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Aareal Bank AG

Aareal Bank (ARL.XETRA, DE0005408116)

Aareal Bank AG, together with its subsidiaries, provides financing, software products, digital solutions, and payment transaction applications for the property sector and related industries in Germany, North America, Asia Pacific, and internationally. The company operates through three segments: Structured Property Financing, Banking & Digital solutions, and Aareon. The Structured Property Financing segment offers property financing and refinancing solutions for office buildings, hotels, and shopping centers, as well as retail, logistics, residential properties, and student housing. This segment also provides deposits, registered and bearer Pfandbriefe, promissory note loans, medium-term notes, debt securities, private placements, other bonds and subordinated issues, mortgage Pfandbriefe, and public sector Pfandbriefe. The Banking & Digital solutions segment offers various services and products for the housing, commercial property, and energy and waste disposal industries. …

Siège social : Paulinenstrasse 15, Wiesbaden, Germany, 65189

Tous les ratios sont calculés de manière automatique si les données financières le permettent. Mais selon l’activité de la société (en particulier les foncières côtées, les banques et les assureurs), seuls quelques-uns seront pertinents.

 

 

Analyse graphique (chandeliers japonais, supports/résistances, moyenne mobile et Bollinger) d’Aareal Bank

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Rapport boursier Gérants Rapport boursier Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Répartition du capital, valorisation et momentum d’Aareal Bank AG

Nbr d’actions Flottant Initiés Institutionnels Short Ratio Flottant en VAD
59 857 200 61,7% 7,1% 67,3% - -
PER TTM PER prévi. PEG P/B VE/EBITDA TTM VE/CA TTM
20,0 12,3 - 0,6 masqué masqué
Marge opé. TTM Marge nette TTM ROE TTM ROA TTM Δ CA trimestriel YoY Δ RN trimestriel YoY
masqué masqué masqué masqué masqué masqué
Cours Cible MMA50 MMA200 + bas 52 s. + haut 52 s.
33,0 EUR masqué 33,0 31,1 22,5 33,3

 

Graphique des performances bousières ajustées des dividendes d’Aareal Bank AG

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Performance boursière ajustée des dividendes d’Aareal Bank AG

1 mois 2 mois 3 mois 6 mois 1 an 2 ans 3 ans
+0,1% - - +2,7% +12,2% +56,1% +18,0%
4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans 9 ans 10 ans
+32,0% +3,1% +13,7% +39,2% +26,8% +75,0% +173,9%

 

Équipe de direction d’Aareal Bank AG

Nom Fonction Âge Nom Fonction Âge
Jochen Klosges Chairman of the Management Board & CEO 58 Marc Oliver Hess CFO & Member of the Management Board 49
Christof Winkelmann Chief Market Officer & Member of Management Board 47 Thomas Ortmanns Advisor 62
Nina Babic Chief Risk Officer & Member of Management Board - Holger Spielberg Group Managing Director of Group Technology 54
Jurgen Junginger Head of Investor Relations - Christian Fahrner Managing Director of Banking & Digital Solutions (BDS) 54
Rene Steurer Group Managing Director of Corp. Strategy 48 Severin Schöttmer Managing Director of Special Property Fin. -

 

Présence d’Aareal Bank dans les 25 premières positions des meilleurs fonds (liste des fonds analysés)

Nom du fonds Catégorie Notation Morningstar Position Poids
Introuvable ou présence non significative.

 

 

Graphique des profits et résultats d’Aareal Bank AG

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Fondamentaux d’Aareal Bank AG (en MEUR)

  2017 2018 2019 2020 2021  17-18 18-19 19-20 20-21
Chiffre d’affaires 932 859 889 800 877  -7,8% +3,5% -10,0% +9,6%
EBITDA 459 682 692 207 395  +48,6% +1,5% -70,1% +90,8%
Résultat opérationnel 304 261 248 - -  -14,1% -5,0% - -
Résultat net 191 208 145 -90 67  +8,9% -30,3% -162,1% -174,4%
Free Cash Flow -123 -325 452 2 968 2 587  +164,2% -239,1% +556,6% -12,8%
Marge de FCF -13% -38% 51% 371% 295%  +186,7% -234,4% +629,7% -20,5%
ROICmasqué
CROICmasqué
Taux d’imposition 35% 28% 34% - -  -18,8% +20,3% - -
Capital investi 42 428 3 970 3 827 3 845 3 604  -90,6% -3,6% +0,5% -6,3%
Actions en circul. (en M) 59,9 59,9 59,9 59,9 59,9  0% 0% 0% 0%
EBITDA par action 7,7 11,4 11,6 3,5 6,6  +48,6% +1,5% -70,1% +90,8%
Bénéfices par action 3,2 3,5 2,4 -1,5 1,1  +8,9% -30,3% -162,1% -174,4%
Free Cash Flow par action -2,1 -5,4 7,6 49,6 43,2  +164,2% -239,1% +556,6% -12,8%

 

Graphique de la rentabilité et des marges d’Aareal Bank AG

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Ratio de profitabilité d’Aareal Bank AG

  2017 2018 2019 2020 2021  17-18 18-19 19-20 20-21
Marge brute 100% 100% 100% 100% 100%  0% 0% 0% 0%
Marge d’EBITDA 49% 79% 78% 26% 45%  +61,2% -2,0% -66,8% +74,1%
Marge opérationnelle 33% 30% 28% - -  -6,8% -8,2% - -
Marge bénéficiaire 20% 24% 16% -11% 8%  +18,2% -32,6% -169,0% -167,9%
Marge de FCF -13% -38% 51% 371% 295%  +186,7% -234,4% +629,7% -20,5%
Rentabilité économique (ROA) - 0,5% 0,3% -0,2% 0,1%  - -29,6% -160,1% -168,4%
Rentabilité financière (ROE) - 7,1% 5,0% -3,1% 2,3%  - -29,5% -162,3% -172,7%
Rdt sr capital investi (ROIC)masqué
FCF sur ∼ (CROIC)masqué

 

Ratios de solvabilité d’Aareal Bank AG

  2017 2018 2019 2020 2021  17-18 18-19 19-20 20-21
Liquidité restreinte 0,2 0,2 0,2 0,3 0,4  -11,7% +25,1% +43,2% +25,0%
Liquidité générale 1,9 1,9 1,9 1,6 1,7  -3,3% +4,5% -16,2% +2,6%
Dette nette sur EBITDA 81,5 -0,3 -0,8 -18,4 -16,0  -100,4% +134,6% +2 318,3% -12,8%
Dette sur actifs 94% 2% 2% 2% 1%  -97,4% -3,8% -12,3% -39,5%
Dette sur capitaux propres 1 352% 36% 34% 32% 20%  -97,4% -5,1% -4,6% -37,1%
Couverture par l’EBITDA - 1,9 1,7 0,9 2,0  - -10,7% -50,6% +139,3%
   ∼ par l’EBIT - 1,9 1,6 0,7 1,8  - -14,6% -58,5% +168,6%
   ∼ par le flux opérationel - -0,8 1,2 12,4 13,6  - -245,2% +925,5% +9,4%
Coût de la dette - 1,7% 39,8% 25,4% 24,9%  - +2 190,2% -36,2% -1,8%

 

Graphique des dividendes d’Aareal Bank AG

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Ratios de distribution d’Aareal Bank AG

  2017 2018 2019 2020 2021  17-18 18-19 19-20 20-21
Résultat net 191 208 145 -90 67  +8,9% -30,3% -162,1% -174,4%
Flux de trésorerie libre (FCF) -123 -325 452 2 968 2 587  +164,2% -239,1% +556,6% -12,8%
Dividende payé -135 -165 -141 -16 -38  -222,2% -14,5% -88,7% +137,5%
Distribution sur résultat net 71% 79% 97% -18% 57%  +12,2% +22,6% -118,3% -419,0%
Distribution sur FCF -110% -51% 31% 1% 1%  -53,7% -161,4% -98,3% +172,5%

 

Graphique du cycle de conversion de trésorerie d’Aareal Bank AG

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Ratios du cycle de conversion et d’efficacité d’Aareal Bank AG

  2017 2018 2019 2020 2021  17-18 18-19 19-20 20-21
Nbr de jours en stock (DSI) - - - - -  - - - -
Délai paiement clients (DSO) 301 564 660 595 534  +87,4% +17,0% -9,8% -10,2%
Délai ∼ fournisseurs (DPO) - - - - -  - - - -
Conversion de l’encaisse - 564 660 595 534  - +17,0% -9,8% -10,2%
Rotation des actifs - - - - -  -9,5% +7,4% -18,6% +2,3%
Frais généraux sur CP 6% 6% 5% 5% 5%  +0,4% -12,1% -8,1% +8,6%
Frais généraux sur CA 19% 21% 17% 18% 18%  +9,1% -17,0% +3,8% +2,1%

 

L’IH Score n’est généralement pas pertinent pour les sociétés financières et les foncières cotées.

IH Score d’Aareal Bank AG

  2017 2018 2019 2020 2021  18-19 19-20 20-21 Moy.
CA ↗masqué
EBIT ↗masqué
Résultat avant impôts ↗masqué
 
ROIC ≥ 10%masqué
ROIC ≥ 15%masqué
CROIC ≥ 10%masqué
 
Bêta ≤ 0,8masqué
 
Couverture par l’EBITDA ≥ 4masqué
Coût de la dette ≤ 4,5%masqué
 
IH SCOREmasqué
 
ROIC → ou ↗masqué
CROIC → ou ↗masqué
Marge opérationnelle → ou ↗masqué
Marge nette → ou ↗masqué
Marge de FCF → ou ↗masqué
PERSPECTIVEmasqué

 

Le F-Score Piotroki n’est généralement pas pertinent pour les sociétés financières et les foncières cotées.

F-Score Piotroski d’Aareal Bank AG

  2017 2018 2019 2020 2021  17-18 18-19 19-20 20-21
ROA > 0masqué
ROA ↗masqué
CFO > 0masqué
CFO > RN activités poursuiviesmasqué
 
Marge opérationnelle ↗masqué
Rotation des actifs ↗masqué
 
Dette sur actifs ↘masqué
Liquidité générale ↗masqué
Actions en circulation → ou ↘masqué
 
F_SCOREmasqué

 

Le Z-Score Altman n’est généralement pas pertinent pour les sociétés financières et les foncières cotées.

Z-Score Altman d’Aareal Bank AG

  2017 2018 2019 2020 2021  17-18 18-19 19-20 20-21
Critère X1 × 1,2masqué
Critère X2 × 1,4masqué
Critère X3 × 3,3masqué
Critère X4 × 0,6masqué
Critère X5masqué
 
Z_SCOREmasqué

 

Rapport boursier Gérants Rapport boursier Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Graphique des sociétés possiblement comparables à Aareal Bank AG

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Sociétés possiblement comparables à Aareal Bank Affichage :

 SociétéCap.Rdt.BêtaPERCours+bas ↔ +hautVE/CAVE/Ebitda

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Graphique du cours de bourse ajusté des dividendes, et du dividende d’Aareal Bank

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Dividendes par action détachés par Aareal Bank AG (peut comporter des erreurs !)

Année Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Sept. Octobre Nov. Déc.
2021----0,40-------
2019----2,10-------
2018----2,50-------
2017-----2,00------
2016----1,65-------
2015----1,20-------
2014----0,75-------
2008----0,45-------
2007----0,45-------
2004-----0,54------
2003-----0,45------

 

Comptes annuels de résultat simplifiés d’Aareal Bank AG (en MEUR)

  2017 2018 2019 2020 2021  17-18 18-19 19-20 20-21
Chiffre d’affaires 932 859 889 800 877  -7,8% +3,5% -10,0% +9,6%
Charges d'exploitation -522 -526 -552 -532 -587  +0,8% +4,9% -3,6% +10,3%
   dont Coût des ventes 0 0 - - -  - - - -
   dont Frais généraux -176 -177 -152 -142 -159  +0,6% -14,1% -6,6% +12,0%
Résultat opérationnel 304 261 248 - -  -14,1% -5,0% - -
Autres revenus/frais nets 50 55 1 - -  +10,0% -98,2% - -
Charge d'intérêt 0 -352 -400 -242 -193  - +13,6% -39,5% -20,2%
Résultat avant impôts 328 316 248 -75 155  -3,7% -21,5% -130,2% -306,7%
Impôts sur les bénéfices -115 -90 -85 -6 -87  -21,7% -5,6% -107,1% -1 550,0%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
191 208 145 -90 67  +8,9% -30,3% -162,1% -174,4%
 
EBITDA 459 682 692 207 395  +48,6% +1,5% -70,1% +90,8%
RN d’exploitation (NOPAT) 197 187 163 - -  -5,4% -12,7% - -
Taux d’imposition 35% 28% 34% - -  -18,8% +20,3% - -
 
Chiffre d’affaires par action 15,6 14,4 14,9 13,4 14,7  -7,8% +3,5% -10,0% +9,6%
EBITDA par action 7,7 11,4 11,6 3,5 6,6  +48,6% +1,5% -70,1% +90,8%
Bénéfices par action 3,2 3,5 2,4 -1,5 1,1  +8,9% -30,3% -162,1% -174,4%

 

Comptes annuels de bilan simplifiés d’Aareal Bank AG (en MEUR)

  2017 2018 2019 2020 2021  17-18 18-19 19-20 20-21
Actifs courants 30 705 30 603 30 593 34 905 38 955  -0,3% 0% +14,1% +11,6%
   dont Trésorerie 2 081 1 265 1 494 4 744 6 942  -39,2% +18,1% +217,5% +46,3%
   dont Placements à CT - - - - -  - - - -
   dont Créances clients 769 1 328 1 608 1 305 1 284  +72,7% +21,1% -18,8% -1,6%
   dont Stock - - - - -  - - - -
Placements à long terme 10 797 10 666 8 789 9 048 9 101  -1,2% -17,6% +2,9% +0,6%
Biens corporels 253 260 311 289 278  +2,8% +19,6% -7,1% -3,8%
Écart d'acquisitions 85 85 89 102 235  0% +4,7% +14,6% +130,4%
Biens incorporels 68 73 86 105 159  +7,4% +17,8% +22,1% +51,4%
Actifs totaux 41 908 42 687 41 137 45 478 48 728  +1,9% -3,6% +10,6% +7,1%
 
Passifs courants 15 939 16 422 15 704 21 385 23 272  +3,0% -4,4% +36,2% +8,8%
   dont Créances fournisseurs 18 24 20 13 19  +33,3% -16,7% -35,0% +46,2%
   dont Dette à court terme 38 241 - - - -  - - - -
Dette à long terme 1 265 1 044 968 939 609  -17,5% -7,3% -3,0% -35,1%
Passifs totaux 38 984 39 759 38 276 42 511 45 667  +2,0% -3,7% +11,1% +7,4%
 
Action ordinaire 180 180 180 180 180  0% 0% 0% 0%
Bénéfices non répartis 1 798 1 797 1 812 1 902 1 937  -0,1% +0,8% +5,0% +1,8%
Capitaux propres 2 922 2 926 2 859 2 906 2 995  +0,1% -2,3% +1,6% +3,1%
 
Dette portant intérets 39 506 1 044 968 939 609  -97,4% -7,3% -3,0% -35,1%
Dette nette 37 425 -221 -526 -3 805 -6 333  -100,6% +138,0% +623,4% +66,4%
Fonds de roulement 14 766 14 181 14 889 13 520 15 683  -4,0% +5,0% -9,2% +16,0%
Actions en circulation (en M) 59,9 59,9 59,9 59,9 59,9  0% 0% 0% 0%

 

Flux de trésorerie annuels simplifiés d’Aareal Bank AG (en MEUR)

  2017 2018 2019 2020 2021  17-18 18-19 19-20 20-21
Bénéfices nets 207 226 163 -69 68  +9,2% -27,9% -142,3% -198,6%
 
Dépréciation 27 16 46 45 48  -40,7% +187,5% -2,2% +6,7%
Ajustements des bénéfices nets -766 155 171 180 284  -120,2% +10,3% +5,3% +57,8%
Ajust. comptes débiteurs - - - - -  - - - -
Ajust. des stocks - - - - -  - - - -
Autres flux opérationnels 411 -1 206 -856 3 101 1 159  -393,4% -29,0% -462,3% -62,6%
Flux opérationnel -80 -294 485 3 009 2 626  +267,5% -265,0% +520,4% -12,7%
 
Dépenses d’investissement 43 31 33 41 39  -27,9% +6,5% +24,2% -4,9%
Investissements -7 -6 1 -4 -40  -14,3% -116,7% -500,0% +900,0%
Flux d’investissement -58 -79 -11 -5 -40  +36,2% -86,1% -54,5% +700,0%
 
Dividendes payés 135 -165 -141 -16 -38  -222,2% -14,5% -88,7% +137,5%
Emprunts nets -87 -276 -102 24 -348  +217,2% -63,0% -123,5% -1 550,0%
Flux de financement -476 -443 -245 246 -388  -6,9% -44,7% -200,4% -257,7%
 
Variation nette de la trésorerie 295 -816 229 3 250 2 198  -376,6% -128,1% +1 319,2% -32,4%
 
Free Cash Flow par action -2,1 -5,4 7,6 49,6 43,2  +164,2% -239,1% +556,6% -12,8%

 

Comptes trimestriels de résultat simplifiés d’Aareal Bank AG (en MEUR)

  09/2021 12/2021 03/2022 06/2022 09/2022  09-12/21 12-03/22 03-06/22 06-09/22
Chiffre d’affaires 201 217 234 288 231  +8,0% +7,8% +23,1% -19,8%
Charges d'exploitation -112 -130 -155 -167 -102  +16,1% +19,2% +7,7% -38,9%
   dont Coût des ventes - - - - -  - - - -
   dont Frais généraux -304 -135 -153 -51 -321  -55,6% +13,3% -66,7% +529,4%
Résultat opérationnel - - - - -  - - - -
Autres revenus/frais nets - - - - -  - - - -
Charge d'intérêt - - - - -  - - - -
Résultat avant impôts 50 32 30 61 66  -36,0% -6,3% +103,3% +8,2%
Impôts sur les bénéfices -27 -20 -11 -22 -24  -25,9% -45,0% +100,0% +9,1%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
20 13 15 35 39  -35,0% +15,4% +133,3% +11,4%
 
EBITDA - - - - -  - - - -
RN d’exploitation (NOPAT) - - - - -  - - - -
Taux d’imposition - - 37% 36% 36%  - - -1,6% +0,8%
 
Chiffre d’affaires par action 3,4 3,9 3,9 4,8 3,9  +13,7% +1,1% +23,1% -19,8%
EBITDA par action - - - - -  - - - -
Bénéfices par action 0,3 0,2 0,3 0,6 0,7  -31,5% +8,2% +133,3% +11,4%

 

Comptes trimestriels de bilan simplifiés d’Aareal Bank AG (en MEUR)

  09/2021 12/2021 03/2022 06/2022 09/2022  09-12/21 12-03/22 03-06/22 06-09/22
Actifs courants 35 459 8 823 8 320 9 628 10 898  -75,1% -5,7% +15,7% +13,2%
   dont Trésorerie 5 395 6 942 6 539 7 737 8 323  +28,7% -5,8% +18,3% +7,6%
   dont Placements à CT - - - - -  - - - -
   dont Créances clients -357 1 284 -329 1 000 -542  -459,7% -125,6% -404,0% -154,2%
   dont Stock - - - - -  - - - -
Placements à long terme 10 679 9 101 10 875 9 563 12 595  -14,8% +19,5% -12,1% +31,7%
Biens corporels 280 278 274 270 266  -0,7% -1,4% -1,5% -1,5%
Écart d'acquisitions - 235 - 375 -  - - - -
Biens incorporels 333 159 401 180 550  -52,3% +152,2% -55,1% +205,6%
Actifs totaux 46 751 48 728 48 997 50 741 53 268  +4,2% +0,6% +3,6% +5,0%
 
Passifs courants 12 733 23 272 14 396 25 861 17 230  +82,8% -38,1% +79,6% -33,4%
   dont Créances fournisseurs 10 992 19 12 225 14 12 814  -99,8% +64 242,1% -99,9% +91 428,6%
   dont Dette à court terme - - - - -  - - - -
Dette à long terme 613 609 596 476 460  -0,7% -2,1% -20,1% -3,4%
Passifs totaux 43 713 45 667 45 865 47 535 50 002  +4,5% +0,4% +3,6% +5,2%
 
Action ordinaire 180 180 180 180 180  0% 0% 0% 0%
Bénéfices non répartis 1 924 1 937 1 955 1 980 2 023  +0,7% +0,9% +1,3% +2,2%
Capitaux propres 2 973 2 995 3 067 3 140 3 202  +0,7% +2,4% +2,4% +2,0%
 
Dette portant intérets 613 609 596 476 460  -0,7% -2,1% -20,1% -3,4%
Dette nette -4 782 -6 333 -5 943 -7 261 -7 863  +32,4% -6,2% +22,2% +8,3%
Fonds de roulement 22 726 -14 449 -6 076 -16 233 -6 332  -163,6% -57,9% +167,2% -61,0%
Actions en circulation (en M) 59,3 56,3 60,0 60,0 60,0  -5,1% +6,7% 0% 0%

 

Flux de trésorerie trimestriels simplifiés d’Aareal Bank AG (en MEUR)

  09/2021 12/2021 03/2022 06/2022 09/2022  09-12/21 12-03/22 03-06/22 06-09/22
Bénéfices nets 23 13 18 39 43  -43,5% +38,5% +116,7% +10,3%
 
Dépréciation - - - - -  - - - -
Ajustements des bénéfices nets - - - - -  - - - -
Ajust. comptes débiteurs - - - - -  - - - -
Ajust. des stocks - - - - -  - - - -
Autres flux opérationnels - - - - -  - - - -
Flux opérationnel - 2 626 - 941 -  - - - -
 
Dépenses d’investissement - - - - -  - - - -
Investissements - - - - -  - - - -
Flux d’investissement - -40 - -8 -  - - - -
 
Dividendes payés - - - - -  - - - -
Emprunts nets - - - - -  - - - -
Flux de financement - -388 - -138 -  - - - -
 
Variation nette de la trésorerie - 2 198 - 795 -  - - - -
 
Free Cash Flow par action - 46,7 - 15,7 -  - - - -

Légende

Analyse graphique  Supports et résistances calculés algorithmiquement par IH

MMAn  Moyenne mobile arithmétique à 5/10/20/40/50/100/200/400 jours

Bandes de Bollinger®  Bandes de Bollinger à 5/10/20/50/100/200 jours et 1,8/1,9/2/2,1/2,2/2,5 écarts-types

Flottant  Pourcentage du capital échangeable en bourse

Initiés  Pourcentage du capital détenu par le management et les fondateurs

Institutionnels  Pourcentage du capital détenu par des investisseurs institutionnels (fonds, ETF…)

PER TTM  Cours de bourse ÷ résultat net par action sur 12 mois glissants

PER prévi.  Cours de bourse ÷ résultat net prévisionnel par action d’après le consensus des analystes

PEG  PER ÷ taux de croissance prévisionnel d’après le consensus des analystes

P/B  Cours de bourse ÷ capitaux propres au dernier trimestre

VE/CA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ Chiffre d’Affaires sur 12 mois glissants

VE/EBITDA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ EBITDA sur 12 mois glissants

Marge opé. TTM  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

Marge nette ou bénéficiaire TTM  Résultat net ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

ROE TTM  Résultat net ÷ capitaux propres sur 12 mois glissants

ROA TTM  Résultat net ÷ actif total sur 12 mois glissants

Δ CA trimestriel YoY  Croissance du Chiffre d’Affaires trimestriel par rapport à l’année précédente

Δ RN trimestriel YoY  Croissance du Résultat Net trimestriel par rapport à l’année précédente

Cible  Cours cible moyen d’après le consensus des analystes des principales banques américaines

MMA50  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 50 dernières séances boursières

MMA200  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 200 dernières séances boursières

+ bas 52 s.  Cours de bourse le plus bas sur les 52 dernières semaines

+ haut 52 s.  Cours de bourse le plus haut sur les 52 dernières semaines

1 mois  Comparaison entre le cours de la veille et celui d’il y a 1 mois, ajusté des dividendes (sauf omission !)

n mois  idem avec n mois

1 an  idem avec 1 an

n ans  idem avec n ans

Environ. ESG  Risque environnemental d’après les critères ESG

Social ESG  Risque social d’après les critères ESG

Gouv. ESG  Risque de gouvernance d’après les critères ESG

Controverse  Niveau de controverse d’après les critères ESG

Global ESG  Risque combiné d’après les critères ESG

Notation Morningstar  Performance du fonds selon Morningstar 1 étoile = faible performance, 5 étoiles = performance élevée.

Risque MS  Niveau de risque selon Morningstar : 1 = volatilité élevé, 5 = volatilité faible.

Position  Position de l’action dans le fonds considéré

Poids  Poids de l’action dans le fonds considéré

Marge de FCF  Flux de trésorerie libre ÷ chiffre d’affaires

ROIC  Résultat net d’exploitation ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

CROIC  Flux de trésorerie libre ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

Taux d’imposition  Impôts sur les bénéfices ÷ résultat avant impôts. Estimation IH cappée à 50%.

Capital investi  Capitaux propres + dette long terme + dette court terme. Estimation IH.

RN d’exploitation  NOPAT = résultat opérationnel × (1 - taux d’imposition). Estimation IH.

Marge brute  Chiffre d’affaires - coût des ventes

Marge d’EBITDA  EBITDA ÷ chiffre d’affaires

Marge opérationnelle  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires

Marge nette ou bénéficiaire  Résultat net ÷ chiffre d’affaires

ROE  Résultat net ÷ (moyenne capitaux propres sur deux exercices )

ROA  Résultat net ÷ (moyenne actifs totaux sur deux exercices)

Liquidité restreinte  (actifs courants - stock) ÷ (passifs courants - dette court terme)

Liquidité générale  Actifs courants ÷ passifs courants

Dette nette sur EBITDA  (dette court terme + dette long terme - trésorerie - placements à court terme) ÷ EBITDA

Dette sur actifs  (dette court terme + dette long terme) ÷ actifs totaux

Dette sur capitaux propres  (dette court terme + dette long terme) ÷ capitaux propres

Couverture par l’EBITDA  EBITDA ÷ charge d’intérêt

Couverture par l’EBIT  EBIT ÷ charge d’intérêt

Couverture par le flux opérationnel  Flux de trésorerie opérationnel ÷ charge d’intérêt

Coût de la dette  (moyenne [dette court terme + dette long terme] sur deux exercices) ÷ charge d’intérêt. Estimation IH.

Nbr de jours en stock  DSI = stock ÷ coût des ventes × 365

Délai paiement clients  DSO = créances clients ÷ chiffre d’affaires

Délai paiement fournisseurs  DPO = créances fournisseurs ÷ (coût des ventes + [différence stocks sur deux exercices]) × 365

Conversion de l’encaisse  DSI + DSO - DPO

Rotation des actifs  Chiffre d’affaires ÷ actif total

Frais généraux sur CP  Frais généraux ÷ capitaux propres

Frais généraux sur CA  Frais généraux ÷ chiffre d’affaires

Distribution sur résultat net  Dividende payé ÷ résultat net

Distribution sur FCF  Dividende payé ÷ flux de trésorerie libre

IH Score  Cf. présentation de l’IH Score

F-Score Piotroski  Cf. présentation du F-Score

Z-Score Altman  Cf. présentation du Z-Score

Cap.  Capitalisation boursière en Md€, après conversion le cas échéant

Rdt.  Rendement sur dividendes prévisionnel d’après le consensus des analystes

Bêta  Plus le ratio bêta est élevé, plus le cours de bourse a été fluctuant ces récentes années.

PER  Toutes choses égales par ailleurs, plus le ratio PER est faible, plus la société est bon marché.

+bas ↔ +haut  Cours de bourse par rapport au plus bas et au plus haut à 52 semaines

Top 5/10/15/20/25 fonds  Cf. rapport Gérants

Les données peuvent comporter des inexactitudes : ne prenez pas de décisions d’investissement sur leur seule base.

Déposez vos remarques et suggestions sur les forums : Screeners de l’IH.