Portefeuille d'actions de Nounours

Bonjour Johntur,
Je suis belge, résidant en Belgique.
Donc pas de PEA ni de CTO.
J’au 2 comptes titres, chez Deutsche Bank et Keytrade (ex Fortuneo).
La fiscalité est de 30% de retenue libératoire sur les dividendes encaissés (en plus de la retenue dans le pays d’origine : 15% aux Pays-Bas et aux USA - 30% en France ce qui explique que je n’ai pas d’actions françaises ; les 30% peuvent être réduits à 15% mais cela engendre des démarches fiscales que je n’ai pas envie d’entreprendre).

Reporting octobre 2019 (du 7/10 au 01/11)
68 ème mois du portefeuille créé le 01/03/2014

Performance
Ce mois-ci le portefeuille progresse de 1,58% ce qui donne une performance de 20,97% depuis le début de l’année.
La valeur de la part s’élève à 159,07 (valeur la plus élevée atteinte) ce qui donne un rendement de 8,52% depuis la création du portefeuille.
A titre de comparaison, la performance de l’etf CW8 est la suivante :
3,08% mensuel
23,56% depuis le début de l’année
11,38% depuis la date de création du portefeuille.

Dividendes
Le montant des dividendes encaissés s’élève à 1211 € net (569 € en 2018) ; la différence vient du fait que le dividende d’Aedifica avait été payé en novembre l’année passée.
Le montant moyen des dividendes s’élève maintenant à 1101 € net par mois.

Commentaires
Pas de mouvement ce mois-ci.

Si cela vous intéresse, j’ai tracé l’évolution des dividendes depuis 20 ans de tous les Dividend Aristocrats Belges dans cet article (mon blog). Il faut aller à la fin de l’article dans la partie Belgique.

J’y référencie GBL, Sofina, Lotus Bakeries, Kinepolis Group, UCB, Miko, Ackermans & Van Haaren et Solvay.

Pour Sofina je vous comprends tout à fait, le dividende n’est pas très élevé et l’action ne corrige jamais, c’est difficile de trouver un point d’entrée !

Bien à vous.

Dernière modification par MrDividende (03/02/2020 17h10)

Bonjour Nounours,

Pour RELX, en réalité le dividende est croissant depuis 20 ans.

Vous pouvez trouver l’historique sur ce lien (l’évolution des dividendes est tracée depuis 2000). Ils sont croissants depuis 20 ans en GBP qui est la devise officielle de l’entreprise (même si le mieux est de l’acheter en PEA sur Euronext Amsterdam). En Euro la tendance est haussière malgré quelques baisses dues à la chute du sterling.

Bien à vous.

REPORTING OCTOBRE 2020

80 ème mois du portefeuille créé le 01/03/2014

Dividendes

Le montant des dividendes encaissés ce mois-ci s’élève à 1718 € (1211 € en 2019).
Le montant moyen des dividendes s’élève actuellement à 1213 € net par mois (1134 € en 2019).

Melexis, qui avait supprimé son dividende du mois d’avril, a payé son dividende du mois d’octobre (1.30 € soit le même montant qu’en 2019).

Augmentation du dividende
Philip Morris de 1.17 à 1.20 soit 2.56%
Realty Income de 0.2335 à 0.234 soit 0.21%

Achats

Achat de plusieurs sociétés se trouvant dans ma watchlist :
-    Fresenius
-    Danone
-    Texas Instruments

Renforcements

Plusieurs renforcements ce mois-ci : Amgen, Diageo, Home Depot, Pepsico
J’ai aussi participé à l’augmentation de capital de Aedifica.

Commentaires

Avec les 3 achats réalisés ce mois mon portefeuille est composé de 50 lignes, ce qui m’assure une diversification que je juge suffisante.
Je ne prévois pas d’intégrer de nouvelles lignes sauf si une opportunité intéressante se présente. Maintenant l’objectif est de renforcer les lignes présentant les plus faibles montants investis (ce montant varie de 2.5 k€ à 17.5 k€ donc il y a de quoi faire).
Cela rendra aussi le portefeuille moins dépendant d’un accident de parcours sur le paiement de dividende d’une valeur (3 lignes représentent 18% des dividendes annuels, ce qui est excessif ; je souhaiterais qu’une ligne ne dépasse pas 4% du montant total des dividendes).

REPORTING DECEMBRE 2020

82 ème mois du portefeuille créé le 01/03/2014

Dividendes

Le montant des dividendes encaissés ce mois-ci s’élève à 1208 € (1069 € en 2019).
Le montant des dividendes perçus sur 12 mois glissants s’élève actuellement à 1202 € net par mois (1134 € en 2019).

Arbitrage

Vente de ma ligne GIMV, achetée en 2015 et renforcée en 2016 et 2017 avec une plus-value de 25%. Je m’en sépare car je trouve que la croissance du dividende, 2.50% en 5ans, est trop faible et ne cadre pas avec mes critères ; et cette faible croissance n’est pas compensée par une hausse du cours (l’action évolue dans un canal horizontal entre 40 et 60 €).
Avec les capitaux libérés, j’ai renforcé Danone et Texas Instruments.

Renforcement

Un seul renforcement ce mois-ci : RELX.

Commentaires

Année mitigée pour mon portefeuille : le montant des dividendes continue à croître, passant de 1134 € à 1202 € net par mois, tandis que la valeur de la part, à laquelle j’attache désormais moins d’importance, a baissé de 9.60%.

Pour ce qui concerne les dividendes, seul quelques sociétés en portefeuille ont diminué ou coupé leur dividende. De ce fait, ceux-ci se sont maintenus sans trop de problème, aidés aussi par les apports pour lesquels certaines valeurs commencent à payer leurs dividendes. Par contre, je suis impacté par la baisse du dollar qui représente environ la moitié des dividendes perçus.

Pour ce qui concerne la valeur de la part, j’ai été un petit peu surpris par la rapidité du crash de février / mars et, surtout, par la reprise rapide qui a suivi, ce qui fait que je n’ai pas pu investir toutes les liquidités dont je disposais dans le creux de la correction.

Ensuite, lors de la reprise, j’ai du constater le manque de dynamisme de mon portefeuille par rapport à certains indices : à ce jour je n’ai effacé que la moitié de la perte entre le plus haut (part à 162) et le plus bas (part à 129 au mois de mars) alors que de plusieurs indices ont battu leurs records.
Cela vient clairement de la composition de mon portefeuille : 1 seule valeur technologique (liée à l’automobile ☹), peu de valeurs de croissance,…

J’en ai tiré les conclusions (voir mon reporting de juillet / août) mais, hélas, un petit peu tard car toutes ces valeurs se sont bien reprises depuis.

Et pour 2021 ?
Eh bien , je vais continuer à réinvestir l’ensemble des dividendes de mes placements en essayant de privilégier des valeurs présentant de la croissance.

J’ai également ouvert 2 lignes d’etf monde que j’approvisionne avec les montants dégagés lors de la vente de certaines sicav mixtes qui présentent des performances que je juge médiocres. Mais je ne les intègre pas dans mon portefeuille de titres vifs car je veux pouvoir comparer les 2 types de placements indépendamment l’un de l’autre.

Bonjour,

Je suis conscient d’être peu exposé aux marchés asiatiques. En fait, je n’aime pas trop le fait que l’état chinois veuille garder la main sur les entreprises qui se développent, comme on l’a encore vu récemment. D’autre part, je recherche des actions payant un dividende régulier (aristocrates de dividende) et je n’en connais pas en Chine.
Mes actions sont détenues sur un compte titres chez Keytrade Bank. Pas de difficulté de gestion particulière, la fiscalité sur les dividendes étant "relativement" simple en Belgique (prélèvement dans le pays d’origine + précompte belge).

REPORTING MAI & JUIN 2021

88 ème mois du portefeuille créé le 01/03/2014

Dividendes

Le montant des dividendes encaissés ces mois-ci s’élève à 2270 € (mai) et 2701 € (juin). Les plus gros mois de l’année grâce aux valeurs européennes qui paient leur dividende juste avant l’été.
Le montant des dividendes perçus sur 12 mois glissants s’élève actuellement à 1208 € net par mois (1202 € en 2020).

Augmentation du dividende

BAT : de 52.6 à 53.9 soit 2.47%
Procter & Gamble : de 0.7907 à 0.8698 soit 10%
Elia : de 1.69 à 1.71 soit 1.18%
Johnson & Johnson : de 1.01 à 1.06 soit 4.95%
Pepsico : de 1.0225 à 1.075 soit 5.13%
Southern : 0.64 à 0.66 soit 3.12%

Baisse du dividende

Home Invest : de 1.10 à 0.7 soit -36%  ; il s’agit du dividende final de l’exercice 2020 qui est malgré tout, dans son ensemble, supérieur à celui de l’exercice 2019 (4.95 vs 4.85)
Danone : de 2.10 à 1.94 soit -7.62%
GBL : de 3.15 à 2.5 soit -20.63% ; suite à un changement dans la politique de distribution

Quelques belles augmentations, Elia inférieure à l’inflation d’où perte de pouvoir d’achat et quelques baisses ; mais rien d’inquiétant à mon avis.

Opérations

Vente de mes actions ATT : l’annonce du spin off et la réduction du dividende sont les gouttes qui ont fait déborder le vase.
Cela faisait quelques temps que je m’interrogeais sur le fait de garder cette valeur. Depuis que je l’ai achetée en 2014, le cours évolue dans un canal horizontal, le dividende augmente de 8 cents par an et a donc une croissance de plus en plus faible qui couvre à peine l’inflation.
Je m’en sors avec un petit bénéfice.
Je me retrouve donc avec 16722 $ à réinvestir en sachant que le marché a bien progressé depuis mes achats alors que ATT est en légère baisse ; difficile dans ces conditions de retrouver une valeur qui me paiera le même dividende.

Allègement de mes actions Target : la valeur de l’action a quadruplé depuis le 1er achat en 2014 ; j’ai vendu 1/4 de ma position, le solde est donc « gratuit ».

Le montant de la vente a été réinvesti dans Kimberly Clark et dans Air Products & Chemicals, 2 « dividend aristocrat »

Renforcement de Philips : 44 actions à 44.50

Fonds

J’ai initié une ligne Pictet Security, fonds qui investit dans le domaine de la sécurité (personnes, entreprises,…) qui est, à mon avis, un secteur d’avenir vu le développement croissant de la digitalisation, de l’interconnexion,…

Commentaires

Les marchés continuent à battre des records, je trouve peu d’actions offrant un rendement de dividende satisfaisant.
Les dividendes de mai et de juin n’ont pas encore été investis et renforcent pour le moment ma poche de liquidités.

Dernière modification par nounours (06/07/2021 21h53)

REPORTING JANVIER & FEVRIER 2022

96 ème mois du portefeuille créé le 01/03/2014

Objectif

Constitution d’une rente pérenne comprise entre 1200 et 1500 € net par mois.

Dividendes

Le montant des dividendes encaissés ces mois-ci s’élève à 1267 € (janvier) et 539 € (février).
Le montant des dividendes perçus sur 12 mois glissants s’élève actuellement à 1311 € net par mois (1271 € en 2021).

Augmentation du dividende
Toronto Dominion Bank : de 0.87 à 0.97 soit 12.7% (janvier)

Automatic Data Processing : de 0.93 à 1.04 soit 11.8% (février)
CVS Health : de 0.50 à 0.55 soit 10% (février)

3M de 1.48 à 1.49 soit 0.6% (mars)
Amgen : de 1.76 à 1.94 soit 10.2% (mars)
Chevron : de 1.34 à 1.42 soit 5.9% (mars)
Digital Realty Trust : de 1.16 à 1.22 soit 5.1% (mars)
Home Depot de 1.65 à 1.90 soit 15.1% (mars)
Kimberly Clark : de 1.14 à 1.16 soit 1.7% (mars)
UPS de 1.02 à 1.52 soit 49% (mars)

Cincinatti Financial : de 0.63 à 0.69 soit 9,5% (avril)
Coca Cola : de 0.42 à 0.44 soit 4.7% (avril)
Comcast : de 0.25 à 0.27 soit 8% (avril)

Air Products & Chemicals : de 1.50 à 1.62 soit 8% (mai)

Opérations

Renforcement de Philips (50 actions à 29.02) lors de la correction survenue lors de son avertissement sur bénéfice. L’avenir nous dira si Philips parvient à surmonter ses problèmes actuels et à reprendre du poil de la bête.

Vente de GSK lors du petit rebond dû à l’offre de rachat de la division « grand public » par Unilever (mais pas avec le meilleur timing). Actions achetée en 2014 avec plusieurs renforcements jusqu’en 2018. Je sors avec une plus-value d’environ 30% dividende inclus, ce qui n’est pas terrible en 7 ans.
Plusieurs raisons m’ont amené à me séparer de cette valeur qui était en ballotage défavorable depuis quelques temps :
-    Aucune hausse du dividende (80 gbp) depuis 2014, celui-ci est annoncé à 55 gbp en 2022
-    Le cours oscille dans un canal horizontal compris entre 1200 et 1800 gbp depuis plus de 10 ans
-    Le spin-off de la division « grand public » annoncé pour l’été va encore être taxé à 30% par nos chères autorités financières.

Renforcement de Melexis (20 actions à 85) dont le nombre de puces équipant chaque voiture continue à augmenter.

Renforcement de Home Invest (15 actions à 120) qui paie un dividende croissant au fil des années.

Renforcement de Fresenius (55 actions à 33.34) ; malheureusement pas avec le meilleur timing car le cours a continué à descendre de 15% par après.

Renforcement de Air Liquide (15 actions à 146.30) qui a l’air relativement résiliente et dont je voulais aussi augmenter le poids dans le portefeuille.

Renforcement de l’etf iShares Global Water (40 actions à 63.10).

Renforcement des fonds suivants conformément à la stratégie :
-    Echiquier Artificial Intelligence : 500 €
-    Nordea Global Climate & Environment : 1000 €
-    Pictet Security : 1000 €

Commentaires

Mois de janvier et février assez volatils à cause de l’inflation, de la hausse des taux et du conflit Russie / Ukraine.

Dans l’ensemble, le portefeuille actions résiste assez bien avec une baisse de l’ordre de 3% sur 2 mois.
Plusieurs valeurs, européennes principalement, ont subi des corrections importantes pouvant atteindre jusqu’à 20%.
Mais la mise est sauvée grâce aux actions US et à l’augmentation des devises le constituant par rapport à l’euro.
Encore une preuve de l’intérêt de la diversification tant des secteurs que des devises.

Plusieurs sociétés (voir ci-dessus) ont annoncé une hausse, généralement significative, de leur dividende, ce qui devrait, petit à petit, me mener vers la borne haute de mon objectif.

Si je compare mon comportement avec celui que j’ai eu lors de la crise des subprimes, force est de constater que je me sens plus à l’aise avec la stratégie de dividende. Surtout vu la proximité, pour moi, de la phase de consommation (2028 au plus tard).

J’ai une petite poche de liquidités (37 k€ soit 4.5% de la valeur du portefeuille actions) que je vais investir par tranche en fonction de la baisse des indices ; j’ai choisi les paliers suivants : -5% (5% de 37 k€) , -10% (10%), -15% (15%), -20% (20%), -25% (50%).
Le 1er palier a été investi dans Fresenius ; le palier suivant (-10%) a été atteint cette semaine (achat de AI) et on se rapproche des -15%…

Dernière modification par nounours (06/03/2022 11h03)

REFLEXIONS

Le montant des dividendes perçus sur 12 mois glissants est proche du haut de la fourchette que je m’étais fixée (1500 €).
Bien sûr, ce montant est favorablement influencé par le cours actuel du USD (qui représente plus de 40% des dividendes perçus) ainsi que par ceux du CAD et de la GBP (respectivement 5% et 11%).
En cas de baisse de ces 3 monnaies, ce montant diminuera et se rapprochera de la limite basse de la fourchette.
C’est d’ailleurs cette raison qui m’a fait définir une fourchette et non pas un montant fixe, sujet aux variations des cours des devises.

D’autre part, la croissance moyenne (calculée sur les 5 dernières années) non pondérée des dividendes des titres constituant mon portefeuille est de l’ordre de 7.5%.
De quoi, je pense, compenser à long terme une éventuelle revalorisation de l’euro par rapport aux autres devises et, je l’espère, compenser l’inflation galopante actuelle qui devrait ralentir petit à petit.

Tout cela pour dire que le montant investi dans mon portefeuille d’actions (600 k€) ne va plus évoluer significativement à la hausse.
Les dividendes encaissés (actions et autres) ne seront plus systématiquement réinvesti dans le portefeuille d’actions ; ils pourraient être réinvestis dans :
-    des fonds ou etf en actions qui ont pour but de m’exposer à des thèmes que j’estime d’avenir et qui ne sont que peu ou pas repris par mes actions individuelles : climat, sécurité, robotisation, intelligence artificielle, eau, mobilité intelligente,…
-    des etf action monde ou or
-    des fonds mixtes qui offrent une exposition à l’ensemble des marchés financiers et présentent une allocation flexible

Les valeurs en portefeuille continueront à être gérée en « buy and manage » car il est toujours utile de surveiller les fondamentaux des titres ainsi que les opérations les concernant (les spin-off sont très à la mode en ce moment et souvent fiscalement désavantageux).
De nouvelles lignes apparaîtront certainement et d’autres seront réduites ou disparaîtront. Je me montrerai aussi moins strict sur le rendement (au début j’essayais d’avoir minimum 3 à 3.5% brut mais j’ai dû revoir mes exigences à la baisse) et la croissance régulière du dividende des nouvelles lignes car certains secteurs que je vise sont plus volatils à ces niveaux.
Bien sûr, ce type d’actions représentera une faible partie de l’ensemble du portefeuille de manière à ne pas mettre en péril la valeur minimale souhaitée du dividende annuel perçu.

Des opérations sont actuellement en cours et seront détaillées dans le prochain reporting.

Et voici une màj des titres en portefeuille au 18/09/2022

Actions : valorisation 838 255 €

Consommation discrétionnaire (5.40%)
    74  Home Depot ______________ 2.45%
    336  Leggett & Platt___________ 1.46%
    86  Volkswagen ______________ 1.49%

Consommation de base (19.04%)
    370  BAT ____________________ 1.74%
    183  Coca Cola _______________ 1.31%
    180  Danone _________________ 1.06%
    536  Diageo __________________ 2.74%
    147  Kimberly Clark ___________ 2.15%
    83  Pepsico __________________ 1.66%
    152  Philip Morris _____________ 1.74%
    86  Procter & Gamble __________ 1.43%
    160  Target __________________ 3.15%
    385  Unilever _________________ 2.06%

Energie (9.37%)
    1784  BP _____________________ 1.10%
    211  Chevron __________________ 3.96%
    470  Enbridge _________________ 2.31%
    642  Shell ______ ______________ 2.01%

Services financiers (7.67%)
    34  Ackermans & Van Haaren _____ 0.60%
    248  Ageas ____________________ 1.18%
    226  Cincinnati ________________ 2.64%
    222  GBL_____________________ 1.97%
    162  Toronto Dominion Bank ______ 1.28%

Santé (15.07%)
    218  Abbvie __________________ 3.76%
    109  Amgen __________________ 3.02%
    241  CVS ____________________ 2.95%
    301  Fresenius ________________ 0.91%
    95  Johnson & Johnson _________ 1.91%
    155  Medtronic _______________ 1.68%
    392  Philips ___________________ 0.85%

Industrie (4.33%)
    74  Illinois Tool Works __________ 1.72%
    123  UPS _____________________ 2.60%

Matériaux de base (3.24%)
    88  Air Liquide _______________ 1.28%
    40 Air Products & Chemicals ____ 1.19%
    109  Rio Tinto ________________ 0.71%
    180  Solvay __________________ 1.72%
    68  Umicore __________________ 0.25%

Technologie (9.29%)
    110  Automatic Data Processing __ 3.08%
    231  Melexis _________________ 2.06%
    703  RELX __________________ 2.13%
    40  SAP _____________________ 0.40%
    82  Texas Instruments __________ 1.62%

Telecom (1.19%)
    288  Comcast _________________ 1.04%

Utilities (5.26%)
    171  Elia _____________________ 2.75%
    766  National Grid _____________ 1.08%
    155  Southern _________________ 1.44%

Immobilier (18.22%)
    368  Aedifica _________________ 3.94%
    209  Care Property Invest ________ 0.50%
    218  Cofinimmo _______________ 2.50%
    254  Digital Realty _____________ 3.41%
    727  Home Invest ______________ 2.44%
    306  Realty Income _____________ 2.36%
    253  Retail Estates ______________ 1.77%
    108  Simon Property ____________ 1.29%

Fonds (valorisation 18 233 €) et ETF (valorisation 73 686 €)

    80  Fundsmith Equity Fund R Eur ______________ 3818 €
    231  Nordea Global Climate and Environment ____ 6516 €
    14  Pictet Robotics __________________________ 2981 €
    9  Pictet Security ___________________________ 2540 €
    9  Robeco Global Consumer Trends ____________ 1924 €
    9  Robeco Sustainable Water __________________ 451 €

    174  iShares Global Water _____________________ 9126 €
    847  iShares MSCI World _____________________ 45979 €
    191  Vanguard Footsie All-World _______________ 18580 €