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Carmignac Patrimoine vs Wellesley Income Fund

11/05/2010 - La décennie n’a pas été perdue pour tout le monde

Carmignac Patrimoine n’est pas le seul fonds diversifié à super-performer, mais il faut voir de l’autre coté de la manche.

Ces temps-ci, le “buy & hold” est mis en mal car la décennie boursière a été “perdue”.

C’est vrai que ce graphique du CAC40 est peu avantageux :


Mais rappelez-vous que le CAC40 n’est pas un indice coupons réinvestis, contrairement au S&P500 :


Néanmoins, même pour celui-ci, il…


Permanent Portfolio

06/05/2010 - Préserver son pouvoir d’achat quelque soit l’état de l’économie

Aujourd’hui je vais vous parler d’un fond atypique.

Il s’agit du Permanent Portfolio (rapport annuel 31/01/2010) de la société de gestion Permanent Portfolio Family of Funds.

Ce fonds s’inspire de l’ouvrage Fail-Safe Investing de Harry Browne, paru en 1998.

Son rendement annualisé coupons…


Third Avenue International Value Fund

05/05/2010 - Explosif et difficile à imiter

Hier, nous avions vu le Worldwide High Dividend Yield Value Fund de Tweedy Browne.

Aujourd’hui, intéressons-nous au Third Avenue International Value Fund de Third Avenue, une maison de gestion réputée pour son style d’investissement dans la valeur.

Son turnover est aussi assez faible,…


Worldwide High Dividend Yield Value Fund

04/05/2010 - La ligne la plus importante du fonds est française

En dix ans, j’ai lu des dizaines de livres de bourse, mais ça a été beaucoup de temps perdu.

Aucun ne renseigne vraiment sur comment constituer son portefeuille d’actions et se perdent dans les détails de PER, ordres à seuil de déclenchement, voir des analyses des principales valeurs…


European Equity Strategy Deutsche Bank 30/04/2010

03/05/2010 - Les marchés actions européens pas chers d’après l’EV/EBITDA

Un rapport intéressant pour comprendre comment les professionnels évaluent les marchés actions.

Morningbull a mis à disposition un rapport sur les marchés actions européens de Deutsche Bank.

Voici ce que j’y ai relevé d’intéressant.

Valeurs favorites

Le rapport donne la valeur préférée pour chaque secteur.

Classiquement, c’est une répartition sur 10 secteurs qui est…


Allocation d’actifs stratégique et tactique

29/04/2010 - La base de l’investissement

Quelques exemples d’allocations d’actifs stratégiques et d’allocations d’actifs tactiques pour investir à long terme.

Plusieurs études statistiques sur des fonds de pension ont montré que la performance de ceux-ci s’expliquait essentiellement (on parle de 93,6% !) par l’allocation d’actifs que par le “stock-picking”.

Pourtant l’allocation d’actifs est un sujet peu abordé, on lui préfère la thématique du…


Portefeuille d’actions le moins risqué

20/04/2010 - ...et en plus avec un bon rendement sur dividendes

Un portefeuille d’actions américaines et européennes avec une volatilité historique minimale et un rendement sur dividendes décent.

Dans la ligné du générateur de portefeuille diversifié d’actions, j’ai cherché à établir un portefeuille d’actions qui serait le moins “risqué” possible en termes de volatilité.

Univers d’investissement :

  • Entreprises européennes et américaines du S&P Global 100
  • REIT du S&P…

Générateur de portefeuille diversifié d’actions

16/04/2010 - Comme un fond indiciel, les frais en moins

Cet outil génère un portefeuille d’actions diversifié d’après vos contraintes en terme de répartition de devises et secteurs.

NB : l’outil de rééquilibrage d’actifs pourra aussi vous intéresser.

Contrairement à ce que l’on peut penser, il n’est pas difficile de construire un portefeuille d’actions. Si l’on s’en tient aux très grosses capitalisations (S&P Global 100), le marché est efficient et investir…


Meilleures foncières américaines au 11/02/2010

12/02/2010 - Mais pas forcément les moins cheres

Ralph Block, ancien gérant de fonds de foncières américaines, nous donne ses foncières préférées.

Dans ce post sur les forums de The Motley Fool, Ralph L. Block, l’auteur de Investing in Reits: Real Estate Investment Trusts et ancien (aujourd’hui retraité) gérant de fonds de foncières US nous donne sa liste des top REIT US.

Il ne prend pas le prix en considération, mais uniquement la…


Frais et fonds de placement

22/01/2010 - Le hold-up des frais de gestion

Les fonds de placement sont très rentables, mais pour qui : le souscripteur ou la Maison de gestion ? Evitez d’être un pigeon !

Dans le même esprit que le billet sur les frais et l’assurance-vie, voici une simulation Excel qui vous montre que les fonds de placement (FCP et SICAV) pratiquent un véritable hold-up.

Chaque année vous “payez” des frais de gestion de 0,5% à 2% selon le fond.

L‘écart n’a l’air de rien,…


Frais et assurance-vie

21/01/2010 - Les frais d’entrée font la performance

L’assurance-vie, le placement préféré des français est aussi bien rentable pour les banques… Evitez d’être un pigeon !

Dans cet article, La Tribune annonce en exclusivité une nouvelle qui “risque de faire du bruit” : le fonds euro d’assurance-vie Afer devrait afficher en 2009 un meilleur rendement que le fonds eurossima géré par Generali et proposé par de nombreux courtiers Internet.

Les magazines…


Quel capital pour devenir rentier ?

15/01/2010 - Devenir rentier en épargnant

Combien pour être rentier ? Quel capital pour percevoir une rente mensuelle de deux SMIC net ?

Les objectifs de l’investisseur heureux sont une rente équivalente à deux fois le SMIC net d’ici dix ans.

Ce chiffre n’est pas sorti de mon chapeau, mais est réaliste avec une pointe d’optimisme, ce que je vais montrer ici.

Un SMIC net mensuel aujourd’hui, c’est 1050 € / mois ou 12 600…


Dogs of the DJIA 2010

09/01/2010 - Les dividendes du Dow Jones

Méthode des dogs : les dix plus gros rendements sur dividende 2010 de l’indice américain DJIA 30.

Pour ceux qui souhaitent appliquer la technique des Dogs of the Dow pour l’année 2010, il suffit de prendre les dix premières valeurs ci-dessous.

Le dividende indiqué s’entend TTM et provient de Bloomerg.

Company Profile
AT&T Inc
Telephone-Integrated
Dividend Yield: 6,1…

Dogs of the BEL 2010

08/01/2010 - Les dividendes de la bourse belge

Méthode des dogs : les dix plus gros rendements sur dividende 2010 de l’indice belge BEL 20.

Pour ceux qui souhaitent appliquer la technique des Dogs of the Dow au BEL-20, l’indice de la bourse belge, il suffit de prendre les dix premières valeurs ci-dessous.

Le dividende indiqué s’entend TTM et provient de Bloomerg.

Company Profile
Mobistar SA
Cellular Telecom…

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