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#51 28/02/2015 14h36 → Portefeuille d'actions d'Igorgonzola (pea)

Membre
Réputation :   26 

Beau portefeuille dont nous avons quelques entreprises en commun dont surtout Northwest Healthcare qui est assez peu représenté sur ce forum.

J’ai le même "problème" que vous j’ai pris des plus value sur quelques entreprises largement valorisés et je ne savais que faire de ces liquidité sur le PEA.
Finalement je me dis que rien n’empêche d’être liquide en attendant une opportunité qui arrivera surement, même s’il faut attendre 1 an.

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#52 03/03/2015 17h13 → Portefeuille d'actions d'Igorgonzola (pea)

Membre
Réputation :   31 

Merci pour la mise a jour du PF.

Je me pose la question du choix d’acheter en ce moment des actions aux US. En effet, entre les valorisations assez élevés en général et le cours du dollar, je ne suis pas sur que ce soit la meilleure période, même si il y a beaucoup de belles sociétés là-bas.

Comme je vois que vous réfléchissez a acheter ou renforcer aux US le mois prochain, j’aimerai avoir votre avis là-dessus.

Merci d’avance.

Jeamb

Dernière modification par jeamb (03/03/2015 21h53)

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#53 03/03/2015 19h09 → Portefeuille d'actions d'Igorgonzola (pea)

Membre
Réputation :   132 

Je suis d’accord avec vous.

Le cours du dollar est bien moins favorable qu’il y a ne serait-ce que 6 mois. Dans mon cas, la part en euro est encore trop importante, donc je continue la diversification devise, même si ça me coûte un peu plus cher. Je ne suis pas convaincu d’une remontée de l’euro à court terme.

Les valos sont élevées, mais pas forcément pour toutes les entreprises. J’ai vendu mes technos, bien que je continue d’y croire sur le long terme, car elles étaient vraiment très chères.
Je reste à l’écart d’un certain nombre d’entreprises que je voudrais voir figurer dans mon portefeuille car trop chères aussi, notamment sur le secteur conso (les Pepsi, Coca, Kraft, Colgate…)

Mais il y a aussi qqs entreprises qui ne sont pas l’affaire du siècle mais qui me permettent de poursuivre la diversification géo à un prix raisonnable. Je mets dans ce paquet les Emerson, Southern, Gilead, P&G (encore un peu trop chère), Kellogg (idem), et les pétrolières.

Pour être tout à fait franc, je ne constituerai pas des lignes complètes sur ces valeurs au prix actuel et je suis conscient que je ne gagnerais pas grand chose à court terme dessus.

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#54 01/04/2015 10h33 → Portefeuille d'actions d'Igorgonzola (pea)

Membre
Réputation :   132 

REPORTING MARS 2015 (29e mois)

Perf : +0.7%

Performance assez médiocre compte tenu de l’évolution des marchés.
Je sous-performe maintenant assez largement les indices depuis le 1er janvier.
Cela s’explique par 3 facteurs : les foncières, les pétrolières, et le manque d’inspiration sur le PEA. En effet, je ne fais plus trop de mouvements dessus alors que par sa constitution, mon portefeuille PEA a tendance à moins monter en phase de hausse prononcée (pas de bancaires, très peu de cycliques)

Publications très décevantes de la part de M&P et Neopost. Je conserve tout de même.

Ventes :
NSI, SIPH

Achats :
Gilead Sciences, CSG, Emerson

Le renforcement d’avril devrait aller sur le UK. Je ne me suis pas encore décidé, soit renforcement de centrica (trop d’utilities dans le portif), soit BHP (un peu trop remonté), soit BP (pas spécialement bon marché et déjà bcp de pétrolières), soit une idée lumineuse.

Les dividendes du PEA iront peut être sur Orange. Ou rester liquide.

Dernière modification par Igorgonzola (01/04/2015 13h49)

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#55 02/05/2015 19h34 → Portefeuille d'actions d'Igorgonzola (pea)

Membre
Réputation :   132 

REPORTING AVRIL 2015 (30e mois)

Perf : -0.6%

Ventes :
100 Veolia et 20 Suez, sur leurs plus hauts de la semaine
Vente de Ensco après la hausse de vendredi

Achats :
BHP en début de mois.
10 THEP; 20 GOE, 50 Orange
5 P&G, 5 XOM avec le renforcement de mai

La hausse des trois premières semaines du mois a été annulée par la baisse du CAC ces trois derniers jours, et la baisse du dollar + des REIT.
L’équilibre du portefeuille est amélioré avec l’allègement de VEOLIA et SUEZ. Je suis plus à l’aise avec une moindre exposition sur ces deux valeurs.
Il me reste les dividendes du PEA à réinvestir, et le produit de la vente de ESV.

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 02/05/2015

~Energie (12,6%) :
   XXX TOTAL SA___________________________________5,8%
   XXX Royal Dutch Shell PLC______________________3,4%
    XX Technip SA_________________________________2,2%
    XX Etablissements Maurel et Prom______________0,9%
      X Exxon Mobil Corp (USD)_____________________0,5%

~Consommation de base (12,0%) :
   XXX Unilever NV________________________________4,6%
   XXX Koninklijke Ahold NV_______________________3,1%
     XX Danone SA__________________________________2,1%
   XXX Tesco PLC (GBP)____________________________1,8%
       X Procter & Gamble Co/The (USD)______________0,4%

~Services aux collectivités (9,3%) :
   XXX Veolia Environnement SA____________________2,2%
   XXX GDF Suez___________________________________2,2%
   XXX Suez Environnement Co______________________2,2%
   XXX Centrica PLC (GBP)_________________________1,2%
     XX SSE PLC (GBP)______________________________0,8%
     XX Southern Co/The (USD)______________________0,7%

~Industrie (10,6%) :
   XXX Bouygues SA________________________________4,4%
     XX Vinci SA___________________________________3,3%
     XX Thermador Groupe___________________________0,9%
     XX Emerson Electric Co (USD)__________________0,8%
     XX General Electric Co (USD)__________________0,7%
     XX Groupe Gorge_______________________________0,6%

~Services de télécommunication (6,1%) :
   XXX Orange SA__________________________________3,5%
   XXX Vodafone Group PLC (GBP)___________________1,8%
     XX AT&T Inc (USD)_____________________________0,7%

~Technologie de l'information (5,0%) :
    XX Neopost SA_________________________________3,1%
    XX Gemalto NV_________________________________1,9%

~Santé (3,8%) :
   XXX GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________2,4%
     XX AstraZeneca PLC (GBP)______________________0,9%
       X Gilead Sciences Inc (USD)__________________0,6%

~Services financiers (3,9%) :
   XXX CYS Investments Inc (USD)__________________2,8%
   XXX Tetragon Financial Group Ltd (USD)_________1,1%

~Matériaux de base (3,8%) :
    XX Air Liquide SA_____________________________2,2%
    XX BHP Billiton PLC (GBP)_____________________0,9%
    XX PSB Industries SA__________________________0,7%

~Consommation discrétionnaire (2,7%) :
    XX McDonald's Corp (USD)______________________1,6%
    XX DNXcorp____________________________________1,2%

~Immobilier (30,1%) :
   XXX American Realty Capital Properties Inc_____4,2%
     XX Digital Realty Trust Inc (USD)_____________4,1%
   XXX Dream Office Real Estate Investment Trus___3,6%
 XXXX Retrocom Real Estate Investment Trust______3,5%
   XXX Cominar Real Estate Investment Trust_______3,3%
   XXX NorthWest Healthcare Properties Real Est___3,1%
     XX HCP Inc (USD)______________________________3,0%
   XXX Chambers Street Properties (USD)___________2,0%
   XXX Dream Global Real Estate Investment Trus___1,6%
     XX Realty Income Corp (USD)___________________0,9%
     XX British Land Co PLC/The (GBP)______________0,9%

~Liquidité :
__________________________________________________1,4%

Fait avec xlsPortfolio

La perf :
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/5130_perf0415.png

Les dividendes :
http://www.devenir-rentier.fr/uploads/5130_rdt0415.png

Je pense acheter ou renforcer prochainement :
Diageo PLC => pour renforcer le secteur conso, et la part GBP
CSG => REIT à dividende mensuel, qui a bien baissé, en $ et en EUR
CXW => cf file dédiée, je la surveillais depuis qqs temps et elle revient à un prix intéressant
AT&T

P&G, KO, O, HCP et DLR ont bien corrigé, je n’exclue pas un renforcement dessus.

Dernière modification par Igorgonzola (03/05/2015 15h37)

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#56 30/05/2015 13h43 → Portefeuille d'actions d'Igorgonzola (pea)

Membre
Réputation :   132 

REPORTING MAI 2015 (31e mois)

Perf : +1.6%

Ventes :
NA

Achats :
AT&T avec le produit de la vente ESV
CXW et CSG comme anticipé

Je ne sais pas trop quoi faire des actions South32 que j’ai reçues. Juste les frais de courtage vont me manger 1/3 de leur valo…

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 29/05/2015

~Energie (12,4%) :
   XXX TOTAL SA___________________________________5,3%
   XXX Royal Dutch Shell PLC______________________3,7%
    XX Technip SA_________________________________2,2%
    XX Etablissements Maurel et Prom______________0,7%
     X Exxon Mobil Corp (USD)_____________________0,4%

~Consommation de base (11,7%) :
   XXX Unilever NV________________________________4,5%
   XXX Koninklijke Ahold NV_______________________3,2%
    XX Danone SA__________________________________1,9%
   XXX Tesco PLC (GBP)____________________________1,7%
     X Procter & Gamble Co/The (USD)______________0,4%

~Industrie (10,2%) :
   XXX Bouygues SA________________________________4,1%
    XX Vinci SA___________________________________3,1%
    XX Thermador Groupe___________________________0,9%
    XX Emerson Electric Co (USD)__________________0,8%
    XX General Electric Co (USD)__________________0,7%
    XX Groupe Gorge_______________________________0,6%

~Services aux collectivités (9,2%) :
   XXX Veolia Environnement SA____________________2,2%
   XXX GDF Suez___________________________________2,1%
   XXX Suez Environnement Co______________________2,0%
   XXX Centrica PLC (GBP)_________________________1,3%
    XX SSE PLC (GBP)______________________________0,9%
    XX Southern Co/The (USD)______________________0,7%

~Services de télécommunication (6,8%) :
   XXX Orange SA__________________________________3,3%
   XXX Vodafone Group PLC (GBP)___________________2,1%
    XX AT&T Inc (USD)_____________________________1,5%

~Technologie de l'information (4,8%) :
    XX Neopost SA_________________________________3,0%
    XX Gemalto NV_________________________________1,8%

~Matériaux de base (3,7%) :
    XX Air Liquide SA_____________________________2,2%
    XX BHP Billiton PLC (GBP)_____________________0,8%
    XX PSB Industries SA__________________________0,7%
    XX South32 Ltd (GBP)__________________________0,1%

~Services financiers (3,9%) :
   XXX CYS Investments Inc (USD)__________________2,8%
   XXX Tetragon Financial Group Ltd (USD)_________1,1%

~Santé (3,8%) :
   XXX GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________2,3%
    XX AstraZeneca PLC (GBP)______________________0,8%
     X Gilead Sciences Inc (USD)__________________0,6%

~Consommation discrétionnaire (2,6%) :
    XX McDonald's Corp (USD)______________________1,5%
    XX DNXcorp____________________________________1,1%

~Immobilier (31,0%) :
    XX Digital Realty Trust Inc (USD)_____________4,2%
   XXX American Realty Capital Properties Inc_____4,0%
   XXX Dream Office Real Estate Investment Trus___3,3%
   XXX Chambers Street Properties (USD)___________3,2%
  XXXX Retrocom Real Estate Investment Trust______3,2%
   XXX Cominar Real Estate Investment Trust_______3,1%
   XXX NorthWest Healthcare Properties Real Est___2,9%
    XX HCP Inc (USD)______________________________2,9%
   XXX Dream Global Real Estate Investment Trus___1,5%
    XX Corrections Corp of America (USD)__________1,1%
    XX British Land Co PLC/The (GBP)______________0,9%
    XX Realty Income Corp (USD)___________________0,9%

~Liquidité :
__________________________________________________0,5%

Fait avec xlsPortfolio

La perf

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/5130_perf0515.png

Les dividendes

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/5130_rdt0515.png

La barre des 400/mois est en vue !

Prochaines étapes :
Achat Diageo avec le renforcement de juin
DLR, O, P&G, XOM, WPG, HCP, NWH-U, D-U sont sous le radar

Sur le PEA, je commence à regarder Casino.

Plus globalement, je dois renforcer significativement la part en GBP qui est très inférieure à ce que je vise, idem pour le secteur santé.

Dernière modification par Igorgonzola (30/05/2015 13h44)

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#57 01/06/2015 13h01 → Portefeuille d'actions d'Igorgonzola (pea)

Membre
Réputation :   100 

Bonjour Igor
Prenez du GSK alors, faites d’une pierre 2 coups smile

Discl. Plus de pos GSK, mais la regarde a nouveau apres petit repli ces 2 derniers mois.

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#58 01/06/2015 16h15 → Portefeuille d'actions d'Igorgonzola (pea)

Membre
Réputation :   132 

Oh mais j’y pense.
Diageo a la priorité, mais j’ai bien suivi la consolidation de GSK et elle reste dans le viseur.

Idéalement, j’aimerais même me renforcer sur Astrazeneca.

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#59 02/06/2015 09h16 → Portefeuille d'actions d'Igorgonzola (pea)

Membre
Réputation :   100 

Oui, AstraZeneca pourrait etre une bonne idee aussi, mais je ne connais pas le business aussi bien que GSK, et n’ait pas encore fait le meme travail de valorisation.
Voila de quoi m’occuper le week-end prochain smile
Bon courage - S.T.

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#60 04/07/2015 21h11 → Portefeuille d'actions d'Igorgonzola (pea)

Membre
Réputation :   132 

REPORTING JUIN 2015 (32e mois)

Perf : -5.0%

Achat de DGE comme anticipé
Renforcement de GSK avec l’apport de juillet
Arbitrage de Gemalto en faveur de Rallye

Les nouveaux dividendes sont annulés par la baisse du dividende de Retrocom. On m’avait alerté sur le risque de cette foncière, donc pas de surprise.

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 02/07/2015

~Consommation de base (14,6%) :
   XXX Unilever NV________________________________4,4%
   XXX Koninklijke Ahold NV_______________________3,0%
    XX Rallye SA__________________________________1,9%
    XX Danone SA__________________________________1,9%
   XXX Tesco PLC (GBP)____________________________1,7%
    XX Diageo PLC (GBP)___________________________1,2%
     X Procter & Gamble Co/The (USD)______________0,4%

~Energie (12,6%) :
   XXX TOTAL SA___________________________________5,2%
   XXX Royal Dutch Shell PLC______________________3,6%
    XX Technip SA_________________________________2,6%
    XX Etablissements Maurel et Prom______________0,7%
     X Exxon Mobil Corp (USD)_____________________0,4%

~Industrie (10,0%) :
   XXX Bouygues SA________________________________3,9%
    XX Vinci SA___________________________________3,1%
    XX Thermador Groupe___________________________0,9%
    XX Emerson Electric Co (USD)__________________0,7%
    XX General Electric Co (USD)__________________0,7%
    XX Groupe Gorge_______________________________0,6%

~Services aux collectivités (9,0%) :
   XXX Veolia Environnement SA____________________2,2%
   XXX Suez Environnement Co______________________2,0%
   XXX GDF Suez___________________________________2,0%
   XXX Centrica PLC (GBP)_________________________1,3%
    XX SSE PLC (GBP)______________________________0,8%
    XX Southern Co/The (USD)______________________0,7%

~Services de télécommunication (6,8%) :
   XXX Orange SA__________________________________3,3%
   XXX Vodafone Group PLC (GBP)___________________2,0%
    XX AT&T Inc (USD)_____________________________1,5%

~Santé (4,8%) :
   XXX GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________3,4%
    XX AstraZeneca PLC (GBP)______________________0,8%
     X Gilead Sciences Inc (USD)__________________0,6%

~Matériaux de base (3,6%) :
    XX Air Liquide SA_____________________________2,1%
    XX BHP Billiton PLC (GBP)_____________________0,7%
    XX PSB Industries SA__________________________0,7%

~Services financiers (3,6%) :
   XXX CYS Investments Inc (USD)__________________2,5%
   XXX Tetragon Financial Group Ltd (USD)_________1,1%

~Technologie de l'information (2,7%) :
    XX Neopost SA_________________________________2,7%

~Consommation discrétionnaire (2,5%) :
    XX McDonald's Corp (USD)______________________1,5%
    XX DNXcorp SE_________________________________1,0%

~Immobilier (29,8%) :
    XX Digital Realty Trust Inc (USD)_____________4,4%
   XXX American Realty Capital Properties Inc_____3,7%
   XXX Dream Office Real Estate Investment Trus___3,1%
   XXX Chambers Street Properties (USD)___________3,0%
   XXX Cominar Real Estate Investment Trust_______3,0%
  XXXX Retrocom Real Estate Investment Trust______3,0%
    XX HCP Inc (USD)______________________________2,7%
   XXX NorthWest Healthcare Properties Real Est___2,7%
   XXX Dream Global Real Estate Investment Trus___1,4%
    XX Corrections Corp of America (USD)__________1,1%
    XX Realty Income Corp (USD)___________________0,9%
    XX British Land Co PLC/The (GBP)______________0,9%

~Liquidité :
__________________________________________________1,1%

Fait avec xlsPortfolio

La performance :

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/5130_perf0615.png

Les dividendes :

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/5130_rdt0615.png

Prochaines étapes :
Renforcement des foncières : en priorité Dream Office et Northwest Healthcare je pense
Par la suite, selon les liquidités : CSG, HCP, Cominar et ouverture d’une ligne Ventas et/ou Agellan

Je surveille également Ei Dupont De Nemours, P&G, SO, XOM, EMR, BHP…

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#61 01/08/2015 18h57 → Portefeuille d'actions d'Igorgonzola (pea)

Membre
Réputation :   132 

REPORTING JUILLET 2015 (33e mois)

Perf : +1.7%

Comme prévu j’ai renforcé NWH et DU.
Le renforcement d’août est allé sur Cominar & BHP.
J’étais partis sur l’idée d’ouvrir une ligne RR, mais j’ai tergiversé. Depuis RR a repris 7%…

DNX, MAU et NEO pèsent sur la performance du portefeuille. Si j’ai le dividende de DNX et NEO pour patienter, MAU ne fait que baisser quand le pétrole baisse et stagner quand il monte. ça devient lassant, et je vois de moins en moins de raisons pour que le cours se reprennent. Même une OPA ne suffirait pas.

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 01/08/2015

~Consommation de base (14,4%) :
   XXX Unilever NV________________________________4,5%
   XXX Koninklijke Ahold NV_______________________3,0%
    XX Danone SA__________________________________1,9%
    XX Rallye SA__________________________________1,8%
   XXX Tesco PLC (GBP)____________________________1,7%
    XX Diageo PLC (GBP)___________________________1,1%
     X Procter & Gamble Co/The (USD)______________0,4%

~Energie (11,8%) :
   XXX TOTAL SA___________________________________5,0%
   XXX Royal Dutch Shell PLC______________________3,5%
    XX Technip SA_________________________________2,3%
    XX Etablissements Maurel et Prom______________0,6%
     X Exxon Mobil Corp (USD)_____________________0,4%

~Industrie (9,7%) :
   XXX Bouygues SA________________________________3,7%
    XX Vinci SA___________________________________3,2%
    XX Thermador Groupe___________________________0,9%
    XX General Electric Co (USD)__________________0,7%
    XX Emerson Electric Co (USD)__________________0,6%
    XX Groupe Gorge_______________________________0,6%

~Services aux collectivités (8,8%) :
   XXX Veolia Environnement SA____________________2,3%
   XXX Engie______________________________________1,9%
   XXX Suez Environnement Co______________________1,9%
   XXX Centrica PLC (GBP)_________________________1,3%
    XX SSE PLC (GBP)______________________________0,8%
    XX Southern Co/The (USD)______________________0,7%

~Services de télécommunication (6,6%) :
   XXX Orange SA__________________________________3,3%
   XXX Vodafone Group PLC (GBP)___________________1,9%
    XX AT&T Inc (USD)_____________________________1,4%

~Santé (4,7%) :
   XXX GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________3,3%
    XX AstraZeneca PLC (GBP)______________________0,8%
     X Gilead Sciences Inc (USD)__________________0,6%

~Matériaux de base (4,4%) :
    XX Air Liquide SA_____________________________2,1%
    XX BHP Billiton PLC (GBP)_____________________1,5%
    XX PSB Industries SA__________________________0,8%

~Services financiers (3,4%) :
   XXX CYS Investments Inc (USD)__________________2,3%
   XXX Tetragon Financial Group Ltd (USD)_________1,1%

~Technologie de l'information (2,4%) :
    XX Neopost SA_________________________________2,4%

~Consommation discrétionnaire (2,4%) :
    XX McDonald's Corp (USD)______________________1,5%
    XX DNXcorp SE_________________________________0,8%

~Immobilier (31,3%) :
   XXX Cominar Real Estate Investment Trust_______4,1%
    XX Digital Realty Trust Inc (USD)_____________3,9%
   XXX VEREIT Inc (USD)___________________________3,7%
   XXX Dream Office Real Estate Investment Trus___3,7%
   XXX NorthWest Healthcare Properties Real Est___3,6%
   XXX Chambers Street Properties (USD)___________3,0%
    XX HCP Inc (USD)______________________________2,7%
  XXXX OneREIT (CAD)______________________________2,5%
   XXX Dream Global Real Estate Investment Trus___1,3%
    XX Corrections Corp of America (USD)__________1,1%
    XX Realty Income Corp (USD)___________________0,9%
    XX British Land Co PLC/The (GBP)______________0,9%

~Liquidité :
__________________________________________________0,2%

Fait avec xlsPortfolio

La performance :

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/5130_perf0715.png

Les dividendes :

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/5130_rdt0715.png

Prochaines étapes :
EMR, CYS, VZ, BP, XOM, CVX, RR, DD, PG dans le viseur.
Egalement les minières Or : G (Goldcorp) et ABX (Barrick Gold). Sur leur plus bas depuis très très longtemps la volatilité est élevée, je dois poursuivre l’analyse pour prendre une décision.

Dans un souci de rééquilibrage du portefeuille, je dois continuer de renforcer la part en GBP, et la part des secteurs santé, technos de l’info et telcos (donc plutôt priorité à RR, BP et VZ)

Dernière modification par Igorgonzola (01/08/2015 18h58)

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#62 01/08/2015 19h12 → Portefeuille d'actions d'Igorgonzola (pea)

Membre
Réputation :   40 

Pour MAU, j’aurais pas la même analyse.

Les couts de productions sont assez bas, les perspectives que la production augmente un jour existent.
La société peut survive longtemps et générer un bénéfice avec un pétrole aux alentours de 55 usd le baril. Les réserves sont vastes.
Le gaz en Tanzanie parait ou paraissait très prometteur, hélas le risque fiscale est majeur…

Pour l’OPA, on ne sait jamais … mais clairement c’est nettement moins d’actualité.

Par contre, ma plus grande crainte est le management … J’ai peur qu’il profite d’une situation financière assez bonne pour acheter un actif en soit disant bas de cycle qui serait un gouffre financier.
Heuresement qu’ils n’ont pas essayé de racheter pacific rubiales.

Pour l’augmentation de capitale dilutive, on sait jamais, mais JFH étant assez investi, j’espère que ca n’arrivera pas.

L’alliance avec une major chinoise pourrait être intéressante. Mau pourrait profiter de la technologie et de moyen d’une major en contre parti de réserves importante à valoriser.

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#63 01/08/2015 19h27 → Portefeuille d'actions d'Igorgonzola (pea)

Membre
Réputation :   31 

J’aime bien votre PF que je suis attentivement par rapport aux sociétés possèdes.

Ceci étant, je reste un peu dubitatif quand aux nombres et au poids de celles-ci. Cela me frappe d’autant plus quand on regarde toutes celles que vous possédez et qui représente moins de 2% de votre PF (29 sociétés sur 50).

Est-ce un choix ou attendez vous des jours meilleurs pour vous séparez de la plupart?

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#64 02/08/2015 02h35 → Portefeuille d'actions d'Igorgonzola (pea)

Membre
Réputation :   132 

@AleaJactaEst

Effectivement, on peut supposer qu’on est au fond du trou et qu’on ne peut que remonter, mais je me demande tout de même si une autre pétrolière ne fera pas mieux en remontée de cycle.

@Jeamb
Je ne considère pas qu’une ligne doive forcément représenter 2% ou plus du montant total du portefeuille. C’est vrai que j’ai bcp de petites lignes actuellement, mais je les vois plus en cours de constitution que sur le départ.
Inversement, les lignes qui pèsent autour de 2% ajd sont constituées, et n’ont pas vocation à être renforcées avant un bon paquet de temps.

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#65 02/08/2015 07h41 → Portefeuille d'actions d'Igorgonzola (pea)

Membre
Réputation :   94 

Quand vous dites que DNX et MAU pèsent sur la performance, j’en doute un peu au vu de leur poids : 0,6% et 0,8%. Pas de quoi piquer du nez.
Comme jeamb, je trouve le nombre de lignes élevé et plusieurs d’entre elles de poids non significatif. Une comparaison entre performance et nombre de lignes des portefeuilles des contributeurs de ce forum nous permettrait peut-être de faire un graphe intéressant. J’avoue être assez curieux de cette question.


Mon blog : Ma méthode d'optimisation des cash-flows    |     parrainages Boursorama, Fortuneo et Binck ;)

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#66 02/08/2015 09h13 → Portefeuille d'actions d'Igorgonzola (pea)

Membre
Réputation :   13 

@Jean-Marc Je ne prétends pas répondre pour Igorgonzola, je vous renvoie simplement vers le portefeuille de A7E, il y parle de l’approche "SWAN" : Sleep Well at Night.

Dividendes croissants, forte diversification, renforcement des plus basses, et du véritable buy and hold.  En ce qui me concerne, je suis convaincu.

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#67 02/08/2015 09h34 → Portefeuille d'actions d'Igorgonzola (pea)

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C’est sans doute un biais libéral, mais j’ai 125 lignes dont la plus grosse fait 4% de mon portefeuille.
Est-ce que ca pèse sur la performance je ne sais pas, ce qui est sur c’est que ca réduit la volatilité du portefeuille.

Pour certaines lignes il faut relativiser :

- Les foncières par exemple : je pourrais me contenter d’Unibail et Argan qui pèseraient chacun 8% de mon portefeuille par exemple.
J’en ai 5 de plus !!! Les performances sont très corrélées et je ne pense pas que ca fasse une grande différence au niveau performance. Par contre ca limite le risque de comptes foireux genre ARCP.
- J’ai les 13 Caisses Régionales du Crédit Agricole, je pourrais n’en avoir qu’une (qui à ce moment pèserait 10% de mon portefeuille). Mais si il y a des retraits de la côte je risque de les rater…
- Mes toutes petites lignes, moins de 500 euros sont mes catastrophes (genre MAU et DNX), mais ayant remarqué qu’il suffisait que je vende pour que ca monte en flêche je conserve à tout hasard (heu MAU et DNX j’ai vendu depuis longtemps : pour DNX j’attends une publication correcte pour acheter même si ca ouvre avec 20% de hausse et pour jouer le pétrole je préfère Civeo ou MPI)
- je rajoute les belles sociétés francaises dont on parle trop peu, RI, BN, LVMH, Orpea (j’ai bien sur ausssi Medica et LNA !) etc…
- Des sociétés de rendements comme ABCA, IDI, quelques biotechs pour speeler un peu, de belles small comme Guillin, TESSI, GEA, DLTA, Orchestra.
- Des opportunités comme Faiveley etc…
- Depuis un an j’ai aussi des valeurs US, du solide et… du moins solide !

Certains pourrons dire que je ne sais pas choisir, c’est vrai. Mes analyses sont a 100 lieues de ce que peuvent faire d’autres intervenants et je suis un investisseur sans qualité. Je doute toujours et la moindre baisse que je ne m’explique pas me contrarie (meme si c’est sur une valeur qui fait 0.2% de mon portefeuille, je suis mauvais perdant). Je ne demande pas à mes valeurs de faire x4 mais je déteste être perdant sur une ligne.

Par contre j’ai toujours à l’esprit que
- je peux me tromper
- que le marché peut se tromper très très longtemps sur une valeur et qu’avoir raison contre le marché c’est avoir tord.
- Le management peut se tromper.

Franchement cette histoire de concentration est affaire de gout, certains éplucheront les rapport pour se convaincre de leurs analyse, je préfère papillonner et avoir 3 publications par jour de mes sociétés et de choisir de renforcer un peu ou alléger suivant le cas.

Dernière modification par bifidus (02/08/2015 09h40)


Le pouvoir doit se définir par la possibilité d'en abuser

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#68 02/08/2015 18h53 → Portefeuille d'actions d'Igorgonzola (pea)

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@Jean-Marc
DNX, MAU ET NEO pèsent sur la performance, surtout de la partie PEA. Si la taille des lignes est petite, c’est aussi parfois parce qu’elles sont à -20%, -30% ou -40%…

Sur la concentration, je me situe sur la même ligne que Chlorate et Bifidus.

Par exemple, quand j’ai commencé au tout début, j’ai acheté à la fois Veolia et Suez. Les deux étaient sur des plus bas depuis je ne sais plus combien de temps, avaient des ratios comparables et des dividendes comparables.
Deux ans et demi après, la perf a été relativement comparable : léger avantage à Veolia mais je considérais le risque "politique" plus important (ie l’équipe de dirigeants).

Pour être franc, si je prends uniquement la partie PEA, j’ai surperformé pendant 1 ans et demi, et depuis 1 an je sousperforme.
Je me pose donc bien sûr des questions sur la diversification et le choix des sociétés en portefeuille.
Il y a l’absence de banques et le pétrole, mais je suis conscient de devoir revoir le logiciel.

Avoir des convictions fortes sur un nombre réduit de lignes est une option. Notamment car l’univers d’investissement est plus restreint et que la valo est généralement élevée.

Sur la partie CTO, je suis parfaitement à l’aise avec les lignes détenues, et leurs poids respectifs évoluera à la faveur des renforcements progressifs.

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#69 19/09/2015 19h42 → Portefeuille d'actions d'Igorgonzola (pea)

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REPORTING AOUT 2015 (34e mois)

Perf : -7.4%

Mois assez catastrophique.

Vente de DNX dans la tempête, un tout petit peu en dessous de 10€, en forte moins value mais sur une petite ligne. Ajd DNX continue de descendre (6 et des poussières), et les goodwills à effacer sont encore très importantes. Grosse erreur de gestion de ma part d’être resté investi aussi lgt sur cette valeur malgré l’avalanche de mauvaises nouvelles.

MAU continue de descendre, même après avoir fait main basse sur le cash de MPI. Déjà très largement commenté sur la file idoine.

J’ai raté mon entrée sur Rallye, et finalement je suis revenu sur Gemalto avec le cash de DNX. Timing assez mauvais, mais lignes en cours de constitution.

J’ai pris un crédit conso pour accélérer la boule de neige :
CUF, D-U, NWH, BHP, BP, DGE, SSE, CSG, O, XOM.

Plus de détail dans le reporting de septembre.

Des opportunités commencent à apparaître sur la partie PEA à la faveur de la correction :  CIS, GTO, RAL, Casino, RDSA, Danone…

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#70 21/09/2015 13h48 → Portefeuille d'actions d'Igorgonzola (pea)

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Bonjour Igor
Par curiosite, quel est le TRI / taux actuariel effectif de votre pret conso? Je suppose que le principal est rembourse progressivement tous les mois / trimestres. Pourquoi preferez-vous cela a une ligne de financement de type Credit Lombard?
Merci

Dernière modification par SerialTrader (21/09/2015 13h48)

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#71 21/09/2015 14h44 → Portefeuille d'actions d'Igorgonzola (pea)

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L’un à 3,5%, l’autre à 2,45%

Le premier, je l’ai pris en mai 2014, j’ai déjà payé une bonne partie des intérêts, donc je ne le solde pas. L’autre, je viens de le lancer.

J’avais aussi essayé le crédit lombard de Boursorama, mais je vais le solder un peu en avance avec des AV qui performent moyennement.

Je préfère finalement le crédit amortissable, car je ne me pose pas la question du remboursement d’une grosse somme à la fin.

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#72 21/09/2015 15h35 → Portefeuille d'actions d'Igorgonzola (pea)

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N’auriez vous pas intérêt à utiliser un broker faisant du trading sur marge ?
Un taux d’intérêt (variable) beaucoup plus bas, des remboursements libres (voir pas de remboursement), seule contrainte: laisser une bonne marge de sécurité entre ce qu’il est possible d’emprunter et ce qu’on emprunte réellement (pour éviter de se faire vendre ses actions par mégarde)

Cependant un point véritablement gênant: si on veut récupérer du capital, il faut d’abord solder le crédit.

Existe-t-il un autre inconvénient majeur au trading sur marge ?

Dernière modification par Faith (21/09/2015 15h41)


La vie d'un pessimiste est pavée de bonnes nouvelles…

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#73 21/09/2015 16h36 → Portefeuille d'actions d'Igorgonzola (pea)

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Oui c’est vrai.

Au départ j’y avais pensé, notamment avec IB, mais trop de contraintes (montant minimum pour le margin account, IFU…).
Ensuite je me suis dit que c’était un peu pousse au crime, et vu ma tendance à investir plus que ce que j’ai, pas une très bonne idée.

Le crédit conso est une demi-mesure : ça fait suffisamment mal au flux de tréso mensuel pour ne pas être répété trop souvent, et c’est suffisamment simple et peu coûteux pour être réalisé lorsque l’opportunité se présente.

Je ne ferme pas la porte, mais pour l’instant, plus de crédit conso, et pas encore de margin account.

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#74 10/10/2015 14h06 → Portefeuille d'actions d'Igorgonzola (pea)

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REPORTING SEPTEMBRE 2015 (35e mois)

Perf : -3,77 %

Encore un mois sans grand relief. J’ai profité de la correction pour lancer un crédit conso, que j’ai utilisé pour renforcer qqs foncières et actions GBP :
CUF, D-U, NWH, CSG, O + BHP, BP, DGE, SSE, XOM.

Le renforcement du mois d’octobre est allé sur Emerson et Coca, toutes deux avant leur remontée du début du mois.

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 09/10/2015

~Consommation de base (14,0%) :
   XXX Unilever NV________________________________3,9%
   XXX Koninklijke Ahold NV_______________________2,9%
    XX Diageo PLC (GBP)___________________________2,1%
    XX Danone SA__________________________________1,6%
   XXX Tesco PLC (GBP)____________________________1,4%
    XX Rallye SA__________________________________1,1%
    XX Coca-Cola Co/The (USD)_____________________0,6%
     X Procter & Gamble Co/The (USD)______________0,3%

~Energie (12,5%) :
   XXX TOTAL SA___________________________________4,7%
   XXX Royal Dutch Shell PLC______________________3,1%
    XX Technip SA_________________________________2,1%
   XXX BP PLC (GBP)_______________________________1,1%
    XX Exxon Mobil Corp (USD)_____________________1,1%
    XX Etablissements Maurel et Prom______________0,4%

~Industrie (9,8%) :
   XXX Bouygues SA________________________________3,5%
    XX Vinci SA___________________________________3,0%
    XX Emerson Electric Co (USD)__________________1,3%
    XX Thermador Groupe___________________________0,9%
    XX General Electric Co (USD)__________________0,6%
    XX Groupe Gorge_______________________________0,5%

~Services aux collectivités (8,6%) :
   XXX Veolia Environnement SA____________________2,1%
   XXX Suez Environnement Co______________________1,7%
   XXX Engie SA___________________________________1,6%
    XX SSE PLC (GBP)______________________________1,5%
   XXX Centrica PLC (GBP)_________________________1,0%
    XX Southern Co/The (USD)______________________0,6%

~Services de télécommunication (5,7%) :
   XXX Orange SA__________________________________2,9%
   XXX Vodafone Group PLC (GBP)___________________1,5%
    XX AT&T Inc (USD)_____________________________1,2%

~Santé (3,9%) :
   XXX GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________2,8%
    XX AstraZeneca PLC (GBP)______________________0,7%
     X Gilead Sciences Inc (USD)__________________0,5%

~Matériaux de base (5,0%) :
   XXX BHP Billiton PLC (GBP)_____________________2,5%
    XX Air Liquide SA_____________________________1,8%
    XX PSB Industries SA__________________________0,7%

~Services financiers (3,1%) :
   XXX CYS Investments Inc (USD)__________________2,2%
   XXX Tetragon Financial Group Ltd (USD)_________0,9%

~Technologie de l'information (2,1%) :
    XX Neopost SA_________________________________1,5%
    XX Gemalto NV_________________________________0,6%

~Consommation discrétionnaire (1,4%) :
    XX McDonald's Corp (USD)______________________1,4%

~Immobilier (33,8%) :
   XXX NorthWest Healthcare Properties Real Est___4,9%
   XXX Dream Office Real Estate Investment Trus___4,6%
   XXX Cominar Real Estate Investment Trust_______4,6%
   XXX Chambers Street Properties (USD)___________3,9%
    XX Digital Realty Trust Inc (USD)_____________3,8%
   XXX VEREIT Inc (USD)___________________________3,2%
    XX HCP Inc (USD)______________________________2,5%
  XXXX OneREIT (CAD)______________________________2,3%
    XX Realty Income Corp (USD)___________________1,3%
   XXX Dream Global Real Estate Investment Trus___1,1%
    XX Corrections Corp of America (USD)__________0,8%
    XX British Land Co PLC/The (GBP)______________0,8%

~Liquidité :
__________________________________________________0,6%

Fait avec xlsPortfolio

La performance :

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/5130_perf0915.png

Les dividendes :

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/5130_rdt0915.png

Prochaines étapes :
Le réinvestissement des dividendes pourrait aller sur Verizon ou WMT, à voir.

Dans les mois qui viennent, je vais rééquilibrer le secteur santé et techno de l’info, et augmenter un peu l’exposition en GBP.
Je crains avoir loupé une belle fenêtre de tir sur JNJ, donc je renforcerai probablement Gilead, et peut être encore GSK.
Pour le secteur techno, je renforcerais sûrement Gemalto, et peut être moyenner à la baisse NEO, mais je reconnais que DNX m’a vacciné.

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#75 10/10/2015 15h50 → Portefeuille d'actions d'Igorgonzola (pea)

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Bonjour Igor,

La baisse actuelle ne vous effraye donc en rien ?
Vous partagez la répartition de votre patrimoine, votre portefeuille représente une part conséquente.

Je suis impressionné par votre sang froid…

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