Portefeuille d'actions de rendement de Ribeiro

Bonjour à tous,

Durée de vie du portefeuille depuis le lancement : 7 mois
2ième reporting
Période concernée : Octobre 2018
Investissement du mois : 3 500 €

Achat :

Renforcement :
- AT&T

Nouvelles lignes :
- Cbo Territoria
- Randstad
- Michelin

Commentaire :

Pour le renforcement, AT&T est en baisse par rapport à mon PRU.
Pour les nouveaux achats, mon analyse de Randstad est plutôt positive avec un niveau de valorisation qui me semble plutôt faible.
Je profite de la récente baisse de Michelin pour ouvrir une ligne sur cette belle société.

Mon portefeuille étant toujours en phase de construction, je suis toujours à la recherche de sociétés dans le domaine de l’énergie, des matériaux de base, de la technologie de l’information et des services aux collectivités.

N’hésitez surtout pas à me faire vos commentaires, suggestions, mon expérience est encore bien modeste et je suis avare de conseils et de feedback.

Dividende brut mensuel moyen : 102 €

Mon dividende mensuel moyen passe la barre des 100€.
C’est un premier petit cap

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 03/11/2018

~Consommation discrétionnaire (18,4%) :
    60 Pandora A/S_______________________________11,9%
    62 L Brands Inc (USD)_________________________6,4%

~Consommation de base (24,0%) :
   120 Electrolux AB (SEK)________________________8,2%
    35 Imperial Brands PLC (GBP)__________________3,6%
    28 General Mills Inc (USD)____________________3,6%
    13 Procter & Gamble Co (USD)__________________3,6%
    10 Compagnie Generale des Etablissements Mi___3,2%
     6 Sodexo SA__________________________________1,8%

~Energie :
n/a

~Services financiers (10,0%) :
    66 AXA SA_____________________________________5,1%
   215 ABC Arbitrage SA___________________________4,8%

~Santé (9,9%) :
    20 Sanofi SA__________________________________5,4%
     6 Roche Holding AG (CHF)_____________________4,4%

~Industrie (1,7%) :
    11 Randstad NV________________________________1,7%

~Matériaux de base :
n/a

~Technologie de l'information :
n/a

~Services de télécommunication (9,6%) :
    78 Eutelsat Communications SA_________________5,0%
    49 AT&T Inc (USD)_____________________________4,6%

~Services aux collectivités :
n/a

~Immobilier (13,4%) :
    51 Tanger Factory Outlet Centers Inc (USD)____3,6%
     6 WFD Unibail Rodamco NV_____________________3,3%
   255 Cbo Territoria SA__________________________3,3%
    40 Hospitality Properties Trust (USD)_________3,2%

~Fonds/Trackers (13,0%) :
     8 Independance et Expansion Sicav - Small __13,0%

~Liquidité :
_________________________________________________19,3%

Fait avec XlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 03/11/2018 (immobilier uniquement)

~Résidentiel (24,6%) :
   255 Cbo Territoria SA_________________________24,6%

~Diversifié (24,9%) :
     6 WFD Unibail Rodamco NV____________________24,9%

~Centres de villégiature et hôtels  (23,5%) :
    40 Hospitality Properties Trust (USD)________23,5%

~Commerce et centres régionaux (27,0%) :
    51 Tanger Factory Outlet Centers Inc (USD)___27,0%

Fait avec XlsPortfolio

Performance du Portefeuille :

Commentaire :

Bien que la performance ne soit pas la priorité pour moi étant donné que mon objectif est d’obtenir une rente, le PF résiste plutôt bien après ces dernières semaines agitées.
En retirant I&E qui est à -23% et qui pèse pour 13%, mon PF progresse légèrement en octobre.

Dernière modification par Ribeiro (03/11/2018 12h41)

Ribeiro a écrit :

Mon portefeuille étant en phase de construction, je suis toujours à la recherche de sociétés dans le domaine de l’énergie, des matériaux de base, de la technologie de l’information et des services aux collectivités.

Ce ne sont pourtant a priori pas les sociétés qui manquent ;-). Pour les valeurs de "rendement" et plutôt grande capitalisation, me viennent assez rapidement à l’esprit :
* Energie : Total, Royal Dutch Shell;
* Matériaux de base : Air Liquide, Arkema, Imerys;
* Technologie de l’information : Cap Gemini, Atos;
* Services aux collectivités : Suez, Rubis.

A vous de me dire si ces titres satisfont vos critères…

Bien à vous,
cat

Bonjour Ribeiro,
Je ne vois pas votre nouvelle ligne Abbvie dans votre portefeuille ; un oubli ?
Pour ce qui concerne la construction de votre portefeuille, n’hésitez pas à jeter un coup d’œil sur les portefeuilles d’autres membres du forum ; on y trouve souvent de bonnes idées.
Pour le secteur de l’énergie, vous pourriez renforcer les lignes actuelles. Si vous souhaitez vous diversifier, vous pouvez jeter un coup d’œil sur BP, Exxon et Chevron par exemple.
Pour le secteur des matériaux de base, que je cherche également à renforcer, vous pouvez regarder BASF, Solvay, LyondellBasell, BHP (que je n’aurais pas dû vendre lors de la coupe de dividende), Air Liquide,…

Bonjour à tous,

Durée de vie du portefeuille depuis le lancement : 1 an et 10 mois
13ième reporting

Période concernée : Janvier 2020

ACHATS :

Renforcements :
- Wells Fargo
- Unibail
- Enbridge
- Royal dutch shell
- Total

Nouvelles lignes :
/

VENTES :

/

Commentaire mensuel :

Comme déjà évoqué les derniers mois, il devient de plus en plus difficile pour moi d’effectuer les renforcements mensuels car j’ai d’une part du mal à renforcer des titres avec des PV de 20/30/40% et de la même manière, je ne souhaite pas systématiquement charger les mauvais élèves avec des perspectives pas toujours très claires.

Renforcement donc des titres ayant baissés ces dernières semaines avec en particulier Unibail qui représente environ 8% de mon PF. J’aimerai ne pas dépasser les 7% mais à ce prix la je n’ai pas pu résister.

Cela fait quelques temps que je souhaitais m’intéresser aux BDC. L’objectif est de booster le rendement du portefeuille mais en gérant le niveau de risque.
Mes critères sont les suivants : des sociétés avec un taille suffisante, un long historique depuis l’IPO, un niveau de levier raisonnable, un management reconnu,…
J’ai rapidement analysé Ares Capital ARCC, Solar Senior Capital SUNS, Apollo Investment Corp AINV et Triplepoint Venture Growth TPVG.
A ce stade, je suis intéressé par ARCC mais elle me semble trop chère, un bon point d’entrée selon moi serait autour de 18/18,5, donc j’attends.
SUNS et TPVG répondent à tous les critères sauf la taille.
AINV me semble trop risqué avec un D/E élevé et des résultats en dents de sci, je laisse de côté.
_______

Dividende brut mensuel moyen : 350 € +3,6% par rapport au mois précédent

TOP :

Roche Holding : +67%
Sanofi : +42%
Icade : +40%
Abbvie: +32%
General Mills : +31%

FLOP :

SKT : -38%
Eutelsat : -26%
Impérial Brands : -23%
Pandora : -20%
Indépendance et Expansion : -19%

Bonjour à tous,

Dans cette période de tourmente et de baisse significative des marchés, j’ai réfléchis à la stratégie/méthode à mettre en oeuvre pour répondre à deux objectifs personnels :
- Investir les 40% de cash de ma poche action qui étaient en attente d’une forte correction
- Profiter le plus intelligemment possible de cette chute des bourses

Je vous partage mes réflexions dans le but de les challenger et de les améliorer.

L’idée est d’investir, en plus des versements mensuel "normaux", une certaine proportion de mes liquidités à chaque fois que les indices baissent d’un palier :

Règle de baisse des indices par palier :

Le passage d’un palier se fait si :
1- Le S&P 500 à la clôture à atteint le nouveau palier de baisse
2- Le CAC 40 OU le CW8 à la clôture à également atteint le nouveau palier de baisse
Lorsqu’un palier est atteint, pas de retour en arrière même si le marché rebondit.

Un exemple pour comprendre le tableau (4ième ligne avec des valeurs) :

Lorsque la baisse des indices en fonction de la règle définie ci-dessous atteint -30% (2ième colonne) alors j’investis 6% du total de mes liquidités (1er colonne). En cumulé, arrivé à cette baisse de 30% j’aurais investis au total 17% des liquidités disponibles (3ième colonne).

Comme vous pouvez le voir, je me prépare à un crash assez important car à -50% je n’aurai investis "que" 74% de mes liquidités. En réalité, je préfère simplement être un peu plus prudent quitte à n’avoir investis que 30% de mes liquidité si le marché ne va pas plus bas que -35% plutôt que d’être rentré à 100% et prendre -20% supplémentaire si la baisse continue jusqu’à -55% par exemple.

Des investissements par palier OUI mais pour acheter QUOI ?

J’ai quelques titres que j’estime de qualité dans le viseur avec des profils différents mais j’ai du mal à me décider :

Ceux qui ont déjà bien (trop ?) remonté ou pas assez baissé :
- Rubis
- Unilever
- Cisco
- Air liquide
- Novartis
- Target

Ceux que j’ai du mal à analyser ou avec trop d’incertitude selon moi en ce moment :
- Scor
- Aena
- Saint Gobain
- Reality Income
- CorEnergy
- Swiss Life

De la même manière, j’hésite à renforcer des titres en portefeuille qui se sont fait massacrer :
- Unibail
- Ares Capital
- AXA
- BNP
- TOTAL
- RDSA
- Kaufman & Broad
- Enbridge
- Wells Fargo

A VOS CLAVIERS

Dernière modification par Ribeiro (19/03/2020 17h42)

Bonjour à tous,

Avant tout j’espère que vous et vos familles se portent bien. La bonne santé est fondamentale et cela conditionne énormément le "bonheur" qui à priori est le but recherché par chacun. C’est un peu bateau et commun mais je pense qu’en cette période si particulière un petit rappel ne fait pas de mal . BE SAFE.

Durée de vie du portefeuille depuis le lancement : 2 ans
15ième reporting

Période concernée : Mars 2020

ACHATS :

Renforcements :
- AXA
- Michelin
- Kaufman
- Total
- Leggett
- Graines Voltz
- Sodexo
- Abbvie
- Unibail

Nouvelles lignes :
- Ares Capital
- Vinci
- Danone
- Covivio
- Rio tinto

VENTES :

/

Commentaire mensuel :

Le portefeuille fête c’est 2 ans ce mois ci.
Il est encore tout jeune mais quand je vois le chemin parcouru, je suis plutôt fier. Rien n’aurais été possible sans vous les IH et en particuliers tous ceux qui me suivent et m’alimentent constamment. MERCI.

En adéquation avec le plan de renforcement prévu pour cette crise, actuellement 20% des liquidités disponibles ont été investis par vagues successives. Grâce aux réflexions et apports d’IH sur cette file, en plus des investissement par palier de baisse, j’ai également défini des cours cibles sur des titres que j’aimerai acquérir, par exemple Rubis, Realty Income, Cisco, WP carey, Unilever,… Les ordres sont placés.

Concernant le suivi mensuel, bon nombre de titres ont été renforcé et il y a des petits nouveaux achetés suite à la forte baisse :

Ares capital, une petite ligne ouverte sur cette BDC des plus qualitative avec un historique de performance très intéressant. Cela faisait quelques temps que je me documentais pour mettre une pincée de "booster de dividende" (comme dirait Kohai) dans mon PF. Dommage que l’achat ai été fait au début de la baisse.

Covivio, une foncière de qualité avec un portefeuille d’actif composé de 60% de bureaux, 25% de résidentiel et 16% d’hôtel. Pour cette foncière l’exposition au COVID est moindre que celles 100% mall ou hôtel.

Vinci, je pense qu’il n’est pas nécessaire de la présenter, cela fait un moment que je l’a regarde de loin, la chute du cours m’a décidé à rentrer sur la valeur.

Danone, de la même manière une valeur bien connue qui a en plus l’avantage d’être plutôt défensive en cette période.

Rio tinto, une minière avec de belles marges, un endettement maîtrisé et noté A. Un beau titre de rendement pour me diversifier, même si elle reste très liée aux cours des matières premières.

Le mois passé je disais :

Ribeiro a écrit :

Par ailleurs, quelques constats concernant mon PF, même s’il faut les relativiser étant donné qu’il s’agit d’une "modeste" baisse des cours sur une période très courte :
- -12% pour mon PF contre -17,5% pour le CW8 en valeur de part
- Des valeurs de rendement qui baissent moins que celles de croissance
- Mes valeurs déjà en moins value baissent moins que les autres
- Mes petites capitalisations baissent moins que les autres

Effectivement il fallait relativiser car actuellement la moitié des affirmations sont devenues fausses.

_______

Dividende brut mensuel moyen : 409 € +15,5% par rapport au mois précédent

Cette indicateur ne veut biensûr plus dire grand chose actuellement avec les coupes et réductions de dividende. Pour autant la première vague de solde permet d’augmenter significativement les investissements et donc la rente "future".

TOP :

Roche Holding : +57%
General Mills : +35%
Rio tinto : +25%
Sanofi : +20%
FDJ : +14%

FLOP :

Service Properties Trust : -80% (ça pique)
SKT : -78% (ça pique aussi)
Unibail : -61% (ça pique toujours surtout vu la taille de la ligne)
Tapestry : -56%
Pandora : -53%

Bonjour Ribeiro,

Unilever NV pour augmenter mon exposition sur la consommation de base. Une excellente profitabilité avec une dette noté A et un dividende croissant depuis plus de 20 ans. Le rendement est faible mais le business model est résilient.

Très bon choix comme valeur de fond de portefeuille servant un dividende régulier et croissant.

J’ai commis une erreur en ne respectant pas ma stratégie et en dépassant la taille de ligne maximal pour Unibail.
Le positif dans cette histoire c’est que je continue à apprendre.

Le respect de sa stratégie est en effet important mais pas toujours facile à respecter / maîtriser. Comme vous le dites, nous apprenons tous les jours ; l’expérience n’est que la somme de nos erreurs.

Mon portefeuille étant en phase de construction, je suis toujours à la recherche de sociétés dans le domaine de l’énergie, des matériaux de base, de la technologie de l’information et des services aux collectivités.

Je trouve que votre poche énergie est déjà bien fournie. Si vous souhaitez la renforcer vous pourriez peut-être vous tourner vers le secteur des énergies renouvelables étant donné que vous êtes 100% énergie fossile (qui n’est plus un secteur d’avenir). Le portefeuille de CroissanceVerte pourrait vous inspirer.

Pour les matériaux de base, les producteurs de gaz industriels (Air Liquide, Air Products & Chemicals) sont peu cycliques mais ont un rendement de dividende assez faible (en hausse depuis 40 ans pour Air Products) et sont à un point haut de valorisation. Il y a aussi la chimie de spécialité avec DSM par exemple mais avec les mêmes commentaires que ci-dessus.

Je cherche aussi à renforcer le secteur de la technologie de l’information et j’ai initié 2 nouvelles lignes cette année : RELX (20 ans de croissance de dividende) cotée à Londres et à Amsterdam et ADP (dividend aristocrat, 30 ans de croissance de dividende) cotée à New-York. Toutes les 2 actives dans les services.

Bonjour à tous,

Meilleurs voeux de bonheur et de santé à tous les IH et leurs familles

Durée de vie du portefeuille depuis le lancement : 2 ans et 9 mois
21ième reporting

PERFORMANCE ANNUELLE 2020

(calculé avec le 30, 31 2019 et 1er janvier 2021 en plus)

Mon Portefeuille :

TRI : -0,3%
Maximum drawdown : -34,2%

Indice de référence CW8 :

TRI : 4,8% (calculer via xlsPortfolio)
Maximum drawdown : -29,6%

Commentaire annuel :

Comme pour tous, une année très particulière à tous les niveaux, cela aura aussi été mon premier krach boursier. Je vais tenter de faire une brève synthèse des éléments positifs et négatifs.

Le positif :

- J’ai dépassé mes objectifs de versement sur l’année 2020 et cela grâce à une bonne capacité d’épargne (maîtrise des dépenses) sur tous mes types de revenus : salarié, indépendant et immobilier.
- J’ai respecté ma stratégie d’investissement et mes critères de sélection en les faisant même évoluer vers plus de qualité et de croissance du dividende quitte à avoir moins de rendement.
- Psychologiquement je trouve avoir très bien réagis lors du krach de mars. Je ne me suis pas laissé effrayer par la bourse qui clignote et ai plutôt vu ça comme une opportunité de renforcement massif. D’ailleurs, si je n’avais pas fait ces renforcements à des cours très bas et donc avec une forte remontée ensuite, ma performance annuelle serait bien pire (-10,3% si on regarde la valeur de part) étant donné que je suis assez exposé aux secteurs ayant souffert : immobilier, énergie, consommation discrétionnaire.
- Je m’attendais à une baisse plus importante des dividendes mais finalement étant assez bien diversifié j’estime n’avoir perdu qu’environ 15/20% de la rente annuelle. Sans compter sur le potentiel rétablissement du dividende d’une bonne partie des sociétés en 2021 ainsi que la baisse du dollar qui joue un rôle non négligeable.

Le négatif :

- Evidement la performance clairement moins bonne que mon indice de référence CW8, environ 5% de moins ce qui est énorme. C’est encore plus vrai lorsque l’on regarde l’évolution de la valeur de part (-10,3%) qui traduit la performance pure du stock picking.
Je reste fidèle à ma stratégie car comme détaillé dans mon dernier reporting mensuel, j’ai l’objectif de potentiellement commencer à consommer les dividendes dans un horizon de 2 à 4 ans. Pour autant je reste attentif à ma performance et aux adaptations que je pourrai faire sur ma stratégie. D’ailleurs, sur le PF de ma compagne qui est de bien plus petite taille, je fais du 100% CW8. Une façon de diversifier les approches…
- Le manque de réactivité pour acheter de nouvelles sociétés de qualité pendant le krach. J’avais analysé bon nombre de titres sur les 2 dernières années mais ces analyses n’étant plus vraiment à jour j’ai dû refaire un gros travail me faisant arriver après la remontée du cours sur beaucoup de titre. Je vais essayer de retenir la leçon.

Réflexion et vision 2021 (votre avis m’intéresse) :

J’ai fait un gros travail de réallocation de mon patrimoine financier (hors immobilier). J’ai fait le constat que vu mon âge et vu mes objectifs, j’étais beaucoup trop défensif.

A terme, je projette donc de passer sur l’allocation cible suivante :

- Dynamique (actions de rendement) : 70%
- Epargne de précaution immobilière et d’investissement locatif (fonds € et livrets) : 18%
- Epargne moyen terme (à définir) : 9%
- Epargne de précaution courante (livrets) : 3%

Avec cette cible et les investissements mensuel, je devrai arriver à environ 1.150€ de dividendes bruts par mois d’ici 2 ans. Je le précise à nouveau, il s’agit uniquement de la répartition de mon patrimoine financier qui représente environ 2/3 de mon patrimoine net global (en ajoutant la partie immobilier net).

Ce qui m’amène à me poser les 3 questions suivantes :

1 - Cette allocation est-elle la bonne pour moi ?
Sachant que j’ai la trentaine et que j’ai l’objectif de ralentir mon activité salariée à horizon 2 ans et si possible de l’arrêter à horizon 4 ans, j’ai besoin que la source de revenue "dividendes" atteigne une certaine proportion. Raison pour laquelle je dois être assez "agressif" sur mon allocation.
Le suis-je trop ?  Aussi, je n’ai actuellement pas d’enfant mais cela devrait arriver d’ici 1/2 ans (dépense supplémentaire).

2 - Quel timing pour investir les 100k€ qui s’ajouterai sur la partie actions de rendement ?
J’aurais tendance à lisser sur 2 ans voir 3, ce qui ferait entre 2.800€ et 4200€ par mois à investir en plus de l’épargne mensuelle. Les études montrent qu’il est plus intéressant de faire all in mais j’avoue ne pas vraiment être à l’aise avec ça, surtout dans le contexte actuel.
=> Qu’en pensez-vous ?

3 - Sur quel support investir la partie épargne de moyen terme ?
Actuellement elle se trouve sur un PEL à 2,5% mais il est arrivé à ses 12 ans de vie cette année.
Avec le PFU le rendement net va tomber à 1,75%, ce qui n’est pas très différents des fonds € voir mieux. J’aurais donc tendance à la laisser sur le PEL…
Pour autant je réfléchis à placer cette épargne sur d’autres supports comme des obligations d’état mais l’idée serait de diversifier pour ne pas être trop exposé à ces supports (loi sapin 2 sur les fonds €, risque sur les dépôts bancaires,…)
L’objectif est de garder une faible volatilité et/ou d’avoir une corrélation inversée avec la poche action.
=> Des suggestions ?


Période concernée pour le suivi mensuel : décembre 2020

ACHATS :

Renforcements :
- Rubis
- Danone
- Icade
- Enbridge

Nouvelles lignes :
/

VENTES :

/

Commentaire mensuel :

Renforcement des petites lignes et d’Enbridge une belle société avec un rendement confortable.
_______

Dividende brut mensuel moyen à fin 2020 : 427 € +34% par rapport à fin 2019 (318€)

TOP :

FDJ : +91,8%
Rio Tinto : +83,1%
Graines Voltz : +55,4%
Roche Holding : +49%
Pandora : +47,9% (dire qu’il y a 6 mois elle était dans les flop avec un - devant)

FLOP :

SVC : -59,9%
SKT : -58,4%
Eutelsat : -49,8%
Unibail : -49,0%
Royal Dutch Shell : -39,8%

Dernière modification par Ribeiro (02/03/2021 19h20)

Bonsoir Ribeiro,

Loin de moi l’idée de vouloir être désagréable, sarcastique, ou quoi que ce soit.
Mais quand, après presque trois années de suivi, vous voyez que l’écart de performance entre votre portefeuille et le CW8 est conséquent, n’avez vous pas envisagé une gestion lazy full ETF World ?

Je viens de lire votre présentation et vous dites travailler dans la finance. Ce qui m’étonne d’autant plus.

Encaisser des dividendes, c’est bien, mais voir la valorisation de son portefeuille augmenter, n’est ce pas mieux ? D’autant que vous êtes jeune et avec un salaire confortable, vous n’avez pas besoin de ces dividendes pour vivre, investir, renforcer.

Encore une fois, aucune méchanceté gratuite de ma part, juste un étonnement que quelqu’un qui travaille dans la finance et qui a deux investissements devant ses yeux choisisse le moins rémunérateur, en connaissance de cause.

Cordialement

Bonjour à tous,

Durée de vie du portefeuille depuis le lancement : 3 ans et 6 mois

24ième reporting

PERFORMANCE au 03/10/2021 depuis le début de l’année 2021 :

Mon Portefeuille :
TRI : +16,62%
Indice de référence CW8 :
TRI : +19,90%

Période concernée pour le suivi mensuel : mai, juin, juillet, août & septembre 2021

ACHATS :

Renforcements :
Actions : Rubis, ABC arbitrage, Enbridge, Unilevers, Kaufman, Total, General Mills, Cbo Territoria, Nexity, Sanofi, Verizon, GTT, Leggett, General Mills, Abbvie, Enagas, Graines Voltz, Bassac, Icade
BDCs : Ares capital, SLR Senior Investment Corp

Nouvelles lignes :
Actions : Flow Traders, Groupe Guillin, Sword Group
BDCs : /
CEFs : BlackRock Health Sciences Trust (BME), BlackRock Health Sciences Trust II (BMEZ), China Fund (CHN), PIMCO Dynamic Income Opportunities Fund (PDO)

VENTES :

Actions : Rio Tinto, Impérial Brands, Unilevers (rachat sur CTO)

Commentaire mensuel :

Les derniers mois ont été très chargés, raison pour laquelle je n’ai pas pu faire d’avantage de reporting.
La principale raison et la découverte chez ma femme d’une maladie grave à un stade très avancé.
Il faut donc gérer les priorités mais nous gardons le morale et essayons de continuer un semblant de vie normale…

Côté performance en YTD, le PF à perdu son avance sur le CW8 et a à nouveau pris un peu de retard (3,3% d’avance pour CW8), même si depuis quelques jours l’écart diminue.

Concernant le portefeuille, je poursuis les investissements mensuels habituels, en plus du DCA sur 18 mois de la somme réalouée à la poche action, voir message #73 pour rappel.

Le PF a donc relativement bien grossis ces derniers mois avec bon nombre de renforcements et l’ajout de nouveaux titres :
Flow Traders : Pour son secteur d’activité, sa tendance contracyclique, la valorisation plutôt basse avec une belle rentabilité et sans dettes.
Groupe Guillin : Plutôt orienté value avec un secteur mal aimé (emballage plastique) mais avec un dividende intéressant. C’est pas chère, plutôt rentable et très peu endetté.
Sword Group : Pour mettre un peu de technologies en portefeuille, très rentable et sans dette. Le titre a déjà bien monté depuis mon achat et mes renforcements.

Du côté des ventes, Rio Tinto (+120%), Impérial Brands (-35%) et Unilevers (racheté en CTO) ont été vendu car non éligible PEA.

CEF :
Depuis mon dernier reporting ou j’étais au stade des réflexions, je suis passé à l’action et ai ouvert un compte IB. Depuis 4 CEFs sont entrés en portefeuille.
L’objectif de cette poche est de booster le rendement et donc d’augmenter la rente en diversifiant les secteurs d’activité, géographique et le type d’actif (obligations, High Yield,…)

BlackRock Health Sciences Trust : Un CEF equity composé à 95% de big pharma. Le dividende est confortable et stable depuis 5/6 ans. Le discount était un peu plus bas que sa moyenne historique.
BlackRock Health Sciences Trust II : Le petit frère plutôt composé de biotech et sociétés accès recherche et nouvelles thérapies. Peu de recul avec une IPO en 2020 mais la composition et le positionnement est intéressant et porteur à moyen long terme.
China Fund : Encore un CEF equity positionné sur la Chine. Je l’ai acheté avec un fort discount qui c’est d’ailleurs encore creusé avec les turbulences récente. L’idée est d’être positionné sur la Chine.
PIMCO Dynamic Income Opportunities Fund : Un CEF "Fixed Income" avec une date d’IPO en 2021 mais qui a l’avantage d’avoir une distribution couverte, ce qui n’est pas forcément le cas de tous ses collègues de chez PIMCO. Le leverage est un peu élevé avec 47% mais le PF semble qualitatif.

_______

Dividende brut mensuel moyen : 776 € +34% par rapport au dernier reporting de mai.

TOP :

FDJ : +153%
SPG : +91%
Roche Holding : +87%
Pandora : +76%
Michelin : +45%

FLOP :

SVC : -58%
Unibail : -50%
Eutelsat : -34%
SKT : -26%
Rubis : -17%

Bonjour à tous,

Durée de vie du portefeuille depuis le lancement : 3 ans et 9 mois
26ième reporting
Période concernée pour le suivi mensuel : Décembre 2021

PERFORMANCE ANNUELLE 2021 :

Mon Portefeuille :

Evolution valeur de la part : +23,2%
Maximum drawdown : -13,2%

Indice de référence CW8 :

Evolution valeur de la part : +32,4%
Maximum drawdown : -4,1%

Commentaire annuel :

Dans l’absolu une très belle année mais en comparaison de mon indice de référence le CW8 c’est beaucoup moins glorieux. Une sous performance de plus de 10% avec en plus un max drawdown 9% plus bas pour mon portefeuille.
Une (toute) petite partie de la sous performance s’explique par la présence de lignes de Private Equity (donc non-côté) qui n’ont pas encore versées les dividendes et qui se sont donc comportées comme du cash dans le PF. De la même manière, j’ai entre 3 et 5% de liquidité en continue.
Je ne me lancerai pas dans des commentaires macro-économique pour cette année encore une fois particulière, je suis loin d’être aussi compétent que tout un tas d’autres intervenants du forum pour cet exercice.

Outre la partie financière, l’année ne fut pas de tout repos, avec entre autres la découverte de la maladie de ma femme quelques jours après notre mariage. Mais comme dit l’adage, ce qui ne vous tue pas vous rend plus fort.

Le positif :

Comme l’année passée :
-    J’ai dépassé mes objectifs de versement sur le PF grâce à une bonne capacité d’épargne
-    J’ai respecté ma stratégie d’investissement et mes critères de sélection, en particulier la réallocation d’une partie de mon patrimoine de la poche sécurisée vers la poche actions.
-    Le revenu mensuel moyen atteint un nouveau record de 924€ soit +216% par rapport à fin 2020 (427€). Largement en avance par rapport à mes attentes et objectifs.
Par ailleurs :
-    J’ai ouvert un nouveau CTO chez IB pour avoir plus de choix et surtout pour limiter les investissements chez Saxo. J’en suis très satisfait, la plateforme est ultra complète, les frais sont très bas et le choix de produits est extrêmement large.
-    J’ai appris et ai acheté mes premiers CEF, toujours dans l’optique de générer des revenus.

Les pistes d’amélioration :

- Pour augmenter la performance et coller mieux à l’indice, continuer le recentrage sur des titres de qualité (avec un rendement plus faible) pour la majorité du PF et booster le rendement global en ajoutant une pincée généreuse de Foncières, BDCs et CEF.
- Sur le PF de ma compagne je continue sur du 100% CW8 pour diversifier la stratégie globale et profiter de la performance.

Réflexion et vision 2022 :

Comme chaque début d’année je fais une grosse mise à jour de mon patrimoine global via XlsAsset et rechallenge mon allocation globale.
Comme l’année passée, une partie du cash va passer de la poche sécurisée à la poche actions en plus des versements mensuels via DCA.
L’objectif est d’atteindre une rente brute mensuelle d’environ 1.400€ à fin 2022.
Cela me permettra, avec les autres sources de revenus « passifs », d’être en mesure de pouvoir arrêter mon activité salariée.

Aussi, nous venons d’acheter une maison, avec beaucoup de travaux que nous ferons principalement faire par nos artisans. Comme détaillé récemment par PoliticalAnimal sur sa file, l’achat d’une RP avec en plus beaucoup de travaux est toujours consommateur de capital et souvent signe d’augmentation des dépenses. Nous n’y couperons pas mais l’idée est d’avoir un cadre de vie confortable tout en maîtrisant les dépenses.

Tout commentaire/suggestion est bienvenue


Période concernée pour le suivi mensuel : décembre 2021

ACHATS :

Renforcements :
Actions : Sanofi, Flow Trader, Sword Group, ABC Arbitrage
Foncières : Nexity, Cbo Territoria, Realty Income
BDCs : /
CEFs : PIMCO Dynamic Income Opportunities Fund (PDO)

Nouvelles lignes :
Actions : Rio Tinto
Foncières : Vici properties

VENTES :

/

Commentaire mensuel :

En plus des divers renforcements mensuels, j’ai racheté Rio Tinto sur CTO (j’avais dû le vendre suite à la fin de son éligibilité au PEA). Le timing a été bon car je l’ai revendu quasiment au plus haut et l’ai racheté bien plus bas.

Ouverture d’une nouvelle ligne avec la foncière Vici properties, inspiré par notre hôte.
Une belle foncière en croissance, avec un bilan solide et un dividende intéressant.
_______

Dividende brut mensuel moyen à fin 2021 : 924 € +14% par rapport à novembre 2021

TOP :

Simon Property : +134%
FDJ : +119%
Roche Holding : +107%
Pandora : +82%
Graines Voltz : +72%

FLOP :

SVC : -67%
Unibail : -51%
Eutelsat : -42%
CHN : -32%
Rubis : -26%

Dernière modification par Ribeiro (24/02/2022 01h35)

Bonjour à tous,

@Ostal, je répondrai à vos questions encore sans réponses demain ou après-demain, vous n’êtes plus à 1 ou 2 jours ^^

Durée de vie du portefeuille depuis le lancement : 5 ans et 2 mois
29ième reporting (Je sais, ça ne fait pas beaucoup en 5 ans…)

Etant actuellement en vacances, je prends enfin le temps de vous donner quelques nouvelles, enfin, pour ceux que cela pourrait intéresser.
Dans ce reporting vous trouverez :
- Compte rendu et performance 2022
- Retour sur les objectifs 2022
- Objectifs 2023
- Niveau de dividendes actuel
- Etat du portefeuille actuel

PERFORMANCE ANNUELLE 2022 :

Mon Portefeuille :

Evolution valeur de la part : -5,3%
Maximum drawdown : -15,6%

Indice de référence CW8 :

Evolution valeur de la part : -13,8%
Maximum drawdown : -16,2%

Commentaire annuel :

Le positif :

Une belle année 2022 d’un point de vue performance et également dans une moindre mesure côté max drawdown.
Je fais +8,5% par rapport au CW8 en performance annuelle avec un mdd plus faible de 0,6%.

A mon niveau, l’épargne injectée sur l’année 2022 a été importante avec des investissements mensuels "classiques" et en plus chaque milieu de mois, un deuxième investissement mensuel ayant pour objectif de redéployer une partie de capital de la poche sécurisée vers la poche investie.

Retour sur les objectifs 2022:

-    J’ai dépassé mes objectifs de versement sur le PF grâce à une bonne capacité d’épargne et au réinvestissement de flux venant d’autres investissements, principalement immobiliers. Il faudra que je prenne le temps un jour de détailler cette stratégie qui n’a rien de révolutionnaire mais qui est particulièrement puissante et qui ma permise d’en arriver ou j’en suis actuellement en relativement peu de temps.

Ribeiro reporting 2022 a écrit :

Comme l’année passée, une partie du cash va passer de la poche sécurisée à la poche actions en plus des versements mensuels via DCA.

-    J’ai respecté ma stratégie d’investissement et mes critères de sélection, en particulier la réallocation d’une partie de mon patrimoine de la poche sécurisée vers la poche actions (comme en 2021).

Ribeiro reporting 2022 a écrit :

L’objectif est d’atteindre une rente brute mensuelle d’environ 1.400€ à fin 2022.

-    Le revenu mensuel brut fin 2022 moyen atteint un nouveau record de 1.584€, l’objectif est donc dépassé.

Les pistes d’amélioration pour 2023 :

- Réussir à reprendre du temps pour suivre les sociétés en portefeuille. Je suis très à l’aise avec le fait d’avoir un nombre important de lignes (66 actuellement) car je considère que dans une stratégie de rendement, plus les sources de dividendes sont diversifiées et représentent une fraction faible du total, plus la volatilité et les chances de voir la rente baisser diminues. Evidement ça n’est plus vrai si je ne suis pas capable de suivre à minimum les sociétés et si les règles de diversification géographique, sectorielle et autres ne sont pas respectées.
- Réussir à nettoyer le PF des petites lignes sans convictions, des "hors critères" de sélection, etc.


Objectifs pour 2023 :

Continué à augmenter la rente mensuelle via :
- Réinvestissement des dividendes
- Epargne mensuelle
- Réinvestissement d’une partie des flux venant d’autres activités

Etat des lieux 2023 :

La rente actuelle est de 1.670€ brut par mois. Elle augmentera sans doute plus faiblement que l’année passée car je n’ai pas prévu de redéployer du capital d’une autre poche sur la partie action.

En plus, grande nouvelle… Je suis passé à 80% un premier pas vers l’arrêt du salariat. Il y aura donc mécaniquement moins d’épargne à investir.

Achats des derniers mois :

Renforcements :

Actions : Kering, Michelin, Amundi, IDI, Sword, Bassac, FDJ, Rubis, Rio Tinto, Kaufman
Foncières : Nexity, Cbo Territoria, Realty Income, Covivio, Icade, WPC, VICI Properties
BDCs : Ares Capital
CEFs : IB ne permet plus d’en acheter, je suis très embêté, surtout qu’ils ont baissés significativement ces derniers mois.

Nouvelles lignes :
Foncières : Alexandria Real Estate
Mise en lumière par notre hôte, une foncière spécialisée dans la détention d’immobilier orienté recherche/laboratoire. Les ratios sont très bon, notamment la dette et la valorisation est plutôt faible avec un dividende correct pour cette qualité.

Ventes des derniers mois :

Bon point, j’ai enfin pris le temps de me séparer des actions que je ne souhaitais plus avoir en PF :
- Eutelsat : -63% : Aiiieee => pas de croissance, en baisse,…
- Euroapi: +20% : Ligne très petite
- Scor : +5% : Petite ligne constituée lors du COVID
- AT&T: -35% : Baisse du dividende, secteur compliqué, j’ai déjà Verizon en PF
- Orion : +20% : Ligne très petite
- Warner : Très petite ligne
- Wells Fargo : +14% : Petite ligne avec forte volatilité sur une secteur déjà bien représenté
- Flow Trader : -28% : Non éligible PEA, malheureusement à un mauvais moment pour moi…
- Tapestry: +66% : Belle PV, baisse dividende pendant le COVID et société que je connais mal
- Tanger Factory : -17% : Petite ligne

J’aimerai encore vendre :
- Graine Voltz : Ne correspond pas aux critères mais elle a beaucoup baissée…
- Pandora : Pas vraiment dans les critères non plus et je ne suis plus à l’aise avec la ligne
- Electrolux : Pareil

Tout commentaire/suggestion est bienvenue

Mot de la fin

Côté personnel, les soucis de santé de ma femme ne se sont pas arrangés avec de nouvelles découvertes en début d’année mais à l’heure où j’écris ces lignes elle va mieux.
Les travaux de la maison sont terminés, nous avons 3 poules et nous sommes très heureux

Au final je suis plutôt satisfait de l’évolution de la rente. La performance est clairement moins bonne qu’un CW8 mais allant surement bientôt entrée dans une phase de consommation partielle ou totale, je suis bien plus à l’aise avec un PF de rendement.
_______

Dividende brut mensuel moyen au 15/07/2023 : 1.670 €

Dernière modification par Ribeiro (21/07/2023 11h19)