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Forums des investisseurs heureux

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#576 01/06/2016 22h49 → Interactive Brokers : votre avis sur Interactive Brokers ? (interactive brokers)

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J’ai trop simplifié parentier mais remplacez actions par obligations : IB a un choix limité et ma banque en a un plus large sur certains marchés.

MV j’ai fait une recherche, j’aurais du commencer par là, et je vois que IB s’est évidemment occupé de la question de l’argent d’origine douteuse, ainsi qu’on peut le lire dans un extrait de rapport IBKR de 2009 :

As required by the Patriot Act and other new rules, we have established comprehensive anti-money laundering [AML] and customer identification procedures, designated an AML compliance officer, trained our employees and conducted independent audits of our program. Our anti-money laundering screening is conducted using a mix of automated and manual review and has been structured to comply with recent regulations. We collect required information through our new account opening process and then screen accounts with databases for the purposes of identity verification and for review of negative information and appearance on the Office of Foreign Assets and Control, Specially Designated Nationals and Blocked Persons lists. Additionally, we have developed methods for risk control and continue to add upon specialized processes, queries and automated reports designed to identify money laundering, fraud and other suspicious activities.

Enfin cet extrait des conditions générales, on notera qu’ils ont droit de conserver (to record) les informations qu’ils collectent. Je n’ai jamais réussi à obtenir communication de ces données, il manque une CNIL internationale.

Notice Regarding Anti‐Money Laundering and Customer Identification Procedures: To help the U.S. government fight the funding of terrorism and money laundering activities, Federal law requires all financial institutions to obtain, verify, and record information that identifies each person or entity who opens an account. We are required by law to ask you to provide your name, address, date of birth and other information about you, your organization or persons related to your organization that will allow us to identify you before we approve your account. We also will ask you to provide certain identifying documents, such as your driver’s license or passport or your organization’s articles of incorporation and may obtain credit and other consumer reports to assist us in verifying your identity and in determining whether you satisfy our account criteria. Unless you provide the requested information and documentation, we may not be able to open your account. By applying for an IB account, you agree to provide accurate and truthful information as requested by IB and you consent to IB’s acquisition of credit and other consumer reports about you for the purposes described above.

Dernière modification par sat (01/06/2016 23h00)

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#577 08/06/2016 08h34 → Interactive Brokers : votre avis sur Interactive Brokers ? (interactive brokers)

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Pour ceux qui voudront profiter du prochain vote UK le 23 juin un webinar organisé par IB/Wisdom Tree ce soir à 18h:

Pour s’inscrire, même sans être client, c’est par ici. Sélectionner "Industry sponsored", c’est le premier Webinar.

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#578 11/06/2016 16h23 → Interactive Brokers : votre avis sur Interactive Brokers ? (interactive brokers)

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Bonjour,

J’ai eu un ordre partiellement exécuté sur le LSE (Londres) avec IB. Frais prélevés : 6 GBP (auxquels s’ajoute le stamp duty).

Mon ordre court toujours pour le solde, savez vous si les frais de bourse IB sont dus une nouvelle fois (voire "n" fois) en cas de nouvelle(s) exécution(s) ? Le stamp duty lui le sera de toute façon.

Merci à celui ou celle qui aurait expérimenté ;-)


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#579 11/06/2016 17h04 → Interactive Brokers : votre avis sur Interactive Brokers ? (interactive brokers)

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Raphael: Je crois que les frais sont facturés pour la portion exécutée, mais le minimum n’est facturé qu’une seule fois par ordre, mais … PAR JOUR. Dans le cas d’un ordre exécuté partiellement, vous ne payez que les frais pour la partie exécutée, et des frais se rajouteront pour chaque partie exécutée à chaque fois. Le minimum est appliqué pour la totalité de l’ordre une seule fois. Donc, tant que vous ne dépassez pas le minimum, rien ne se rajoute, et dans votre cas, des frais seraient facturés en plus au-delà de 6 GBP si l’ordre est suffisamment gros.

Ca n’est valable que pour la séance en cours. Si l’ordre continue d’être exécuté le lendemain, c’est un nouvel ordre.
Si vous changez quoi que ce soit au niveau de l’ordre, c’est un nouvel ordre. Un centime de plus ou de moins, ou pire, changer d’un ordre jour à un ordre GTC, et vous êtes reparti pour payer le minimum.

Si je ne fais pas d’erreur, c’est comme ça que ça fonctionne chez IB.

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#580 11/06/2016 17h10 → Interactive Brokers : votre avis sur Interactive Brokers ? (interactive brokers)

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Mevo : merci. L’ordre n’était pas énorme mais juste partiellement exécuté et il est Good Till Cancel donc je pense que la seconde exécution sur un autre jour de bourse verra une nouvelle facturation de 6 Gbp selon vos propos. C’est pas top top mais un peu de ma faute pour le coup ;-((
Merci!


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#581 11/06/2016 17h48 → Interactive Brokers : votre avis sur Interactive Brokers ? (interactive brokers)

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Oui, non c’est pas cool, parce que proportionnellement les frais vont être démesurés par rapport à la valeur de votre ordre. La leçon à retenir est que sur des produits peu liquides, il vaut mieux entrer son ordre tôt dans la journée et il vaut mieux même potentiellement payer l’Ask quand un est disponible, et ne pas chercher à obtenir un meilleur prix en risquant que ça ne vous coûte en fait plus cher à cause des minimums de frais, si exécution partielle.

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#582 11/06/2016 19h13 → Interactive Brokers : votre avis sur Interactive Brokers ? (interactive brokers)

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Sur IB vous avez aussi un ’all or none attribute’ qui vous permet en le cochant de ne pas exécuter un ordre partiel.

All or none attribute


To achieve fair investment results is easier than you think; superior results are harder than you thought

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#583 11/06/2016 20h04 → Interactive Brokers : votre avis sur Interactive Brokers ? (interactive brokers)

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Jef, je n’ai jamais utilisé cette option, mais je viens de regarder la doc du paramètre et ça n’est visiblement disponible que pour les marchés US. D’après la doc, si le paramètre n’est pas supporté de façon native par l’échange (ce qui serait le cas de: CBOE, CBOE C2, ISE et PHLX, qui ne sont que des échanges d’options si je ne m’abuse), IB retient l’ordre et ne le transmet que lorsque la quantité disponible (affichée) est au moins supérieure de 1000 actions à la quantité souhaitée (ou de 10 contrats pour les options). Mais comme dit, ça ne pourrait se sélectionner que sur les produits US (je n’ai pas vérifié, trop la flegme d’ouvrir TWS).

EDIT: En plus le minimum de commission sur les marchés US ne dépasse pas $1 (avec des frais fixes) voir $0.35 (en tiered), donc ça ferait beaucoup moins mal que les 6 GBP que Raphael s’est pris.

Dernière modification par Mevo (11/06/2016 20h13)

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#584 11/06/2016 21h11 → Interactive Brokers : votre avis sur Interactive Brokers ? (interactive brokers)

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parentier a écrit :

Et puis j’ai eu un flash: avec mon compte interactive brokers, si les devises des deux pays concernés sont dans la liste, je peux faire un achat de devises au taux du marché avec des frais minimes, et ensuite me faire un virement dans la devise en question pour gratuit (un seul virement gratuit par mois toutefois).

Tout à fait, j’ai d’ailleurs déjà fait cela en transférant plusieurs dizaines de milliers d’euros de mon compte en France, à Interactive Brokers compte canadien. Je peux ensuite à tout moment faire le change en dollars canadiens et le transférer sur mon compte en banque canadien, en ayant fait le change de devises presque gratuitement. Je ne vois pas en quoi il s’agirait d’un blanchiment d’argent, si l’on peut prouver la provenance de l’argent. Il n’y a rien qui interdit de faire son change d’argent chez un courtier plutôt qu’à la banque.

Sur des gros montants, l’économie n’est pas négligeable.

Dernière modification par Myrtilles (11/06/2016 21h12)

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#585 12/06/2016 12h35 → Interactive Brokers : votre avis sur Interactive Brokers ? (interactive brokers)

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Je parle en général d’IB de manière plutôt élogieuse, et je trouve qu’ils sont globalement bons et honnête, mais je déteste lorsqu’ils font des choses en vous prévenant juste la veille (comme par exemple des hausses de marge conséquentes), ou sans rien dire du tout, comme c’est le cas ici:

Depuis le 1er juin 2016, sans aucune notice, et sans prévenir personne, ils ont éliminé le fait qu’il n’y ait pas de minimum de commissions sur l’outil "AlgoTrader" (accumulate/distribute). Donc à partir de cette date, tous les minimums de commissions sont facturés pour chaque trade avec l’outil. Sur les marchés US, c’est pas très gênant vu que les minimums sont faibles. Lorsque vous aviez l’habitude d’utiliser l’outil pour des trades sur les marchés Européens, avec des incréments pas trop importants (par exemple 100 actions par trade), ça tape autrement.

Après discussion, le support met en avant, que c’est pour éviter que des gens n’utilisent l’outil pour contourner les minimums de frais. Parce que oui, c’était faisable très facilement, et j’avoue, j’utilisais cette astuce sur mon compte perso de temps à autre (j’étais sans doute pas le seul, du moins j’espère que IB n’a pas changé les règles juste à cause de moi wink). Et pour eux ça n’est que pour saucissonner des très gros ordres, donc chaque trade devrait être au-dessus des minimums, même s’ils avouent que les minimums sont bien plus importants hors US. Ce qui est vrai et pas vrai: L’outil était très pratique pour entrer des ordres pour moyenner à la baisse automatiquement lorsque le cours descendait. Mais bon, IB veut aussi gagner sa vie.

En tout cas, le "no minimum" dans AlgoTrader, c’est fini. Donc si vous utilisez l’outil en sachant qu’il n’y avait pas de minimum, faites attention à changer vos habitudes, parce que les minimums sont facturés depuis début de ce mois. Pour avoir des minimums plus faibles, vous pouvez changer de tarif si vous êtes sur la structure "fixe" pour passer à "tiered" qui a des minimums beaucoup plus faibles et est en général de toute façon plus intéressante. Je trouve que le mieux est d’être en "tiered" sur les actions et en "fixe" sur les futures (à moins d’avoir de très gros volumes de futures)

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#586 12/06/2016 14h17 → Interactive Brokers : votre avis sur Interactive Brokers ? (interactive brokers)

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Je ne connaissais pas cet outil accumulate/distribute.

Donc concrètement aujourd’hui si je j’achète/vends 500 en 5x100 au lieu de 1x100, je vais payer 5 fois pour autant d’ordres?
Il est vrai que sur le marché US et CAD en configuration de facturation ’tiered’ cela n’aura pas de conséquences (facturation au nombre d’actions sans minimum) mais en effet pas sur les marchés européens et certains asiatiques qui supportent une partie de frais fixe pour chaque ordre (minimum per order).

Pour un petit investisseur comme moi, je ne vois pas trop l’intérêt de l’outil sauf pour les interventions sur les supports à faible liquidité.


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#587 13/06/2016 10h09 → Interactive Brokers : votre avis sur Interactive Brokers ? (interactive brokers)

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Finement joué Mevo si j’avais su j’en aurais aussi profité … Je suis comme vous Jef l’algo me semblait peu utile sur le marché européen.

Autre sujet mais toujours dans les services gratuits, dans la liste ci-dessous que propose IB comme aide à la décision dans TWS / Analytical Tools / Analyst Research sont gratuits (pour moi et je suppose pour tous les Ibéistes) ou accessibles sans abonnement (subscription) : Recent Publications, Altatvista Research, Briefing.com et Zacks (free). Parfois IB propose de tester gratuitement tel ou tel service, comme récemment avec Morningstar Reports, mais j’ignore si c’est pour tout le monde ou non.

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/5522_lectures.png

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#588 13/06/2016 11h13 → Interactive Brokers : votre avis sur Interactive Brokers ? (interactive brokers)

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Je n’arrive toujours pas à comprendre comment un broker aussi développé et aussi "puissant" financièrement ne puisse pas avoir des tarifs moins élévés en Europe.

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#589 14/06/2016 13h29 → Interactive Brokers : votre avis sur Interactive Brokers ? (interactive brokers)

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Bonjour,

J’essaye d’ajouter le CAC40 comme benchmark dans mon Portfolio analysis.
Hors pour créer un benchmark, je suis obligé de sélectionner au minimum 2 indices avec une pondération de 0 à 100. Un seul indice n’est pas accepté, ni une pondération de 100 d’ailleurs.

Merci d’avance

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#590 14/06/2016 17h37 → Interactive Brokers : votre avis sur Interactive Brokers ? (interactive brokers)

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Avez-vous essayé le CFD IBFR40 qui est d’un accès gratuit ? D’autres CFD indiciels déclinés selon ce modèle, IBUS500, IBGB100 etc.

@Zebonder, certes IB n’a pas modifié ses tarifs contrats EUR depuis au moins dix ans, mais ils restent tout de même assez compétitifs non ? Vous en connaissez beaucoup qui proposent des commissions de 0,1% avec 4 de minimum et 29€ max ? Sans compter le coût de l’argent vraiment très raisonnable.

J’ai remarqué cette nouvelle fonction dans TWS, en double cliquant sur tel ou tel "contrat", au hasard l’une des valeurs les plus échangées (BAC). C’est la partie droite qui est nouvelle, et quand on souris/mouse/mulotte sur le i on a toutes les définitions nécessaires. Ça marche même sur des valeurs européennes.

http://www.devenir-rentier.fr/uploads/5522_bac_fundamentals.png

Dernière modification par sat (14/06/2016 17h39)

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#591 14/06/2016 17h52 → Interactive Brokers : votre avis sur Interactive Brokers ? (interactive brokers)

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J’ai remarqué ces nouvelles informations récemment, c’est intéressant.
Par contre aucune idée sur les CFD, j’y ai touché seulement une fois il y a quelques année et j’y ai laissé quelques plumes sad

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#592 15/06/2016 13h42 → Interactive Brokers : votre avis sur Interactive Brokers ? (interactive brokers)

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Pour ceux qui ont un compte chez IB UK. A priori pas d’impact si Brexit dans la gestion/admin/fiscalité de celui-ci?

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#593 15/06/2016 14h01 → Interactive Brokers : votre avis sur Interactive Brokers ? (interactive brokers)

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Votre compte IB n’a rien à voir avec l’Europe, et IB se fiche déjà bien de votre fiscalité.

Pour le fisc, c’est un compte à l’étranger, et qu’il soit aux UK ou au panama, du moment que vous le déclarez et que vous ne financez pas l’achat de cocaïne, pas de souci.

Note: D’ailleurs, chez IB UK, l’argent est hébergé chez Citigroup en Allemagne.


La finance est l'art de faire passer l'argent de mains en mains jusqu'à ce qu'il ait disparu.Robert W. Sarnoff

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#594 18/06/2016 04h18 → Interactive Brokers : votre avis sur Interactive Brokers ? (interactive brokers)

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Bonsoir,
Dans tous les cas, en prévision du referendum, IB a changer ses règles de calcul du margin pour tout ce qui touche les GBP.

Interactive Brokers Client Services a écrit :

IMPORTANT RISK NOTICE: BREXIT Margin Increases for GBP, EUR and UK linked products
On 23 June 2016, the UK will vote on a referendum (i.e., BrExit) to decide whether to remain a part of the European Union. This vote is expected to create substantial market volatility in the days leading up to the vote and perhaps even greater volatility should the final vote be for the UK to separate from the EU.  The market consensus suggests that separation would lead to a weaker GBP, lower equity prices in the short term, and a possible secondary adverse effect on the EUR due to the precedent setting event of a country leaving the EU.

In anticipation of this volatility, Interactive Brokers will be increasing margin across a range of products, as follows:
GBP currency/assets: maintenance margin 7.5% (now 2.5%), initial margin 12% (now 9%)
EUR currency/assets: maintenance margin 5% (now 3.0%), initial margin 5% (now 4%)
GBP/EUR currency futures: same margins as for spot FX above
GBP/EUR currency options: scanning range for maintenance margin will increase to 7%. 
FTSE index derivatives: scanning range for maintenance margin will increase from 5.6% to 8%
GBP denominated stocks: portfolio margin maintenance of 20% (already in place)
CFDs on GBP denominated stocks: same as the underlying stock
UK linked stocks (for example, ADRs on UK stocks: portfolio margin maintenance will increase to 20%
These changes will be going in over the next 4 business days with the increases to initial margins occurring first. We urge all clients with substantial positions in products that are considered exposed to the BrExit vote and, in particular those with net short option positions, to prepare for substantially higher upcoming margin requirements and adjust their risk and/or capital positions accordingly.


Creola Voyage - Séjours chez l'habitant en Guadeloupe

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#595 02/07/2016 01h31 → Interactive Brokers : votre avis sur Interactive Brokers ? (interactive brokers)

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Silicon (file: Portefeuille d’actions et d’ETFs de Jef56) a écrit :

Il doit bien y avoir une règle officielle au niveau de la marge. [..]
Les verifications de marge ont lieu durant la nuit et on a droit a 2 appels de marge avant qu’ils procèdent a une vente [..]
Il doit bien y avoir un savant (?) calcul du même genre avec IB.

Silicon, IB calcule la marge nécessaire en temps réel, et liquide si vous tombez en-dessous de ce qui est nécessaire. C’est agressif. La seule consolation c’est que vous pouvez paramétrer ce que vous préféreriez qui ne soit pas liquidé, et IB "essaye" de liquider d’abord les autres positions. Ils stipulent qu’il n’y a aucune garantie par rapport à cette option. Je ne crois pas qu’il existe de règles "officielle" concernant la marge (autres que pour la limiter). Pire, si des instructions "officielles" sortent, c’est en général plutôt pour la couper qu’autre chose. "Officiel" = provenant des régulateurs. Il y a quelques années, les régulateurs US ont par exemple décrété que les actions étrangères (non-US) qui avait moins d’une certaine capitalisation ou moins d’un certain nombre d’actions échangées par jour ne pouvaient plus bénéficier de marge. Je détenais des actions préférentielles Canadiennes sur marge, assez peu liquides, j’ai n’ai eu que quelques jours pour me retourner …

Si vous êtes client IB et utilisez sérieusement la marge, il faut surveiller son compte presque tous les jours. Je n’ai jamais eu de liquidation, mais j’avais lu il y a quelques temps des clients US d’IB qui se plaignaient que leurs positions avaient été clôturées à des prix très défavorables. IB en face se défend en disant que le processus est automatique et que ce sont des ordres au marché qui sont employés. En fonction des produits détenus, ça peut faire très mal. Bref, en écrivant ça, je réalise que c’est un peu suicidaire d’utiliser un niveau élevé de marge chez IB, pourtant je le fais …

Dernière modification par Mevo (02/07/2016 01h32)

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#596 02/07/2016 11h23 → Interactive Brokers : votre avis sur Interactive Brokers ? (interactive brokers)

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Mevo, dans quel menu vous pouvez paramétrer les préférences de liquidation?

Personnellement en février j’étais sur un très fort levier et j’ai eu un appel de marge le 11 février.
Toutefois je l’ai vu venir (il faut suivre son compte).
IB envoie un mail d’alerte lorsque vous passez un seuil proche de 95% de marge, il ne vous reste plus qu’une faible marge avant les liquidations.

Je n’ai pour l’instant jamais été surpris du comportement de IB vis à vis de la marge.
Ils ont annoncé aussi en janvier une révision des règles sur le levier des obligations non IG et j’avais 1/3 du portefeuille en high yield. L’effet a finalement été minime par rapport à mes avoirs, il devait y avoir d’autres critères que simplement IG ou pas.

Je pense que si l’on reste sur le marché domestique de IB, à savoir les US, il n’y a toutefois pas de risque important de se faire couper les marges.
Sur les autres marchés (on l’a vu avec le Brexit) c’est différent, la situation peut changer beaucoup plus rapidement. Par exemple si demain la Chine entre en crise, je pense que toute la zone Asie sera pénalisée pour les marges du jour au lendemain alors qu’aujourd’hui on peut avoir un levier de 3 sur les titres qui qualifient (les plus grosses capitalisations et les plus liquides).

Ce qui est certain c’est que le calcul de marge est complexe et que l’on n’a pas une visibilité parfaite, c’est un peu une boite noire. Il faut donc prendre une marge de sécurité pour ne pas se faire surprendre.
Les critères principaux toutefois pour optimiser la marge sont:
- marché US
- grosses capi liquides
- faible volatilité
- diversifié

Cela s’applique aussi aux ETFs.


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#597 02/07/2016 14h48 → Interactive Brokers : votre avis sur Interactive Brokers ? (interactive brokers)

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Jef, vous avez sans doute raison que les US restent le plus stable / "sûr" en terme de marge, surtout sur des grosses cap. Oui, vous recevez un message en cas de marge restante faible, et si vous êtes sur la plateforme, le bouton "account" devient rouge (comme le bouton "trade" qui clignote quand il y a eu un trade, mais là le bouton account reste au rouge fixe). Cette situation de la catastrophe imminente, je l’ai déjà vécu une fois aussi.

Le problème est qu’en cas de fort mouvement, si vous passez dans la journée de 95% à 100% sans intervenir, IB liquide. Directement, pas le lendemain, comme Silicon semblait l’indiquer pour son broker. Plus on utilise de la marge, plus il faut effectivement surveiller son compte.

Pour le paramètre "liquidate last", vous pouvez l’attribuer à tout ce que vous souhaiteriez ne PAS voir liquider en cas de pépin, et IB est supposé essayer de commencer par le reste d’abord. Il suffit d’aller sur la fenêtre "account", en bas dans la liste de toutes les positions et soit vous cliquez sur la position à changer (vous pouvez attribuer le paramètre, ou l’annuler quand vous l’aviez attribué précédemment) avec le bouton de droite, puis "set liquidate last" dans le menu, soit vous sélectionnez la position avec le bouton gauche et passez par le menu "portfolio" (à l’intérieur de la fenêtre account) où l’option se situe également.

Plus avancé: Dans l’outil "Alerts", qui est normalement accessible par défaut sur la barre de boutons plus a droite des boutons "account" et "trades", vous pouvez définir des alertes en fonction de la marge (et d’autres critères), et soit juste être prévenu, soit lancer des actions automatisées. Vous pouvez donc définir des trades à effectuer si la marge devient trop faible (vous pouvez définir les niveaux vous-même), et là, vous pouvez mieux choisir ce qui doit exactement être fait, et c’est du plus sûr (vu que l’autre option n’est que traitée par IB comme indicative)

Encore plus avancé: Installer les outils pour du trade automatique et écrire votre petit programme qui gère la situation si besoin (compétences en programmation nécessaires)

Moins avancé: Vous surveillez vous-même votre compte comme le lait sur le feu si la situation le nécessite…

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#598 02/07/2016 18h26 → Interactive Brokers : votre avis sur Interactive Brokers ? (interactive brokers)

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Jef56 a écrit :

il devait y avoir d’autres critères que simplement IG ou pas

En effet puisqu’un critère essentiel est aussi celui de la maturité / duration. C’est expliqué mais pas très clairement dans Trading / Margin / Bonds où sur la page European Bonds ils titrent Sovereigns alors que vraisemblablement ces règles s’appliquent à toutes les obligations i.e. corporates aussi.

Au contraire sur la page US (qui d’ailleurs recouvre sans doute le Canada puisqu’ils proposent également des obligations CAD) ils parlent d’une méthode Value at Risk qui est basée sur la convexité, mais avec exceptions (comme par exemple ci-dessous).

Tout ceci pour dire qu’il me semble sage de ne pas partir en croisière avec un portfeuille en limite de marge, à moins que Mevo puisse nous proposer un programme qui tienne compte de tout ces éléments ? Pour les détails, le lien en fin de page.

Special Margin Bonds

IB may reduce the collateral value of securities (reduces marginability) for a variety of reasons, including:
- small market capitalization or small issue size
- low liquidity in the collective primary/secondary exchanges
- involvement in tenders and other corporate action

Changes in marginability are generally considered for a specific security. However, in cases of concerns about the viability or liquidity of a company, marginability reductions will apply to all securities issued by, or related to, the affected company, including bonds, derivatives, depository receipts, etc.

In addition, please see discussions on special risk management algorithms, for example, large position and position concentration algorithms which may affect the margin rate applied to a given security within an account and may vary between accounts.

https://www.interactivebrokers.com/en/i … mp;p=bonds

avec cette savoureuse note de fin de page :

At this time, Interactive Brokers is unable to provide additional details about the proprietary VAR methodology used to calculate margin for requirements of corporate bonds.

Dernière modification par sat (02/07/2016 18h31)

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#599 02/07/2016 21h00 → Interactive Brokers : votre avis sur Interactive Brokers ? (interactive brokers)

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sat a écrit :

Tout ceci pour dire qu’il me semble sage de ne pas partir en croisière avec un portfeuille en limite de marge, à moins que Mevo puisse nous proposer un programme qui tienne compte de tout ces éléments ?

wink
Il n’y a pas grand chose de faisable. Quels que soient les éléments et aussi bien pris en compte qu’ils soient, vous ne maîtrisez pas l’évolution des prix (à moins de développer un logiciel "boule de cristal", mais je ne pense pas pouvoir réussir ça). Si vous partez en croisière avec la marge au taquet et que toutes vos positions n’arrêtent pas d’aller dans le "bon" sens, vous n’aurez aucun soucis (tant qu’il n’y a pas un changement de règle en cours de route, mais pour prévoir ça il faudrait le logiciel mentionné précédemment). Et l’éventuel programme, il ne peut pas faire de miracles: Il y a une "maintenance margin" qui doit être couverte, et elle doit l’être par la valeur de votre compte. Si vous continuez d’accumuler de la perte latente, la valeur de votre compte diminue, et il devient de plus en plus difficile de couvrir cette "maintenance margin". A ce moment, il faut soit clôturer des positions, soit une éventuelle solution peut être d’acheter des options put sur des positions longues que vous avez (ou inversement), ça fera diminuer la marge nécessaire (d’autant plus qu’elles ont un strike élevé pour des puts et inversement).

Il faut donc faire quelque chose. Et pour suivre la marge nécessaire, et combien chaque position requiert de marge ou de combien diminuerait la marge en fonction de ce que pouvez faire (clôturer une position, acheter des options ou autre), le programme existe déjà: TWS vous indique tout ça. La marge globale nécessaire et où vous en êtes apparaît dans la fenêtre "account". Si vous voulez avoir un aperçu global de qu’est ce qui demande combien de marge, il suffit d’ouvrir votre "account management" et vous pouvez générer un "margin report" dans le menu "report", "risk", "margin". Ca vous permettra de savoir sur quelles positions les besoins de marge sont calculées selon des règles et sur lesquelles ils le sont en fonction du risque (les 2 catégories sont séparées dans les margin report), et vous aurez le détail de toutes les marges à la veille au soir, ou vous pouvez regarder l’évolution de la marge nécessaire en regardant des margin reports antérieurs.

Dans TWS lui-même, si vous lancez une nouvelle opération, vous aurez l’impact sur la marge avant de valider. Si vous essayez de lancer un achat d’option par exemple, vous verrez de combien ça fera éventuellement diminuer la marge. Et pour les positions que vous avez, bouton de droite, "contract info", "show margin impact" vous dira combien vous gagneriez en marge si vous la clôturez (ou vous lancez la clôture et vous aurez également l’indication avant de valider l’opération).

Donc je ne vois pas bien ce qu’un programme pourrait apporter de plus. Pour l’évolution de la marge nécessaire pour les produits "risk based", c’est pas très compliqué de comprendre comment ça évolue dans les grandes lignes, et avec un peu d’expérience, vous le savez à peu près. J’en avais déjà parlé, je crois que c’était sur la file de Jef56, par exemple pour les options vendues naked, le besoin de marge augmente ou diminue en fonction de la probabilité d’être assigné (allez retrouver ce post si vous êtes intéressé par les besoin de marge chez IB).

Mais si vous avez une idée de programme qui pourrait être utile, détaillez ce que vous avez en tête et ce que vous aimeriez que ça fasse, peut-être que quelqu’un s’y mettra. Pour ma part, ça fait quelques temps que je pense en effet à un programme qui me fait cruellement défaut pour suivre mon compte IB, mais je n’ai rien fait jusque là, j’en parlerais dans un prochain post (je suis curieux de savoir si il y aurait d’autres personnes intéressées)

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#600 03/07/2016 07h50 → Interactive Brokers : votre avis sur Interactive Brokers ? (interactive brokers)

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Au risque de décevoir, mes connaissances en programmation sont à peu près aussi étendues que celles que j’ai du mandarin de la dynastie Xia voilà XL siècles. J’avais bravement tenté quelques API chez IB mais à vrai dire renoncé assez rapidement.

L’informatisation des marchés US est décrite dans un intéressant ouvrage de Scott Patterson (qui écrit au Wall Street Journal), Dark Pools, 2012. Il y est rappelé que notre ami Thomas Peterffy (le fondateur, CEO et Chairman de IB, net worth >10Mds) a été un grand tenant de l’informatisation des marchés et promu les options dès les années 1970 (quand la moitié, que dis-je ! les 4/5e de ce forum n’était pas encore né) avant de fonder IB en 1993.

On nous explique dans Dark Pools comment une île (Island/Josh Levine dont je recommande le site josh.com) s’est vue concurrencée par un archipel (Archipelago/Gerald Putnam) à la fin du siècle dernier.

La question des ordres de bourse est assez précisément débattue dans Dark Pools et si nous voulons que nos placements amateurs ne soient pas uniquement et toujours du dumb money, il est aussi utile de s’intéresser aux ordres de bourse chez IB. Je regardais à nouveau les algos de trading qu’ils nous proposent et je ne crois pas que beaucoup d’entre nous, hormis les gros poissons comme Jef wink, en usent. On peut y trouver des choses aussi mystérieuses que les ordres Dark Ice ou les Variant Algos.

La page ad hoc, sur laquelle il faut sélectionner Algo Trading :
https://www.interactivebrokers.com/en/index.php?f=4985

Il est vrai que ces ordres sont destinés à des volumes importants (100k et beaucoup plus), mais même sans les utiliser, tenter de les comprendre permet d’avoir quelques lumières en plus. Je recommande d’aller voir la Knowledge Base / KB associée à ces ordres.

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