Mint Energie (ex Budget Telecom) : fournisseur d’électricité, gaz, et télécom - nanocap

Ceci n’est qu’une opinion argumenté.

1) Le CA

En gros, au S1 8.7M et franchissement des 30K clients.
Donc du 2.9M pour 10K. ils tablent sur 20K de plus au S2 pour atteindre 50K soit un S2 de 14.5M soit du 23.2M annuel.

Si on parle de 100 000 pour fin 2019, ça me fait environ 58M de CA…

2) La dilution des BS et Ornanes

J’ai lu le forum et certains parlent de millions concernant la dilution, j’ai donc fait mon propre calcul, que voici.

a) Il y a un potentiel de 3 tranches de 200 Ornanes avec 1 BS par action créée et 6 BS pour 1 action

Tranche 1 terminé avec la création de 550 984 actions et BS

Tranche 2 en cours avec la création de 128 855 actions et BS pour 52 Ornanes.

b) Difference entre tranches.

2754 titres par Ornanes pour la tranche 1
2478 titres par Ornanes pour la tranche 2.
Soit un rythme de 495 600 actions et BS pour la tranche 2

c) Dilution

Tranche 1 : 550 984
Tranche 2 : 495 600
Tranche 3 (idem que la 2) 495 600

Total 1 542 184 au total.

Il resterait donc
Tranche 2 : 366 745
Tranche 3 : 495 600

Total 862 345 actions et BS

Sachant que les BS s’exerce à partir de 6.78€ on oubliera les BS pour le moment, mais 6 pour 1 action = 257 000 actions au-delà de 6.78€

Conclusion :

Il resterait 862 345 actions maximum d’ici fin 2019. Un CA potentiel de 58M pour 2019.
Vu le plan avec un objectif de 100 000 clients à fin 2019, J’interprète que les Ornanes sont un besoin maximum pour cette période.

Donc fin 2019 je m’attends à 59M de CA + pôle télécom pour 5,010,114 titres.

C’est le nombre théorique d’actions maximum.
La direction pourrait aussi ne pas utiliser la tranche 3 va savoir. Certaines sociétés n’ont pas utilisés toutes les tranches.
Je pense que le titre n’est pas cher du tout. RDB aussi qui eux sont des professoonnels le pensent aussi.

Le PDG ne se laissera pas diluer de trop.

De plus, d’ici fin 2019 cela fait du 2300 titres/jour à peine (5 jours par semaine) et seulement si on prend la dilution maximale possible avec la 3ème tranche !
Donc arriver sur 60M€ de CA vaut la peine.

Selon moi le titre n’est pas cher du tout.

Un volume cible qui permettra de rentabiliser le business qui est en bon chemin et une structure bien gérer (j’imagine vu ce qu’ils faisaient dans le mobile)

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Dernière modification par rallye (01/08/2018 10h42)

Ayant découvert cette société en souscrivant à leur offre d’électricité (je fais au passage une économie de 100 euros par an), j’ai regardé de plus près les chiffres financiers de l’entreprise et la dynamique commerciale.

Sur les chiffres de l’entreprise (uniquement côté vente d’électricité, je n’ai pas regardé le business telecom qui va devenir marginal)
La consommation moyenne des ménages en France est de 4600 kWh.
Les tarifs varient si vous souscrivez l’option heure pleine/heure creuse ou tarif de base, les tarifs varient également en fonction de la puissance souscrite. Pour simplifier, je suis parti sur une hypothèse de de 0,767Euros HT/kWh et un abonnement mensuel de 8,61 euros. (0,1381 euros ttc et 10,8 euros ttc).
Pour les chiffres de prévision, je me suis appuyé sur l’analyse de GreenSome Finance : je prends comme hypothèse un taux de marge brute prudent de 10% sur l’achat/revente d’électricité (inférieur à celui de GreenSome), des dépenses de marketing de 1 500 000 euros par an, des charges de personnel de 1 250 000 euros, des charges autres de 1 000 000.
Avec ces hypothèses, l’activité de vente d’électricité devrait générer un EBITDA positif à partir d’environ 50 000 clients.

A la fin du premier semestre, 30000 clients avait souscrit. Ils visent 50 000 clients à la fin de l’année De source non sure, ils arriveraient désormais à recruter plus de 4000 clients par mois. Je prend comme hypothèse le recrutement de 3000 nouveaux abonnés par mois. On devrait donc atteindre la rentabilité opérationnelle en fin d’année ou au début de l’année prochaine. Une fois ce point mort passé, la rentabilité devrait être au rendez-vous car le levier opérationnel est conséquent. En effet, les dépenses fixes (personnel, marketing) n’augmenteront pas autant que le chiffre d’affaire en proportion…

Il y a deux points à surveiller pour moi :
Vont-ils réussir à continuer à faire signer des nouveaux clients à un bon rythme?
Le prix de gros de l’électricité sur lequel Budget Telecom ne peut absolument pas agir.

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Voici les résultats 2019 de Mint (ex budget telecom). Les perspectives pour 2020 sont encourageantes avec un prix spot de l’électricité qui a chuté à cause de la crise sanitaire, ce qui améliore mécaniquement la marge de ce fournisseur d’électricité. La marge brute est attendue en forte hausse sur le premier semestre 2020.
L’acquisition client se maintient à un très bon rythme et accélère.
Il y a un projet de lancement d’une offre gaz prévue pour fin 2020.

Résultat 2019

NB : A l’attention des modérateurs, je pense qu’il faudrait changer le titre de cette file en : Mint Energie, fournisseur d’électricité, gaz et télécom

Message édité par l’équipe de modération (23/06/2020 00h25) :
- modification du titre ou de(s) mot(s)-clé(s)

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Dernière modification par FrenchFlair (22/06/2020 10h25)

C’est une OPA:
http://s.info.actifin.fr/3706/www/2020/ … OPA-FR.pdf

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Bonsoir

Selon le règlement général AMF, il est normal que le majoritaire soit à l’achat dans le carnet, c’est même la seule façon pour lui de racheter les titres actuellement.

En effet, l’offre n’est pas centralisée mais est une offre publique d’achat dite simplifiée (il n’y a pas d’ordre de mouvement prévu ici).

Ainsi si vous voulez apporter vos titres, il faut les vendre sur le marché et donc en face il y a l’inititateur qui s’est engagé à pouvoir tout racheter.

Voici l’extrait de la déclaration AMF qui précise que les achats se font sur le marché

Dans l’extrait que je mettais en valeur il y a bien

Mint a écrit :

permettant d’atteindre un taux de couverture à près de 100% pour ses besoins en électricité pour cet hiver.

En pratique ils doivent encore commander l’ARENH pour 2022 le mois prochain donc incertitude sur la couverture complémentaire nécessaire, mais suite à une réaction de la CRE vue récemment, mécontente que les fournisseurs aient empoché le bénéfice des prix bas en 2020 et refusent de prendre en charge les surcoûts aujourd’hui, on devine le programme : gagner de l’argent en virant les clients pendant la période chère de cet hiver tout en obtenant des droits sur le nucléaire fonction des consommations annualisées + en revendant une partie des couvertures complémentaires. On peut s’attendre à ce que Mint redevienne un des moins chers en mars-avril pour reprendre des parts de marché et justifier sa commande d’ARENH 2022.