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ALSO Holding AG

ALSO Holding (ALSN.SW, CH0024590272)

ALSO Holding AG operates as a service provider for the ICT industry. The company offers various ICT product categories of hardware, software, and information technology (IT) services. It also provides customized services in the logistics, finance, IT, and digital services sectors, as well as traditional distribution services. The company serves retailers, etailers, small and medium-sized business resellers, value-added resellers, corporate resellers, and integrators. It has operations in Switzerland, Germany, the Netherlands, and internationally. The company was formerly known as ALSO-Actebis Holding AG and changed its name to ALSO Holding AG in March 2013. The company was founded in 1984 and is headquartered in Emmen, Switzerland. ALSO Holding AG is a subsidiary of Droege Group AG.

Siège social : Meierhofstrasse 5, Emmen, Switzerland, 6032

Tous les ratios sont calculés de manière automatique si les données financières le permettent. Mais selon l’activité de la société (en particulier les foncières côtées, les banques et les assureurs), seuls quelques-uns seront pertinents.

 

 

Analyse graphique (chandeliers japonais, supports/résistances, moyenne mobile et Bollinger) d’ALSO Holding

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Newsletter Gérants Newsletter Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Répartition du capital, valorisation et momentum d’ALSO Holding AG

Nbr d’actions Flottant Initiés Institutionnels Short Ratio Flottant en VAD
12 820 900 48,6% 51,3% 19,6% - -
PER TTM PER prévi. PEG P/B VE/EBITDA TTM VE/CA TTM
34,1 17,2 - 3,5 masqué masqué
Marge opé. TTM Marge nette TTM ROE TTM ROA TTM Δ CA trimestriel YoY Δ RN trimestriel YoY
masqué masqué masqué masqué masqué masqué
Cours Cible MMA50 MMA200 + bas 52 s. + haut 52 s.
246,5 CHF masqué 248,2 241,0 123,0 265,0

 

Graphique des performances bousières ajustées des dividendes d’ALSO Holding AG

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Performance boursière ajustée des dividendes d’ALSO Holding AG

1 mois 2 mois 3 mois 6 mois 1 an 2 ans 3 ans
-2,1% +0,4% +8,5% +0,8% +44,0% +90,4% +101,2%
4 ans 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans 9 ans 10 ans
+125,3% +283,6% +336,8% +416,2% +444,8% +574,1% +369,2%

 

Équipe de direction d’ALSO Holding AG

Nom Fonction Âge Nom Fonction Âge
Prof. Gustavo Möller-Hergt Chairman & CEO 59 Ralf Retzko Chief Financial Officer 54
Joachim Streitberg Chief Information Officer 51 Thomas Meyerhans Gen. Counsel, SVP of HR & Member of Group Management 40
Manuela Rost-Hein Head of Communications - Jan Bogdanovich Sr. VP of Consumptional Bus. 35
Jörg Römer Head of E-Bus. Unit - Volkan Weissenberg Sr. VP of Vendor Management 42
Harald Wojnowski Managing Director of ALSO Switzerland 57 Laurent Mitais Sr. VP of Mergers & Acquisitions 58

 

Opérations d’initiés récentes pour ALSO Holding AG

  Date Nom Opération Quantité Cours moyen Montant

 

Présence d’ALSO Holding dans les 25 premières positions des meilleurs fonds (liste des fonds analysés)

Nom du fonds Catégorie Notation Morningstar Risque MS Position Poids
Introuvable ou présence non significative.

 

Graphique des profits et résultats d’ALSO Holding AG

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Fondamentaux d’ALSO Holding AG (en MEUR)

  2016 2017 2018 2019 2020  16-17 17-18 18-19 19-20
Chiffre d’affaires 7 984 8 891 9 176 10 693 11 898  +11,4% +3,2% +16,5% +11,3%
EBITDA 161 172 165 233 270  +6,5% -4,0% +41,1% +16,1%
Résultat opérationnel 128 141 136 158 185  +9,7% -3,6% +16,3% +17,4%
Résultat net 83 93 81 100 130  +11,1% -12,4% +23,2% +30,1%
Free Cash Flow 77 79 74 301 234  +2,8% -6,3% +303,5% -22,0%
Marge de FCF 1% 1% 1% 3% 2%  -7,7% -9,2% +246,3% -29,9%
ROICmasqué
CROICmasqué
Taux d’imposition 27% 25% 31% 26% 23%  -5,5% +20,9% -16,9% -12,0%
Capital investi 782 1 025 1 068 1 092 1 075  +31,1% +4,1% +2,3% -1,6%

 

Graphique de la rentabilité et des marges d’ALSO Holding AG

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Ratio de profitabilité d’ALSO Holding AG

  2016 2017 2018 2019 2020  16-17 17-18 18-19 19-20
Marge brute 6% 6% 6% 5% 5%  -2,9% -3,3% -8,4% +2,2%
Marge d’EBITDA 2% 2% 2% 2% 2%  -4,4% -7,0% +21,1% +4,3%
Marge opérationnelle 2% 2% 1% 1% 2%  -1,5% -6,6% -0,2% +5,5%
Marge bénéficiaire 1% 1% 1% 1% 1%  -0,2% -15,1% +5,8% +16,9%
Marge de FCF 1% 1% 1% 3% 2%  -7,7% -9,2% +246,3% -29,9%
Rentabilité économique (ROA) - 4,6% 3,6% 3,8% 4,6%  - -21,8% +7,5% +18,7%
Rentabilité financière (ROE) - 15,6% 12,5% 14,2% 16,8%  - -19,9% +13,7% +17,9%
Rdt sr capital investi (ROIC)masqué
FCF sur ∼ (CROIC)masqué

 

Ratios de solvabilité d’ALSO Holding AG

  2016 2017 2018 2019 2020  16-17 17-18 18-19 19-20
Liquidité restreinte 0,8 0,9 0,9 0,9 1,0  +10,9% -4,7% +5,6% +14,0%
Liquidité générale 1,5 1,6 1,5 1,5 1,5  +8,3% -5,8% -3,3% +0%
Dette nette sur EBITDA 1,0 1,0 0,9 - -0,8  -3,0% -5,3% -95,1% -1 995,3%
Dette sur actifs 11% 19% 16% 13% 9%  +62,8% -11,7% -22,5% -31,0%
Dette sur capitaux propres 38% 65% 58% 49% 31%  +68,1% -10,1% -15,3% -37,2%
Couverture par l’EBITDA 12,9 11,4 10,5 11,4 14,8  -11,5% -8,5% +9,3% +29,9%
   ∼ par l’EBIT 11,5 10,3 9,4 9,5 12,5  -10,2% -8,7% +0,8% +31,5%
   ∼ par le flux opérationel 7,2 6,3 5,6 15,3 13,5  -12,4% -11,5% +174,5% -11,8%
Coût de la dette - 4,9% 4,0% 5,4% 5,9%  - -18,2% +36,4% +9,6%

 

Graphique des dividendes d’ALSO Holding AG

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Ratios de distribution d’ALSO Holding AG

  2016 2017 2018 2019 2020  16-17 17-18 18-19 19-20
Résultat net 83 93 81 100 130  +11,1% -12,4% +23,2% +30,1%
Flux de trésorerie libre (FCF) 77 79 74 301 234  +2,8% -6,3% +303,5% -22,0%
Dividende payé -22 -27 -31 -34 -39  +20,7% +13,8% +11,9% +14,6%
Distribution sur résultat net 27% 29% 38% 34% 30%  +8,6% +29,9% -9,2% -11,9%
Distribution sur FCF 29% 34% 41% 11% 17%  +17,4% +21,4% -72,3% +46,9%

 

Graphique du cycle de conversion de trésorerie d’ALSO Holding AG

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Ratios du cycle de conversion et d’efficacité d’ALSO Holding AG

  2016 2017 2018 2019 2020  16-17 17-18 18-19 19-20
Nbr de jours en stock (DSI) 36 36 39 33 24  +1,3% +6,1% -14,6% -28,3%
Délai paiement clients (DSO) 38 34 38 39 38  -11,5% +12,3% +2,2% -0,6%
Délai ∼ fournisseurs (DPO) - 37 42 46 43  - +15,6% +7,9% -5,7%
Conversion de l’encaisse - 33 34 26 19  - +1,8% -24,0% -27,0%
Rotation des actifs 4,2 4,1 3,9 3,8 4,1  -2,2% -6,5% -1,7% +9,0%
Frais généraux sur CP 24% 24% 23% 24% 21%  -2,7% -3,9% +5,2% -11,0%
Frais généraux sur CA 2% 2% 2% 2% 1%  -3,6% +0,9% -2,2% -10,3%

 

L’IH Score analyse neuf critères liés à la croissance, à la rentabilité, et à la solidité financière d’une entreprise cotée, d’après ses cinq derniers exercices comptables. Un score élevé, proche ou égal à 9, présage de la qualité et de la solidité de la société.

Newsletter IH Score Newsletter IH Score : rapport quotidien exclusif dédié aux sociétés avec l’IH Score le plus élevé

IH Score d’ALSO Holding AG

  2016 2017 2018 2019 2020  17-18 18-19 19-20 Moy.
CA ↗masqué
EBIT ↗masqué
Résultat avant impôts ↗masqué
 
ROIC ≥ 10%masqué
ROIC ≥ 15%masqué
CROIC ≥ 10%masqué
 
Bêta < 1masqué
 
Couverture par l’EBITDA ≥ 6masqué
Coût de la dette ≤ 5%masqué
 
IH SCOREmasqué
 
ROIC → ou ↗masqué
CROIC → ou ↗masqué
Marge opérationnelle → ou ↗masqué
Marge nette → ou ↗masqué
Marge de FCF → ou ↗masqué
PERSPECTIVEmasqué

 

Le F-Score, créé par Joseph Piotroski en 2000, analyse neuf critères liés à la rentabilité et à la solidité financière d’une entreprise cotée.
Un score élevé, proche ou égal à 9, présage de la solidité de la société.

F-Score Piotroski d’ALSO Holding AG

  2016 2017 2018 2019 2020  16-17 17-18 18-19 19-20
ROA > 0masqué
ROA ↗masqué
CFO > 0masqué
CFO > RN activités poursuiviesmasqué
 
Marge opérationnelle ↗masqué
Rotation des actifs ↗masqué
 
Dette sur actifs ↘masqué
Liquidité générale ↗masqué
Actions en circulation → ou ↘masqué
 
F_SCOREmasqué

 

Le Z-Score, créé par Edward Altman en 1968, analyse cinq critères liés à la solidité financière d’une entreprise cotée.
Un score supérieur à 3 présage d’une bonne situation financière, un score inférieur à 1,8 présage d’une situation préoccupante.

Z-Score Altman d’ALSO Holding AG

  2016 2017 2018 2019 2020  16-17 17-18 18-19 19-20
Critère X1 × 1,2masqué
Critère X2 × 1,4masqué
Critère X3 × 3,3masqué
Critère X4 × 0,6masqué
Critère X5masqué
 
Z_SCOREmasqué

 

Newsletter Gérants Newsletter Gérants : rapport quotidien exclusif dédié aux actions favorites des meilleurs gérants

Graphique des sociétés possiblement comparables à ALSO Holding AG

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Sociétés possiblement comparables à ALSO Holding AG Affichage :

 SociétéCap.Rdt.BêtaPERCours+bas ↔ +hautVE/CAVE/Ebitda

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Graphique du cours de bourse ajusté des dividendes, et du dividende d’ALSO Holding

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Dividendes par action détachés par ALSO Holding AG (peut comporter des erreurs !)

Année Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Sept. Octobre Nov. Déc.
2020--3,25---------
2019---3,00--------
2018--2,75---------
2017--2,25---------
2016--1,90---------
2015--1,60---------
2014--1,40---------
2013--1,20---------
2012--0,70---------
2011-1,00----------
2010--0,70---------
2008--0,70---------
2007--0,70---------
2006--0,70---------
2005--0,70---------
2004--0,50---------
2003--0,70---------
2002---0,50--------
2001---0,45--------

 

Comptes annuels de résultat simplifiés d’ALSO Holding AG (en MEUR)

  2016 2017 2018 2019 2020  16-17 17-18 18-19 19-20
Chiffre d’affaires 7 984 8 891 9 176 10 693 11 898  +11,4% +3,2% +16,5% +11,3%
Charges d'exploitation -7 856 -8 750 -9 040 -10 535 -11 713  +11,4% +3,3% +16,5% +11,2%
   dont Coût des ventes -7 496 -8 363 -8 649 -10 130 -11 259  +11,6% +3,4% +17,1% +11,1%
   dont Frais généraux -137 -148 -154 -175 -175  +7,3% +4,1% +13,9% -0,1%
Résultat opérationnel 128 141 136 158 185  +9,7% -3,6% +16,3% +17,4%
Autres revenus/frais nets -14 -17 -27 -29 -  +16,1% +64,0% +7,3% -
Charge d'intérêt -12 -15 -16 -20 -18  +20,3% +4,9% +29,1% -10,6%
Résultat avant impôts 114 124 117 135 168  +9,0% -5,5% +14,9% +24,4%
Impôts sur les bénéfices -31 -32 -36 -34 -38  +3,1% +14,2% -4,6% +9,5%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
83 93 81 100 130  +11,1% -12,4% +23,2% +30,1%
 
EBITDA 161 172 165 233 270  +6,5% -4,0% +41,1% +16,1%
RN d’exploitation (NOPAT) 94 105 94 117 144  +11,9% -10,5% +25,0% +22,2%
Taux d’imposition 27% 25% 31% 26% 23%  -5,5% +20,9% -16,9% -12,0%

 

Comptes annuels de bilan simplifiés d’ALSO Holding AG (en MEUR)

  2016 2017 2018 2019 2020  16-17 17-18 18-19 19-20
Actifs courants 1 635 1 898 2 115 2 408 2 476  +16,1% +11,4% +13,8% +2,8%
   dont Trésorerie 55 236 240 349 483  +324,6% +2,1% +45,4% +38,3%
   dont Placements à CT - - - - -  - - - -
   dont Créances clients 833 821 951 1 132 1 253  -1,5% +15,9% +19,1% +10,6%
   dont Stock 738 834 915 915 729  +13,0% +9,7% 0% -20,3%
Placements à long terme 1 2 10 12 -  +70,1% +332,7% +11,2% -
Biens corporels 86 84 84 188 170  -2,0% -0,8% +125,7% -10,0%
Écart d'acquisitions 150 150 152 178 178  +0,2% +1,4% +17,0% +0,2%
Biens incorporels 15 15 14 22 19  +1,2% -9,7% +58,1% -13,3%
Actifs totaux 1 895 2 159 2 382 2 824 2 882  +13,9% +10,4% +18,5% +2,1%
 
Passifs courants 1 100 1 179 1 395 1 643 1 688  +7,2% +18,3% +17,8% +2,8%
   dont Créances fournisseurs 863 851 1 016 1 272 1 311  -1,3% +19,4% +25,2% +3,1%
   dont Dette à court terme 25 81 118 56 -  +217,5% +46,4% -52,3% -
Dette à long terme 192 322 274 304 254  +67,9% -14,8% +10,8% -16,5%
Passifs totaux 1 330 1 535 1 707 2 091 2 061  +15,4% +11,2% +22,6% -1,5%
 
Action ordinaire 10 10 10 10 10  0% 0% 0% 0%
Bénéfices non répartis 403 493 575 670 800  +22,3% +16,7% +16,5% +19,4%
Capitaux propres 565 623 676 732 821  +10,3% +8,4% +8,3% +12,2%
 
Dettes portant intérets 217 402 392 360 254  +85,4% -2,6% -8,2% -29,6%

 

Flux de trésorerie annuels simplifiés d’ALSO Holding AG (en MEUR)

  2016 2017 2018 2019 2020  16-17 17-18 18-19 19-20
Bénéfices nets 83 93 81 100 130  +11,1% -12,4% +23,2% +30,1%
 
Dépréciation 18 16 16 39 42  -6,8% -2,2% +143,3% +8,7%
Ajustements des bénéfices nets -1 -11 7 0 -9  +1 319,0% -161,7% -94,5% -2 478,9%
Ajust. comptes débiteurs -99 84 -90 -113 -  -184,5% -206,7% +25,8% -
Ajust. des stocks -22 -84 -69 110 175  +278,0% -18,2% -259,7% +58,4%
Autres flux opérationnels 16 6 -9 28 2  -62,7% -245,2% -409,0% -91,4%
Flux opérationnel 90 95 88 312 246  +5,5% -7,2% +254,4% -21,1%
 
Dépenses d’investissement 13 15 14 11 12  +22,0% -11,8% -15,5% +1,8%
Investissements -19 -28 -30 -73 -20  +41,8% +9,6% +140,6% -73,0%
Flux d’investissement -19 -28 -30 -73 -20  +41,8% +9,6% +140,6% -73,0%
 
Dividendes payés -22 -27 -31 -34 -39  +20,7% +13,8% +11,9% +14,6%
Emprunts nets -33 140 -22 -99 -49  -528,4% -115,9% +343,9% -50,3%
Flux de financement -55 113 -53 -133 -  -305,3% -146,9% +151,7% -
 
Variation nette de la trésorerie 15 180 5 109 134  +1 063,6% -97,3% +2 151,4% +22,6%

 

Comptes trimestriels de résultat simplifiés d’ALSO Holding AG (en MEUR)

  12/2018 03/2019 06/2019 09/2019 12/2019  12-03/19 03-06/19 06-09/19 09-12/19
Chiffre d’affaires 2 497 2 385 2 385 2 961 2 961  -4,5% 0% +24,1% 0%
Charges d'exploitation -2 449 -2 357 -2 357 -2 908 -2 908  -3,8% 0% +23,4% 0%
   dont Coût des ventes -2 361 -2 253 -2 253 -2 801 -2 801  -4,6% 0% +24,3% 0%
   dont Frais généraux -17 -95 -95 -19 -19  +458,1% 0% -79,4% 0%
Résultat opérationnel 48 29 29 53 53  -39,8% 0% +83,6% 0%
Autres revenus/frais nets -10 -5 -5 -9 -9  -46,6% 0% +83,0% 0%
Charge d'intérêt -4 -5 -5 -5 -5  +33,6% 0% -4,9% 0%
Résultat avant impôts 38 24 24 44 44  -38,1% 0% +83,7% 0%
Impôts sur les bénéfices -11 -7 -7 -10 -10  -40,0% 0% +54,5% 0%
Résultat net
(aux actions ordinaires)
27 17 17 33 33  -37,3% 0% +95,1% 0%
 
EBITDA 52 38 38 63 63  -27,0% 0% +65,8% 0%
RN d’exploitation (NOPAT) 34 21 21 40 40  -39,1% 0% +95,3% 0%
Taux d’imposition 29% 29% 29% 24% 24%  -3,1% 0% -15,9% 0%

 

Comptes trimestriels de bilan simplifiés d’ALSO Holding AG (en MEUR)

  12/2018 03/2019 06/2019 09/2019 12/2019  12-03/19 03-06/19 06-09/19 09-12/19
Actifs courants 2 115 1 758 1 758 2 408 2 408  -16,9% 0% +37,0% 0%
   dont Trésorerie 240 186 186 349 349  -22,8% 0% +88,4% 0%
   dont Placements à CT - - - - -  - - - -
   dont Créances clients 951 - - 1 132 1 132  - - - 0%
   dont Stock 915 - - 915 915  - - - 0%
Placements à long terme 10 - - 12 12  - - - 0%
Biens corporels 84 - - 188 188  - - - 0%
Écart d'acquisitions 152 - - 178 178  - - - 0%
Biens incorporels 14 - - 22 22  - - - 0%
Actifs totaux 2 382 2 155 2 155 2 824 2 824  -9,5% 0% +31,0% 0%
 
Passifs courants 1 395 1 026 1 026 1 643 1 643  -26,4% 0% +60,1% 0%
   dont Créances fournisseurs 1 016 931 931 1 272 1 272  -8,4% 0% +36,6% 0%
   dont Dette à court terme 68 95 95 41 56  +39,3% 0% -56,9% +37,1%
Dette à long terme 280 426 426 325 304  +52,1% 0% -23,7% -6,7%
Passifs totaux 1 707 1 492 1 492 2 091 2 091  -12,6% 0% +40,1% 0%
 
Action ordinaire 10 10 10 10 10  0% 0% 0% 0%
Bénéfices non répartis 575 604 604 670 670  +5,0% 0% +11,0% 0%
Capitaux propres 676 663 663 732 732  -1,9% 0% +10,4% 0%
 
Dettes portant intérets 349 522 522 366 360  +49,6% 0% -29,8% -1,8%

 

Flux de trésorerie trimestriels simplifiés d’ALSO Holding AG (en MEUR)

  12/2018 03/2019 06/2019 09/2019 12/2019  12-03/19 03-06/19 06-09/19 09-12/19
Bénéfices nets 27 17 17 33 33  -37,3% 0% +95,1% 0%
 
Dépréciation 4 9 9 10 10  +121,0% 0% +10,1% 0%
Ajustements des bénéfices nets -2 0 0 -0 -0  -115,0% 0% -141,8% 0%
Ajust. comptes débiteurs -45 -56 -56 -56 -56  +25,8% 0% 0% 0%
Ajust. des stocks -35 55 55 55 55  -259,7% 0% 0% 0%
Autres flux opérationnels 1 -16 -16 30 30  -2 262,7% 0% -285,1% 0%
Flux opérationnel 26 10 10 146 146  -60,8% 0% +1 316,7% 0%
 
Dépenses d’investissement 4 2 2 2 2  -53,7% 0% -13,3% 0%
Investissements -3 -1 -1 -1 -1  -77,8% 0% +113,7% 0%
Flux d’investissement -13 -11 -11 -25 -25  -15,3% 0% +118,3% 0%
 
Dividendes payés -17 -17 -17 - -  0% 0% - -
Emprunts nets 17 -9 -9 -40 -40  -157,1% 0% +321,1% 0%
Flux de financement 17 -27 -27 -40 -40  -260,4% 0% +50,0% 0%
 
Variation nette de la trésorerie 30 -27 -27 82 82  -192,6% 0% -398,8% 0%

Légende

Analyse graphique  Supports et résistances calculés algorithmiquement par IH

MMAn  Moyenne mobile arithmétique à 5/10/20/40/50/100/200/400 jours

Bandes de Bollinger®  Bandes de Bollinger à 5/10/20/50/100/200 jours et 1,8/1,9/2/2,1/2,2/2,5 écarts-types

Flottant  Pourcentage du capital échangeable en bourse

Initiés  Pourcentage du capital détenu par le management et les fondateurs

Institutionnels  Pourcentage du capital détenu par des investisseurs institutionnels (fonds, ETF…)

PER TTM  Cours de bourse ÷ résultat net par action sur 12 mois glissants

PER prévi.  Cours de bourse ÷ résultat net prévisionnel par action d’après le consensus des analystes

PEG  PER ÷ taux de croissance prévisionnel d’après le consensus des analystes

P/B  Cours de bourse ÷ capitaux propres au dernier trimestre

VE/CA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ Chiffre d’Affaires sur 12 mois glissants

VE/EBITDA TTM  Valeur d’Entreprise ÷ EBITDA sur 12 mois glissants

Marge opé. TTM  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

Marge nette ou bénéficiaire TTM  Résultat net ÷ chiffre d’affaires sur 12 mois glissants

ROE TTM  Résultat net ÷ capitaux propres sur 12 mois glissants

ROA TTM  Résultat net ÷ actif total sur 12 mois glissants

Δ CA trimestriel YoY  Croissance du Chiffre d’Affaires trimestriel par rapport à l’année précédente

Δ RN trimestriel YoY  Croissance du Résultat Net trimestriel par rapport à l’année précédente

Cible  Cours cible moyen d’après le consensus des analystes des principales banques américaines

MMA50  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 50 dernières séances boursières

MMA200  Valeur moyenne du cours de bourse sur les 200 dernières séances boursières

+ bas 52 s.  Cours de bourse le plus bas sur les 52 dernières semaines

+ haut 52 s.  Cours de bourse le plus haut sur les 52 dernières semaines

1 mois  Comparaison entre le cours de la veille et celui d’il y a 1 mois, ajusté des dividendes (sauf omission !)

n mois  idem avec n mois

1 an  idem avec 1 an

n ans  idem avec n ans

Environ. ESG  Risque environnemental d’après les critères ESG

Social ESG  Risque social d’après les critères ESG

Gouv. ESG  Risque de gouvernance d’après les critères ESG

Controverse  Niveau de controverse d’après les critères ESG

Global ESG  Risque combiné d’après les critères ESG

Notation Morningstar  Performance du fonds selon Morningstar 1 étoile = faible performance, 5 étoiles = performance élevée.

Risque MS  Niveau de risque selon Morningstar : 1 = volatilité élevé, 5 = volatilité faible.

Position  Position de l’action dans le fonds considéré

Poids  Poids de l’action dans le fonds considéré

Marge de FCF  Flux de trésorerie libre ÷ chiffre d’affaires

ROIC  Résultat net d’exploitation ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

CROIC  Flux de trésorerie libre ÷ (moyenne capitaux investis sur deux exercices). Estimation IH.

Taux d’imposition  Impôts sur les bénéfices ÷ résultat avant impôts. Estimation IH cappée à 50%.

Capital investi  Capitaux propres + dette long terme + dette court terme. Estimation IH.

RN d’exploitation  NOPAT = résultat opérationnel × (1 - taux d’imposition). Estimation IH.

Marge brute  Chiffre d’affaires - coût des ventes

Marge d’EBITDA  EBITDA ÷ chiffre d’affaires

Marge opérationnelle  Résultat opérationnel ÷ chiffre d’affaires

Marge nette ou bénéficiaire  Résultat net ÷ chiffre d’affaires

ROE  Résultat net ÷ (moyenne capitaux propres sur deux exercices )

ROA  Résultat net ÷ (moyenne actifs totaux sur deux exercices)

Liquidité restreinte  (actifs courants - stock) ÷ (passifs courants - dette court terme)

Liquidité générale  Actifs courants ÷ passifs courants

Dette nette sur EBITDA  (dette court terme + dette long terme - trésorerie - placements à court terme) ÷ EBITDA

Dette sur actifs  (dette court terme + dette long terme) ÷ actifs totaux

Dette sur capitaux propres  (dette court terme + dette long terme) ÷ capitaux propres

Couverture par l’EBITDA  EBITDA ÷ charge d’intérêt

Couverture par l’EBIT  EBIT ÷ charge d’intérêt

Couverture par le flux opérationnel  Flux de trésorerie opérationnel ÷ charge d’intérêt

Coût de la dette  (moyenne [dette court terme + dette long terme] sur deux exercices) ÷ charge d’intérêt. Estimation IH.

Nbr de jours en stock  DSI = stock ÷ coût des ventes × 365

Délai paiement clients  DSO = créances clients ÷ chiffre d’affaires

Délai paiement fournisseurs  DPO = créances fournisseurs ÷ (coût des ventes + [différence stocks sur deux exercices]) × 365

Conversion de l’encaisse  DSI + DSO - DPO

Rotation des actifs  Chiffre d’affaires ÷ actif total

Frais généraux sur CP  Frais généraux ÷ capitaux propres

Frais généraux sur CA  Frais généraux ÷ chiffre d’affaires

Distribution sur résultat net  Dividende payé ÷ résultat net

Distribution sur FCF  Dividende payé ÷ flux de trésorerie libre

IH Score  Cf. présentation de l’IH Score

F-Score Piotroski  Cf. présentation du F-Score

Z-Score Altman  Cf. présentation du Z-Score

Cap.  Capitalisation boursière en Md€, après conversion le cas échéant

Rdt.  Rendement sur dividendes prévisionnel d’après le consensus des analystes

Bêta  Plus le ratio bêta est élevé, plus le cours de bourse a été fluctuant ces récentes années.

PER  Toute choses égales par ailleurs, plus le ratio PER est faible, plus la société est bon marché.

+bas ↔ +haut  Cours de bourse par rapport au plus bas et au plus haut à 52 semaines

Top 5/10/15/20/25 fonds  Cf. newsletter Gérants

Les données peuvent comporter des inexactitudes : ne prenez pas de décisions d’investissement sur leur seule base.

Déposez vos remarques et suggestions sur les forums : Screeners de l’IH.