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#26 02/02/2013 17h55 → Portefeuille d'actions de Saidjy (portefeuille actions saidjy)

Membre
Réputation :   48 

10ème mois d’existence du portefeuille, 5ème mois de reporting.

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 01/02/2013

~Consommation discrétionnaire (8.4%) :
    18 McDonald's Corp (USD)______________________7.7%
    20 Euro Disney SCA____________________________0.6%

~Consommation de base (35.6%) :
   100 Japan Tobacco Inc (JPY)___________________14.6%
    61 Delhaize Group SA_________________________13.1%
    47 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________7.9%

~Energie (16.5%) :
    67 Total SA__________________________________16.5%

~Services financiers :
n/a

~Santé (6.2%) :
    60 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________6.2%

~Industrie :
n/a

~Matériaux de base :
n/a

~Technologie de l'information (16.3%) :
   157 Dell Inc (USD)_____________________________9.4%
    93 Hewlett-Packard Co (USD)___________________6.9%

~Services de télécommunication (9.1%) :
    89 Telefonica SA______________________________5.8%
    21 Eutelsat Communications SA_________________3.3%

~Services aux collectivités (8.0%) :
    42 New Jersey Resources Corp (USD)____________8.0%

~Foncières cotées :
n/a

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0.5%

Fait avec xlsPortfolio

Pas beaucoup de mouvements ce mois-ci au sein du portefeuille.
Une seule acquisition le 31/01/2013 : Galxosmithkline PLC, une des sociétés leader dans le domaine de la Santé avec un PRU en GBX de 1445 (1467 en comptant les droits de timbre et les frais de courtage).
Les raisons de cet achat sont assez simple bien qu’assez sommaires. Je souhaitais ouvrir le secteur de la santé ainsi que diversifier mon portefeuille en devise britannique. La montée de la parité EUR/GBP donnait un point d’entrée que je trouvais intéressant car parmi les plus bas à 52 semaines.
Je pense être incapable de valoriser correctement le pipeline d’une telle société. Ma stratégie sur ce secteur sera donc assez simple : Achat de plusieurs sociétés leaders avec un lissage régulier. Il sera donc fort probable que si la parité continuait à monter et qu’un point d’entrée se profilait sur Astrazeneca, je prendrai également une petite position.

Etat du portefeuille

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2343_10_01.png

Ce mois-ci, plusieurs sociétés présentes au sein de mon portefeuille se sont faites remarquées.

La 1ère est Dell pour les rumeurs de buyout qui semblent se concrétiser assez rapidement, ce point ayant été largement discuté sur ce forum, et qui aura fait +26.25% ce mois-ci en EUR (+30.57% en USD). A titre personnel, je suis à la fois content et déçu car cette nouvelle permet de tirer la VL de mon portefeuille vers le haut (que le buyout se fasse ou non, la rumeur/nouvelle aura pour conséquence de rassurer les actionnaires). Mais dans un même temps, je suis déçu de me dire que je ne pourrai pas participer à la restructuration de dell à laquelle je crois fortement.

La seconde valeur est Delhaize Group qui a publié des résultats meilleurs qu’attendus et qui a fait +15.42% ce mois-ci.
J’ai pu me rendre compte que cette valeur était énormément jouée par les "shorters" ce qui a peut être tendance à fausser la capitalisation boursière actuelle de la société. C’est la raison qui fait que la valeur fait les montagnes russes.
J’hésite donc à alléger très légèrement ce mois-ci (à hauteur de 500€) afin de réduire la valorisation globale de la ligne au sein de mon portefeuille. En effet, la valorisation de cette ligne après un tel allègement serait quasiment identique à sa valorisation d’il y a 2 mois.

Japan Tobacco a également fait bonne figure (+10.87% en EUR) malgré l’augmentation de la parité EUR/JPY (+21.35% en devise local).

2 valeurs ont terminé le mois en baisse : Coca Cola (-0.67% en EUR mais +2.73 en devise locale) et EDL (-0.19%).

Je me suis "customisé" xlsPortfolio afin d’avoir en un coup d’oeil le détail des performances mensuelles de chacune de mes valeurs ainsi que la performance depuis le 1er janvier 2013 que voici:

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2343_10_08.png

Répartition Sectorielle, en Capitalisation et en Devise

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2343_10_02.png

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2343_10_03.png

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2343_10_04.png

Entrée du secteur de la santé ainsi qu’une nouvelle diversification à la GBP qui manquait encore à mon portefeuille.
Il me manque donc toujours un peu de CAD, de CHF et peut être une autre devise asiatique ou africaine. Mais je ne suis pas pressé pour ces devises.
Le dollar américain et l’euro sont toujours équi pondéré, chose qui me convient plutôt bien.

Evolution globale du portefeuille, Valeur de la part & Dividendes

Ce début d’année a vu une belle montée de l’euro vis à vis des autres devises ce qui a forcément atténué la performance globale du portefeuille:

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2343_10_09.png

Cependant, le portefeuille a effectué un assez joli bond durant ce mois de janvier puisque la valeur de la part aura pris +7.84% soit quasiment en un mois la même performance que sur les 9 premiers mois d’existence du portefeuille.
Il surperforme Carmignac (+3.84%) de 4%.

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2343_10_05.png

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2343_10_06.png

L’achat de Glaxosmithkline fait passer le montant de dividende mensuel brut à 49€.

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2343_10_07.png

Il s’agit du 6ème mois de hausse du portefeuille contre 3 mois de baisse et un mois de hausse tellement modérée que je la considère comme nulle.

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2343_10_10.png

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2343_11.png

Si j’étais chartiste, je pourrais dire que le mois prochain verra une correction de mon portefeuille comme au mois de juillet.
Mais comme ce n’est pas le cas, j’attendrai bien sagement le mois prochain pour voir ce qu’il en est.
On ne peut en revanche pas vraiment dire qu’il y ait une corrélation entre mon portefeuille et Carmignac.

Pour le mois qui vient, j’hésite à alléger légèrement Delhaize Group ainsi que Total.
Je vais encore réfléchir sur la question et voir s’il y aura besoin de renforcer GSK (selon si le cours baisse et la parité EUR/GBP continue sa progression) ou non.
De même, je réfléchis à une valeur pouvant remplacer Dell si le buyout se concrétise.
Je pense principalement à Intel à l’heure actuelle, valorisation intéressante et parité favorable, ça peut être un moment opportun pour me placer.

Wait & See…

Dernière modification par Saydji (02/02/2013 18h00)

Hors ligne

 

#27 02/03/2013 11h38 → Portefeuille d'actions de Saidjy (portefeuille actions saidjy)

Membre
Réputation :   48 

11ème mois d’existence du portefeuille, 6ème mois de reporting.

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 02/03/2013

~Consommation discrétionnaire (7.8%) :
    18 McDonald's Corp (USD)______________________7.3%
    20 Euro Disney SCA____________________________0.5%

~Consommation de base (33.3%) :
   100 Japan Tobacco Inc (JPY)___________________13.3%
    61 Delhaize Group SA_________________________12.4%
    47 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________7.7%

~Energie (14.1%) :
    67 Total SA__________________________________14.1%

~Services financiers :
n/a

~Santé (5.6%) :
    60 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________5.6%

~Industrie :
n/a

~Matériaux de base :
n/a

~Technologie de l'information (23.2%) :
   157 Dell Inc (USD)_____________________________9.2%
    93 Hewlett-Packard Co (USD)___________________7.9%
    70 Intel Corp (USD)___________________________6.1%

~Services de télécommunication (8.1%) :
    89 Telefonica SA______________________________4.9%
    21 Eutelsat Communications SA_________________3.2%

~Services aux collectivités (7.9%) :
    42 New Jersey Resources Corp (USD)____________7.9%

~Foncières cotées :
n/a

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0.1%

Fait avec xlsPortfolio

Encore une fois, le portefeuille n’a pas été très actif puisqu’aucune vente n’a été effectuée pour une seule acquisition: Intel, déjà allègrement décrite et commentée au sein de ce forum et des divers portefeuilles qui y sont exposés.
PRU en devise locale à USD 20.19 pour un PRU en euro à EUR 15.55.
Les 2 raisons qui ont motivé cet achat (hormis pour les valeurs fondamentales de la société) sont:
- un couple cours + une parité EUR/USD intéressante qui me donne un PRU en euro parmi les plus bas sur les 52 dernières semaines;
- une anticipation légère (ou pas) du retrait de Dell qui risque de se produire dans l’année.
Cet achat a été réalisé le vendredi précédant le scrutin italien et pour l’instant, bien m’en a pris (du moins pour l’instant) vu la (re) chute de la parité EUR/USD.

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2343_intc_eur.png

Etat du portefeuille

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2343_11_01.png

Je vais remercier les valeurs US ce mois ci qui, grâce à une baisse de la parité EUR/USD, ont grandement servi à tirer le portefeuille vers le haut.
Belle remontée de HP (+27% en euro / +22% en devise locale) suite à des résultats qui ont semble-t-il moins déçu que prévu. C’est dire si la décote était importante.
Je ne préfère même pas imaginer le résultat de cette ligne aujourd’hui si j’avais insisté sur mon ordre qui n’avait pas voulu passer à 13.63. Que ça me serve d’expérience !

Dell s’est une nouvelle fois bien comporté (+10% en euro / +5% en devise locale), New Jersey Ressource également (+11% en euro / +6% en devise locale) bien qu’elle ait publié des résultats pourtant en baisse par rapport à l’année dernière tout comme coca qui prend tout de même +8% en euro (+4% en devise locale).

Côté Europe, Eutelsat et Delhaize ont également plutôt bien performé (respectivement +9% et +6%) contrastant avec Total (-4%) et Telefonica (-6%). Cette dernière a subi les méfaits de la récente dévaluation du Bolivar.

Enfin, Japan Tobacco a réalisé un rachat d’actions en prévision de la vente d’actions qui sera effectuée par le gouvernement japonais mi mars. De ce que j’ai compris, l’objectif du gouvernement est de récupérer des liquidités post tsunami de 2011. J’ai eu beau lire et relire les fiches d’informations concernant ces 2 évènements, je n’arrive pas à comprendre si c’est bon pour l’actionnaire que je suis ou non.
En effet, que le gouvernement se retire en partie de la société n’est jamais mauvais.
Maintenant, ces rachats interviennent à un niveau de valorisation assez important je trouve (JPY 2880). Vu la proportion de la vente effectuée par le gouvernement (+ de 16% du capital), j’imagine que cette action est faite pour maintenir le cours.

Pour ceux que ça intéresse, voici les liens vers ces documents:

http://www.jt.com/investors/media/press … 227_02.pdf
http://www.jt.com/investors/media/press … 225_02.pdf

En résumé, voici la performance de chacune des valeurs du portefeuille:

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2343_11_02.png

Répartition Sectorielle, en Capitalisation et en Devise

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2343_11_03.png

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2343_11_04.png

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2343_11_05.png

Rien d’extraordinaire à ce niveau. Légère surpondération de la consommation de base (souhaitée au niveau de l’allocation définie) et du secteur IT, ce dernier pour les raisons évoquées plus haut.
Niveau répartition en devise, le portefeuille commence à être plus investi en valeurs US qu’en valeurs européennes. Ce n’est pas pour me déranger mais il faut que je fasse attention à ne pas trop déséquilibrer le portefeuille dans ce sens.

Evolution globale du portefeuille, Valeur de la part & Dividendes

Ce mois-ci a vu la rechute de l’euro qui a bien profité au portefeuille, seule la parité EUR/GBP a pris un léger +0.54%:

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2343_11_06.png

Le portefeuille a encore une fois effectué un joli petit bond de +5.53%, ce qui porte la valeur de la part au delà des 125.

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2343_11_07.png

Je me suis surpris à devoir modifier légèrement l’échelle du graphique de la valeur de part, car je l’avais plafonné à 125. C’est donc une bonne surprise.
Je suis sur un TRI de +28.94% mais je ne fanfaronne pas car une simple baisse du dollar aura pour effet de diminuer fortement la valeur de la part tout comme la chute de l’euro aura permis une belle performance du portefeuille qui commence à devenir conséquent.

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2343_11_08.png

La chute de l’euro aura également permis de faire monter légèrement le montant de dividende annuel, à l’instar de l’achat d’Intel:

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2343_11_09.png

C’est donc le 7ème mois de hausse du portefeuille et une nouvelle surperformance équivalente au mois précédent vis à vis de l’indice de référence.

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2343_11_10.png

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2343_11_11.png

Tous ces beaux graphes et résultats encourageants doivent tout de même être atténués par un point que je tente de garder à l’esprit: le facteur chance.
J’estime que la plus grosse partie de cette performance est certainement due à la chance  du débutant.
En l’espace de 3 mois, 3 valeurs ont eu une performance assez exceptionnelle sur une durée aussi courte : Delhaize Group, HP et Dell.
Cependant, la première valeur est très travaillée et les montagnes russes sont de nouveau possible.
Les 2 autres font parti d’un secteur malmené et, idem, une rechute est tout à fait possibles.

Je n’ai pas trop de projet pour le mois qui vient, hormis surveiller les quelques valeurs que j’ai dans le viseur.
J’ai hésité à ouvrir une ligne Air Liquide à 89€.
Je pense que j’ai encore eu tort d’hésiter à rentrer sur cette valeur.

L’avenir me dira si j’ai raison… ou non smile

Wait & See…

Dernière modification par Saydji (02/03/2013 12h25)

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#28 07/03/2013 10h21 → Portefeuille d'actions de Saidjy (portefeuille actions saidjy)

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Comme il n’y a pas toujours que des bonnes nouvelles, Delhaize annonce la baisse de son dividende à 1.40 par action (contre 1.76 l’an dernier).
Cette décision reste un secret de polichinelle car elle était très prévisible et je pense que c’est une bonne chose.
Certes à court terme mes dividendes vont baisser mais le choix de devenir propriétaire d’une partie de cette société n’a pas vraiment reposé sur les mêmes critères que pour Coca ou New Jersey.
A titre purement égoïste, cette décision me satisfait. Je préfère en effet que ce montant diminue et par conséquent que le montant du précompte belge (25%) diminue également.

Dernière modification par Saydji (07/03/2013 10h21)

Hors ligne

 

#29 06/04/2013 18h18 → Portefeuille d'actions de Saidjy (portefeuille actions saidjy)

Membre
Réputation :   48 

12ème mois d’existence du portefeuille, 7ème mois de reporting.

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 06/04/2013

~Consommation discrétionnaire (7.6%) :
    18 McDonald's Corp (USD)______________________7.1%
    20 Euro Disney SCA____________________________0.5%

~Consommation de base (33.2%) :
    61 Delhaize Group SA_________________________13.1%
   100 Japan Tobacco Inc (JPY)___________________12.6%
    47 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________7.5%

~Energie (12.7%) :
    67 Total SA__________________________________12.7%

~Services financiers (2.3%) :
    97 ABC Arbitrage______________________________2.3%

~Santé (5.5%) :
    60 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________5.5%

~Industrie :
n/a

~Matériaux de base :
n/a

~Technologie de l'information (23.6%) :
   157 Dell Inc (USD)_____________________________8.9%
    93 Hewlett-Packard Co (USD)___________________8.7%
    70 Intel Corp (USD)___________________________6.0%

~Services de télécommunication (7.6%) :
    89 Telefonica SA______________________________4.7%
    21 Eutelsat Communications SA_________________2.9%

~Services aux collectivités (7.4%) :
    42 New Jersey Resources Corp (USD)____________7.4%

~Foncières cotées :
n/a

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0.3%

Fait avec xlsPortfolio

J’ai eu peu de temps ce mois-ci pour m’occuper de mon portefeuille comme je l’aurais voulu. Ca fait quelques semaines que j’hésitais à alléger un peu ma position sur Delhaize Group sans toutefois arriver à me décider.
Encore une fois, je ne l’ai pas fait ce mois-ci. Certes, la société est en plein restructuration et il y a une incertitude sur le futur. Mais la Book Value par action reste quand même assez haute et supérieure à 50€ par action. Le cours actuel reflète donc une croyance que l’activité de la société va entrainer un bénéfice négatif.
Je trouve ce scénario un peu exagéré.
L’autre point qui me fait ne pas vendre est que, malgré tout, j’en suis toujours à un point de constitution de mon portefeuille et je suis plutôt dans une philosophie d’accumulation des titres que je pense intéressant de détenir.
Peut être est ce un tort…

Ce mois-ci, je suis rentré sur une valeur qui sort un peu de mon univers de base, ABC Arbitrage. J’ai initié une très petite position (inférieure à 500€) au cours de 5.15.
Le timing n’aura évidemment pas été bon. La raison principal de cet achat est purement spéculative et je l’assume.

Etat du portefeuille

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2343_12_01.png

Au bout d’une année d’existence du portefeuille, 11 valeurs sur 14 sont en PV latente contre 3 en MV latente.
3 dépassent les 30% de PV, 3 n’en sont qu’à une PV de - de 10%, les autres sont comprises entre ces 2 valeurs.

Les 2 valeurs technologiques achetées en fin septembre (HP et Dell) et qui ont plombé la performance de mon portefeuille pendant 2 mois amènent une plus value latente de près de 1000€ sur un total de plus value latente d’un peu moins de 2500€.
Cette jolie performance est à regarder vis à vis de la faible valorisation globale du portefeuille (aux alentours des 20 000€).

En résumé, voici la performance de chacune des valeurs du portefeuille:

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2343_12_02.png

Les Tops:
HP (+20%), Delhaize (+15%)
Les Flops:
EDL (-2.66%) et Total (-2.45%)

Le reste fait malgré tout bonne figure, notamment GlaxoSmithKline (+7.88%), Intel (+6.51%) et Coca (qui aura dépassé les 40USD et qui fait +6.38%)

Je pense que dans les quelques semaines qui vont venir, je serai heureux de mettre en Tops performance du mois des valeurs progressant de 7% !

Répartition Sectorielle, en Capitalisation et en Devise

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Au fil des semaines et de mois, il est amusant de voir le camembert représentant l’allocation sectorielle se fractionner un peu plus. Rien à dire en particulier sur cette répartition qui me convient assez bien dans l’immédiat.

Evolution globale du portefeuille, Valeur de la part & Dividendes

Ce mois ci a encore vu une baisse généralisée de l’euro face aux autres monnaies ce qui n’est pas pour déplaire à la valorisation du portefeuille.

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2343_12_06.png

On voit doc l’intérêt d’être exposés à différentes monnaies (et principalement à la monnaie américaine) car quelque soit les mouvements au niveau des changes, le portefeuille n’en pâtit que très peu ou compense d’une autre manière.

Le portefeuille a encore une fois effectué un joli petit bond de +6.25%, ce qui porte la valeur de la part à un peu moins de 133 (132.962 très exactement).

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2343_12_07.png

Il s’agit d’un plus haut pour le portefeuille mais, rassurez vous, il a déjà pu déchanter depuis le début de la semaine smile

J’ai à nouveau modifié l’échelle du graphique (Ha si ça pouvait arriver tous les mois et si ça pouvait toujours être une modification de la valeur haute…)

Le TRI annualisé pour la période du 1er avril 2012 au 1er avril 2013 (soit un an plein) tourne aux alentours de 35%.

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2343_12_08.png

Avec l’arrivée de ABCA, le dividende passe à un peu plus de 57€ brut mensuel soit 688€ brut annuel.

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2343_12_09.png

C’est donc le 8ème mois de hausse du portefeuille (4ème mois consécutif) et une nouvelle surperformance de 3.72% vis à vis de Carmignac et de 3.92% vis à vis du MSCI World Index.

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2343_12_10.png

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2343_12_11.png

Que ce soit bien claire, j’annonce que l’année prochaine, le résultat ne sera forcément pas le même !
Je pense sincèrement qu’il me sera très difficile de réitérer une performance semblable. J’insiste à nouveau sur le facteur chance qui a beaucoup jouer et, comme le disait un intervenant du forum, ma stratégie bien qu’à la fois Buy & Hold et GARP, ma performance tient quand même beaucoup du stock picking qui actuellement donnent de bons résultat.
On verra donc sur le long terme ce que ça donnera et il me faudra relire régulièrement mes reportings pour bien me rappeler ma stratégie.

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#30 06/04/2013 21h31 → Portefeuille d'actions de Saidjy (portefeuille actions saidjy)

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Réputation :   

Bravo pour votre portefeuille, que je suis toujours avec grand intérêt. D’ailleurs, nos choix, nos encours et nos résultats sont très proches.
(y compris sur ABC Arbitrage : mais je crois que maintenant que nous sommes embarqués, autant patienter, car tout n’est pas noir non plus, c’est une belle petite société, et les marchés peuvent se remettre à être très volatils, ce qui serait un contexte plus porteur)


"Faire un chèque est ce qui différencie un engagement d'une conversation" Warren Buffett

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#31 07/04/2013 15h30 → Portefeuille d'actions de Saidjy (portefeuille actions saidjy)

Membre
Réputation :   103 

Ah oui, vos résultats ne sont pas mal du tout, surtout pour un portefeuille "classique".
En revanche, il semblerait que souffle un vent de spéculation autour d’ABC Arbitrage ces derniers jours, car beaucoup de personnes sur ce forum en ont acheté. J’espère pour vous que la chute du titre s’interrompe assez vite.

Bonne journée.

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#32 17/04/2013 17h07 → Portefeuille d'actions de Saidjy (portefeuille actions saidjy)

Membre
Réputation :   48 

Merci à tous les deux pour vos encouragements.
Il est vrai que la ligne ABCA tient d’un côté spéculatif que j’assume mais vu la ligne, ça reste un montant assez modeste dans l’immédiat (- de 500€).

Concernant les nouveautés de mon portefeuille, je me suis laissé tenté par l’analyse de IH concernant CYS, valeur sur laquelle je suis entré la semaine dernière. Ces sociétés ont tout de même l’avantage d’avoir un business assez simple ce qui est, pour une valeur qu’on pourrait considéré comme financière, est à prendre en compte.

J’ai également procédé à un petit arbitrage entre Delhaize Group et Total S.A. à hauteur d’un peu moins de 500€ (donc ce n’est pas une révolution).
La raison est assez simple, je n’avais pas forcément d’épargne à placer donc je n’ai pas simplement renforcé Total. J’ai préféré vendre Delhaize qui est sur ses plus haut à 52 semaines contre Total qui est à son plus bas sur 6 mois et qui se dirige vers son plus bas à 52 semaines.

De plus, un argument un peu plus arithmétique est que, avec mon CTO Boursorama, les ordres passés pour les valeurs françaises, belges et néerlandaises sont intéressant en dessous de 500€.
J’avais donc effectué 4 ordres d’achat sur Delhaize Group d’un montant avoisinant les 500€ (donc peu ou prou 2000€ au total), et ma ligne pesait 2500€.
Je reviens donc avec une valorisation identique à celle de départ.

Hors ligne

 

#33 22/04/2013 11h17 → Portefeuille d'actions de Saidjy (portefeuille actions saidjy)

Membre
Réputation :   48 

Et on applaudit bien fort mon superbe timing pour l’arbitrage effectué mercredi dernier entre Delhaize et Total ! smile
Delhaize a publié de bons résultats au T1 2013 ce qui provoque une nouvelle belle hausse (+ de 10% à 11h) ce qui ne me dérange bien évidemment pas, ayant encore une ligne assez conséquente (vu la valorisation globale de mon portefeuille).
Chose assez étrange car il me semblait que la publication était prévue pour début mai.

Hors ligne

 

#34 22/04/2013 12h22 → Portefeuille d'actions de Saidjy (portefeuille actions saidjy)

Membre
Réputation :   

J’ai fait exactement le même arbitrage, Delhaize vendu il y a 15 jours, Total acheté vendredi smile

Sans concertation en plus !

La prochaine fois on se tient au courant de nous mouvements respectifs :p


+/- Buy&Hold depuis Juillet 2011. Répartition Cible: Actions  60% - Immo. (REIT) 30% - Obligations 10% - Monétaire 6 mois de salaire. Devises : 10% € - 35% £ - 55% $ (CAD/USD)

Hors ligne

 

#35 01/05/2013 14h58 → Portefeuille d'actions de Saidjy (portefeuille actions saidjy)

Membre
Réputation :   48 

13ème mois d’existence du portefeuille, 8ème mois de reporting.

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 01/05/2013

~Consommation discrétionnaire (6.8%) :
    18 McDonald's Corp (USD)______________________6.4%
    20 Euro Disney SCA____________________________0.4%

~Consommation de base (31.0%) :
   100 Japan Tobacco Inc (JPY)___________________13.2%
    50 Delhaize Group SA_________________________10.9%
    47 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________6.9%

~Energie (14.2%) :
    81 Total SA__________________________________14.2%

~Services financiers (4.2%) :
   209 ABC Arbitrage______________________________4.2%

~Santé (5.4%) :
    60 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________5.4%

~Industrie :
n/a

~Matériaux de base :
n/a

~Technologie de l'information (19.8%) :
   157 Dell Inc (USD)_____________________________7.3%
    93 Hewlett-Packard Co (USD)___________________6.6%
    70 Intel Corp (USD)___________________________5.8%

~Services de télécommunication (7.2%) :
    89 Telefonica SA______________________________4.5%
    21 Eutelsat Communications SA_________________2.6%

~Services aux collectivités (6.9%) :
    42 New Jersey Resources Corp (USD)____________6.9%

~Foncières cotées (4.7%) :
   108 CYS Investments Inc (USD)__________________4.7%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0.2%

Fait avec xlsPortfolio

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 01/05/2013 (foncières cotées uniquement)

~REITS-Mortgage (100.0%) :
   108 CYS Investments Inc (USD)________________100.0%

Fait avec xlsPortfolio

Il y a eu un peu plus de mouvement sur le portefeuille ce mois-ci qu’à l’accoutumée.
J’ai pris position sur la mREIT CYS Investments Inc détaillée sur cette file:
Pour être tout à fait franc, je n’étais pas très chaud pour les mREIT à la base et lorsque notre hôte avait effectué plusieurs analyses, notamment sur Analy.
Toujours est-il que j’ai un peu revu ma position et j’ai été convaincu par l’analyse faite concernant CYS.
La raison était peut être que cette "chose" (les mREIT) totalement nouvelle pour moi ne m’inspirait pas confiance et me semblait trop spéculatif. A force de lire et relire des sujets traitant de ces sociétés, j’ai surement accepté l’idée que je puisse moi aussi investir dedans.

J’ai souvent retrouvé ce mécanisme dans ma manière d’appréhender les choses dans ma vie professionnelle et associative. Au début, je semble être perdu, j’ai l’impression de ne rien y comprendre et, quelques temps plus tard, à force de me documenter, le déclic se produit et la simplicité du model me saute aux yeux.
Je fait peut être de la psychologie de bas étages…

Bref, j’ai également effectué un arbitrage dont le timing n’a pas été très heureux, à savoir une vente (pour moins de 500€) d’une partie de ma position sur Delhaize Group pour renforcer Total qui était passé sous mon PRU pendant un jour ou deux.
L’idée de cet arbitrage était que, selon moi, le potentiel de hausse de Total étiat plus important que celui de Delhaize.
A court terme, ma décision était mauvais mais à moyen terme je pense que j’ai bien fait.

Enfin, j’ai renforcé à hauteur de 500€ ma position sur ABC Arbitrage afin de baisser mon PRU. Ma position est encore petite sur cette valeur (moins de 1000€).

Etat du portefeuille

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2343_13_01b.png

15 valeurs détenues à ce jour, 11 en PV latentes, 4 en MV latentes.
Tout n’est donc pas encore vert.

En résumé, voici la performance de chacune des valeurs du portefeuille:

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2343_13_02.png

Les Tops de ce mois ci:
Japan Tobacco (+16% en EUR / +23% en JPY)
Delhaize (+12%)
GlaxoSmithKline (+7.54% / +8% en USD)
Intel (+6.59% / +9.69% en USD)

Les Flops:
HP (-16%)
Dell (-9%)
ABCA (-9%)

Les valeurs techno ont donc cédé pas mal de terrain, mais vu leur récente remontée, ce n’est qu’un juste retour des choses.
Delhaize a annoncé des résultats du T1 2013 assez bons comme une augmentation de 13% du bénéfice d’exploitation. Il ne faut cependant pas oublier que l’an dernier, Delhaize avait annoncé un profit warning, il me semble à la même période.

Japan Tobacco a également publié de bons résultats, meilleurs que prévus ainsi qu’une augmentation du solde du dividende.
La politique monétaire du Japon et la baisse du Yen n’y sont pas étrangers selon moi.

Répartition Sectorielle, en Capitalisation et en Devise

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2343_13_03.png

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2343_13_04.png

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Evolution globale du portefeuille, Valeur de la part & Dividendes

Ce mois ci a vu une remontée de l’euro face aux autres monnaies ce qui a forcément atténué les bons résultats de mes valeurs US.

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2343_13_06.png

Le portefeuille a fait un petit +2.57% ce mois-ci, ce qui est une agréable surprise quand on voit qu’au début du mois, la valeur de ce pourcentage était le même mais avec signe négatif devant !
La valeur de la part dépasse désormais les 135.

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2343_13_07.png

Le portefeuille clôture donc le mois sur une plus haut, ce qui fait toujours plaisir.
Il faudra voir pendant combien de temps ça va continuer

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2343_13_08.png

Le renforcement d’ABCA et la prise de position du CYS font grimper le montant des dividendes perçus à 876€ brut annuel soit 73€ brut mensuel.

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2343_13_09.png

C’est donc le 9ème mois de hausse (+2.57%) du portefeuille (5ème mois consécutif) et une nouvelle surperformance de 2% vis à vis de Carmignac mais une sous-performance de 0.34% vis à vis du MSCI World (+2.91% sur le mois).World Index.

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2343_13_10.png

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Le début du mois à été difficile m’ayant fait penser qu’enfin le portefeuille allait peut être connaître sa première baisse mensuelle depuis le mois de septembre 2012 mais une fin de mois qui aura vu le portefeuille rattraper son retard et même atteindre un nouveau plus haut.
Il ne faut donc pas s’endormir sur ses lauriers et continuer sur cette lancée.

On verra ce qu’il en sera le mois prochain !

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#36 14/05/2013 00h18 → Portefeuille d'actions de Saidjy (portefeuille actions saidjy)

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Rien de nouveau sur le portefeuille à proprement parlé.
En revanche, ce post a pour but d’amener autre chose que de la pure statistique ou de l’analyse stricte car j’ai utilisé pour la première fois un de mes privilèges d’actionnaires lors d’un petit séjour à Disneyland Paris.

Autant d’un point de vue financier, cette valeur est "pourrie" et spéculative, autant le complexe est absolument fantastique et mérite d’exister.
Je sais que ce n’est pas une bonne approche, mais ce séjour a sérieusement changé ma vision de ce titre, bien qu’ici on parle de la Société exploitante et pas des parcs en particulier car je me suis presque senti "fier" d’en être en infime partie propriétaire (ma position ne fait qu’une centaine d’euros donc je dois être propriétaire de l’oreille gauche du déguisement de Pluto !).

L’environnement est magnifique, le souci du détail est présent, le personnel est charmant et a toujours un mot gentil, ils sont très bien traités selon leurs dires, leurs tenues sont recherchées et surtout, ce complexe permet de s’évader et de se retrouver vraiment dans un autre monde.
Le retour à la réalité est d’ailleurs difficile (surtout après une soirée passé dans le Blue Lagoon, le restaurant à l’intérieur de l’attraction de Pirates des Caraïbes pour ceux qui connaissent) !
Bref, ça véhicule certaines valeurs morales que j’apprécie.
Et voir de nombreux gamins (bon je me mets aussi dans le lot) totalement émerveillés, ça n’a pas de prix.

Les avantages associés à la carte du club sont vraiment chouettes, j’ai pu économiser à peu près 50 à 60€ sur ce qu’on avait prévu de faire. Si on compte ça comme un dividende, ça devient rentable même si dans les faits, ce n’est qu’une réduction d’un service qui est déjà assez cher à la base.
Mais à partir du moment où j’y serais allé quoi qu’il arrive, les réductions sont appréciables.

De même, le fait de montrer la carte à la fin d’un repas pour bénéficier de la réduction amène souvent un dialogue avec le ou les serveurs et, même si on se doute que ça fait parti des consignes données par la Direction, on sent un profond respect de leur part.

Les conditions pour avoir la carte actionnaires ayant changé peu de temps après l’avoir obtenu (il faut maintenant 100 actions, soit une position d’à peu près 500€), je verrai en fin 2014 (date d’expiration de ma carte) si j’augmente ma position ou non, non pas par intérêt financier mais par pure conviction morale.

Désolé pour le petit hors sujet mais je trouve cet aspect de l’investissement presque tout aussi important que le rendement ou la profitabilité d’une action smile

Dernière modification par Saydji (14/05/2013 00h21)

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#37 14/05/2013 13h53 → Portefeuille d'actions de Saidjy (portefeuille actions saidjy)

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Si l’on raisonne en terme de Client-Fournisseur

Vous avez pu, en Qualité de Client, vous rendre compte du bon déroulé de la prestation que vous vendez.

et celà reste un bon exercice "de tester" la prestation, un peu comme un client mystère
D’autant que la Magie a fonctionné

Le business model est bon wink


Vf = Vi . (1+ρ)α. But cash is king !

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#38 13/06/2013 17h55 → Portefeuille d'actions de Saidjy (portefeuille actions saidjy)

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14ème mois d’existence du portefeuille, 9ème mois de reporting avec un peu de retard, désolé !
Mes occupations IRL me prennent de plus en plus de temps.
Merci à Ricou pour son message, et j’ai tellement aimé que j’y retourne 2 jours en début d’été smile

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 01/06/2013

~Consommation discrétionnaire (6.0%) :
    18 McDonald's Corp (USD)______________________5.6%
    20 Euro Disney SCA____________________________0.4%

~Consommation de base (27.5%) :
   100 Japan Tobacco Inc (JPY)___________________11.2%
    50 Delhaize Group SA_________________________10.3%
    47 Coca-Cola Co/The (USD)_____________________6.1%

~Energie (13.1%) :
    81 Total SA__________________________________13.1%

~Services financiers (4.2%) :
   209 ABC Arbitrage______________________________4.2%

~Santé (5.0%) :
    60 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________5.0%

~Industrie :
n/a

~Matériaux de base :
n/a

~Technologie de l'information (19.6%) :
    93 Hewlett-Packard Co (USD)___________________7.3%
   157 Dell Inc (USD)_____________________________6.8%
    70 Intel Corp (USD)___________________________5.5%

~Services de télécommunication (6.1%) :
    89 Telefonica SA______________________________3.9%
    21 Eutelsat Communications SA_________________2.1%

~Services aux collectivités (6.1%) :
    42 New Jersey Resources Corp (USD)____________6.1%

~Foncières cotées (12.4%) :
   375 CYS Investments Inc (USD)_________________12.4%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0.2%

Fait avec xlsPortfolio

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 13/06/2013 (foncières cotées uniquement)

~REITS-Mortgage (100.0%) :
   375 CYS Investments Inc (USD)________________100.0%

Fait avec xlsPortfolio

Pas de grands mouvements sur mon portefeuille, hormis un double renforcement de CYS (à 11.60$ puis 10.31$).

Etat du portefeuille

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2343_14_01.png

Toujours 15 valeurs détenues, toujours 11 en PV latentes et 4 en MV latentes. Mais les PV latentes se réduisent. Le double effet KissKool du repli des marchés associé à la remontée de l’euro en sont bien entendu la cause.

En résumé, voici la performance de chacune des valeurs du portefeuille:

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2343_14_02.png

Les Tops de ce mois ci:
HP (+20% en EUR / +18% en USD) qui contrebalance sont top Flop du mois dernier
ABCA (+9%)
Et toujours Delhaize group (+3.63%)

Les Flops:
CYS (-16% en EUR / -17% en USD)
Eutelsat (-12%)
Japan Tobacco (-7.69% en EUR / -6.49% en JPY)

Bilan mitigé pour les valeurs, 7 d’entre elles terminent en MV pour 8 en PV.

Répartition Sectorielle, en Capitalisation et en Devise

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2343_14_03.png

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Pas grand chose à dire mis à part que le camembert représentant l’allocation sectorielle commence à devenir joli ! smile
Oui je sais, ça n’a strictement rien à voir avec l’investissement mais c’est la réflexion faite par ma compagne en le voyant.
En attendant, ces répartitions m’apportent toujours pleine satisfaction.

Evolution globale du portefeuille, Valeur de la part & Dividendes

Ce mois ci a vu une petite baisse de la parité EUR/USD mais l’euro résiste bien dans l’ensemble. Ce mois ci, les mouvements des monnaies n’ont pas vraiment impacter le portefeuille ou, du moins, je ne m’en suis pas aperçu.

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2343_14_06.png

La valeur de la part est retombé en dessous des 135 suite à la baisse de 1.05% du portefeuille de ce mois ci.

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2343_14_07.png

Les petites courbes de la valeur de la part ainsi que le montant brut mensuel des dividendes qui a augmenté à un peu moins de 98€ suite  aux double renfforcement sur CYS.

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2343_14_08.png

En annuel, le montant des dividende est donc désormais de 1174€ brut.
Ce n’est pas encore la rente, surtout que je suis de plus en plus mécontent du traitement des dividendes par Saxo, qui en plus, n’a toujorus pas pris en compte ma dispense du versement d’accompte de 21%…
certes ce sera ça de moins à payer en impôt mais voir un taux d’imposition avoisinant les 70% sur les titres US on de quoi énerver, d’autant que les dividendes étant trimestriels, la ligne de crédit de compte devient vite ridicule smile

A noter tout de même le détachement du dividende de Delhaize Group (outre la bonne performance du titre)

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2343_14_09.png

1er mois de baisse suite aux 5 mois de hausse qui ont précédé.
Espérons que le cycle ne va pas se renouveler sur la même période, bien que ça permettra de refaire le plein de certaines valeurs.

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http://www.devenir-rentier.fr/uploads/2343_14_11.png

Grosse sous performance du portefeuille vis à vis de Carmignac (-3.52% ) ainsi que face au MSCI World Index (-2.67%).

On ne retiendra pas mon positionnement sur CYS pour l’aspect Market-timing qui est pour grand artisan de la sous performance du mois.
D’une manière général, la baisse du mois de 1% reste malgré tout contenue.

Hors ligne

 

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