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#26 27/08/2014 16h49 → Portefeuille d'actions de Ploule (stratégie dividende portefeuillle actions)

Membre
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Bonjour.

Merci pour les interventions de DDtee, Tourix et raskolnikobimbo.

Je vous avoue me sentir très léger pour dénicher les investissements "value" même si consacrer une partie de mon portefeuille à ce type de valeur me serait agréable. J’ai fait 78% de PV sur CEGID il y a quelques mois et j’ai trouvé cela plaisant. Pourtant c’était plutôt un coup de bol. Malheureusement c’était un petite ligne et l’impact n’a pas été décisif.

Pour répondre à raskolnikobimbo, j’ai examiné avec beaucoup d’attention vos recommandations et je vous en remercie. Vous devez sans doute faire allusion à COMINAR qui est ma plus grosse ligne. Je vous confie que cette situation m’a préoccupé et que j’ai réfléchi a deux fois avant de cliquer.
Mon portefeuille est relativement petit. Il est composé de petites lignes qui sont issues de mes premiers essais lorsque j’ai essuyé les plâtres avec mes offres de bienvenue et mes ordres gratuits. A cette époque, je n’avais pas encore entamé la mutation de mon portefeuille en liquidant les OPCVM qui j’ai peu à peu intégralement vendu et mes réserves consacrées à la Bourse étaient maigres. Donc COMINAR a du poids par rapport aux petites lignes mais je compte le diluer avec les ordres ultérieurs et mon épargne mensuelle. Lorsque j’ai fait l’acquisition de ces titres, j’ai voulu passer un ordre d’un volume raisonnable. Je compte bien me rattraper en rééquilibrant peu à peu.

En ce qui concerne l’étude des dégringolades passées, je serai intéressé par une éventuelle liste de lecture qui complèterai les classiques proposé sur ce forum que j’ai entrepris de lire. Je vous remercie donc par avance pour vos indications.

tourix, je vous remercie pour votre intervention. Grace aux réponses, questions, commentaires que je reçois, je me sent moins "seul" face à mes décisions. La question posée est donc pertinente. Je ne sais pas y répondre. Mon portefeuille est encore modeste donc l’impact fiscal est encore faible. Je compte l’atténuer avec des crédit d’impôt dus aux revenus CAD et US. C’est vrai que je suis séduit pas la boule de neige. Actuellement c’est ma tactique mais elle est sujette à évolution afin de devenir plus performante. Mettre un peu de "value" dans mon portefeuille m’attire mais pour mettre quoi…
J’ai lu aussi vos posts avec un grand intérêt, vos convictions sur COFIDUR sont elles toujours du même ordre. Je trouve un price/book à 0,85 (décote??) Il est vrai que les problèmes actuels de xlsValorisation m’obligent à travailler "à l’ancienne" et je ne suis pas très doué. Voila une bonne occasion de progresser.

Bien à vous.


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#27 27/08/2014 18h58 → Portefeuille d'actions de Ploule (stratégie dividende portefeuillle actions)

Membre
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ploule a écrit :

J’ai lu aussi vos posts avec un grand intérêt, vos convictions sur COFIDUR sont elles toujours du même ordre. Je trouve un price/book à 0,85 (décote??)

Merci pour votre intérêt. Je prévois d’ailleurs de publier un reporting entre aujourd’hui et demain. En attendant je peux vous dire que Cofidur est à ce jour ma plus grosse ligne (16% du portefeuille) et que le cours est à peu près à mon PRU (je suis à -1%). Personnellement j’aime assez cette boite et il est vrai qu’elle est décôtée au sens comptable du terme.

Maintenant il faut garder à l’esprit que ses actifs immobilisés sont principalement du matériel industriel
et il est probable que ça ne vaille pas grand chose. Par contre sur les 3 dernières années vous avez un ROE compris entre 17% et 21%. En payant environ 0.85x la book value (au cours actuel) , ça vous donne un très bon rendement locatif (21-24%). La grande question est : est-ce que ça va durer ? Il y a peu de visibilité long terme sur l’activité et les titres small caps peuvent être volatiles. A titre personnel je suis assez confiant.

ploule a écrit :

Il est vrai que les problèmes actuels de xlsValorisation m’obligent à travailler "à l’ancienne" et je ne suis pas très doué.

Le P/B est assez simple à calculer, prenez la capitalisation boursière sur Google Finance par exemple. Elle est de 14.62M aujourd’hui. Cherchez le montant des capitaux propres dans le rapport annuel 2013 de Cofidur: 17.029M et déduisez-en le P/B : 14.62/17.029 = 0.85. Vous l’aviez trouvé vous-même, vous ne dépendez donc plus d’xlsValorisation ;-)


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#28 27/08/2014 19h01 → Portefeuille d'actions de Ploule (stratégie dividende portefeuillle actions)

Banni
Réputation :   58 

ploule a écrit :

Bonjour.

En ce qui concerne l’étude des dégringolades passées, je serai intéressé par une éventuelle liste de lecture qui complèterai les classiques proposé sur ce forum que j’ai entrepris de lire. Je vous remercie donc par avance pour vos indications.

Bien à vous.

Quand j’ai commencé à boursicoter (avril 1981), je me souviens avoir acheté (pas d’internet à l’époque, et très peu d’informatique telle qu’on l’a connaît maintenant) une trentaine de numéros d’Investir (de mémoire je suis remonté à 1973) par période de trois mois. Cela m’a appris ce que c’était que le choc pétrolier des années 1970 et ses conséquences sur les cours de bourse des années 1970. Les "rentiers" auraient aimé cette époque, on y trouvait foison d’immobilières et de foncières, les sicomis notamment. A ma connaissance Unibail est la dernière survivante d’une vingtaine de société qui offraient de confortables rendements et de belles perspectives de hausse de cours (PER vraiment très bas pour ces sociétés au milieu des années 1970).   

Pour un novice quelques grands moments boursiers doivent être étudiés et compris :

- l’embellie (voire l’embolie) du début des années 1980
- le vrai faux-krach de 1987
- la chute irrémédiable et inexorable des marchés japonais à partir de 1990 (sans doute le plus instructif mais le plus opaque pour des lecteurs occidentaux)
- l’explosion de la bulle internet et dégâts collatéraux début des années 2000
- la purge de 2008

J’avoue que je lis très très peu de livres sur la Bourse et la Finance, je n’ai donc pas d’ouvrages à vous recommander, mais pour avoir vécu les périodes que je cite, je dirais qu’elles m’ont toutes appris quelque chose, et notamment qu’on est jamais trop raisonnable.

Bien à vous.

Dernière modification par raskolnikobimbo (27/08/2014 19h02)

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#29 25/09/2014 21h23 → Portefeuille d'actions de Ploule (stratégie dividende portefeuillle actions)

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Bonjour.

Voici le reporting du mois de septembre. Je ne suis pas très satisfait de ce mois-ci.
C’est mon premier mois sans croissance, le portefeuille recule de 0,9%. Bon ok ce n’est pas dramatique mais il a touché un plus haut à 4,8% de plus.

Ce recul est causé par les performances de REIT induites pas les annonces de remontée des taux. Il y aura peut être de belle opportunités dans le futur. Je n’ai toutefois pas décidé de renforcer les REIT car leur proportion est déjà importante.

Petite nouveauté ce mois-ci, j’ai inclu les tracker que je possède par ailleurs sur des contrats d’assurance vie. Certaines valeurs apparaissent deux fois car j’ai arbitrairement décidé de faire apparaitre dans la feuille de xlsPortfolio mes différents supports d’investissement et leur composition.

Mes investissements du mois :
COFIDUR. J’ai évalué le P/B à 0,85. L’actif courant est à plus de 2x le passif court terme. La dette/CP est faible et les rations de profitabilité sont bons. A surveiller toutefois car tout n’est pas rose.

Mes actions dans le viseur.
Suite aux discussions sur le forum et l’exellent post de Tomz concernant rolls royce, je surveille ce titre m’ai n’a pas encore entrepris de calcul personnels.

Je surveille Tesco mais suis toujours circonspect. Je vais attendre les résultats de l’audit avant de me décider.

Orientations court terme

Ma tactique est toujours de m’aider des dividendes pour soutenir mon épargne. Dans cette optique, mon protefeuille est déséquilibré car il a été construit au gré des oportunités.
Je souhaite lorsque l’occasion se présentera ouvrir des lignes dans les autres secteurs en m’inspirant de la technique IH. Je m’oriente donc vers la recherche de large cap qui auraient un prix raisonable.
Mes revenus sont diminué de 10% pendant quelques mois donc cela engagera probablement ma capacité d’épargne.

Stratégie
Pour mémoire, je n’ai pas pu composer mon portefeuille selon une liste d’actions type renforcées périodiquement car je n’avais pas une somme suffisante à mettre en bourse.
J’ai donc pris le parti d’investir avec ce que j’avais en tentant d’acheter à bon prix, je m’aide de xlsPortfolio et de mes lectures.
L’objectif est de dynamiser mon épargne sur le long terme et de créer une petite rente qui est utilisée dans un premier temps pour rêver de l’effet boule de neige ; je n’y suis pas.
Mon portefeuille est encore trop petit mais cela finira bien par changer.

Je vous remercie pour votre attention et vos commentaires, critiques et orientations.

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 25/09/2014

~Consommation discrétionnaire :
n/a

~Consommation de base (0,7%) :
    Philip Morris International Inc (USD)______0,7%

~Energie (4,5%) :
    Crescent Point Energy Corp (CAD)___________3,7%
    Pengrowth Energy Corp (CAD)________________0,8%

~Services financiers (11,2%) :
   CYS Investments Inc (USD)_________________11,2%

~Santé :
n/a

~Industrie :
n/a

~Matériaux de base :
n/a

~Technologie de l'information (5,9%) :
    COFIDUR SA_________________________________3,8%
    Xerox Corp (USD)___________________________1,1%
    ASM International NV_______________________0,9%

~Services de télécommunication :
n/a

~Services aux collectivités (16,4%) :
    Centrica PLC (GBP)________________________11,3%
    GDF Suez___________________________________5,1%

~Immobilier (56,9%) :
    Cominar Real Estate Investment Trust (CA__22,0%
     American Realty Capital Properties Inc (__10,2%
     American Realty Capital Properties Inc (___9,2%
     Dream Global Real Estate Investment Trus___7,6%
     Dream Global Real Estate Investment Trus___6,6%
     CBo Territoria_____________________________1,4%
     Nieuwe Steen Investments NV________________0,0%

~Fonds/Trackers (4,4%) :
      Lyxor ETF MSCI World EURO__________________1,2%
      Lyxor ETF NASDAQ-100-D EUR_________________1,0%
      Carmignac Patrimoine_______________________0,9%
      Lyxor ETF NASDAQ-100-D EUR_________________0,6%
      Lyxor ETF MSCI World EURO__________________0,6%

~Liquidité :
__________________________________________________9,2%

Fait avec xlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 25/09/2014 (immobilier uniquement)

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/4621_2509_3.jpg
Fait avec xlsPortfolio

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/4621_2509_1.jpg

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/4621_2509_2.jpg

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/4621_2509_4.jpg

Dernière modification par ploule (25/09/2014 21h30)


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#30 29/10/2014 23h15 → Portefeuille d'actions de Ploule (stratégie dividende portefeuillle actions)

Membre
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Bonjour.

Petit reporting pour le mois d’octobre. Ce n’est pas un mois exceptionnel.

Ce mois-ci a été jalonné par des pertes successives qui ont grignoté ma PV qui demeure toutefois aujourd’hui de l’ordre de 6% (contre 18% début septembre).

Mes investissements du mois :
J’ai investi dans Rolls Royce au début du mois. J’avais calculé avec xlsPortfolio un prix d’achat plus bas que celui que j’ai finalement payé. J’aurais du faire plus confiance à mon calcul car par la suite, le titre a perdu 17% pour atteindre une valeur proche de ce que j’avais calculé. Une moins value stupide mais finalement difficile à prévoir à priori.

Mes actions dans le viseur.
Pas grand chose ce mois ci. J’ai pris une posture un peu plus passive et ait renforcé ma part de liquidité.
J’ai fait un allez retour raté sur Cofidur pour externaliser (bêtement) une plus value (pour ceux qui sont intéressés par le retour d’expérience, allez voir mon mot dans une file).

Je surveille actuellement les pétrolières. Je ne me suis pas décidé à investir dans BP car elle ne répond pas selon moi à suffisamment de critères IH/xlsPortfolio/Graham (voir mon post sur le sujet).
J’attend une éventuelle possibilité d’investir dans Exxon Mobil si cela se présente.

Orientations court terme

Ma tactique court terme est toujours de m’aider des dividendes pour soutenir mon épargne. Dans cette optique, mon protefeuille est déséquilibré car il a été construit au gré des oportunités. J’ai donc subi de plein fouet la baisse d’ARCP aujourd’hui qui a fait baisser de 3% mon portefeuille car la part de l’immobilier est importante.
Je souhaite lorsque l’occasion se présentera ouvrir des lignes dans les autres secteurs en m’inspirant de la technique IH.

Stratégie
Pas de changement majeur.

Je vous remercie pour votre attention et vos commentaires, critiques et orientations.

R…PARTITION DU PORTEFEUILLE AU 29/10/2014

~Consommation discrÈtionnaire :
n/a

~Consommation de base (0,8%) :
      Philip Morris International Inc (USD)______0,8%

~Energie (4,4%) :
     Crescent Point Energy Corp (CAD)___________3,7%
     Pengrowth Energy Corp (CAD)________________0,7%

~Services financiers (12,7%) :
    CYS Investments Inc (USD)_________________12,7%

~SantÈ :
n/a

~Industrie (4,8%) :
     Rolls-Royce Holdings PLC (GBP)_____________4,8%

~MatÈriaux de base :
n/a

~Technologie de l'information (2,2%) :
     Xerox Corp (USD)___________________________1,2%
     ASM International NV_______________________1,0%

~Services de tÈlÈcommunication :
n/a

~Services aux collectivitÈs (11,9%) :
    Centrica PLC (GBP)________________________11,9%

~Immobilier (58,0%) :
    Cominar Real Estate Investment Trust (CA__23,7%
    American Realty Capital Properties Inc (___9,2%
    American Realty Capital Properties Inc (___8,3%
    Dream Global Real Estate Investment Trus___8,2%
    Dream Global Real Estate Investment Trus___7,1%
    CBo Territoria_____________________________1,5%
     Nieuwe Steen Investments NV________________0,0%

~Fonds/Trackers (5,1%) :
    Lyxor ETF NASDAQ-100-D EUR_________________1,4%
    Lyxor ETF MSCI World EURO__________________1,3%
    Carmignac Patrimoine_______________________1,0%
    Lyxor ETF NASDAQ-100-D EUR_________________0,7%
    Lyxor ETF MSCI World EURO__________________0,7%

~LiquiditÈ :
_________________________________________________13,5%

Fait avec xlsPortfolio

R…PARTITION DU PORTEFEUILLE AU 29/10/2014 (immobilier uniquement)

~Gestion/Services immobiliers (2,5%) :

~DiversifiÈ (40,9%) :

~Commerce et centres rÈgionaux (56,6%) :

Fait avec xlsPortfolio

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/4621_graphique1.jpg

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/4621_fromage1.jpg

Dernière modification par ploule (29/10/2014 23h23)


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#31 27/11/2014 22h33 → Portefeuille d'actions de Ploule (stratégie dividende portefeuillle actions)

Membre
Réputation :   131 

CPG à -9.7% ajd.
J’avais vendu le mois dernier, pour les raisons que je vous avais données, avez vous conservé ?

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#32 28/11/2014 10h43 → Portefeuille d'actions de Ploule (stratégie dividende portefeuillle actions)

Membre
Réputation :   31 

A priori comme ca, je dirai qu’il y a pas mal de ligne avec un poids insignifiant (<2%) et que plus de la moitié de votre PF (env 53%) est donc concentré sur 3 lignes (sur 20).

On a pu voir ces derniers temps sur le PF d’IH les inconvénients d’une forte concentration.

My 2 cents…

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#33 25/04/2015 22h06 → Portefeuille d'actions de Ploule (stratégie dividende portefeuillle actions)

Membre
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Rapport du mois d’avril 2015 après quelques mois d’absence sur les ondes car j’ai cruellement manqué de temps.

Mes investissements du mois :
Pas d’investissement ce mois ci.

Mes actions dans le viseur.
Je me pose des questions sur les valeurs présentées par IH dans ses dernières newsletters.
Je surveille AT&T même si mon manque de réactivité me laisse présager que j’ai raté la zone la plus proche du plus bas à 52s.
J’avoue ne pas être très inspiré ce mois ci.
J’ai hésité trop longtemps à éliminer les pétrolières canadiennes qui sont des petites lignes car je n’était pas convaincu que la baisse du pétrole serait durable. Aujourd’hui après la petite "fessée" que se sont prises ces lignes je vendrai à perte donc je prend mon mal en patience et conserve ces lignes qui ne sont pourtant plus dans les canons de l’investissement (ROE/ROIC et taux de distribution hors fourchette).

Orientations court terme
Mon portefeuille à bien perforé en 2014 avec un gain de 13% ce qui me satisfait. Mais étant donné la pondération en $ et la baisse de l’€, il ne faut nuancer la bonne performance depuis le début de l’année.
Je poursuis toujours l’effort de diversification. Pour mémoire, je n’ai pas eu le volant financier pour initier un portefeuille avec des lignes diversifiées et significatives dès le début. J’ai investi peu à peu au gré des opportunités que j’ai cru rencontrer. Je suis conscient des risques qu’apportent le déséquilibre de ma répartition mais je m’appuie sur les dividendes pour muscler mon effort d’épargne.
Je n’applique pas encore systématiquement la mécanique de réinvestissement sur les valeurs qui ont le moins performé. Je tente plutôt d’ouvrir des lignes dans les secteurs que je ne possède pas encore et épurer les trop petites lignes dont j’ai hérité du début de ma gestion.

Stratégie
Pas de changement significatif

R…PARTITION DU PORTEFEUILLE AU 25/04/2015

~Consommation discrÈtionnaire :
n/a

~Consommation de base (0,6%) :
      Philip Morris International Inc (USD)______0,6%

~Energie (12,2%) :
     BP PLC (GBP)_______________________________4,9%
     Ensco PLC (USD)____________________________3,2%
     Crescent Point Energy Corp (CAD)___________2,4%
     Exxon Mobil Corp (USD)_____________________1,3%
     Pengrowth Energy Corp (CAD)________________0,4%

~Services financiers (10,4%) :
    CYS Investments Inc (USD)_________________10,4%

~SantÈ :
n/a

~Industrie (4,8%) :
    Rolls-Royce Holdings PLC (GBP)_____________4,8%

~MatÈriaux de base :
n/a

~Technologie de l'information (7,1%) :
     International Business Machines Corp (US___5,1%
     ASM International NV_______________________1,1%
     Xerox Corp (USD)___________________________0,9%

~Services de tÈlÈcommunication :
n/a

~Services aux collectivitÈs (7,9%) :
    Centrica PLC (GBP)_________________________7,9%

~Immobilier (50,6%) :
    Cominar Real Estate Investment Trust (CA__17,7%
    Dream Global Real Estate Investment Trus___6,9%
    American Realty Capital Properties Inc (___6,7%
    American Realty Capital Properties Inc (___6,0%
    Dream Global Real Estate Investment Trus___6,0%
    HCP Inc (USD)______________________________4,1%
    CBo Territoria_____________________________3,3%
    NSI NV_____________________________________0,0%

~Fonds/Trackers (6,5%) :
    Lyxor ETF NASDAQ-100-D EUR_________________2,5%
    Lyxor ETF MSCI World EURO__________________1,1%
    Lyxor ETF MSCI EMU Growth__________________0,9%
    Carmignac Patrimoine_______________________0,8%
    Lyxor ETF NASDAQ-100-D EUR_________________0,6%
    Lyxor ETF MSCI World EURO__________________0,6%

~LiquiditÈ :
__________________________________________________2,0%

Fait avec xlsPortfolio

R…PARTITION DU PORTEFEUILLE AU 25/04/2015 (immobilier uniquement)

~Gestion/Services immobiliers (6,5%) :

~DiversifiÈ (35,0%) :

~SantÈ (8,1%) :

~Commerce et centres rÈgionaux (50,4%) :

Fait avec xlsPortfolio

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/4621_repartition.jpg

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/4621_devise.jpg

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/4621_perfo.jpg

Dernière modification par ploule (25/04/2015 22h07)


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#34 31/05/2015 23h09 → Portefeuille d'actions de Ploule (stratégie dividende portefeuillle actions)

Membre
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Bonsoir.

Voici le reporting du mois de mai. Petit mois avec même pas un % de progression, ce n’est pas top.

Ce mois-ci, je me suis attaché à réduire la quantité de petites lignes.
J’ai finalement soldé à perte les pétrolières canadiennes  et pris mon bénéfice sur Xerox afin de me donner un peur de cash pour continuer à augmenter ma diversification sectorielle.

Mes investissements du mois

J’ai investi dans MGI coutier dont l’EV/EBIDA est en dessous de la moyenne de ses concurrents. Le ROE est calculé à 16 et le ROIC à 14 (xlsValorisation), avec un bêta de 0,65.
Fin avril j’ai ouvert une ligne sur BHP Billion (j’ai donc aussi des actions de South 32 aujourd’hui). C’est cette ligne que j’ai renforcé ce mois ci.

Actions dans le viseur
Je surveille P&G, J&J, HCP et XOM.
J’ai été tenté un moment de prendre une louche de MFA mais je vais attendre, incertitude sur les taux oblige.

Orientations court terme
Etant donné que je considère que mon portefeuille commence a avoir une diversification interessante, si je n’ai pas de conviction pour ouvrir une nouvelle ligne (de préférence dans un nouveau secteur), à présent je réinvestit mon épargne mensuelle dans la ligne qui est la plus basse.
Le but étant toujours si une opportunité se présente de continuer le travail de diversification.
Je n’applique pas encore une méthode canonique. Idéalement il faudrait que je tende à surpondérer les valeurs cycliques et les matières première si on considère que les signaux de reprise annoncés son vrais. Mais je n’y crois pas encore vraiment au regard des déceptions pour le premier trimestre au USA.
Je n’ai pas encore décidé ce que je vais faire de mes actions south 32. Avoir du AUD coté à LN cela m’amuse et puis les frais seraient important au regard de la valeur de la ligne.

Stratégie
Pas de changement significatif. J’ai augmenté ce mois ci l’épargne mensuelle destinée à la bourse.

REPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/05/2015

~Consommation discrÈtionnaire (2,4%) :
     MGI Coutier________________________________2,4%

~Consommation de base (0,6%) :
     Philip Morris International Inc (USD)______0,6%

~Energie (8,6%) :
    BP PLC (GBP)_______________________________4,4%
    Ensco PLC (USD)____________________________3,0%
    Exxon Mobil Corp (USD)_____________________1,2%

~Services financiers (9,6%) :
   CYS Investments Inc (USD)__________________9,6%

~SantÈ :
n/a

~Industrie (4,3%) :
    Rolls-Royce Holdings PLC (GBP)_____________4,3%

~MatÈriaux de base (5,8%) :
    BHP Billiton PLC (GBP)_____________________5,5%
    South32 Ltd (AUD)__________________________0,2%

~Technologie de l'information (9,5%) :
     International Business Machines Corp (US___4,8%
     Apple Inc (USD)____________________________3,7%
     ASM International NV_______________________1,0%

~Services de tÈlÈcommunication :
n/a

~Services aux collectivitÈs (7,9%) :
   Centrica PLC (GBP)_________________________7,9%

~Immobilier (45,0%) :
    Cominar Real Estate Investment Trust (CA__15,3%
    American Realty Capital Properties Inc (___6,1%
    Dream Global Real Estate Investment Trus___6,0%
    American Realty Capital Properties Inc (___5,5%
    Dream Global Real Estate Investment Trus___5,3%
    HCP Inc (USD)______________________________3,5%
    CBo Territoria_____________________________3,2%

~Fonds/Trackers (6,5%) :
     Lyxor ETF NASDAQ-100-D EUR_________________2,7%
     Lyxor ETF MSCI World EURO__________________1,0%
     Lyxor ETF MSCI EMU Growth__________________0,9%
     Carmignac Patrimoine_______________________0,8%
     Lyxor ETF NASDAQ-100-D EUR_________________0,6%
     Lyxor ETF MSCI World EURO__________________0,5%

~LiquiditÈ :
__________________________________________________0,7%

Fait avec xlsPortfolio

R…PARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/05/2015 (immobilier uniquement)

~Gestion/Services immobiliers (7,1%) :

~DiversifiÈ (34,0%) :

~SantÈ (7,9%) :

~Commerce et centres rÈgionaux (51,0%) :

Fait avec xlsPortfolio

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/4621_sectoriel.jpg

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/4621_capi.jpg

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/4621_devise.jpg

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/4621_courbe.jpg

Merci pour vos remarques, commentaires et encouragements.
A bientôt.

Dernière modification par ploule (31/05/2015 23h10)


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#35 02/07/2015 20h51 → Portefeuille d'actions de Ploule (stratégie dividende portefeuillle actions)

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Bonsoir.

Voici le reporting du mois de juin. Très mauvais mois avec une perte de quasiment 7%.

Mes investissements du mois
Pas de nouvelle ligne ouverte ce mois-ci. J’ai eu longtemps P&G dans le viseur mais j’ai finalement renforcé HCP qui était quasiment la plus forte perte de mon portefeuille.
Derrière Ensco, ARCP que je ne compte pas renforcer et BHP que j’ai déjà renforcé le mois dernier.

Actions dans le viseur
Je surveille P&G, XOM.
Il faudrait que j’investisse un peu plus en € car je suis très soumis au $ et au CAD. Je m’illustre par un manque d’inspiration dans la zone euro. Si l’un d’entre vous à des pistes à creuser, je lui serai reconnaissant de me souffler quelques valeurs à étudier.

Orientations court terme
Je confirme la modification de ma tactique mensuelle annoncée le mois dernier.
1- Continuer la diversification sectorielle si l’occasion se présente
2- Investir par défaut sur la plus forte baisse si pas de conviction particulière dans le sens de la diversification.

Stratégie
Pas de changements.

Je ne publie pas tous les graphiques ce mois-ci car ils n’apportent pas grand chose de significatif par rapport aux précédents.

R…PARTITION DU PORTEFEUILLE AU 02/07/2015

~Consommation discrÈtionnaire (2,3%) :
     MGI Coutier________________________________2,3%

~Consommation de base (0,6%) :
     Philip Morris International Inc (USD)______0,6%

~Energie (8,4%) :
     BP PLC (GBP)_______________________________4,4%
     Ensco PLC (USD)____________________________2,8%
     Exxon Mobil Corp (USD)_____________________1,2%

~Services financiers (8,6%) :
    CYS Investments Inc (USD)__________________8,6%

~SantÈ :
n/a

~Industrie (4,0%) :
     Rolls-Royce Holdings PLC (GBP)_____________4,0%

~MatÈriaux de base (5,5%) :
     BHP Billiton PLC (GBP)_____________________5,3%
     South32 Ltd (AUD)__________________________0,2%

~Technologie de l'information (9,4%) :
     International Business Machines Corp_______4,8%
     Apple Inc (USD)____________________________3,6%
     ASM International NV_______________________1,0%

~Services de tÈlÈcommunication :
n/a

~Services aux collectivitÈs (7,9%) :
    Centrica PLC (GBP)_________________________7,9%

~Immobilier (46,6%) :
    Cominar Real Estate Investment Trust______15,2%
    Dream Global Real Estate Investment Trus___6,1%
    HCP Inc (USD)______________________________5,9%
    American Realty Capital Properties Inc_____5,8%
    Dream Global Real Estate Investment Trus___5,3%
    American Realty Capital Properties Inc_____5,2%
    CBo Territoria_____________________________3,1%

~Fonds/Trackers (6,7%) :
     Lyxor ETF NASDAQ-100-D EUR_________________2,9%
     Lyxor ETF MSCI World EURO__________________1,0%
     Lyxor ETF MSCI EMU Growth__________________0,9%
     Carmignac Patrimoine_______________________0,8%
     Lyxor ETF NASDAQ-100-D EUR_________________0,6%
     Lyxor ETF MSCI World EURO__________________0,5%

~LiquiditÈ :
__________________________________________________1,3%

Fait avec xlsPortfolio

R…PARTITION DU PORTEFEUILLE AU 02/07/2015 (immobilier uniquement)

~Gestion/Services immobiliers (6,7%) :
    CBo Territoria_____________________________6,7%

~DiversifiÈ (32,6%) :
    Cominar Real Estate Investment Trust______32,6%

~SantÈ (12,6%) :
    HCP Inc (USD)_____________________________12,6%

~Commerce et centres rÈgionaux (48,1%) :
     Dream Global Real Estate Investment Trust__11,3%
     American Realty Capital Properties Inc____12,5%
     American Realty Capital Properties Inc____11,2%
     Dream Global Real Estate Investment Trust__13,0%

Fait avec xlsPortfolio

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/4621_qqsedr.jpg

Merci pour vos commentaires et critiques.
Cordialement.

Dernière modification par ploule (02/07/2015 23h45)


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#36 02/07/2015 21h11 → Portefeuille d'actions de Ploule (stratégie dividende portefeuillle actions)

Membre
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Je suis en train de regarde Enagas, si ça peut vous donner une piste à étudier. Elle se rapproche de son plus bas à 52 semaines.

J’ai également des difficultés à trouver des entreprises €.

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#37 02/07/2015 21h19 → Portefeuille d'actions de Ploule (stratégie dividende portefeuillle actions)

Membre
Réputation :   73 

Bonjour ploule,

J’ai plutot le probleme contraire pas mal d’idée mais pas assez de sous pour investir.
Sinon conduril (per 4) resiliant à la chute du petrole angolais, petite capi

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#38 02/07/2015 21h46 → Portefeuille d'actions de Ploule (stratégie dividende portefeuillle actions)

Membre
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Merci.

Je n’y aurait pas pensé.

Le ROIC, ROE sont bons, la marge brute excellente (97%).

Néanmoins, l’endettement semble un peu fort (164%) et le ratio de distribution est à 75%.

Quelles sont vos convictions sur ce titre?

Merci.


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#39 02/07/2015 22h44 → Portefeuille d'actions de Ploule (stratégie dividende portefeuillle actions)

Membre
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L’endettement est assez élevé oui, mais l’entreprise semble être en bonne santé malgré la conjoncture actuelle en Espagne.

A savoir, dès qu’une mauvaise annonce tombe dans la zone euro ou même de la Grèce comme actuellement, les titres espagnols, portuguais et italiens en font obligatoirement les frais.

Le titre est un aristocrate du dividende et c’est ce que je recherche pour ma part dans une optique buy&hold.

Cependant, je vais continuer à la surveiller de près et si les conditions sont réunies, je passerais à l’achat à la rentrée.

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#40 02/07/2015 23h25 → Portefeuille d'actions de Ploule (stratégie dividende portefeuillle actions)

Membre
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Bonsoir sauerlam.

En lisant la file consacrée à cette société, cela semble un peu particulier comme investissement non?
Quelles sont vos convictions et attirances pour ce titre?

francoisolivier a écrit :

Bonjour ploule,

J’ai plutot le probleme contraire pas mal d’idée mais pas assez de sous pour investir.
Sinon conduril (per 4) resiliant à la chute du petrole angolais, petite capi

J’ai encore plus de problèmes que vous, je n’ai ni argent ni idées… cool

Françoisolivier, merci pour m’avoir indiqué cette société que je vais suivre.

Dernière modification par ploule (02/07/2015 23h31)


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#41 03/07/2015 00h04 → Portefeuille d'actions de Ploule (stratégie dividende portefeuillle actions)

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Comme vous l’avez vu par vous même, les ratios sont excellents mis à part la dette qui vous semble élevée.
Les investissements concernent des gazoducs ainsi que des usines de regazéifications. Il s’agit là d’actifs de très long terme et une fois remboursés, ils généreront des résultats stables.

Elle possède : 10 000 kms de gazoduc en Espagne, 3 espaces de stockages souterrains et 4 usines de regazéification.

Elle a été nommée en 2009 comme entreprise à s’occuper du transport et de la maintenance du réseau gazier en Espagne.

Pas d’exposition directe aux matières premières.

Un dividende en constante hausse.

J’espère avoir pu réponse à votre question.

PS : Je n’ai pas trouvé la file de discussion dans le forum, pourquoi cela vous paraît particulier ?

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#42 03/07/2015 17h38 → Portefeuille d'actions de Ploule (stratégie dividende portefeuillle actions)

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C’est conduril que je trouve un peu particulière si j’en crois ce qui est exposé dans la file qui lui est consacrée.


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#43 28/07/2015 23h04 → Portefeuille d'actions de Ploule (stratégie dividende portefeuillle actions)

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Bonsoir.

Voici le reporting du mois de juillet. De nouveau un mauvais mois avec une perte de  5%.

Mes investissements du mois
Pas de nouvelle ligne encore ouverte ce mois-ci.
Je reste perplexe quant au choix à réaliser pour investir mon petit pactole du mois.
1- Mécaniquement, je devrais renforcer RR ou BHP qui sont mes plus fortes baisses.
2- J’hésite également à renforcer Exxon Mobil qui est une plus petite ligne en proportion et qui a pas mal baissé ce mois-ci.
3- Je suis tenté d’ouvrir une ligne sur P&G que j’ai analysé plus en détail ce mois-ci (ainsi que wal-mart).

Analyse du mois
J’ai terminé la lecture de "L’interprétation des état financiers" qui est proposé dans la bibliographie du forum.
Je conseille ce livre car il est beaucoup plus pragmatique que "Action ordinaires et profits extraordinaires" qui m’a paru très conceptuel et "L’investisseur intelligent" de Graham que j’ai trouvé un peu fouillis et trop orienté vers les obligations.
L’interprétation es état financiers donne des éléments chiffrés pour évaluer si les lignes des rapport annuels représentent quelque chose de bénéfique ou pas, ce qui permet de se faire rapidement une idée.
Pour mes actions dans le viseur, cela donne :

- P&G : marge brute autour de 50% depuis au moins 5 ans, charges d’interêt faibles => excellent. Bénéfice par action globalement croissant => bon.
En revanche, les frais généraux sont globalement autour de 65% un peu haut et le résultat net autour des 15% depuis plus de 5 ans, un peu faible.
ROE (autour de 16% depuis 3 ans) et ROIC (autour de 12% depuis 3 ans) dans les normes proposées par IH.
Dividende versé depuis plus d’un siècle globalement croissant, taux de distribution de 50%, des rachats d’action, un bêta à 0,5.
P&G semble un bon candidat que j’ai valorisé à 77$ avec XLS Valorisation. Au cours actuel, proche du plus bas à 52s, la marge de sécurité est un peu faible donc j’hésite.

- RR : Marge brute entre 30% et 40% depuis 5 ans donc pas trop mal. Frais administratifs faibles inférieurs à 20% du résultat brut depuis 5 ans donc bien. Charges d’interêt relativement faibles environ 10% du résultat brut depuis 5 ans =>bien. Les frais de R&D sont également très élevés pour RR, autour de 67% de son résultat brut ce qui est naturel pour ce type d’activité mais un peu élevé quand même.
En revanche, ROE 2014 à 1% et ROIC à -15% donc très en deçà des normes proposées par IH. C’est ce critère qui me fait le plus hésiter.
De plus je la valorise à 714 avec XLS Valorisation, ce qui placerai le curseur un peu haut.

Actions dans le viseur
P&G, XOM, RR.

Je reste perplexe quant aux renforcements ou nouvelles lignes  à ouvrir. Initialement tenté par un renforcement de RR qui est bien basse, j’hésite entre un renforcement de XOM (ou une attente d’une éventuelle plus grande dégradation des cours) ou une ouverture de ligne chez P&G (ce qui aurait également pour avantage d’équilibrer un peu plus ma répartition sectorielle). Je serai intéressé par des commentaires sur mes analyse présentées plus haut afin d’ouvrir le débat.

Je suis toujours en manque d’inspiration malgré les pistes qui m’ont été gentiment proposées le mois dernier.

Orientations court terme
Je confirme la modification de ma tactique mensuelle annoncée précédement.
1- Continuer la diversification sectorielle si l’occasion se présente
2- Investir par défaut sur la plus forte baisse si pas de conviction particulière dans le sens de la diversification.

Stratégie
Pas de changements.

Merci à vous.

R…PARTITION DU PORTEFEUILLE AU 28/07/2015

~Consommation discrÈtionnaire (2,5%) :
    MGI Coutier________________________________2,5%

~Consommation de base (0,6%) :
    Philip Morris International Inc (USD)______0,6%

~Energie (7,6%) :
    BP PLC (GBP)_______________________________4,0%
    Ensco PLC (USD)____________________________2,3%
    Exxon Mobil Corp (USD)_____________________1,2%

~Services financiers (8,5%) :
    CYS Investments Inc (USD)__________________8,5%

~SantÈ :
n/a

~Industrie (3,4%) :
    Rolls-Royce Holdings PLC (GBP)_____________3,4%

~MatÈriaux de base (5,0%) :
    BHP Billiton PLC (GBP)_____________________4,8%
    South32 Ltd (AUD)__________________________0,2%

~Technologie de l'information (9,3%) :
    International Business Machines Corp_______4,7%
    Apple Inc (USD)____________________________3,6%
    ASM International NV_______________________1,0%

~Services de tÈlÈcommunication :
n/a

~Services aux collectivitÈs (8,2%) :
    Centrica PLC (GBP)_________________________8,2%

~Immobilier (46,6%) :
    Cominar Real Estate Investment Trust______14,8%
    HCP Inc (USD)______________________________6,2%
    American Realty Capital Properties Inc_____6,1%
    Dream Global Real Estate Investment Trus___5,8%
    American Realty Capital Properties Inc_____5,5%
    Dream Global Real Estate Investment Trus___5,0%
    CBo Territoria_____________________________3,1%

~Fonds/Trackers (8,4%) :
    Lyxor ETF NASDAQ-100-D EUR_________________3,0%
    Carmignac Patrimoine_______________________1,1%
    Lyxor ETF MSCI World EURO__________________1,1%
    Vanguard FTSE Developed Europe UCITS ETF___1,0%
    Lyxor ETF MSCI EMU Growth__________________0,9%
    Lyxor ETF NASDAQ-100-D EUR_________________0,6%
    Lyxor ETF MSCI World EURO__________________0,5%
    Lyxor UCITS ETF CAC 40 DR__________________0,2%

~LiquiditÈ :
__________________________________________________0,7%

Fait avec xlsPortfolio

R…PARTITION DU PORTEFEUILLE AU 28/07/2015 (immobilier uniquement)

~Gestion/Services immobiliers (6,6%) :
    CBo Territoria_____________________________6,6%

~DiversifiÈ (31,8%) :
    Cominar Real Estate Investment Trust______31,8%

~SantÈ (13,3%) :
    HCP Inc (USD)_____________________________13,3%

~Commerce et centres rÈgionaux (48,2%) :
    Dream Global Real Estate Investment Trus__10,8%
    American Realty Capital Properties Inc____13,1%
    American Realty Capital Properties Inc____11,8%
    Dream Global Real Estate Investment Trus__12,4%

Fait avec xlsPortfolio

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/4621_from.jpg

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/4621_capieee.jpg

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/4621_graph.jpg

Dernière modification par ploule (28/07/2015 23h07)


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#44 29/07/2015 10h42 → Portefeuille d'actions de Ploule (stratégie dividende portefeuillle actions)

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Il est en fait assez normal que l’Investisseur Intelligent soit orienté d’abord sur les obligations car la notion de marge de sécurité telle que définie par Graham provient de l’investissement obligataire que l’on transpose à l’investissement action (plus difficile et plus risqué en moyenne).

Les investisseurs obligataires sont d’ailleurs souvent moins dupes sur les fondamentaux que les investisseurs / spéculateurs en actions.

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#45 29/07/2015 12h57 → Portefeuille d'actions de Ploule (stratégie dividende portefeuillle actions)

Membre
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Bonjour Ploule

Je me pose la question de la redondance des deux trackers Lyxor qui apparaissent dans votre suivi:
- Nasdaq 100 D Euro
- MSCI World Euro

Sont-ils comptés deux fois ou bien y-a-t-il une différence?

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#46 29/07/2015 14h02 → Portefeuille d'actions de Ploule (stratégie dividende portefeuillle actions)

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Les Tracker sont investis sur des AV. Ils apparaissent en double car ils sont présents sur les contrats de ma femme et moi-même.

Il en est de même pour les actions qui apparaissent en double qui sont sur deux compte titres différents.


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