | IT Services             | 120,9 |  3,8 |
------------------------+-------------------------+-------+------+

large-cap                 TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
TELUS                   | Telecom Carriers        |  16,1 |  4,4 |
CenturyLink             | Telecom Carriers        |  13,0 |  8,2 |
------------------------+-------------------------+-------+------+

large-cap                 SERVICES AUX COLLECTIVITÉS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Duke Energy             | Integrated Utilities    |  42,3 |  4,8 |
Dominion Resources      | Integrated Utilities    |  35,4 |  3,9 |
Exelon                  | Integrated Utilities    |  22,3 |  4,7 |
Public Service Enterpri | Integrated Utilities    |  17,3 |  4,1 |
Entergy                 | Integrated Utilities    |  10,7 |  5,0 |
Sempra Energy           | Utility Networks        |  20,9 |  3,0 |
Huaneng Power Internati | Power Generation        |  17,0 |  6,3 |
------------------------+-------------------------+-------+------+

---------> AMERIQUES : moyennes capitalisations

mid-cap                   ENERGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Pembina Pipeline        | Midstream - Oil & Gas   |   7,0 |  6,3 |
AltaGas                 | Midstream - Oil & Gas   |   2,9 |  6,7 |
------------------------+-------------------------+-------+------+

mid-cap                   INDUSTRIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
CH Robinson Worldwide   | Logistics Services      |   7,9 |  2,8 |
Iron Mountain           | REIT                    |   5,2 |  7,2 |
------------------------+-------------------------+-------+------+

mid-cap                   TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
Frontier Communications | Telecom Carriers        |   5,2 |  8,5 |
------------------------+-------------------------+-------+------+

mid-cap                   SERVICES AUX COLLECTIVITÉS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Canadian Utilities      | Utility Networks        |   5,4 |  4,0 |
CenterPoint Energy      | Utility Networks        |   6,4 |  6,0 |
Atco Ltd                | Utility Networks        |   2,6 |  2,9 |
OGE Energy              | Integrated Utilities    |   4,4 |  4,4 |
NRG Energy              | Power Generation        |   3,0 |  5,5 |
------------------------+-------------------------+-------+------+

---------> AMERIQUES : petites capitalisations

small-cap SERVICES AUX COLLECTIVITÉS
------------------------+-------------------------+-------+------+
TransAlta | Power Generation | 0,8 | 16,8 |
------------------------+-------------------------+-------+------+

---------> ASIE/PACIFIQUE : grosses capitalisations

large-cap                 CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Hengan International Gr | Household Products      |  11,2 |  2,7 |
Woolworths              | Food & Drug Stores      |  19,8 |  5,9 |
Thai Beverage           | Beverages               |  11,1 |  3,5 |
Wesfarmers              | Food & Drug Stores      |  28,2 |  5,3 |
------------------------+-------------------------+-------+------+

large-cap                 ENERGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
China Petroleum & Chemi | Integrated Oils         |  80,3 |  4,8 |
------------------------+-------------------------+-------+------+

large-cap                 INDUSTRIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Jardine Matheson Holdin | Automotive Retailers    |  31,1 |  2,9 |
------------------------+-------------------------+-------+------+

large-cap                 TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
China Mobile            | Telecom Carriers        | 215,4 |  3,2 |
Telstra                 | Telecom Carriers        |  42,8 |  5,7 |
China Telecom           | Telecom Carriers        |  34,1 |  2,4 |
China Unicom Hong Kong  | Telecom Carriers        |  25,8 |  2,5 |
------------------------+-------------------------+-------+------+

---------> ASIE/PACIFIQUE : moyennes capitalisations

mid-cap                   CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Sun Art Retail Group    | Food & Drug Stores      |   6,5 |  2,7 |
Tingyi Cayman Islands H | Beverages               |   7,1 |  2,5 |
------------------------+-------------------------+-------+------+

mid-cap                   CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Li & Fung               | Other Wholesalers       |   5,1 |  6,7 |
------------------------+-------------------------+-------+------+

mid-cap                   SERVICES FINANCIERS
------------------------+-------------------------+-------+------+
First Pacific           | Packaged Food           |   2,5 |  4,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+

mid-cap                   INDUSTRIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Singapore Post          | Courier Services        |   2,5 |  3,8 |
------------------------+-------------------------+-------+------+

mid-cap                   TECHNOLOGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
VTech Holdings          | Communications Equipmen |   2,4 |  7,4 |
------------------------+-------------------------+-------+------+

mid-cap                   TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
China Communications Se | Infrastructure Construc |   2,3 |  3,5 |
------------------------+-------------------------+-------+------+

mid-cap                   SERVICES AUX COLLECTIVITÉS
------------------------+-------------------------+-------+------+
ENN Energy Holdings     | Utility Networks        |   5,0 |  2,1 |
China Resources Power H | Power Generation        |   8,3 |  5,5 |
------------------------+-------------------------+-------+------+

---------> ASIE/PACIFIQUE : petites capitalisations

small-cap                 CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Cafe de Coral Holdings  | Restaurants             |   1,7 |  3,3 |
Samson Holding          | Home & Office Furnishin |   0,4 | 12,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+

small-cap                 TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
M1                      | Telecom Carriers        |   1,6 |  6,9 |
------------------------+-------------------------+-------+------+

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o Foncières cotées
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les plus grosses (capitalisation boursière > 2 Md€) foncières cotées.

Référez-vous au livre Investir dans l'immobilier d'entreprise pour la mise en pratique.

[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]

BUREAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Suntec REIT                    | SGP |  2,5 |  5,5 | Trimestriel |
Champion REIT                  | HKG |  2,6 |  4,9 | Semestriel  |
Digital Realty Trust           | USA |  9,4 |  4,8 | Trimestriel |
Brandywine Realty Trust        | USA |  2,1 |  4,6 | Trimestriel |
Piedmont Office Realty Trust   | USA |  2,5 |  4,5 | Trimestriel |
BioMed Realty Trust            | USA |  4,4 |  4,4 | Trimestriel |
Alexandria Real Estate Equitie | USA |  5,9 |  3,5 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+

COMMERCES ET CENTRES COMMERCIAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Redefine Properties            | ZAF |  2,6 |  7,4 | Annuel      |
Spirit Realty Capital          | USA |  4,0 |  6,8 | Trimestriel |
Vereit                         | USA |  6,7 |  6,7 | Trimestriel |
RioCan REIT                    | CAN |  5,3 |  5,8 | Mensuel     |
Altarea                        | FRA |  2,2 |  5,8 | Annuel      |
Federation Centres             | AUS |  7,1 |  5,2 | Semestriel  |
Scentre Group                  | AUS | 14,3 |  5,0 | Semestriel  |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+

LOGISTIQUE ET INDUSTRIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Growthpoint Properties         | ZAF |  3,5 |  5,4 | Annuel      |
Ascendas REIT                  | SGP |  3,6 |  5,4 | Trimestriel |
Prologis                       | USA | 20,1 |  3,8 | Trimestriel |
DCT Industrial Trust           | USA |  3,0 |  3,1 | Trimestriel |
First Industrial Realty Trust  | USA |  2,2 |  2,3 | Semestriel  |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+

SANTÉ
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Senior Housing Properties Trus | USA |  3,0 | 11,0 | Trimestriel |
Medical Properties Trust       | USA |  2,4 |  7,9 | Trimestriel |
Omega Healthcare Investors     | USA |  5,7 |  6,7 | Trimestriel |
HCP                            | USA | 15,2 |  6,3 | Trimestriel |
National Health Investors      | USA |  2,0 |  5,7 | Trimestriel |
Ventas                         | USA | 16,3 |  5,4 | Trimestriel |
Health Care REIT               | USA | 20,3 |  5,1 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+

RÉSIDENTIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Canadian Apartment Properties  | CAN |  2,2 |  4,8 | Mensuel     |
American Campus Communities    | USA |  3,9 |  4,2 | Trimestriel |
Home Properties                | USA |  3,9 |  4,1 | Trimestriel |
Sun Communities                | USA |  3,5 |  3,9 | Trimestriel |
Mid-America Apartment Communit | USA |  6,0 |  3,7 | Trimestriel |
Camden Property Trust          | USA |  5,9 |  3,7 | Trimestriel |
Apartment Investment & Managem | USA |  5,4 |  3,1 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+

DIVERSIFIÉ
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
H&R REIT                       | CAN |  3,8 |  6,6 | Mensuel     |
Liberty Property Trust         | USA |  4,4 |  5,8 | Trimestriel |
Societe Fonciere Lyonnaise     | FRA |  2,1 |  5,5 | Semestriel  |
Dexus Property Group           | AUS |  4,8 |  5,4 | Semestriel  |
CapitaLand Commercial Trust    | SGP |  2,5 |  5,4 | Semestriel  |
Fonciere Des Regions           | FRA |  5,4 |  5,3 | Annuel      |
Calloway REIT                  | CAN |  2,6 |  5,2 | Mensuel     |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+

DIVERS (FORÊTS, INFRASTRUCTURE...)
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Corrections Corp of America    | USA |  2,6 |  8,8 | Trimestriel |
EPR Properties                 | USA |  3,0 |  6,5 | Mensuel     |
Rayonier                       | USA |  2,6 |  4,3 | Trimestriel |
Crown Castle International     | USA | 26,0 |  4,2 | Trimestriel |
Weyerhaeuser                   | USA | 14,4 |  4,0 | Trimestriel |
Plum Creek Timber              | USA |  7,8 |  3,6 | Trimestriel |
Equity LifeStyle Properties    | USA |  4,8 |  2,4 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+

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o Aristocrates des dividendes
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les aristocrates des dividendes.

Référez-vous au livre Devenir rentier en dix ans pour la mise en pratique.

[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]

S&P EUROPE 350 DIVIDEND ARISTOCRATS
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
BHP Billiton                  | GBR |  57,8 | 11,0 | Semestriel  |
Pearson                       | GBR |   8,4 |  6,8 | Semestriel  |
SSE                           | GBR |  20,1 |  6,2 | Semestriel  |
GlaxoSmithKline               | GBR |  88,6 |  6,1 | Trimestriel |
Vodafone Group                | GBR |  79,2 |  5,2 | Semestriel  |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Enagas                        | ESP |   6,5 |  4,8 | Semestriel  |
Weir Group                    | GBR |   3,1 |  4,2 | Semestriel  |
AstraZeneca                   | GBR |  76,1 |  4,1 | Semestriel  |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
British American Tobacco      | GBR |  96,4 |  4,0 | Semestriel  |
SES                           | FRA |  10,2 |  3,9 | Annuel      |
Imperial Tobacco Group        | GBR |  46,2 |  3,9 | Semestriel  |
Cobham                        | GBR |   4,7 |  3,7 | Semestriel  |
Sanofi                        | FRA | 100,9 |  3,6 | Annuel      |
Red Electrica                 | ESP |  10,6 |  3,0 | Semestriel  |
Diageo                        | GBR |  64,4 |  3,0 | Semestriel  |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Aggreko                       | GBR |   3,4 |  2,8 | Semestriel  |
Groupe Bruxelles Lambert      | BEL |  12,1 |  2,8 | Annuel      |
Johnson Matthey               | GBR |   7,4 |  2,6 | Semestriel  |
Compass Group                 | GBR |  25,8 |  2,6 | Semestriel  |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+

S&P 500 DIVIDEND ARISTOCRATS
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
HCP                           | USA |  15,2 |  6,3 | Trimestriel |
AT&T                          | USA | 188,3 |  5,6 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Chevron                       | USA | 148,3 |  4,9 | Trimestriel |
Consolidated Edison           | USA |  16,4 |  4,1 | Trimestriel |
AbbVie                        | USA |  83,2 |  4,1 | Trimestriel |
Emerson Electric              | USA |  28,0 |  4,0 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Exxon Mobil                   | USA | 287,1 |  3,9 | Trimestriel |
Nucor                         | USA |  12,0 |  3,7 | Trimestriel |
Procter & Gamble              | USA | 192,8 |  3,4 | Trimestriel |
Wal-Mart Stores               | USA | 172,7 |  3,3 | Trimestriel |
Archer-Daniels-Midland        | USA |  19,1 |  3,2 | Trimestriel |
Target                        | USA |  40,5 |  3,1 | Trimestriel |
Coca-Cola                     | USA | 169,2 |  3,1 | Trimestriel |
Cincinnati Financial          | USA |   9,0 |  3,1 | Trimestriel |
McDonald's                    | USA |  97,6 |  3,1 | Trimestriel |
Sysco                         | USA |  21,2 |  3,0 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Johnson & Johnson             | USA | 257,7 |  2,9 | Trimestriel |
Kimberly-Clark                | USA |  39,8 |  2,9 | Trimestriel |
Leggett & Platt               | USA |   5,5 |  2,9 | Trimestriel |
T Rowe Price Group            | USA |  16,8 |  2,8 | Trimestriel |
PepsiCo                       | USA | 131,7 |  2,8 | Trimestriel |
Genuine Parts                 | USA |  12,0 |  2,8 | Trimestriel |
Aflac                         | USA |  23,8 |  2,7 | Trimestriel |
Dover                         | USA |   9,0 |  2,7 | Trimestriel |
3M                            | USA |  88,0 |  2,6 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+

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o Sélection d'actions des meilleurs gérants
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Ces sélections consolident les principales positions des meilleurs fonds/gérants : Dodge & Cox International Stock, Artisan International Value, Oakmark International, Bruce Berkowitz, David Einhorn...

Référez-vous à la newsletter #148 pour la mise en pratique.

Notons que les gérants n'ont pas nécessairement des approches buy & hold et peuvent clôturer leur position à tout moment.

[légende : société | industrie | présence dans n portefeuilles | rdt%]

ACTIONS INTERNATIONALES (10 fonds analysés)
--------------------------+--------------------------+----+------+
Roche Holding             | Large Pharma             |  4 |  1,9 |
Novartis                  | Large Pharma             |  3 |  2,0 |
Nestle                    | Packaged Food            |  3 |  1,9 |
Standard Chartered        | Diversified Banks        |  2 |  8,5 |
GlaxoSmithKline           | Large Pharma             |  2 |  6,1 |
British American Tobacco  | Tobacco                  |  2 |  4,0 |
Sanofi                    | Large Pharma             |  2 |  3,6 |
Credit Suisse Group       | Institutional Brokerage  |  2 |  3,2 |
Compass Group             | Food Services            |  2 |  2,6 |
Toyota Motor              | Automobiles              |  2 |  2,4 |
Medtronic                 | Medical Devices          |  2 |  1,8 |
--------------------------+--------------------------+----+------+

ACTIONS AMERICAINES (61 fonds analysés)
--------------------------+--------------------------+----+------+
Microsoft                 | Infrastructure Software  | 20 |  2,6 |
Google                    | Internet Media           | 19 |    - |
American Express          | Consumer Finance         | 19 |  1,7 |
Wells Fargo               | Diversified Banks        | 16 |  2,8 |
MasterCard                | Consumer Finance         | 15 |  0,8 |
Berkshire Hathaway        | P&C Insurance            | 14 |    - |
General Electric          | Electrical Power Equipme | 14 |  3,0 |
Johnson & Johnson         | Large Pharma             | 14 |  2,9 |
Bank of America           | Diversified Banks        | 14 |  1,2 |
Oracle                    | Infrastructure Software  | 13 |  1,6 |
Citigroup                 | Diversified Banks        | 13 |  0,4 |
Cisco Systems             | Communications Equipment | 12 |  3,1 |
JPMorgan Chase            | Diversified Banks        | 12 |  2,7 |
Apple                     | Communications Equipment | 11 |  1,8 |
Wal-Mart Stores           | Mass Merchants           | 10 |  3,3 |
US Bancorp/MN             | Banks                    | 10 |  2,4 |
Bank of New York Mellon   | Instl Trust, Fiduciary & | 10 |  1,6 |
--------------------------+--------------------------+----+------+

=====================================================
o Achats des dirigeants
======================================================

D'après les déclarations communiquées à l'AMF, les achats récents des dirigeants de sociétés cotées françaises.

Pour visualiser toutes (achats, cessions, échanges…) les opérations des dirigeants, consultez le site Ophteos.

[légende : déclarant | date | prix | montant ]

HI-MEDIA - 8 445 €
--------------------------------+-----------+---------+----------+
CYRIL ZIMMERMANN, Président et  | lun 07/12 |    3,92 |     8 k€ |
--------------------------------+-----------+---------+----------+

EURAZEO - 15 974 €
--------------------------------+-----------+---------+----------+
FRANCOISE MERCADAL-DELASALLES,  | mar 01/12 |   63,90 |    16 k€ |
--------------------------------+-----------+---------+----------+

GAMELOFT SE - 892 340 €
--------------------------------+-----------+---------+----------+
GUILLEMOT BROTHERS SE personne  | lun 30/11 |    5,79 |   892 k€ |
--------------------------------+-----------+---------+----------+

HI-MEDIA - 14 311 €
--------------------------------+-----------+---------+----------+
CYRIL ZIMMERMANN, Président et  | ven 04/12 |    3,91 |     3 k€ |
CYRIL ZIMMERMANN, Président et  | mar 01/12 |    4,02 |     3 k€ |
CYRIL ZIMMERMANN, Président et  | lun 30/11 |    4,03 |     8 k€ |
--------------------------------+-----------+---------+----------+

STREAMWIDE - 2 311 €
--------------------------------+-----------+---------+----------+
OKHEMA SPRL personne morale lié | mar 01/12 |    5,40 |     2 k€ |
--------------------------------+-----------+---------+----------+

VICAT S.A. - 79 549 €
--------------------------------+-----------+---------+----------+
SOPARFI personne morale liée à  | mar 01/12 |   58,15 |    80 k€ |
--------------------------------+-----------+---------+----------+

ABC ARBITRAGE - 30 417 €
--------------------------------+-----------+---------+----------+
FINANCIERE WDD S.A. personne mo | ven 27/11 |    5,09 |    30 k€ |
--------------------------------+-----------+---------+----------+

=====================================================
o Parités des devises
=====================================================

Parités des devises avec l'euro et amplitude sur un an :

----------------+-------+-------+-------+------------------------+
Devises         | Cours | +bas | +haut | EUR faible -- EUR fort |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
EUR/USD         |  1,10 |  1,05 |  1,26 | -----▮---------------- |
EUR/GBP         |  0,72 |  0,69 |  0,80 | ------▮--------------- |
EUR/CAD         |  1,50 |  1,30 |  1,56 | ----------------▮----- |
EUR/CHF         |  1,08 |  0,85 |  1,21 | --------------▮------- |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+

=====================================================
o Taux des emprunts souverains
======================================================

Taux des emprunts d'Etats et écarts entre les taux à dix/deux ans et trente/dix ans :

----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Pays            | 2 ans | 5 ans | 10 ans| 30 ans|| 10-2 | 30-10 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Etats-Unis      |  0,95 |  1,67 |  2,22 |  2,95 ||  1,27 |  0,73 |
Allemagne       | -0,34 | -0,10 |  0,56 |  1,38 ||  0,90 |  0,82 |
France          | -0,28 |  0,04 |  0,88 |  1,87 ||  1,16 |  0,99 |
Royaume-Uni     |  0,60 |  1,23 |  1,86 |  2,54 ||  1,26 |  0,68 |
Japon           | -0,02 |  0,05 |  0,32 |  1,37 ||  0,34 |  1,05 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+

=====================================================
o Copyright et responsabilités
=====================================================

En consultant cette newsletter, vous reconnaissez que son auteur ne peut être tenu pour responsable des préjudices directs, indirects ou consécutifs découlant de l'utilisation des informations et matériels contenus dans celle-ci ou d'autres matériels auxquels vous pourriez avoir accès par le biais de liaisons hypertextes à partir de celle-ci.

Les chiffres annoncés dans cette newsletter proviennent notamment de Bloomberg, BusinessWeek, Dataroma, du Wall Street Journal et du FT, ou des calculs de Philippe Proudhon et peuvent comporter des inexactitudes.

Philippe Proudhon peut détenir des titres ou produits qu'il recommande mais ne prend jamais de positions opposées à ce qui est indiqué dans cette newsletter.

184 commentaires

1) Cedric
11/12/2015

ETF : Exchange Traded Funds

Traduction francaise : fonds indiciel coté ou tracker ;->

2) Marcos
11/12/2015

Question 1:
ETFs :
Les Exchange Traded Funds, en français : fonds négociés en bourse ?

Question 2 :
Seritage Growth Properties
Isin : US81752R1005 (SRG)

3) robolth
11/12/2015

Exchange-traded fund = fonds indiciel côté, ou encore tracker.

4) Emmanuel
11/12/2015

Bonjour,

ETF = Exchange Traded Fund

Ce sont des OPCVM indiciels en français. Ils cotent généralement sur EURONEXT

5) Aspirente
11/12/2015

Bonjour Philippe,
Pour le 1er jeu :
l'acronyme ETF signifie "Exchange-Traded Fund" et se traduit en français par "tracker".

Bien à vous.

6) christiansuzi
11/12/2015

Bonjour Philippe,

Voici mes réponses pour le livre Epargnant 3.0 :

-la signification de l'acronyme ETF :

Exchange Traded Funds

et sa traduction française courante :

Tracker

A bientôt

7) sandy
11/12/2015

Exchange Traded Funds
Fond indiciel coté ou tracker

8) olivier
11/12/2015

Seritage Growth properties

SRG
US81752R1005

9) zendoi
11/12/2015

Bonjour
Comme j'aime la difficulté et que celle ci se trouvera sur les questions simples (ratio participants/gagnant)
Je propose
1/ ETF Exchange Traded Funds Fonds indiciels négociés
2/ SRG:US et ISIN: US81752R1005

Voilà je tente ma chance
Bonne journée à tous

10) Matthieu
11/12/2015

Etf = Exchange Traded Funds
En.français, on parle de fonds indiciel.

11) Olivier
11/12/2015

exchange traded funds

en français trackers

12) David
11/12/2015

Les fêtes approchent !
Pour gagner le livre Investir dans les foncières cotées:

Le titre est Seritage Growth Properties (SRG:US) code ISIN: US81752R1005

Bon weekend à tous.

13) Denis
11/12/2015

ETF : exchange traded fund. En français, fonds indiciel coté ou tracker...

14) Matthieu
11/12/2015

W.Buffett a investi dans Seritage Growth Properties.
SRG:US
Isin US81752R1005

15) nicolas
11/12/2015

ETF = exchange traded fund, soit en français "tracker"

16) Tahure
11/12/2015

Exchange Traded Funds. OPCVM indiciels.

17) Zera
11/12/2015

Seritage Growth Properties
Symbol: SRG
ISIN: US81752R1005

ETF : Exchange-Traded Fund
Traduction : Fonds Indiciel Coté

18) Rossox
11/12/2015

Alors, pour avoir un PTF d'ETF, cela signifie "Exchange Traded Funds" soit "Index tracker" ou "fonds indiciel coté" en Français :)

Warren buffet a investi dans Seritage Growth Properties, code ISIN : US81752R1005 et Ticker bloomberg "SRG:US"

19) Tahure
11/12/2015

Seritage Growth Properties. SRG:US. US81752R1005.

20) Reb
11/12/2015

Exchange Traded Fund signifie Trackers" ou encore fonds indiciels

21) Olivier
11/12/2015

A propos de la fonciere americaine dans laquelle W Buffett a investi : il s'agit de Seritage Growth Properties, ticker SRG:US, code ISIN : US81752R1005

Olivier

22) frédéric
11/12/2015

Exchange Traded Funds
Fonds Indiciel Côté en français

23) Cyrille35
11/12/2015

Bonjour,

ETF: exchange Trading funds

Fonds indiciels cotés

Merci.

24) GM
11/12/2015

Bonjour,
ETF = Exchange-Traded Fund

Oups j'ai oublié la suite :
En français on traduit par fond indiciel (côté).

25) Alexis
11/12/2015

Hello,

ETF Exchange Traded Funds
Warren : US81752R1005

Salutations

26) Alexfr85
11/12/2015

Bonjour Philippe
Je serais fort heureux de gagner le livre Epargnant 3.0 donc je tente ma chance :
ETF signifie : Exchange Traded Funds
En français on traduit généralement cela par Tracker, une traduction plus étant Fonds indiciel coté.

27) idir
11/12/2015

Bonjour,

1) ETF : Exchange Traded Funds et OPCVM en français
2) Seritage Growth Properties / SRG:US / US81752R1005

Bonne chance !

28) Prune
11/12/2015

ETF = Exchange Traded Fund. En français, on parle plus souvent de Tracker.

29) Boutman
11/12/2015

Bonjour,

Réponses aux concours :
1/ ETF = Exchange Traded Funds, cad un fonds indiciel côté
2/ Seritage Growth Properties , SRG:US , US81752R1005

Bonne journée, Boutman

30) gilgamesh
11/12/2015

Bonjour,
Voici mes réponses :

ETF :Exchange-Traded Fund
En Français : Fonds Indiciel Coté

Warren Buffett a investi dans :
Seritage Growth Properties
Ticker : SRG:US
Code ISIN : US81752R1005

1- Crude oil Brent : 39.15 US$ /bbl.
Iron ore : 38.8 US/dmt
Copper :2,10 US$/lb

2-
Profits estimés 2016 :
1,038 $Md

Cordialement

31) momich
11/12/2015

Seritage Growth Properties, SRG, US81752R1005

Exchange Traded Funds = tracker

32) pachakuti
11/12/2015

Bonjour,

pour BHP Billiton j'obtiens les résultats ci-dessous

derniers cours:
cours du brent: 39,11$/bbl soit un écart de -34,8$ par rapport au prix moyen 2015
cours du iron core: 38,8$/tonne soit un écart de -32,81$ par rapport au prix moyen 2015
cours du cuivre: 2,109$/tonne soit un écart de -0,781$ par rapport au prix moyen 2015

En tenant compte des sensibilités, nous avons donc les impacts ci-dessous:
brent: -34,8*54=-1879,2
minerai de fer: -32,81*144=-4724,64
cuivre: -0,781*24=-18,74

soit un impact total de -6622,58 et donc un résultat estimé de 2016 de
4390-6623=-2233

Ludovic

33) Lymo
11/12/2015

Exchange Traded Funds
Fonds Indiciels côtés

Merci!

Seritage Growth Properties
SRG
US81752R1005

Merci!

34) caskman
11/12/2015

1) ETF : exchange traded fund. C'est un fond indiciel côté ou le tracker d'un indice.

2)Seritage REIT : SRG US81752R1005

35) frédéric
11/12/2015

Seritage Growth Properties
SRG:US pour Bloomberg
US81752R1005 pour le code ISIN

36) Jacques/Jack
11/12/2015

Bonjour,
1) ETF, Exchange-trade funds, en français OPVCM indiciels
2)Seritage growth properties, SRG:US, US 81752R1005
3) pas encore de mon niveau mais attends avec impatience les réponses.

Bon jeu

37) Happy
11/12/2015

Bonjour,

Voici ma réponse pour la signification d'ETF :
ETF = Exchange-Traded Fund
fond indiciel coté en français

Cordialement,
Happy

38) seb51
11/12/2015

Bonjour,

ETF Exchange traded fund, fond indiciel coté ou tracker indiciel

39) Marie
11/12/2015

Seritage Growth Properties (SRG) [ISIN: US81752R1005]

40) didthebest69
11/12/2015

Pour le livre 1

ETF: Exchange Trade Funds
Traduction : Tackers

41) Marie
11/12/2015

Bonjour,
Il me semble qu'ETF signifie Exchange Traded Funds ce qui en franglais renvoie aux trackers ou fonds indiciel coté.

42) Al_25
11/12/2015

Prem's ?? ;)

ETF : exchange-traded fund
en francais : fonds indiciel coté

43) goldex
11/12/2015

Bonjour,
Voici mes réponses pour le jeu

EPARGNANT 3.0:
ETF veut dire Exchange Traded Founds, en français Fonds Indiciel coté

INVESTIR DANS LES FONCIERES COTEES :
Mr Buffett à récemment investi dans Seritage Growth Properties, Ticker SRG:US, ISIN US81752R1005

Cordialement

Goldex

44) Audrey/audreyleto
11/12/2015

Bonjour, à la question que veut dire ETF, je connais la réponse (pour une fois :) : cela veut dire Exchange-Traded Fund soit fond indiciel coté en français. Il s'agit d'une réplication d'un indice (comme par exemple le CAC 40 ou le cours de l'or). On les appelle aussi tracker.
Et pour la question sur la foncière dans laquelle Buffet a investi: Seritage Growth Properties, code ISIN:US81752R1005
Bloomberg: SRG:US

Bonne journée !

45) Fabien
11/12/2015

Bonjour Philippe,
Ma réponse pour le LIVRE EPARGNANT 3.0:
- ETF signifie Exchange-Traded Fund
- Ils sont appelés en français, des OPCVM indiciels

Pour le livre LIVRE INVESTIR DANS LES FONCIERES COTEES:
- W. Buffet a investit dans Seritage Growth Properties
- SRG:US
- ISIN: US81752R1005

46) icare
11/12/2015

ETF = Exchange Traded Funds = fonds cotés en bourse = tracker

Seritage

47) Happy
11/12/2015

Cette semaine Warren Buffett a investi à titre personnel dans la société Seritage Growth Properties (SRG)
ticker Bloomberg = SRG:US
code ISIN = US81752R1005

48) Julien34
11/12/2015

Bonjour,

Alors pour participer au jeu et à la fête, voici mes réponses :

1) ETF = Exchange Traded Funds. Il me semble qu'en français on parle d'index tracker qui font partie de la famille des OPCVM.

2) Warren Buffet a investi dans Seritage Growth Properties, SRG:US, US81752R1005

Merci pour cette organisation !

49) Loulou75015
11/12/2015

question 1 : ETF : Exchange Traded Funds

question 2 : Seritage Growth Properties + SRG:US + US81752R1005

question 3 : Brent 39.05 $
Minerai de fer 52.74 $ la tonne
Cuivre 4572 $ la tonne
Profit 2016 : 3073 $M

50) eg972
11/12/2015

La société immobilière cotée dans laquelle a investi Buffet est : Seritage Growth Properties (SRG:US) (Isin:US81752R1005)

51) rangdalf
11/12/2015

Salut,

POUR GAGNER LE LIVRE EPAGNANT 3.0 je te donne la signification de l'acronyme ETF : Exchange-Traded Fund
sa traduction française courante Un Index Tracker, ou fonds indiciel coté

Bonne journée

52) David.F
11/12/2015

Bonjour,

1ere question :

ETF = Exchange Traded Funds
Définition française : fond coté en bourse / fond indiciel coté

2 ème question :

-Seritage Growth Properties : 41,09
ISIN ; US81752R1005

Cordialement

53) Platipus
11/12/2015

ETF = Exchange-Traded Fund ou fonds indiciel coté

Warren buffet a investi fdans SERITAGE Growth Properties SRG:US, ISIN : US81752R1005

cordialement

54) Pinku
11/12/2015

Bonjour Philippe,
Je te suis depuis un moment et j'ai acheté ton livre l'année dernière, ou celle d'avant, m'en souvient plus ;-)

Pour le livre d'Edouard Petit :

ETF : Exchange Traded Funds
en français traduit comme "fonds indiciel coté"

Voyons si j'ai la chance de mon côté :-)

En tout cas, merci pour la newsletter. On en apprend bcp.

Hasta luego ;-)

Pinku

55) bonel
11/12/2015

Bonjour Philippe,

Je participe aux jeux, et voici mes réponses aux 3 questions :

1. Signification de l'acronyme ETF et sa traduction française courante : un ETF est un "Exchange Traded Funds" ou en français "fonds indiciel coté".

2. Nom de la société foncière dans laquelle Buffett a investi, son ticker Bloomberg et son code ISIN :
- Seritage Growth Properties
- Bloomberg : SRG:US
- ISIN : US81752R1005

3. Questions sur BHP :

1. Cours récent du baril de brent : 40.44$/bbl
Cours récent du minerai de fer : 37.5$/tonne
Cours récent du cuivre : 4571$/tonne ou 2.285 cts de dollars/lbs

Pour trouver le profit, je prends les tonnages par matière dans la guidance 2016 :
- Oil : 237 MMboe
- Iron ore : 247 Mt
- Copper : 1.5 Mt

Soit un chiffre d'affaires par matière de :
- Oil : 237 MMboe x 40.44 = 9584 MUSD
- Iron ore : 247 Mt x 37.5 = 9262 MUSD
- Copper : 1.5 Mt x 4571 = 6856 MUSD
Soit un total de 25 702 MUSD

En prenant le taux de marge (profit from operations / revenues) identique au premier semestre (8670/44636=19.4%), on a un profit from operations de 4986M$.
J'applique un taux moyen d'imposition de 36% (moyenne des 5 dernières années), j'obtiens un profit pre taxes de 3191M$.

Cordialement,
Arthur

56) guillaume / guisu2000
11/12/2015

alors ETF = Les Exchange Traded Funds et plus commue sous le nom de fonds indiciel coté....

57) liulin
11/12/2015

Exchange Traded Funds
Tracker

58) Elmaestro
11/12/2015

Seritage growth properties SRG:US
USB81752R1005

59) liulin
11/12/2015

SERITAGE GROWTH PROPERTIES
SRG
US81752R1005

60) levysylvana
11/12/2015

Etf: Exchange traded found-Fonds indiciel coté

61) Fourmicigale
11/12/2015

Je me laisse tenter par le jeu de noël entre deux rapport…
1/ Exchange Traded Funds (ETFs), plus connu sous le nom de ‘trackers’ en europe ;
2/ Ce Mr a acheté Seritage Growth Properties, SRG:US , ISIN: US81752R1005
Je laisse le troisième aux pros
Fourmicigale

62) francis156
11/12/2015

Bonjour: ETF = exchange traded funds = tracker

63) francis
11/12/2015

ETF => Exchange Traded Funds
En Français : fond indiciel côté
Appelé aussi Tracker dans l'usage courant

Berkshire Hathaway
ISIN US0846707026
Ticker Bloomberg BRK

1- brent 39.14 usd / copper 2.10 usd / iron ore 38.61 usd

2- année 2016 en perte pour - 2.2 Md USD

64) Particulier68
11/12/2015

Seritage Growth Properties
code Bloomberg : (NYSE:SRG)
Code ISIN : US81752R1005

65) Dams
11/12/2015

Bonjour, en réponse à la deuxième question car j'ai déjà le livre de fructif :

Seritage
SRG
US81752R1005

66) Julien
11/12/2015

ETF: Exchange Traded Funds
OPCVM indiciels

SERITAGE GROWTH PROPERTIES (SRG) (US81752R1005)

1/Crude Oil Brent :39,02 $
Iron ore : 39.09$
Copper: 2,1050$

2/- 2,2MD$

67) Stephane
11/12/2015

Bonjour,

J'en profite pour vous remercier pour votre travail de vulgarisation financière.

POUR GAGNER LE LIVRE EPAGNANT 3.0 :

- ETF : Exchange-Traded Fund ou fonds négociés en bourse,
appelé plus couramment "trackers"

Merci par avance,
Bonne fête,

Stéphane

68) Enivral
11/12/2015

Aller je me lance

* pour EPARGNANT 3.0
ETF ou Exchange Traded Fund se traduit généralement en français par fond indiciel côté

* pour INVESTIR DANS LES FONCIERES COTEES
WB a investit à hauteur de 8% au sein de Seritage Growth Properties ; pour le ticker bloomberg SRG:US ; et pour l'ISIN US81752R1005

* pour SECURITY ANALYSIS
je n'ai pas encore les compétences donc je ne jouerais pas :)

69) Rieper
11/12/2015

1) ETF = Exchange Traded Funds
2) Warren Buffet a investit dans Seritage Growth Properties BG=SRG:US ISIN=US81752R1005
3) Baril de Brent : 39.04 USD / baril
Fer : 40 USD / tonne
Cuivre : 4 572.00 USD / tonne
Estimation des profits de BHP Billiton pour 2016:
* Variation de -1883 M$ venant du Brent
* Variation de -4552 M$ venant du fer
* Variation de -1959 M$ venant du cuivre
Soit une variation totale de -8393 M$ des profits
Partant des profits après impots de 2015 de 4390 M$, on arrive à des profits 2016 de -4004 M$

70) Bergamote
11/12/2015

ETF= Exchange Traded Funds = Index Tracker, ou fonds indiciel coté

Warren Buffett à Seritage Growth Properties (SRG)

BHP:
1) Brent: 39.69 USD/bbl

Fer : 47 USD / dmt

cuivre : 2.1 USD / lb

2) USD 5.4Mds

71) Remi
11/12/2015

SERITAGE GROWTH PROPERTIES
US81752R1005
SRG:US

72) momo
11/12/2015

ETF : Exchange Traded Funds
fonds indiciel coté

Seritage Growth Properties
ISIN : US81752R1005
Ticker : SRG

73) michelplatini
11/12/2015

Seritage Growth Properties
SRG.N
US81752R1005 SRG

Bonne journée

74) José
11/12/2015

ETF exchange traded funds
traduction habituelle trckers

75) Aelthen
11/12/2015

Bon allez, je vais quand même répondre à la question 2 ):
Seritage Growth Properties (SRG:US) US81752R1005

76) rom_02
11/12/2015

Allez je tente ma chance !

1 ) ETF : Exchange-Traded Fund

2) Seritage - ticker Bloomberg : SRG:US - ISIN : US81752R1005

3)
Cours du BRENT : 38.81 $ / baril
Cours du minerai de fer : 52,71$/tonne
Cours du minerai de cuivre : 5 216,09$/tonne

Profit from operations 2016 estimé : 6,05 $Md (basé sur le profit moyen par unité de poids, de la moyenne des prix des matières premières et de l'augmentation de la production)

Merci et bonnes fêtes !

77) Gilbert
12/12/2015

ETF pour Exchange Traded Fund, fond indiciel coté

Warren Buffett a investi à titre personnel cette semaine dans Seritage Growth Properties.
Ticker Bloomberg SRG:US
ISIN: US81752R1005

78) frédéric
12/12/2015

Les cours récents sont:
Brent: 39,25$ par baril
Minerai de Fer: 39,6$ par tonne
Cuivre: 2,10 $ par livre

En ce qui concerne le calcul des profits attendus pour 2016, voici la démarche retenue:

1) Calcul de la production 2016 estimée sur la base de la même variation sur 2016/2015 qu'entre 2014 et 2015.
Cela donne respectivement:
Brent: 266 MMboe (+4% de 256)
Minerai de Fer: 266 Mt (+14% de 233)
Cuivre: 1689 kt (-1% de 1708)

2) Calcul des profits 2016 estimés si prix constant (uniquement sur variation volume)
Brent: 1875 M$ (1802*266/256)
Minerai de Fer: 7917 M$ (6932*266/233)
Cuivre: 3316 M$ (3353*1689/1708)

3) Prise en compte de la variation des profits due à la variation du prix moyen et à la sensibilité
Brent: 4 M$ (1875+(39,25-73,91)*54)
Minerai de Fer: 3308 M$ (7917+(39,6-71,61)*144)
Cuivre: 1420 M$ (3316*(2,10-2,89)*2400)

Les profits de ces 3 matières premières passerait donc de 12087 M$ en 2015 à 4732 M$ en 2016.....

79) severine
12/12/2015

Concernant les foncières quotées voici la réponse US0846707026

80) Aspirente
12/12/2015

Bonjour Philippe,

Voici mes réponses pour le 3ème jeu :
Cours du Brent : 39,24 $/bbl ;
minerai de fer : 38,70 $ / tonne ;
cuivre : 2,07 $/lb.

Sur ces bases, la perte de profit d'exploitation serait de 8,571 Md$, soit un profit d'exploitation de 99 millions de $ en 2016 et un profit d'exploitation après impôts d'environ 50 millions $ en 2016.

Bien à vous.

81) Toran
12/12/2015

Bonjour philippe,
Je participe pour le livre de fructif, j'ai déjà le tiens et pour l'autre c'est encore trop compliquer pour moi.
Alors ETF veut dire Exchange Traded Funds et si j'ai bien compris ils sont couramment appelés TRACKERS en France.

Merci pour tes newsletter.
Bonne journée à tous.

82) Franckielestore
12/12/2015

ETF = Exchange Traded Funds = fonds indiciel coté

83) Ravito
12/12/2015

Je tente ma chance: ETF : Exchange Traded Fund qui signifie fond indiciel coté

84) Jerome
12/12/2015

ETF - exchange Traded Funds
- Trackers

Cordialement

85) misteronline
12/12/2015

ETF : exchange traded fund, en français on dit souvent l'anglicisme "tracker".

Pour Warren Buffet c'est Seritage Growth Properties.

J'en laisse un peu aux autres sur BHP :-)

86) dominique/Hertell
12/12/2015

Bonsoir Philippe,
la réponse pour l'acronyme ETF est Exchange Traded Funds plus communément appelé TRACKERS

87) Jerome
12/12/2015

Le légendaire Warren Buffett a investi à titre personnel dans une société immobilière cotée américaine cette semaine.
Il s'agit de la foncière
Seritage Growth Properties (SRG)
BLOOMBERG: SRG:US
ISIN: US81752R1005

Cordialement

88) Guile
12/12/2015

Question #3 (livre SECURITY ANALYSIS)
Cours :
Brent 38,52
Fer 47
Cuivre 2,11

Profit = 4 390 - (73,91-38,52)*52 - (2,89-2,11)*24*100 -(71,61-47)*144
Profit (2016) = - 2 866 M€

89) Ohpinez
12/12/2015

Bon, je me lance car le jeu numéro 1 me tentait bien; sauf que après réfléxion, je me suis dit que je n'étais pas sur d'avoir la réponse complète;

ETF signifie "Exchange Traded Fund". Moi en français j'ai toujours appelé ça tracker, mais ce n'est pas français...

En français ça donne "un fond reproduisant un indice".

Bon, promis, je ferais mieux la prochaine fois....

90) dominique/Hertell
12/12/2015

Bonsoir Philippe,
ma reponse pour la question 2 la fonciere de Warren est
Seritage Growth Properties
ticker SRG:US
isin US81752R1005

91) vincent
12/12/2015

ETF : exchange traded funds Traduction : fonds cotés en bourse
La foncière Seritage Growth Properties (SRG) de ticket : SRG:US et de code ISIN : US81752R1005
Et pour le troisième jeu : 61.05$ 59.50$/lb 2.60$/lb dans l'ordre.
Estimation à 3512 M$

Bonnes fêtes !

92) Laborde
12/12/2015

ETF : Exchange Traded Funds / Fonds indiciels cotés

Seritage Growth Property / SGR / US81752R1005

93) Michael
12/12/2015

Exchange Traded Fund

94) mayien
12/12/2015

Bonjour,

ma participation au jeu concours est la suivante :

réponse 1 :
ETF : Exchange Traded Funds
c'est un fond indiciel coté, également appelé OPCVM

réponse 2 :
acquisition par Warren Buffet des parts de la société Seritage Growth Properties
ticker bloomberg : SRG:US
code ISIN : US81752R1005

Bonne chance aux participants et à moi-même :)

95) z0rpik
12/12/2015

ETF = Exchange Traded Funds
en français on parle de fond indiciel

Investissement de Warren Buffett :
Seritage Growth Properties
SRG:US
ISIN : US81752R1005

96) sandy
12/12/2015

Seritage Growth Properties
SRG : US
US81752R1005

97) Youplaboum
12/12/2015

1. ETF = Exchange Traded Fund
2. Seritage, SRG, US81752R1005

3. J'ai déja 2 éditions de SA en anglais!
Bon c'est la premiére fois que je joue et je n'ai jamais de chance aux jeux - on verra bien.
Bon week-end!

98) Pat86
12/12/2015

ETF: Exchange Traded Funds ou fonds indiciel coté

99) fbordach
12/12/2015

Allez, pour le fun!
SERITAGE GROWTH PROPERTIES
US811752R1005
SRG:US

100) xav
12/12/2015

etf= exchange-traded fund; en francais, fonds negocies en bourse

Seritage Growth Properties
SRG:US
US81752R1005

101) eric88450
12/12/2015

1- ETF = Exchange Traded Fund
On parle souvent de "Tracker" ou en français de "fond indiciel"

2- Il s'agit de Seritage (SERITAGE GROWTH PROPERTIES), issu de la galaxie Sears cette année.
Code Bloomberg: SRG:US
Code ISIN: US81752R1005

102) Gaetan
12/12/2015

Sans doute est-ce un peu tard pour la réponse à votre concours: Warren Bffett vient de prendre une participation dans la société SRG (NYSE:SRG, ISIN: US81752R1005)

103) jeff33
12/12/2015

Bonjour IH

Warrn Buffet a investit récemment dans seritage Growth Properties. Son code isin: US81752R1005. SRG:US.

ETF signifie Exchange-Traded Fund et la traduction française est tracker ou fond indiciel coté.

104) ykOne
12/12/2015

pour la réponse 1 : ETF = Exchange Traded Funds en France appelés communément OPCVM.

Réponse 2 : La foncière est Seritage Growth Properties(SRG) ISIN : US81752R1005 TICKER SRG-W: US

105) Fred77
12/12/2015

ETF = Exchange Traded Funds

ou en français: trackers

106) Erwan1
12/12/2015

1) ETF : Exchange-Traded Fund
Traduction française : Tracker ou fonds indiciel côté

2) Berkshire Hathaway
Isin : US0846707026
Tracker Bloomberg : BRK/A:US

107) Maxence / kolbuszowa
12/12/2015

1) Exchange-Traded Fund / tracker
2) Seritage Growth Properties / SRG:US /ISIN: US81752R1005

108) Bypoy
12/12/2015

Un tracker ou ETF (Exchange Traded Funds) est un instrument financier coté en bourse permettant de reproduire en temps réel l'évolution d'un indice boursier

109) Alexandre92
12/12/2015

Bonjour Philippe,

Voici mes réponses aux jeux 2 et 3 :

Jeu 2 :

L'oracle d'Omaha a investi cette semaine dans la société Seritage Growth Properties (ticker Bloomberg: SRG:US, ISIN: US81752R1005).

Jeu 3 :

Les cours des commodities sont les suivantes :
- Brent : 37.97 USD/barrel
- Minerai de fer : 38.61 USD/dmt
- Cuivre : 2.07 USD/lb

En supposant ces cours être les cours moyens sur l'année 2016 pour chacune de ces 3 commodities :
- Brent : (cours moyen 2015 - 37.97) * 54 = (73.91 - 37.97) * 54 = 1940.76 MUSD
- Minerai de fer : (cours moyen 2015 - 38.61) * 144 = (71.61 - 38.61) * 144 = 4752 MUSD
- Cuivre : (cours moyen 2015 - 2.07) * 24 * 100 = (2.89 - 2.07) * 2400 = 1968 MUSD

L'impact cumulé est de : 1940.76 + 4752 + 1968 = 8660.76 MUSD.

Comme cette "sensitivity" impacte le "profit after taxation" (j'ai vérifié dans le rapport annuel), on peut en déduire une estimation du "profit after taxation" 2016 : 4390 - 8660.76 = -4270.76 MUSD.

Philippe, encore bravo pour votre newsletter (en particulier) et l'ensemble de votre travail. Vous lire chaque semaine est toujours un plaisir.

Bien cordialement,
Alexandre

110) ludo192
12/12/2015

Bonjour,

Voici mes réponses:
1. ETF=Exchange Trading Funds, ou indice Tracker
2. Seritage Growth Properties - SRG:US - US81752R1005
3. Brent: 37,73$, fer: 52,74$ la tonne, cuivre: 5,22$ le kilo soit 2,37$ la livre
impact du Brent: -1,95Md$
impact du fer: -2,72Md$
impact du cuivre: -12,48M$
soit un résultat pour 2016 en perte de 400M$

Merci.

111) jakarta
12/12/2015

Question 1 : ETF (Exchange-Traded Fund) veut dire en français : fond indiciel côté

Question 2 : Buffet a investi dans :
Seritage Growth Properties
SRG:US
US81752R1005

Merci pour ces jeux :). Je vais prendre le temps de faire la 3ème question

112) Kohai
12/12/2015

Bonjour,

Participation au 2éme jeu:

La REIT est Seritage, spin-off de Sears Holdings.
Plus précisement :

Seritage Growth Properties (NYSE: SRG)
Ticker Bloomberg : SRG:US
ISIN : US81752R1005

Bon WE!

Kohai.

Philippe
12/12/2015

Jeu 1
ETF=Exchange Traded Fund
en français = Fonds Indiciel Coté

Jeu 2
Warren Buffet a investi dans Seritage Growth Properties
ISIN=US81752R1005
Ticker Bloomberg = SRG:US

114) GuillaumeM
12/12/2015

Bonjour,

Merci d'avoir mis en place ce jeu. Voici mes réponses:

- Epargnant 3.0:
ETF = Exchange Traded Funds, c'est un type de fonds de placement, négociable en bourse et reproduisant un indice (boursier, matière première, stratégie...).
Traduction française : Fond indiciel côté.

- Investir dans les foncières côtés:
Seritage Growth Properties
Ticker Bloomberg: SRG:US
Code ISIN: US81752R1005

- Security Analysis:
1. Cours récents de ces derniers jours :
Baril de Brent : 39,55 USD (boursorama, cours de clôture du 10/12)
Minerai de fer : 39 USD/t
Cuivre: 2,1 USD/lb soit environ 4 680 USD/t (http://www.kitcometals.com/)

2. Estimation des profits 2016 de BHP:
En considérant les cours récents ci-dessus pour 2016 et les cours moyen 2015 issus du rapport BHP et repris dans la newsletter, on a une différence de cours moyen (arrondie) de:
-Baril de brent : 34 USD/baril
-Minerai de fer: 32 USD/t
- Cuivre : 79 cents USD/lb
En utilisant la table des sensibilités du rapport de BHP sur ces trois matières premières et en négligeant l'impact des autres éléments, l'impact de la baisse de ces matières premières sur le profit de BHP est d'environ 8,3 Md USD.

L'estimation pour 2016 est d'une perte d'envrion 3,9 MdUSD (hors éléments exceptionnels).
Cette estimation est très dépendantes des hypothèses initiales (cours des matières premières, pas de prise en compte de l'évolutions des taux de change des monnaies...). Toutefois, même en considérant des cours de matières premières moyen sur ces derniers mois (au lieu du cours de ces derniers jours), l'estimation reste une perte importante pour 2016.

Bonne soirée à vous,

Guillaume

115) Charles
12/12/2015

Bonsoir,
1-ETF est l'acronyme de Exchange Traded Fund, ayant pour traduction francaise courante Index Tracker ou fond indiciel coté pour les intimes :)
2- Waren Buffet a investi cette semaine dans Sears Holdings Corporation. Le ticker bloomberg est: SHLD:US et son code ISIN: US8123501061.
3- le cours récent sont:
Crude Oil, Brent: 37,61$/bbl (11 décembre)
Copper (LME cash) : 2,1$/lb (11 décembre)
Iron ore : 47$/dmt (30 novembre)

En considérant une production stable et en utilisant la table de sensibilité avec les prix récents, on obtient des profits avant imposition en 2016 de 1,27 $Md, en baisse de 7,4 $Md!

Très bonne journée
Charles

116) Seb
12/12/2015

1) Exchange-Traded Fund pour Fonds indiciels cotés en français ou encore trackers pour les intimes.

2) Seritage Growth Properties ; ticker bloomberg = SRG:US ; ISIN = US81752R1005

117) Benoît / Pazar
12/12/2015

Warren a investi dans
Seritahe Growth Properties
SRG
US81752R1005

118) MonsieurR
12/12/2015

Bonjour à vous, voilà les réponses

1er question :ETF abréviation de Exchange Traded Funds plus communément nommé tracker en français

2eme question :Warren Buffet a investit dans Seritage Growth Properties (SRG)
code ISIN US81752R1005, ticker Bloomberg SRG-W:US

119) florian20
12/12/2015

Bonjour,

Réponse 1 :
Exchange-Traded Fund
Un Index Tracker, ou fonds indiciel coté (également appelé ETF pour Exchange-Traded Fund), est un type de fonds de placement en valeurs mobilières reproduisant un indice boursier (un « fonds indiciel »), un actif ou tout simplement une stratégie et négociable en bourse.

Réponse 2 :
fonds de placement immobilier Seritage Growth Properties (SRG)
SRG:US
US81752R1005

Bonne journée

120) fafnir
12/12/2015

Bonjour
ETF signifie : Exchange Traded Funds
En français on parle de tracker.

Bonne journée

121) poke
12/12/2015

Donnez-moi simplement en commentaire la signification de l'acronyme ETF (R1 )et sa traduction française courante (R2).

ETF est l'acronyme de Exchange Traded Funds ou en français fonds négociés en bourse (OPCVM indiciels cotés sur les marchés réglementés d'Euronext)

122) Davy
12/12/2015

Bonjour,

ETF : Exchange Traded Fund : fonds indiciel coté.

Voila pour la signification et la traduction.
Cdlt

Bonjour,

nom de la société : Seritage Growth Properties
ticker Bloomberg : SRG:US
code ISIN : US81752R1005

Cdlt

123) dwill
12/12/2015

pour la question 2 :
Seritage Growth Properties
ticker SRG:US
ISIN: US81752R1005

Je croise les doigts !

124) nounours
12/12/2015

Bonjour,
Voici ma proposition pour la 1ère question : Exchange-Trade Fund - fond indiciel coté
Bon week-end.

125) Christian
12/12/2015

Bonjour à tous,

1/Signification de l'acronyme ETF et sa traduction française courante.
Je pense avoir la bonne réponse mais j'ai déja le livre : je passe mon tour pour permettre à quelqu'un d'autre de gagner.

2/Warren Buffett a investi à titre personnel dans une société immobilière cotée américaine cette semaine.
Nom de la société, ticker Bloomberg et code Isin.
- Nom : Seritage Growth Properties
- Ticker bloomberg = SRG:US
- Isin: US81752R1005

3/ Question sur BHP Billiton
Ah, désolé d'avouer que là ça se complique pour moi. Franchement, je ne sais pas et passe mon tour ;)

Christian

126) oz
12/12/2015

Exchange Traded Funds

Tracker

Seritage

SRG

US81752R1005

127) GeneratYon
12/12/2015

Bonjour à tous,

Alors pour les réponses mon niveau me permet de répondre aux 2 premières questions pour l'instant :

1 - ETF Exchange Traded Funds
Tracker ou fonds indiciel coté

2 - Warren Buffett a investit dans Seritage Growth Properties (SRG:US)
Code ISIN : US81752R1005

J'ai déjà les 2 livres à gagner mais bon les fêtes arrivent et au cas ou un livre fait un bon cadeau.

Bonne semaine

128) kimore
12/12/2015

Bonjour,
Merci pour toutes vos newsletter.

ETF signifie Exchange-Traded Fund, c'est un fond de placement en valeur mobilière reproduisant un indice boursier.

Warren Buffett a investi dans Seritage Growth Properties.
Ticker bloomberg: SRG
Code ISIN: US81752R1005

Pour le troisième jeu, je ne m'y connais par encore suffisamment.
Merci, et bonne journée.

129) Shin
12/12/2015

Bonjour,
ETF = Exchange Traded Fund ou Tracker

130) Ricou
12/12/2015

POUR GAGNER LE LIVRE EPARGNANT 3.0:
ETF: Exchange Traded Funds

POUR GAGNER LE LIVRE INVESTIR DANS LES FONCIERES COTEES:
Seritage Growth Properties
SRG:US
US81752R1005

POUR GAGNER LE LIVRE SECURITY ANALYSIS EN FRANCAIS
1)Crude Oil Brent: 37.93 USD
iron ore:53.16 USD / t
copper ore: 2.07 /lb

2)
2016 Profits (after taxation):3,483 (USD Million)

Merci excellente idée de travail!!!

Bon WE

131) Madras
12/12/2015

Signification de l'acronyme ETF :
Exchange Traded Fund
Sa traduction française courante :
fonds indiciel coté

nom de cette société
Seritage Growth Properties

son ticker Bloomberg
SRG

son code ISIN
US81752R1005

132) aldebaran
12/12/2015

Exchange traded fund, fond indiciel coté

Seritage / SRG:US / US81752R1005

38 / 4600 / 50
Profit: 1 billion

Merci Philippe et bonnes fêtes à tous.

133) Uspony
12/12/2015

Bonjour,

Pour le livre sur les foncières côtés :

Warren Buffet a investi cette semaine dans Seritage Growth Properties (SRG)

Code ISIN US81752R1005
Le ticker bloomberg est le suivant : SRG :US

Pour le livre épargnant :

ETF signifie Exchange Traded Fund appeller aussi "trackers". Se sont des fonds indiciels côtés en bourse.

Merci pour cette newsletter Philippe !

134) Nek
12/12/2015

1) ETF ( Exchange-Traded Fund) / Tracker ou fond indiciel

2) Seritage Growth Properties / SRG:US / US81752R1005

3)
-Brent: 37.88 USD / Iron Ore: 47 USD / Cuivre: 2.1333USD
[(37.88-73.91)*54] + [(47-71.61)*144)] + [(2.1333-2.89)] =
- 1945 - 3543 - 1824 = - 7312

2015 / Profit = 4.39 Md$
2016 / Profit = - 2.92 Mds $

135) Sauvage78
12/12/2015

I) ETF : Exchange Traded Funds, en français fonds indiciels cotés
II) Seritage Growth Properties (SRG:New York), ISIN : US81752R1005
III)
1) - Baril de Brent : 37.88 USD
- Minerai de fer : 52.74 USD
- Cuivre (lb) : 2.07 USD
2) - Baril de Brent : (37.88 - 73.91)*54 = -1 945.62 US$M
- Minerai de fer : (52.74 - 71.61)*144 = -2 717.28 US$M
- Cuivre : (2.07 - 2.89)*24 = -19.68 US$M
- Total 3 matières premières : - 4 682.578 US$M

136) Fructif
13/12/2015

Merci IH pour votre travail (des neswletters toujours de qualité et un super forum) et le coup de pouce ....
Umh ETF ...

137) Sébastien
13/12/2015

1) exchange traded funds - tracker

138) Olivier
13/12/2015

Exchanged traded funds

Seritage growth properties

139) Tixador
13/12/2015

Seritage Growth Properties
SRG:US
ISIN: US81752R1005

140) RienQuiVaMal
13/12/2015

Bonsoir IH,

Mes propositions :
1er jeu,
ETFpour Exchange Traded Fund,
traduction : tracker
2ème jeu,
Seritage Growth Properties
ticker Bloomberg : SRG (US)
code ISIN : US81752R1005 SRG
3ème jeu,
cours baril de Brent : 37,93 US$/bbl
minerai de fer : 38,8 US$/dmt
cuivre : 2,07 US$/lb
estimation des profits opérationnels 2016 : 34 US$M (contre 8670 en 2015 !). Juste à l'équilibre donc, et dividendes non couverts...

En espérant ne pas m'être trompé :)

Salutations

141) Alex
13/12/2015

Chouette, un petit jeu!
1. ETF est l'acronyme de Exchange Traded Fund, couramment appelé Tracker.
2. Warren Buffett a investi dans Seritage Growth Properties, ticker Bloomberg SRG :US et code ISIN US81752R1005.
3. Les cours récents sont autour des 38 US$/bbl pour le Brent, 47 US$/dmt pour le minerai de fer et 2,15 US$/lb pour le cuivre. Leur maintien à ces niveaux conduirait à une diminution des profits d’environ 5,5 $Md par rapport aux résultats 2015…et donc fini les profits avec une perte de plus d’1 $Md!
Bonne semaine.

142) Raphael
13/12/2015

Merci pour le jeu.
Voici mes réponses:

Question 1 :
Un ETF (Exchange-traded fund) se traduit par Index Tracker, ou fonds indiciel coté. Un ETF est un type de fonds de placement en valeurs mobilières reproduisant un indice (un « fonds indiciel »), un secteur, un actif ou une stratégie et négociable en bourse.

Question 2 :
Le nom de cette société, son ticker Bloomberg et son code ISIN sont respectivement Seritage Growth Properties, SRG:US et US81752R1005.

Question 3 :
1. Les cours du baril de Brent, du minerai de fer et du cuivre récent.
Prix:
Cuivre (LME Cash, USD/lb) $2.12
Minerai de fer (USD/dmt) $37.00
Petrole (Brent, USD Per barrel) $37.93

2. En utilisant la table des sensibilités sur ces trois matières premières (nous négligerons le charbon et les autres), et en considérant que les prix récents de celles-ci correspondront au prix moyen sur l'exercice 2016, une estimation des profits 2016 serait de USD 3082 millions. Nous avons utilisé uniquement l’EBIT 2015 et la table de sensibilités.

143) GoldeNumber
13/12/2015

Merci pour vos newsletters, j'essaie de répondre à votre jeux.

1) ETF : Exchange-Traded Fund

2) Seritage Growth Properties
Bloomberg : SRG
ISIN : US81752R1005

3)
Brent : 38,32$/b (13/12/2015)
Fer : 52,74$/t (oct. 2015)
Cuivre : 4572$/t (13/12/2015)

Variation absolue du cours entre average 2015 et estimation 2016 faite sur les cours de décembre 2015 :

Brent : 74-38 = 36$/b (baisse)
Fer : 71,61-52,74 = 19$/t (baisse)
Cuivre : 2,89*2000-4572 = 1208$/t = 0,60 $/lb (baisse)

Pertes du à la sensibilité :

Brent : 36*54= 1'944 M$
Fer : 19*144 = 2'736 M$
Cuivre : 60*24 = 1'440 M$

Pertes totales de 2016 par rapport à 2015 : 6'120 M$

Si la sensibilité intègre les impôts : profit estimés après taxation (2016), - 1'730 M$ (loss)
Si la sensibilité est calculée avant taxation : profit estimés avant taxation (2016), 2'550 M$

144) Olivier
13/12/2015

Bonjour Philippe

Merci pour vos newsletters de qualité.
Je participe aux concours. Voici mes réponses :

1) ETF pour Exchange- Traded Fund qui signifie Index Tracker ou fonds indiciel coté

2)Warren s'est inspiré de mon portefeuille en investissant dans Seritage Growth Properties dont le ticker est NYSE:SRG et le code ISIN est US81752R1005

3) Je préfère m'abstenir

Que je gagne ou non. Je suis heureux de vous lire car vous êtes une vraie source d'inspiration

Olivier

145) Estelle
13/12/2015

Hello
Voici mes réponses au concours :
1. ETF = Exchange- Traded Fund qui se traduit par Index Tracker ou fonds indiciel coté
2. Seritage Growth Properties dont le ticker est NYSE:SRG et le code ISIN est US81752R1005
3. Je passe

Estelle

146) Kibb
14/12/2015

Bonjour,

1er jeu (Livre Epargnant 3.0) =>

ETF = Exchange Traded Fund en anglais, fonds indiciel côté en français

2ème jeu (Livre Investir dans les foncières côtées) =>

Buffet a investi dans Seritage Growth Properties (NYSE:SRG) ; Bloomberg: SRG:US ; ISIN: US81752R1005

3ème jeu (Security Analysis) =>

1) A date du jour (13/12/2015)
Brent $USD 38 per bbl
Iron ore $USD 47 per dmt
Copper ore $USD 2.10 per lb

2) Profit from operations (2016) = 3,106 Md$

147) julien
14/12/2015

1) Brent : 43 $bl, Minerai de fer 38 $/dmt, Cuivre : 2,10 $ / lb

Les profits baissent de :
54 * (73.91 - 43) = 1669 M$ liés au pétrole + 144 * (71.61-38) = 4839 M$ liés au minerai de fer + 24*100*(2.89-2.10) = 1896 M$ liés au cuivre.

Les profits baissent donc au total de 8404 M$.

Je suppose qu'il ne faut pas faire de projection sur une hausse de la production. Je retire ces 8404 M$ au profit des opérations pré-taxes de 2015, ce qui donne 8670 - 8404 = 266 M$ prétaxes

En appliquant le taux moyen d'imposition des dernières années que je retiens à 40%, il reste donc 266 * (1-40%) = 160 M$ environ de profits après impôts.

148) ERIC
14/12/2015

LIVRE EPARGNANT 3.0 : ETF = Exchange Traded Fund ....communément appelé tracker en français.

INVESTIR DANS LES FONCIERES COTEES :

Seritage Growth Properties / SRG:US / US81752R1005

149) Jef56
14/12/2015

Bonjour,

Merci pour ce jeu. Je suis surpris que personne n'y participe avec empressement. C'est peut-être que toute la communauté dispose déjà des livres en jeu! Ou alors les questions sont trop simples pour intéresser tous ces INTJ aux égos surdimensionnés? 😜

Personnellement je n'ai pas encore votre livre donc je vais essayer le tirage pour le livre de l'IH sur les foncières (version électronique de préférence).

Seritage Growth Properties
NYSE:SRG
US81752R1005

Jef56

150) Bob
14/12/2015

A) exchange traded fund ou un Index Tracker, ou fonds indiciel coté
B) seritage growth properties, SRG:US, US81752R1005

151) CJ
14/12/2015

Voici mes réponses aux questions :

Epargnant 3.0 :

ETF signifie Exchange-Traded Fund, c'est un fond qui se contente de reproduire un indice, contrairement aux fonds à gestion active.
On peut traduire ETF en français par "fonds indiciel coté".

SECURITY ANALYSIS :
1 :
Baril de Brent : 37.93 $/bbl
Minerai de fer : 47 $/dmt
Cuivre : 2,11 $/lb
2 :
En partant d'une base de 4,39 Md$, et en utilisant la table des sensibilités avec les baisses de cours, on obtient :

Total de la baisse pour les 3 matières premières = (73,91-37,93)*54 + (71,61-47)*144 + (2,89-2,11)*2400 = 7358,76 M€

On peut ainsi s'attendre à des pertes en 2016 de 4390-7358=-2968 M€.

152) PhilTrahaire
14/12/2015

Bonjour à tous

Pour l'acronyme ETF en anglais c'est exchange traded fonds, et en français fond indiciel coté.
Bonne journée

153) chua
14/12/2015

Epargnant 3.0 : ETF veut dire "Exchange Traded Funds" ce qui se traduit en français par OPCVM Indiciel ou fonds indiciel.

Investir dans les foncières cotées : Warren Buffett a investi dans Seritage Growth Properties la semaine dernière. Son ticker Bloomberg est SRG:US et son code ISIN est US81752R1005.

154) Emalon
14/12/2015

Je tente ma chance pour les deux premiers livres:

Exchange Traded Funds (ETFs) ou trackers, fonds indiciels côtés

Seritage (SRG:US), ISIN: US81752R1005

Bonne journée!

155) Blofeld
14/12/2015

ETF: Exchange Traded Fund

Seritage Growth Properties

Ticker Bloomberg: SRG:US

ISIN: US81752R1005

156) Merjeo
14/12/2015

JEU #1: ETF = Exchange Traded Funds = Trackers = Fonds indiciels côtés en bourse
JEU #2: Seritage Growth Properties, Bloomberg = SRG:US, Isin = US81752R1005
JEU #3:
1) Cours:
*Baril de Brent = 37.96 USD/bl
*Minerai de fer = 38.80 USD /t
*Cuivre = 2.12 USD /lb
2) Profits 2016 = Perte de 4,123 M USD

157) thomas2023
14/12/2015

Bonjour Philippe,

Mes réponses sont les suivantes :

1) ETF = Exchange Traded Funds = fonds indiciel coté .
2)Warren Buffet a rendu public la semaine dernière un investissement dans Seritage Growth Properties. ISIN = US81752R1005, Bloomberg ticker = SRG:US

3)
cours brent(14/12) = 36.48 USD
cours Minerai Fer(DEC15) = 38.65 USD
cours Cuivre (14/12) = 2.10 USD

cours brent (2015) = 73.91 USD
cours Fer (2015) = 71.61 USD
cours Cuivre (2015) = 2.89 USD

Avec les sensibiltiés j'arrive donc à
brent = 54*(73.91-36.48) = -2021.22 Millions USD
fer = 144 *(71.61-38.65) = -4746.24 Millions USD
cuivre = 24*(2.89 -2.1) = -18.96Millions USD

Le profit estimé pour 2016 est donc
44636 - 2021 - 4746 -18.96 = 37850 M USD
soit donc une baisse de 15%

Je suis surpris que malgré la baisse par 2 des prix de ces matières premieres je n'arrive qu'au final à une baisse de 15%.

158) franck71
14/12/2015

"Donnez-moi en commentaire le nom de cette société, son ticker Bloomberg et son code ISIN."
--> Seritage Growth Properties
ticker bloomber SRG:US,
ISIN: US81752R1005

Je suis admiratif de votre capacité à gérer psychologiquement les fluctuations boursières de votre portefeuille. J'espère un jour m'en approcher et atteindre cette sérénité !

En réponse à votre jeu dans votre newsletter:
ETF = Exchange Traded Funds. C'est un instrument financier coté en bourse permettant de reproduire en temps réel l'évolution d'un indice boursier.
Traduction française courante => Tracker

159) Calira92
15/12/2015

Bonjour Philippe,

Voici ma réponse au jeu n°2 :

Au cours de la semaine passée, Warren Buffett a investi dans la REIT US Seritage Growth Properties (ISIN: US81752R1005, ticker: SRG:US).

Un grand merci pour votre newsletter hebdomadaire.

160) Teusman
15/12/2015

ETF : Exchange Traded Funds
Plus couramment appelé "Traker" en France.

Monsieur Warren BUFFET a investit dans le fond de placement immobilier Seritage Growth Properties
Ticker Bloomberg : SRG
ISIN : US81752R1005

161) Daniel /chamoispaisible
15/12/2015

Bonjour à tous,
Exchange-Trade Funds.
Fonds Négociés en Bourse.

Merci

162) smartandlazy
15/12/2015

SRG - US81752R1005 -Seritage Growth Porperties
ETF: Exchange Traded Fund (trackers /FRA)

163) microstephane
15/12/2015

Bonjour,

POUR GAGNER LE LIVRE EPARGNANT 3.0
-------
ETF signifie "Exchange-Traded Fund," qui peut être traduit par "fonds indiciel coté"
-------
POUR GAGNER LE LIVRE INVESTIR DANS LES FONCIERES COTEES
-------
Warren Buffet a investi dans Seritage Growth Properties, ticker bloomberg "SRG:US", ISIN "US81752R1005"

-------
Pour la troisième question, je dois reconnaitre mon ignorance.
-------

Merci pour votre site et votre newsletter,
Bonne soirée et bonnes fêtes de fin d'année à tous.

Cordialement.

164) Daniel
15/12/2015

Bonjour,
Exchange-Trade Funds.
Fonds Négociés en Bourse

Bonjour,

Seritage Growth Properties (SRG)

165) Philou l'Auvergnat
15/12/2015

Bonjour Philippe,

Voici mes réponses pour les deux premiers jeux :

1/ L'acronyme ETF signifie "Exchange Traded Funds" et sa traduction française courante est "fonds indiciel".

2/ Le légendaire Warren Buffett a récemment investi dans Seritage Growth Properties; SRG;
; ISIN: US81752R1005.

Merci pour ces jeux; J'espère faire partie des chanceux qui gagneront !

Bien à vous,

166) ledemimillionnaire
15/12/2015

Voici ma copie,

1) Epargnant 3.0 :
Exchange-Traded Fund
Fond indiciel coté ou fond négocié en bourse

2) Investir dans les foncières cotées :
Seritage Growth Properties (SRG)

3) Security analysis en français :

Cours du brent : 37.98 $/bbl
Cours minerai de fer : 46.16 $/t
Cours du cuivre : 2.105 $/lb

Différence de cours sur le brent : 73.91 – 37.98 = 35.93 $/bbl
Différence de profit : -35.93 x 54 = -1940.22 $M

Différence de cours sur le fer : 71.61 – 46.16 = 25.45 $/t
Différence de profit : -25.45 x 144 = -3664.80 $M

Différence de cours sur le brent : 2.89 – 2.105 = 0.785 $/lb
Différence de profit : -0.785 x 24 = -18.84 $M

Différence de profit total : -1940.22 - 3664.80 - 18.84 = -5623.86 $M

Profit de 2016 : 4390 – 5624 = -1234 $M

Un profit négatif, c’est-à-dire une perte de 1.234 $Md

167) poke
15/12/2015

/Le légendaire Warren Buffett a investi à titre personnel dans une société immobilière cotée américaine cette semaine.
Donnez-moi en commentaire le nom de cette société, son ticker Bloomberg et son code ISIN./

Je serai trés interéssé pour connaitre le processus pour atteindre la réponse. Je ne connais qu'un site qui pourrait me donner la réponse "facilement" (mais payant): http://www.gurufocus.com mais je ne suis pas convaincu que ce soit "à titre personnel ", étant donné que c'est pas l'intermédiaire de sa société - Berkshire Hathaway-. Merci d'avance pour le concours qui fais bouger les méninges :)

168) ivanov
15/12/2015

Exchange Traded Funds

169) Tursiops77
15/12/2015

ETF : Exchange Traded Funds

Warren Buffett a investi dans :
Seritage Growth Properties
SRG:US
Code US81752R1005 (n'est pas un ISIN mais un synthétique)

170) ivanov
15/12/2015

US81752R1005

171) Kévin
15/12/2015

Bonjour,

Voici mes réponses :
Nom : Seritage Growth Properties
Bloomberg : SRG:US
Code ISIN : US81752R1005

172) julien
15/12/2015

Pour le jeu N°2
Seritage Growth Properties
ISIN : US81752R1005
Ticker Bloomberg : SRG:US

173) Emmanuel / Saubek
15/12/2015

Réponse à la question 2- Seritage Growth Properties (SRG)

174) Shagrath
15/12/2015

Bonjour,

Voici mes réponses :

1) Exchange Traded Funds / Tracker

2) Seritage Growth Properties / SRG:US / US81752R1005

3) 1,85 $Md

Merci pour ce jeux !

175) Daniel
15/12/2015

ETF pour Exchange-Trade Fund , en français, fonds indiciel coté.
En France, ils sont désignés par OPCVM indiciels (Organisme de Placements Collectifs en Valeurs Mobilière)

Nom de la société: Seritage Growth Properties
Ticker Bloomberg: SRG:US
Code ISIN: US81752R1005

176) Khan
16/12/2015

Merci pour ce jeu ! Mes réponses aux 2 premières questions (je passe mon tour pour la 3ème question...) :

POUR GAGNER LE LIVRE EPARGNANT 3.0

- ETF : Exchange-Traded Fund, un fonds indiciel coté

POUR GAGNER LE LIVRE INVESTIR DANS LES FONCIERES COTEES

- Warren Buffet a investit dans Seritage Growth Properties (SRG:US US81752R1005)

177) Galt
16/12/2015

Bonjour,

1) ETF signifie Exchange-Traded Fund, qui se traduit généralement par fond coté.

2) Warren Buffett a récemment investi dans Seritage Growth Properties (ticker Bloomberg SRG:US, code ISIN US81752R1005).

3) Les prix des matières premières récents (au 10/12/2015 si possible, source Bloomberg) étaient de 39,73 $/bbl pour le Brent ; 46,16 $/dmt pour le minerai de fer ; 2,08 $/lb pour le cuivre.

Le profit après taxes 2016 correspondrait à une perte de 3066 M$ (l'évolution par rapport au profit de 2015 serait de -7455 M$, dont -1846 M$ pour le Brent, -3665 M$ pour le minerai de fer et -1944 M$ pour le cuivre).

178) Daniel
16/12/2015

Cours du baril de brent le 15.12.2015 à 11h35 : US$ 39.09

Cours du minerai de fer à fin nov. 2015 : US$ 46.16/t

Cours du cuivre (LME copper cash) au 14.12.2015 : US$ 2.10/lb

Nouvelle valeur de la table de sensibilité en regard des ces prix, prise comme valeur moyenne 2016: Fer 144 * 46.16/71.61 = 92.8
Cuivre 24 * 2.10/2.89 = 17.44
Petrol 54 * 39.09/73.91=28.55
D'ou nouveau coefficient de somme des composants de la table de sensibilité: 201.79/285 = 0.708

En conséquence profit 2016 escompté: profit 2015 US$M 4390.-*0.708=US$3108.-

179) Nicolas
16/12/2015

Warren Buffet a investi à titre personnel dans Seritage Growth Properties, ticker SRG:US chez Bloomberg et ISIN US81752R1005

ETF signifie :
Exchange Traded Funds

180) parker
16/12/2015

Pour le livre épargnant 03 :

1/ Exchange-Traded Fund
2/ fonds indiciel coté

181) laux
16/12/2015

1. Exchange Traded Funds (ETF)
Un Tracker ou fonds indiciel permet de reproduire un indice boursier ou certains actifs.

2. Seritage Growth Properties (SRG:US ) - US81752R1005

182) Marc
16/12/2015

exchange traded funds, fonds négociés en bourse

183) Gumpy
16/12/2015

Ci-dessous ma participation aux concours de la Newsletter 183

- Participation pour gagner le livre EPAGNANT 3.0 :

ETF : Exchange-Traded Fund en Français : fonds indiciels cotés, courant : trackers

- Participation pour gagner le livre INVESTIR DANS LES FONCIERES COTEES

Warren Buffett a investi dans Seritage Growth Properties, ticker Bloomberg : SRG:US; ISIN: US81752R1005

- Participation pour gagner le livre SECURITY ANALYSIS

cours du baril de Brent : 38 $
cours du minerai de fer : 40$
cours du cuivre : 2,11$

estimation des profits 2016 : 2,85