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#1 11/05/2014 20h43 → Solutions 30 : micro cap française de nouvelles technologies... (croissance, pea-pme, solutions 30)

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Solutions 30 est une société dont la mission est de rendre accessible à tous, particuliers et entreprises, les mutations technologiques qui transforment notre vie quotidienne : hier l’informatique et Internet, aujourd’hui le numérique, demain les technologies qui rendront le monde toujours plus interconnecté en temps réel.

Exemple d’activités : installation d’ordinateurs et d’équipements numériques, prestations d’assistance et de formation, installation et maintenance de compteurs et de boîtiers communicants (compteurs EDF/GDF), installation et paramétrage d’équipements numériques multimédias, prestations de dépannage et de formation…

Informations notables :
- Eligible PEA-PME
- Capitalisation actuel de 90,5 millions €
- Pas de dividende
- 5 millions de titres en circulation (cours actuel : 18,21 €)
- Groupe présent en France, en Italie, en Belgique, aux Pays Bas, en Espagne et en Allemagne
- En 2013, la société a, entre autre, repris l’activité d’assistance informatique à domicile de la Fnac.

- Solutions 30 va participer aux appels d’offre de ERDF et de GRDF pour le remplacement des compteurs électriques (35 millions de compteurs a remplacer, la société a participer aux tests des nouveau compteurs) & gaz.
- Le groupe vise un croissance rentable à 2 chiffres pour 2014.

- CA 2013 : 94.2 (+22,2% par rapport a 2012)
- RNet 2013 : 2.1 M€ (+60% par rapport a 2012)
- Donc par rapport à 2013 => BNPA : 0.42 €, PER : 43.3

- Au 31/12/2013 (d’après http://www.solutions30.com/images/CP/20 … 122013.pdf):
    - 14.8 M€ de capitaux propres
    - 5.0 M€ de trésorerie
    - 5.3 M€ de dette moyen terme

- Croissance du chiffre d’affaire rapide, croissance moyenne de 21% / ans entre 2007 et 2013 (http://www.solutions30.com/general/chif … ons30.html)
- Pour le 1er trimestre 2014, solutions 30 a publié un CA en hausse de 40%, surtout grâce aux acquisitions de 2013.

Je ne suis malheureusement pas assez "calé" pour analyser plus en détail les informations financières.

Mon avis : le cours actuel semble trop élevé par rapport aux bénéfices malgré la croissance rapide. Je ne suis donc pas acheteur pour le moment mais la société semble prometteuse.

Qu’en pensez-vous ??

Mots-clés : croissance, pea-pme, solutions 30

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#2 29/05/2015 10h20 → Solutions 30 : micro cap française de nouvelles technologies... (croissance, pea-pme, solutions 30)

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Petit update avec Solutions 30 qui effectue un split. Depuis son arrivée sur Alternext il y’a 5 ans une action est devenue 8 actions. Ce type de procédé est logique car le cours de l’action a été multiplié par 25 en 10 ans !
A noter la taille encore réduite de cet acteur (CB de 150M€) qui est en train de constituer un moat grâce à un effet d’échelle.

ALS30 est ma 2e ligne (1ere hors PEE) et un quadribagger dans mon cas.

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#3 03/07/2015 11h13 → Solutions 30 : micro cap française de nouvelles technologies... (croissance, pea-pme, solutions 30)

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A noter que Solutions 30 vient de remporter le tout premier  contrat pour le remplacement des 35m de compteur électrique en France ce qui bien que probable vu sa position de leader n’était nullement garanti.

35m de compteur avec environ 50 € l’intervention comme hypothèse cela représenterait un marché potentiel de 2M€ à comparer à un CA de 100m€ actuellement.

Si on compte la maintenance ultérieure et le SAV classique d’un tel deal on se rend compte que ce deal changerait la dimension de Solutions 30.

L’action n’est en hausse que de 6% ce matin à cette annonce.

ALS30 est toujours ma 2e ligne (1ere hors PEE) et un quadribagger++ dans mon cas.

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#4 06/07/2015 15h30 → Solutions 30 : micro cap française de nouvelles technologies... (croissance, pea-pme, solutions 30)

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Genesta a publié une analyse dispo sur Boursorama et leur site  suite à l’obtention du contrat ERDF
Analyses financières - Equity & Bond Research - Genesta Finance

Si ce type de document est à prendre avec précaution étant donné qu’ils ne sont pas impartiaux car rémunérés par ALS30 quelques points demeurent pertinents :
Le marché ERDF est estimé à 1.5M€
La premiere tranche remporté représenterait entre 100 et 120m€
PER 2016 estimé à 11
Un RoCE attendu à 60 % qui étaye ma théorie de Moat.

L’action est en hausse de 5% malgré les déboires de la Grèce.

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#5 06/07/2015 16h23 → Solutions 30 : micro cap française de nouvelles technologies... (croissance, pea-pme, solutions 30)

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Attention quand même : la pose des compteurs Linky risque de ne pas être de tout repos.

Entre les difficultés habituelles pour ce type d’intervention (compteurs intérieurs et propriétaires absents qui ne répondent jamais, installations vétustes qui font que le technicien ne peut pas intervenir, etc) et la levée de bouclier que va sans nul doute provoquer chez pas mal de monde l’installation de ces compteurs, il va falloir une organisation au millimètre, une coopération parfaite entre le donneur d’ordre et l’exécutant pour que l’opération soit rentable.

Je travaille dans un domaine un peu équivalent et la réalité entre le prévisionnel et le réel est parfois… décourageante.

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