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#1 06/02/2013 15h12 → Filtrage de 11776 sociétés selon 3 critères Buffett (buffett, marge brute, ratios)

Membre
Réputation :   

Bonjour,

Je me suis livré à une expérience de filtrage selon 3 critères de buffet lus récements.
Marge bute MB, couts de gestion & administration (SGA), cout de recherche et developpement RD et ratio net income/total revenues.

Les compagnies cotées dans les pays suivants on été récupérées :
usa,italy,netherlands,germany,switzerland,sweden,uk,canada,france,greece,norway,belgium
spain,denmark,portugal

1ER FILTRE
-------------
Dans cette liste ont été conservées :
1-Les compagnies dont le marché de cotation est l’un des suivants :Stockholm
Xetra,London,SIX Swiss Ex,Frankfurt,BrsaItaliana,Oslo,EN Paris,Venture,Toronto,NASDAQ GM
NASDAQ CM,New York,Athens,EN Brussels,Continuous,NASDAQ GS,NYSE Arca,Copenhagen
EN Amsterdam,EN Lisbon.

2- Les compagnies dont le siége est dans le pays ou est le marché de cotation. (Les adr nont donc pas été conservées)

RESULTAT : 11776 sociétés

2EME FILTRE
--------------
Ont été éliminées
-1 les compagnies n’ayant pas de données sur businessweek
-2 Les compagnies n’ayant pas 4 bilans
-3 Les compagnies dont le dernier bilan remonte à une année inférieure à l’année en cours - 2
pour une lecture en 2013 cela implique un dernier bilan de 2012 ou 2011.
-4 Les compagnies n’ayant pas payé au moins 3 dividendes dans les 4 dernières années.

RESULTAT : 3510 sociétés conservées sur les 11776

Pour les sociétés restantes, tous les bilans ont été lus.

Deux marges brutes ont été calculées
MB1 & MB2

Tous les autres ratios ont été calculés pour chacune des deux marges brutes MB1 & MB2

Calculs effectués
MB1 = Revenues - cost of goods sold
MB2 = Gross Profit
r_net_income_to_total_revenues = net_income / total_revenues

Pour MB1
    r_mb1_to_revenues = mb1 / revenues
    r_mb1_to_sga = sga / mb1
    r_mb1_to_rd = rd / mb1
    total_rmb1_to_sga_rmb1_to_rd = r_mb1_to_rd + r_mb1_to_sga

Pour MB2
    r_mb2_to_revenues = mb2 / total_revenues
    r_mb2_to_sga = sga / mb2
    r_mb2_to_rd = rd / mb2
    total_rmb2_to_sga_rmb2_to_rd = r_mb2_to_rd + r_mb2_to_sga

3EME FILTRE
--------------
Les société ont été selectionnées :
SI
     (r_mb1_to_revenues >= 35%  ET total_rmb1_to_sga_rmb1_to_rd <= 65% )
    OU
    (r_mb2_to_revenues >= 35% ET total_rmb2_to_sga_rmb2_to_rd <= 65%)
ET
    (
    (r_net_income_to_total_revenues >= 10% ET sector <> ’REITS’ ET sector <> ’Services  Fincanciers’)
    OU
    (r_net_income_to_total_revenues <= 30% ET
                         (sector = ’REITS’ OU sector =’Services  Fincanciers’))
)

ET
(
         market_cap >=10000000000
)

RESULTAT : 216 sociétés ont été retenues dans les 11776 sociétés initiales.

Voici cette liste (je peux la passer en excel par email) :

symbol    country    name    sector    sector
MMM:US    usa    3M Co    5    Industrie
ABT:US    usa    Abbott Laboratories    7    Sante
AI:FP    france    Air Liquide SA    6    Materiaux de base
AKER:NO    norway    Aker ASA    10    Services financiers
AKSO:NO    norway    Aker Solutions ASA    5    Industrie
ALFA:SS    sweden    Alfa Laval AB    5    Industrie
ALTR:US    usa    Altera Corp    11    Technologie de l’information
MO:US    usa    Altria Group Inc    1    Consommation de base
AXP:US    usa    American Express Co    10    Services financiers
AMP:US    usa    Ameriprise Financial Inc    10    Services financiers
AME:US    usa    AMETEK Inc    5    Industrie
APC:US    usa    Anadarko Petroleum Corp    3    Energie
ADI:US    usa    Analog Devices Inc    11    Technologie de l’information
AAL:LN    uk    Anglo American PLC    6    Materiaux de base
ABI:BB    belgium    Anheuser-Busch InBev NV    1    Consommation de base
ANTO:LN    uk    Antofagasta PLC    6    Materiaux de base
APA:US    usa    Apache Corp    3    Energie
AMAT:US    usa    Applied Materials Inc    11    Technologie de l’information
ASML:NA    netherlands    ASML Holding NV    11    Technologie de l’information
ASSAB:SS    sweden    Assa Abloy AB    5    Industrie
AZN:LN    uk    AstraZeneca PLC    7    Sante
T:US    usa    AT&T Inc    9    Services de telecommunication
ATCOA:SS    sweden    Atlas Copco AB    5    Industrie
ATCOB:SS    sweden    Atlas Copco AB    5    Industrie
LJGRB:SS    sweden    Atrium Ljungberg AB    4    FonciÞres cotees
ADP:US    usa    Automatic Data Processing Inc    1    Consommation de base
AVB:US    usa    AvalonBay Communities Inc    4    FonciÞres cotees
BBVA:SM    spain    Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA    10    Services financiers
SAN:SM    spain    Banco Santander SA    10    Services financiers
BMO:CN    canada    Bank of Montreal    10    Services financiers
BK:US    usa    Bank of New York Mellon Corp/The    10    Services financiers
BNS:CN    canada    Bank of Nova Scotia    10    Services financiers
ABX:CN    canada    Barrick Gold Corp    6    Materiaux de base
BAX:US    usa    Baxter International Inc    7    Sante
BBT:US    usa    BB&T Corp    10    Services financiers
BDX:US    usa    Becton Dickinson and Co    7    Sante
BG/:LN    uk    BG Group PLC    3    Energie
BLT:LN    uk    BHP Billiton PLC    6    Materiaux de base
BLK:US    usa    BlackRock Inc    10    Services financiers
BNP:FP    france    BNP Paribas SA    10    Services financiers
BXP:US    usa    Boston Properties Inc    4    FonciÞres cotees
BMY:US    usa    Bristol-Myers Squibb Co    7    Sante
BATS:LN    uk    British American Tobacco PLC    1    Consommation de base
BSY:LN    uk    British Sky Broadcasting Group PLC    2    Consommation discretionnaire
BF/A:US    usa    Brown-Forman Corp    1    Consommation de base
BF/B:US    usa    Brown-Forman Corp    1    Consommation de base
CA:US    usa    CA Inc    11    Technologie de l’information
COG:US    usa    Cabot Oil & Gas Corp    3    Energie
CPB:US    usa    Campbell Soup Co    1    Consommation de base
CM:CN    canada    Canadian Imperial Bank of Commerce/Canada    10    Services financiers
CNQ:CN    canada    Canadian Natural Resources Ltd    3    Energie
COS:CN    canada    Canadian Oil Sands Ltd    3    Energie
COF:US    usa    Capital One Financial Corp    10    Services financiers
CCL:US    usa    Carnival Corp    2    Consommation discretionnaire
CCL:LN    uk    Carnival PLC    2    Consommation discretionnaire
CAST:SS    sweden    Castellum AB    4    FonciÞres cotees
CF:US    usa    CF Industries Holdings Inc    6    Materiaux de base
SCHW:US    usa    Charles Schwab Corp/The    10    Services financiers
CHK:US    usa    Chesapeake Energy Corp    3    Energie
CB:US    usa    Chubb Corp/The    10    Services financiers
EI:FP    france    Cie Generale d’Optique Essilor International SA    7    Sante
C:US    usa    Citigroup Inc    10    Services financiers
CLX:US    usa    Clorox Co/The    1    Consommation de base
CME:US    usa    CME Group Inc/IL    10    Services financiers
COH:US    usa    Coach Inc    2    Consommation discretionnaire
KO:US    usa    Coca-Cola Co/The    1    Consommation de base
CL:US    usa    Colgate-Palmolive Co    1    Consommation de base
COLOB:DC    denmark    Coloplast A/S    7    Sante
COP:US    usa    ConocoPhillips    3    Energie
CLR:US    usa    Continental Resources Inc/OK    3    Energie
GLW:US    usa    Corning Inc    9    Services de telecommunication
CPG:CN    canada    Crescent Point Energy Corp    3    Energie
DVN:US    usa    Devon Energy Corp    3    Energie
DGE:LN    uk    Diageo PLC    1    Consommation de base
DO:US    usa    Diamond Offshore Drilling Inc    3    Energie
DOV:US    usa    Dover Corp    5    Industrie
DUK:US    usa    Duke Energy Corp    8    Services aux collectivites
EKTAB:SS    sweden    Elekta AB    7    Sante
LLY:US    usa    Eli Lilly & Co    7    Sante
EMR:US    usa    Emerson Electric Co    5    Industrie
ECA:CN    canada    Encana Corp    3    Energie
ELE:SM    spain    Endesa SA    8    Services aux collectivites
ETR:US    usa    Entergy Corp    8    Services aux collectivites
EOG:US    usa    EOG Resources Inc    3    Energie
EQR:US    usa    Equity Residential    4    FonciÞres cotees
FABG:SS    sweden    Fabege AB    4    FonciÞres cotees
FAST:US    usa    Fastenal Co    2    Consommation discretionnaire
FITB:US    usa    Fifth Third Bancorp    10    Services financiers
FTE:FP    france    France Telecom SA    9    Services de telecommunication
BEN:US    usa    Franklin Resources Inc    10    Services financiers
FOE:NO    norway    Fred Olsen Energy ASA    3    Energie
FCX:US    usa    Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc    6    Materiaux de base
GGP:US    usa    General Growth Properties Inc    4    FonciÞres cotees
GIS:US    usa    General Mills Inc    1    Consommation de base
GETIB:SS    sweden    Getinge AB    7    Sante
GSK:LN    uk    GlaxoSmithKline PLC    7    Sante
G:CN    canada    Goldcorp Inc    6    Materiaux de base
GS:US    usa    Goldman Sachs Group Inc/The    10    Services financiers
GBLB:BB    belgium    Groupe Bruxelles Lambert SA    10    Services financiers
HOG:US    usa    Harley-Davidson Inc    2    Consommation discretionnaire
HCP:US    usa    HCP Inc    4    FonciÞres cotees
HCN:US    usa    Health Care REIT Inc    4    FonciÞres cotees
HMB:SS    sweden    Hennes & Mauritz AB    2    Consommation discretionnaire
RMS:FP    france    Hermes International    2    Consommation discretionnaire
HSY:US    usa    Hershey Co/The    1    Consommation de base
HEXAB:SS    sweden    Hexagon AB    5    Industrie
HOLMA:SS    sweden    Holmen AB    6    Materiaux de base
HOLMB:SS    sweden    Holmen AB    6    Materiaux de base
IBE:SM    spain    Iberdrola SA    8    Services aux collectivites
ITW:US    usa    Illinois Tool Works Inc    5    Industrie
ITX:SM    spain    Inditex SA    2    Consommation discretionnaire
INTC:US    usa    Intel Corp    11    Technologie de l’information
IBM:US    usa    International Business Machines Corp    11    Technologie de l’information
IVZ:US    usa    Invesco Ltd    10    Services financiers
JNJ:US    usa    Johnson & Johnson    7    Sante
JPM:US    usa    JPMorgan Chase & Co    10    Services financiers
K:US    usa    Kellogg Co    1    Consommation de base
LO:US    usa    Lorillard Inc    1    Consommation de base
LUNDB:SS    sweden    Lundbergforetagen AB    4    FonciÞres cotees
MTB:US    usa    M&T Bank Corp    10    Services financiers
MRO:US    usa    Marathon Oil Corp    3    Energie
MAR:US    usa    Marriott International Inc/DE    2    Consommation discretionnaire
MA:US    usa    Mastercard Inc    1    Consommation de base
MCD:US    usa    McDonald’s Corp    2    Consommation discretionnaire
MHP:US    usa    McGraw-Hill Cos Inc/The    2    Consommation discretionnaire
MJN:US    usa    Mead Johnson Nutrition Co    7    Sante
MDT:US    usa    Medtronic Inc    7    Sante
MSFT:US    usa    Microsoft Corp    11    Technologie de l’information
MTGA:SS    sweden    Modern Times Group AB    2    Consommation discretionnaire
MTGB:SS    sweden    Modern Times Group AB    2    Consommation discretionnaire
MON:US    usa    Monsanto Co    6    Materiaux de base
MCO:US    usa    Moody’s Corp    1    Consommation de base
NG/:LN    uk    National Grid PLC    8    Services aux collectivites
NEM:US    usa    Newmont Mining Corp    6    Materiaux de base
NXY:CN    canada    Nexen Inc    3    Energie
NBL:US    usa    Noble Energy Inc    3    Energie
NDA:SS    sweden    Nordea Bank AB    10    Services financiers
NTRS:US    usa    Northern Trust Corp    10    Services financiers
NOVOB:DC    denmark    Novo Nordisk A/S    7    Sante
NZYMB:DC    denmark    Novozymes A/S    7    Sante
OXY:US    usa    Occidental Petroleum Corp    3    Energie
ORCL:US    usa    Oracle Corp    11    Technologie de l’information
PAYX:US    usa    Paychex Inc    1    Consommation de base
PEP:US    usa    PepsiCo Inc    1    Consommation de base
RI:FP    france    Pernod-Ricard SA    1    Consommation de base
PFE:US    usa    Pfizer Inc    7    Sante
PM:US    usa    Philip Morris International Inc    1    Consommation de base
PXD:US    usa    Pioneer Natural Resources Co    3    Energie
PNC:US    usa    PNC Financial Services Group Inc    10    Services financiers
POT:CN    canada    Potash Corp of Saskatchewan Inc    6    Materiaux de base
PX:US    usa    Praxair Inc    6    Materiaux de base
PG:US    usa    Procter & Gamble Co/The    1    Consommation de base
PLD:US    usa    Prologis Inc    4    FonciÞres cotees
PUB:FP    france    Publicis Groupe SA    2    Consommation discretionnaire
QCOM:US    usa    QUALCOMM Inc    11    Technologie de l’information
RRC:US    usa    Range Resources Corp    3    Energie
RATOA:SS    sweden    Ratos AB    10    Services financiers
RATOB:SS    sweden    Ratos AB    10    Services financiers
RB/:LN    uk    Reckitt Benckiser Group PLC    1    Consommation de base
RF:US    usa    Regions Financial Corp    10    Services financiers
RAI:US    usa    Reynolds American Inc    1    Consommation de base
RIO:LN    uk    Rio Tinto PLC    6    Materiaux de base
RO:SW    switzerland    Roche Holding AG    7    Sante
ROK:US    usa    Rockwell Automation Inc    5    Industrie
RCI/A:CN    canada    Rogers Communications Inc    9    Services de telecommunication
RCI/B:CN    canada    Rogers Communications Inc    9    Services de telecommunication
ROP:US    usa    Roper Industries Inc    5    Industrie
RY:CN    canada    Royal Bank of Canada    10    Services financiers
SAB:LN    uk    SABMiller PLC    1    Consommation de base
SAN:FP    france    Sanofi    7    Sante
SAP:GR    germany    SAP AG    11    Technologie de l’information
SCH:NO    norway    Schibsted ASA    2    Consommation discretionnaire
SDRL:NO    norway    Seadrill Ltd    3    Energie
SJR/A:CN    canada    Shaw Communications Inc    2    Consommation discretionnaire
SJR/B:CN    canada    Shaw Communications Inc    2    Consommation discretionnaire
SPG:US    usa    Simon Property Group Inc    4    FonciÞres cotees
SEBA:SS    sweden    Skandinaviska Enskilda Banken AB    10    Services financiers
SEBC:SS    sweden    Skandinaviska Enskilda Banken AB    10    Services financiers
SRG:IM    italy    Snam SpA    8    Services aux collectivites
SCCO:US    usa    Southern Copper Corp    6    Materiaux de base
SE:US    usa    Spectra Energy Corp    3    Energie
STAN:LN    uk    Standard Chartered PLC    10    Services financiers
SBUX:US    usa    Starbucks Corp    2    Consommation discretionnaire
STL:NO    norway    Statoil ASA    3    Energie
SYK:US    usa    Stryker Corp    7    Sante
SU:CN    canada    Suncor Energy Inc    3    Energie
UHRN:SW    switzerland    Swatch Group AG/The    2    Consommation discretionnaire
SWMA:SS    sweden    Swedish Match AB    1    Consommation de base
TROW:US    usa    T Rowe Price Group Inc    10    Services financiers
TLM:CN    canada    Talisman Energy Inc    3    Energie
TDC:DC    denmark    TDC A/S    9    Services de telecommunication
TCK/A:CN    canada    Teck Resources Ltd    6    Materiaux de base
TCK/B:CN    canada    Teck Resources Ltd    6    Materiaux de base
TEL2A:SS    sweden    Tele2 AB    9    Services de telecommunication
TEL2B:SS    sweden    Tele2 AB    9    Services de telecommunication
TIT:IM    italy    Telecom Italia SpA    9    Services de telecommunication
TEF:SM    spain    Telefonica SA    9    Services de telecommunication
TEL:NO    norway    Telenor ASA    9    Services de telecommunication
TLSN:SS    sweden    TeliaSonera AB    9    Services de telecommunication
T/A:CN    canada    TELUS Corp    9    Services de telecommunication
T:CN    canada    TELUS Corp    9    Services de telecommunication
TXN:US    usa    Texas Instruments Inc    11    Technologie de l’information
TD:CN    canada    Toronto-Dominion Bank/The    10    Services financiers
TLW:LN    uk    Tullow Oil PLC    3    Energie
USB:US    usa    US Bancorp    10    Services financiers
VRX:CN    canada    Valeant Pharmaceuticals International Inc    7    Sante
VTR:US    usa    Ventas Inc    4    FonciÞres cotees
VIA:US    usa    Viacom Inc    2    Consommation discretionnaire
VIAB:US    usa    Viacom Inc    2    Consommation discretionnaire
V:US    usa    Visa Inc    10    Services financiers
VNO:US    usa    Vornado Realty Trust    4    FonciÞres cotees
WALLB:SS    sweden    Wallenstam AB    4    FonciÞres cotees
WFC:US    usa    Wells Fargo & Co    10    Services financiers
WWASA:NO    norway    Wilh Wilhelmsen ASA    5    Industrie
WYNN:US    usa    Wynn Resorts Ltd    2    Consommation discretionnaire
YRI:CN    canada    Yamana Gold Inc    6    Materiaux de base

Cordialement
Gil

Mots-clés : buffett, marge brute, ratios

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#2 06/02/2013 15h23 → Filtrage de 11776 sociétés selon 3 critères Buffett (buffett, marge brute, ratios)

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Merci pour cette initiative!

Dans la même veine, voici un très bon site pour ceux plus habitués au crayon papier qu’aux screeners mécaniques: The Bull Sector List

Warren Buffet a écrit :

Well, start with the A’s…

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#3 16/02/2013 14h13 → Filtrage de 11776 sociétés selon 3 critères Buffett (buffett, marge brute, ratios)

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Excellente recherche qui nous permet de reboucler avec la liste des dividends aristocrats proposée sur le site.

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#4 16/02/2013 20h44 → Filtrage de 11776 sociétés selon 3 critères Buffett (buffett, marge brute, ratios)

Membre
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Bonjour Gil,

Filtrage de société très intéressant, pouvez-vous nous dire techniquement comment vous-vous y êtes pris. Utilisation d’un screener, d’une base de données, autres ressources.

A priori je ne connait pas de site gratuit pour les actions européenne sur lequel on peut faire des requêtes aussi élaborée que les vôtres.

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#5 16/02/2013 22h16 → Filtrage de 11776 sociétés selon 3 critères Buffett (buffett, marge brute, ratios)

Membre
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Question très bête:
Comment expliquez vous la non présence de Heinz au sein de cette liste alors que cette société vient d’être racheté par Buffett?

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#6 11/03/2013 12h23 → Filtrage de 11776 sociétés selon 3 critères Buffett (buffett, marge brute, ratios)

Membre
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Bonjour,

J’ai mis un peu de temps à répondre.
J’ai continué ce projet mais avec les données financial times.
Je dispose de 5 ans d’historiques stockés en base de donnée.

Si il y a un interrêt sur le forum, je peu donner tous les critères de selection de tri et les ratios calculés.

La liste des sociétés les plus stables est très petite.

Pour le moment les entreprises des pays suivants sont en base (code pays iso en 3 char) :

CHE
USA
DEU
NLD
ITA
CAN
BEL
DNK
SWE
FRA
GRC
GBR
NOR
ESP

Les bilans usa sont en cours de récupération.

Cordialement

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#7 11/03/2013 12h28 → Filtrage de 11776 sociétés selon 3 critères Buffett (buffett, marge brute, ratios)

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Les bialns US ne sont pas encore intégrés, voila la liste de ce qui parait le plus solide sur les 5 dernières années. (à noter que ce tri part des bilans présents en base et complet cash, income balance sur 5 ans et 3 statements par année.)

id_company    symbol    name    market_cap    outstanding    sector    industry    country3    exchange    beta    var52    last_price    read_date
2409    ALFA:STO    Alfa Laval AB    62710000000    419460000    2    218    SWE    STO    1,06    11,24    149,5    08/03/2013
2554    AZN:LSE    AstraZeneca PLC    37950000000    1250000000    8    803    GBR    LSE    0,3566    8,04    3031,5    06/03/2013
3144    DGE:LSE    Diageo PLC    50090000000    2510000000    5    503    GBR    LSE    0,5495    32,58    2000    06/03/2013
107    GEBN:VTX    Geberit AG    8820000000    38820000    1    112    CHE    VTX    1,01    20,57    232,1    05/03/2013
837    RI:PAR    Pernod Ricard SA    26520000000    265310000    5    503    FRA    PAR    0,7985    24,78    99,11    05/03/2013
192    ROG:VTX    Roche Holding AG    185440000000    702560000    8    809    CHE    VTX    0,7994    36,95    218,3    05/03/2013
5332    SWMA:STO    Swedish Match AB    43470000000    206000000    5    524    SWE    STO    0,2382    -18,36    210,3    08/03/2013

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#8 11/03/2013 12h30 → Filtrage de 11776 sociétés selon 3 critères Buffett (buffett, marge brute, ratios)

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pvbe a écrit :

Bonjour Gil,

Filtrage de société très intéressant, pouvez-vous nous dire techniquement comment vous-vous y êtes pris. Utilisation d’un screener, d’une base de données, autres ressources.

A priori je ne connait pas de site gratuit pour les actions européenne sur lequel on peut faire des requêtes aussi élaborée que les vôtres.

Je suis programmeur. Language c# pour parser les pages web et les appeler. Base de donnée sql serveur pour le stockage.

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#9 11/03/2013 13h00 → Filtrage de 11776 sociétés selon 3 critères Buffett (buffett, marge brute, ratios)

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Voila une liste de compagnies
1 - ayant une marge d’au moins 35%
2 - ayant des dépenses R&D SGA et Autre operating expenses ne dépassant pas 70% de la marge brute.
3 - ayant un ratio capital Expenditure / operating Income ne dépassant pas 35 % (pour ce calcul, le capex est moyenné sur les 5 années)
4 - ayant une capitalisation minimum de 8 milliard

2409    ALFA:STO         Alfa Laval AB
2545    ASSA B:STO  Assa Abloy AB
2554    AZN:LSE        AstraZeneca PLC
2566    ATL:MIL         Atlantia SpA
2812    BATS:LSE    British American Tobacco PLC
3144    DGE:LSE    Diageo PLC
107    GEBN:VTX    Geberit AG
3641    HM B:STO    H & M Hennes & Mauritz AB
3907    IJ:STO    Intrum Justitia AB
715    LR:PAR    Legrand SA
5984    NOVO B:CPH    Novo Nordisk A/S
5993    PNDORA:CPH    Pandora A/S
837    RI:PAR    Pernod Ricard SA
867    PUB:PAR    Publicis Groupe SA
4903    RB.:LSE    Reckitt Benckiser Group PLC
192    ROG:VTX    Roche Holding AG
2038    SAPX:GER    SAP AG
5332    SWMA:STO    Swedish Match AB
221    SYNN:VTX    Syngenta AG
5685    WIHL:STO    Wihlborgs Fastigheter AB

Pour le ratio des dépense opérationnelles je recalcule les dépenses en partant des données observées en comparant FT, businessweek, reuters. Pour essayer de retomber sur mes pattes avec les données FT je procède comme suit pour recalculer les dépenses opérationelles :

totalOperatingExpenses - costOfRevenues
- depreciationAmortization (si elles sont positives)
+depreciationAmortization (si elles sont négatives)
- unusualEXpensesOrIncome (si ils sont positif)
+ unusualEXpensesOrIncome (si ils sont négatifs)


A NOTER aussi, les ratio indiqués doivent etre validés sur chacune des 5 années scannées. Une seule année ne remplissant pas un des critères élimine la société.

Si il y a des sugestions wink

cordialement

Dernière modification par gil (11/03/2013 13h14)

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#10 11/03/2013 13h04 → Filtrage de 11776 sociétés selon 3 critères Buffett (buffett, marge brute, ratios)

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Saydji a écrit :

Question très bête:
Comment expliquez vous la non présence de Heinz au sein de cette liste alors que cette société vient d’être racheté par Buffett?

Il utilise aussi un ration net income / total revenues
Dans les documents que j’ai, ce ratio ne devait pas etre < à 10. Heinz se situait en dessous de 10

Cordialement

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#11 11/03/2013 13h55 → Filtrage de 11776 sociétés selon 3 critères Buffett (buffett, marge brute, ratios)

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Je vais donner ici les différentes étapes du chargement des données depuis le site
financial times. Le premier projet d’ou est venue la première liste s’appuyait sur business week.
J’étais allé assez loin dans le projet mais je me suis trouvé sur bw avec des dates de bilans changeantes. Il arrive lors de mise à jour que la date d’un bila qui était noté au 31/12 d’une année passe temporairement au 02/01 de l’année suivante. Ce phénomène empêchait la mise à jour d’un bilan en base puisque la date changeait, j’ai donc opté pour la solution FT sur laquelle les bilans portent l’année seulement. 

L’application se divise en 3 projets :

1- la lecture du screener FT (ici : Global equity screener - FT.com)
2- La lecture des données historique qui nécessite un login pour avoir 5 ans de bilans.
3- La lecture des données en mise à jour ne nécessitant pas de login
   ici on a 3 ans mais cela ne sert qu’à compléter ce que la lecture de l’historique à déjà
   charger.

La lecture du site en utilisant un login est plus lente que la lecture en mise à jour.
C’est pour cette raison que j’ai décomposé le projet initial en deux parties pour la lecture.

Comment un pays est intégré :

LECTURE ET INTEGRATION DES COMPAGNIES

ETAPE 1 :
Toutes les compagnies sont chargées à partir du screener en sélectionnant un pays.
Pendant cette étape, les compagnies n’ayant pas de capitalisation sont rejetées.
La capitalisation est transformée selon le multiplicateur à utiliser. Le screener indique
soit bn (billions) soit m (millions) soit k (milliers). Si à la lecture une de ces lettre
n’est pas présente dans la capitalisation, la compagnie est rejetée.

ETAPE 2 :
Pour chaque compagnie chargée à l’étape 1, le profile est recherché. Si il n’y a pas de profil
(le cas  pour les produits dérivés etc, etf, fonds etc) la fiche est rejetée.
Si il y a un profil, la compagnie n’est conservée que si le pays (code iso en 3 car) présent dans
l’adresse est bien celui correspondant au pays lu sur le screener. Les adr par ex sont rejetés
sinon les fiches apparaitraient en doublons dans la base.

A la fin de cette deuxième étape une partie des compagnies lues sur le screener ont disparues.

ETAPE 3 :
Pour chacune des compagnies restantes après l’etape 2, je control la présence du cash flow.

Si l’année du dernier bilan présent n’est pas comprise entre l’année en cours  et l’année en cours - 2 la compagnie est rejetée. pour 2013, le bilan que je lis doit etre en 2013 et 2011. Un dernier bilan
en 2010 par ex provoque le rejet de la compagnie.

Si les bilans ne se suivent pas la société est rejetée. (ex un cash flow 2012 et 2010 mais pas de
2011).

Dividendes. Si dans les 3 derniers bilans il existe plus de 1 année sans dividende, la compagnie
est rejetée.

LECTURE ET MISE A JOUR PAR LE SUMMARY
ETAPE 1 :
Pour chaque compagnie intégrée dans les étapes précédentes, le summary est lu.
Je récupère les données marketCap, beta, outstanding shares, variation à 52 semaines, dernier prix
Cette lecture peu etre faite régulièrement.

LECTURE ET INTEGRATION DES HISTORIQUE BILANS

ETAPE 1 :
Pour chaque compagnie intégrée dans les étapes précédentes, l’historique est lu pour
le cash flow, income et balance sheet.

les 3 statements sont ensuite regroupés par année. ce regroupement permet d’avoir toutes les données
publiées sur les 3 statements pour une même année. Il arrive en effet qu’on trouve le cash flow 2012
mais que la balance sheet s’arrete à 2011. Le regroupement permet de travailler seulement
sur les sociétés ayant 5 ans d’historique avec les 3 statements par année.

Les bilans manquants se complètent ensuite avec le module de lecture d’informations en mise à jour.

LECTURE ET INTEGRATION DES BILANS EN MISE A JOUR
Elle est faite pour chaque société présente dans la base.

Voila à peu près le mode de récupération.
Il y a bien sur des couacs que j’ai corrigé au fil de l’eau mais il y a aussi parfois des données
qui peuvent temporairement ne plus s’afficher sur le site et réapparaitre plus tard. Je pense que
parfois quand les données sont en mise à jour sur certaines compagnies, il est possible que les données
soit temporairement indisponibles.

Pour les pays suivants sont intégrés
CHE,USA,DEU,NLD,ITA,CAN,BEL,DNK,SWE,FRA,GRC,GBR,NOR,ESP

Les historique USA sont en cours de chargement. Ils sont chargés pour les autres pays.

Cordialement

Dernière modification par gil (11/03/2013 17h24)

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#12 13/03/2013 15h19 → Filtrage de 11776 sociétés selon 3 critères Buffett (buffett, marge brute, ratios)

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Bonjour,

Kennet Fisher préconise un ratio de R&D, PRR, capitalisation du marché / R&D situé entre 5 et 10 et inférieur à 15, ainsi qu’une bonne stratégie de marketing.

Le marketing, la publicité et la R&D assure le maintien et le développement des ventes ainsi que du profit se sont 2 puissants moteurs pour une entreprise.

Le S&GA contient bien d’autre choses que les dépenses de marketing, je ne comprends donc pas très bien pourquoi vous additionnez la R&D et  le S&GA, dans l’idéal il faudrait isoler par une lecture du Bilan les dépenses de marketing, puisque elles sont noyées dans le S&GA.

J’ai fait une simulation sur les valeurs US de votre approche et j’obtiens une surperformance de 6,75% par rapport au s&p500 avec les paramètres suivant:

Gross margin >= 35%
R&D < GrossProfit  *0.25
SG&A +  R&D < GrossProfit *0.7

Dernière modification par pvbe (13/03/2013 15h23)

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#13 13/03/2013 17h58 → Filtrage de 11776 sociétés selon 3 critères Buffett (buffett, marge brute, ratios)

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pvbe a écrit :

Bonjour,

Le S&GA contient bien d’autre choses que les dépenses de marketing, je ne comprends donc pas très bien pourquoi vous additionnez la R&D et  le S&GA, dans l’idéal il faudrait isoler par une lecture du Bilan les dépenses de marketing, puisque elles sont noyées dans le S&GA.

J’ai fait une simulation sur les valeurs US de votre approche et j’obtiens une surperformance de 6,75% par rapport au s&p500 avec les paramètres suivant:

Gross margin >= 35%
R&D < GrossProfit  *0.25
SG&A +  R&D < GrossProfit *0.7

Bonjour,

Il faudrait en effet pouvoir isoler mais comme je l’ai indiqué, je n’ai pas le R&D seul sur l’income statement. J’ai tenté de sortir du total opérating expense que j’ai les depreciationAmortization
et les unusualEXpensesOrIncome pour me retrouver avec le SGA, le R&D et les other operating expenses (que j’ai parfois mais qui diffèrent de temps en temps sur FT & Reuters pour une même société). Je pense pourtant que la dépense marketing doit être intégrée dans les frais de fonctionnent puisque qu’elle est récursive et qu’elle participe à la création du revenue.

Dans ce que j’ai lu sur les critères buffett il éliminais un R&D + SGA qui dépassait 60% (environ). Quand je filtre à 70% normalement je filtre sur R&D + SGA + Other operating expenses.

C’est pas si simple avec les données dont on dispose.

Voila ce que j’ai en filtrant avec les operating expenses que je calcul. (Sur 5 ans de bilans et sans filtre de la market cap)
Les financière et utilities sont eliminés. Graham préconisait d’éliminer les utilities. Pour les financières, les financial statements ne veulent pas dire grand chose de nos jours.

Operating expenses <= gross profit * 0.65
gross margin >= 35%

Je peux envoyer un excel par mail.

MMM:NYQ    3M Co    72940000000
AAN:NYQ    Aaron’s Inc    2170000000
ABC:LSE    Abcam PLC    855820000
ABE:MCE    Abertis Infraestructuras SA    10930000000
ADP:PAR    Aeroports de Paris SA    6390000000
AGK:LSE    Aggreko PLC    4690000000
ADC:NYQ    Agree Realty Corp    326730000
AI:PAR    Air Liquide    29610000000
AYR:NYQ    Aircastle Ltd    944400000
ARE:NYQ    Alexandria Real Estate Equities Inc    4590000000
ALFA:STO    Alfa Laval AB    62710000000
AP.UN:TOR    Allied Properties Real Estate Investment Trust    2230000000
ASTAK:ATH    Alpha Astika Akinita SA    87500000
ALTR:NSQ    Altera Corp    11270000000
AADX:GER    Amadeus Fire AG    210240000
AGNC:NSQ    American Capital Agency Corp    12870000000
AEP:LSE    Anglo-Eastern Plantations PLC    278770000
ANTO:LSE    Antofagasta PLC    10790000000
ANH:NYQ    Anworth Mortgage Asset Corp    854720000
APAGF:NAQ    Apco Oil and Gas International Inc    379790000
ARX:TOR    ARC Resources Ltd    8210000000
ASC:BRU    Ascencio SCA    223980000
AHT:LSE    Ashtead Group PLC    2820000000
AZN:LSE    AstraZeneca PLC    37950000000
ATL:MIL    Atlantia SpA    8430000000
ATNI:NSQ    Atlantic Tele-Network Inc    722430000
AURS:PAR    Aures Technologies SA    22000000
ADP:NSQ    Automatic Data Processing Inc    30730000000
AT:MIL    Autostrada Torino Milano SpA    822800000
AVB:NYQ    AvalonBay Communities Inc    14200000000
MUK:FRA    Bayerische Gewerbebau AG    189440000
BTE:TOR    Baytex Energy Corp    5510000000
BCE:TOR    BCE Inc    36420000000
BEK.B:TOR    Becker Milk Company Ltd    19640000
BDX:NYQ    Becton Dickinson and Co    17230000000
BELG:BRU    Belgacom SA    6580000000
BG.:LSE    BG Group PLC    39800000000
BLT:LSE    Bhp Billiton PLC    121120000000
BMR:NYQ    BioMed Realty Trust Inc    3600000000
BDI:TOR    Black Diamond Group Ltd    847350000
BEI.UN:TOR    Boardwalk Real Estate Investment Trust    3030000000
BNP:TOR    Bonavista Energy Corp    2380000000
BON:OSL    Bonheur ASA    5710000000
BNE:TOR    Bonterra Energy Corp    1480000000
BXP:NYQ    Boston Properties Inc    15600000000
GBB:PAR    Bourbon SA    1360000000
BPT:NYQ    BP Prudhoe Bay Royalty Trust    1700000000
BMY:NYQ    Bristol-Myers Squibb Co    61240000000
BATS:LSE    British American Tobacco PLC    68830000000
BF.B:NYQ    Brown-Forman Corp    14520000000
BCR:NYQ    C R Bard Inc    8230000000
COG:NYQ    Cabot Oil & Gas Corp    13590000000
CPB:NYQ    Campbell Soup Co    13000000000
CNR:TOR    Canadian National Railway Co    44080000000
CNQ:TOR    Canadian Natural Resources Ltd    35020000000
COS:TOR    Canadian Oil Sands Ltd    10360000000
CP:TOR    Canadian Pacific Railway Ltd    22610000000
REF.UN:TOR    Canadian Real Estate Investment Trust    3110000000
CPTP:QXP    Capital Properties Inc    43890000
CMO:NYQ    Capstead Mortgage Corp    1190000000
CTH:LSE    Caretech Holdings PLC    87030000
CCL:NYQ    Carnival Corp    28100000000
CCL:LSE    Carnival PLC    18800000000
CASS:NSQ    Cass Information Systems Inc    480840000
CTL:NYQ    CenturyLink Inc    21520000000
CHKE:NSQ    Cherokee Inc    118530000
CHH:NYQ    Choice Hotels International Inc    2290000000
CHD:NYQ    Church & Dwight Co Inc    8410000000
CPR:LIS    Cimpor Cimentos de Portugal SGPS SA    2280000000
CBB:NYQ    Cincinnati Bell Inc    648570000
CKX:ASQ    CKX Lands Inc    25350000
CFTM:PAR    Cofitem Cofimur SA    382720000
CL:NYQ    Colgate-Palmolive Co    54130000000
CUF.UN:TOR    Cominar Real Estate Investment Trust    2780000000
CWH:NYQ    CommonWealth REIT    2620000000
MLCMB:PAR    Compagnie du Mont Blanc SA    52350000
CMG:TOR    Computer Modelling Group Ltd    819180000
CNC:LSE    Concurrent Technologies PLC    37860000
CNSL:NSQ    Consolidated Communications Holdings Inc    680590000
CDL.A:TOR    Corby Distilleries Ltd    538980000
CEB:NYQ    Corporate Executive Board Co    1910000000
CSX:NYQ    CSX Corp    23470000000
CPR:MIL    Davide Campari Milano SpA    3420000000
DGE:LSE    Diageo PLC    50090000000
DAZX:GER    DIC Asset AG    374800000
DLR:NYQ    Digital Realty Trust Inc    8580000000
DTY:LSE    Dignity PLC    740950000
DPLM:LSE    Diploma PLC    699880000
DOM:LSE    Domino’s Pizza Group PLC    908720000
DMLP:NSQ    Dorchester Minerals LP    703690000
D.UN:TOR    Dundee Real Estate Investment Trust    3520000000
DFT:NYQ    DuPont Fabros Technology Inc    2040000000
DUV:BRU    Duvel Moortgat NV    508750000
DX:NYQ    Dynex Capital Inc    582320000
EGP:NYQ    Eastgroup Properties Inc    1710000000
EH:TOR    easyhome Ltd    117970000
EDEN:PAR    Edenred SA    5990000000
ELRC:NSQ    Electro Rent Corp    410090000
EMSN:SWX    Ems Chemie Holding AG    6220000000
ENF:TOR    Enbridge Income Fund Holdings Inc    1430000000
EGN:NYQ    Energen Corp    3410000000
EOG:NYQ    EOG Resources Inc    34970000000
EQT:NYQ    EQT Corp    9820000000
EFX:NYQ    Equifax Inc    6840000000
ELS:NYQ    Equity LifeStyle Properties Inc    3080000000
ESS:NYQ    Essex Property Trust Inc    5690000000
ENRC:LSE    Eurasian Natural Resources Corporation PLC    4380000000
ETL:PAR    Eutelsat Communications SA    5920000000
ET:TOR    Evertz Technologies Ltd    1170000000
ALTVO:PAR    Evolis SA    90700000
EVS:BRU    EVS Broadcast Equipment SA    675800000
EXR:NYQ    Extra Space Storage Inc    4340000000
FALA:PAR    Fabrique Alsacienne de Levure et Alcools SA    105960000
FDS:NYQ    FactSet Research Systems Inc    4390000000
FRT:NYQ    Federal Realty Investment Trust    6910000000
FHCO:NAQ    Female Health Co    200400000
ORIA:PAR    Fiducial Real Estate SA    207600000
FCR:TOR    First Capital Realty Inc    3930000000
FM:TOR    First Quantum Minerals Ltd    9720000000
FREVS:QBB    First Real Estate Investment Trust of New Jersey    142310000
FHZN:SWX    Flughafen Zuerich AG    2640000000
FTE:PAR    France Telecom SA    20460000000
FSP:ASQ    Franklin Street Properties Corp    1170000000
FOE:OSL    Fred Olsen Energy ASA    16990000000
FRU:TOR    Freehold Royalties Ltd    1480000000
FTR:NSQ    Frontier Communications Corp    4060000000
FUR:AEX    Fugro NV    2950000000
TFW:LSE    FW Thorpe PLC    133360000
GEBN:VTX    Geberit AG    8820000000
GIS:NYQ    General Mills Inc    29960000000
GOAL:LSE    Goals Soccer Centres PLC    65090000
G:TOR    Goldcorp Inc    27210000000
GNK:LSE    Greene King PLC    1530000000
GLJX:GER    GRENKELEASING AG    845250000
GES:NYQ    GUESS? Inc    2430000000
HRB:NYQ    H & R Block Inc    7430000000
HNZ:NYQ    H.J. Heinz Co    23250000000
HAB:GER    Hamborner Reit AG    339060000
HHFX.N:GER    Hamburger Hafen und Logistik AG    1250000000
HTS:NYQ    Hatteras Financial Corp    2660000000
HCN:NYQ    Health Care REIT Inc    17020000000
HP:NYQ    Helmerich & Payne Inc    6830000000
RMS:PAR    Hermes International SCA    26960000000
HTCO:NSQ    Hickory Tech Corp    133560000
HIW:NYQ    Highwoods Properties Inc    3090000000
HI:NYQ    Hillenbrand Inc    1530000000
HEP:NYQ    Holly Energy Partners LP    2490000000
HOMI:BRU    Home Invest Belgium NV    230040000
HME:NYQ    Home Properties Inc    3290000000
HPT:NYQ    Hospitality Properties Trust    3260000000
ILD:PAR    Iliad SA    8550000000
IGD:MIL    Immobiliare Grande Distribuzione Societa Di Investimento Immobiliare Quotata SpA    277880000
ITX:MCE    Inditex S.A.    66940000000
ISAT:LSE    Inmarsat PLC    2950000000
IMN:TOR    Inmet Mining Corp    4750000000
IGT:NYQ    International Game Technology    4490000000
ISCA:NSQ    International Speedway Corp    1470000000
IS:SWX    Intershop Holding AG    688800000
INTV:BRU    Intervest Retail NV    254890000
IJ:STO    Intrum Justitia AB    9550000000
ISRX:GER    Isra Vision AG    129160000
ITE:LSE    ITE Group PLC    684870000
JKHY:NSQ    Jack Henry & Associates Inc    3880000000
JHD:LSE    James Halstead PLC    588960000
DEC:PAR    JCDecaux SA    4620000000
JFN:SWX    Jungfraubahn Holding AG    374610000
KSU:NYQ    Kansas City Southern    11600000000
KBHL:CPH    Koebenhavns Lufthavne A/S    18440000000
KPN:AEX    Koninklijke KPN NV    3780000000
VPK:AEX    Koninklijke Vopak NV    6550000000
LIF:TOR    Labrador Iron Ore Royalty Corp    2330000000
LDR:NYQ    Landauer Inc    547110000
LTC:LSE    Latchways PLC    118670000
LEAS:BRU    Leasinvest Real Estate SCA    288920000
LR:PAR    Legrand SA    9250000000
LRY:NYQ    Liberty Property Trust    4680000000
LLTC:NSQ    Linear Technology Corp    8940000000
LO:NYQ    Lorillard Inc    14650000000
LOVI:STO    Lovisagruvan AB    128560000
LTC:NYQ    LTC Properties Inc    1200000000
MAC:NYQ    Macerich Co    8520000000
CLI:NYQ    Mack-Cali Realty Corp    2530000000
MPC:TOR    Madison Pacific Properties Inc    159360000
MMP:NYQ    Magellan Midstream Partners LP    11360000000
MCD:NYQ    McDonald’s Corp    98990000000
MGRC:NSQ    McGrath RentCorp    766370000
MHR:TOR    Mcgraw Hill Ryerson Ltd    73880000
TL5:MCE    Mediaset Espana Comunicacion SA    2160000000
MS:MIL    Mediaset SpA    1780000000
MPW:NYQ    Medical Properties Trust Inc    2250000000
MDT:NYQ    Medtronic Inc    46230000000
MRD:TOR    Melcor Developments Ltd    561680000
MERY:PAR    Mercialys SA    1470000000
VIVO:NSQ    Meridian Bioscience Inc    902870000
MLAB:NMQ    Mesa Laboratories Inc    182460000
MMT:PAR    Metropole Television SA    1560000000
MFA:NYQ    MFA Financial Inc    3350000000
MCHP:NSQ    Microchip Technology Inc    7200000000
MSFT:NSQ    Microsoft Corp    234530000000
MAA:NYQ    Mid America Apartment Communities Inc    2890000000
MOBB:BRU    Mobistar SA    1080000000
TAP:NYQ    Molson Coors Brewing Co    8590000000
MON:NYQ    Monsanto Co    55380000000
MRC:TOR    Morguard Corp    1560000000
MRT.UN:TOR    Morguard Real Estate Investment Trust    1150000000
MTVW:LSE    Mountview Estates PLC    203720000
NHI:NYQ    National Health Investors Inc    1840000000
NNN:NYQ    National Retail Properties Inc    4120000000
NRP:NYQ    Natural Resource Partners LP    2430000000
NCC:LSE    NCC Group PLC    305090000
NET B:STO    Net Entertainment NE AB    3060000000
NULM:QBB    New Ulm Telecom Inc    30180000
NEM:NYQ    Newmont Mining Corp    19300000000
NROM:OBB    Noble Roman’s Inc    19710000
NZYM B:CPH    Novozymes A/S    55040000000
NTLS:NSQ    NTELOS Holdings Corp    272740000
OXY:NYQ    Occidental Petroleum Corp    66370000000
OHI:NYQ    Omega Healthcare Investors Inc    3180000000
OLP:NYQ    One Liberty Properties Inc    330870000
PAYX:NSQ    Paychex Inc    12360000000
PDLI:NSQ    PDL BioPharma Inc    988280000
PNN:LSE    Pennon Group PLC    2420000000
PBT:NYQ    Permian Basin Royalty Trust    590070000
RI:PAR    Pernod Ricard SA    26520000000
PEY:TOR    Peyto Exploration & Development Corp    3930000000
PFE:NYQ    Pfizer Inc    202660000000
PZA:TOR    Pizza Pizza Royalty Corp    247200000
PLZ:CVE    Plazacorp Retail Properties Ltd    320380000
PCC:ASQ    PMC Commercial Trust    75730000
PW:ASQ    Power REIT    17350000
PX:NYQ    Praxair Inc    33660000000
PMZ.UN:TOR    Primaris Retail Real Estate Investment Trust    2700000000
PG:NYQ    Procter & Gamble Co    210830000000
PSB:NYQ    PS Business Parks Inc    1830000000
PSA:NYQ    Public Storage    25840000000
PUB:PAR    Publicis Groupe SA    10660000000
QCOM:NSQ    Qualcomm Inc    114510000000
QPDC:PKN    Quality Products Inc    45010000
QSII:NSQ    Quality Systems Inc    1080000000
DGX:NYQ    Quest Diagnostics Inc    8850000000
STR:NYQ    Questar Corp    4220000000
RE.:LSE    R.E.A Holdings PLC    155600000
RRC:NYQ    Range Resources Corp    12840000000
RAAX:GER    Rational AG    2830000000
O:NYQ    Realty Income Corp    8900000000
RB.:LSE    Reckitt Benckiser Group PLC    32470000000
REM:OSL    Rem Offshore ASA    881790000
RSRV:QBB    Reserve Petroleum Co    51490000
RET:BRU    Retail Estates NV    319200000
RAI:NYQ    Reynolds American Inc    23840000000
RMV:LSE    Rightmove PLC    1850000000
REI.UN:TOR    RioCan Real Estate Investment Trust    8120000000
RBA:TOR    Ritchie Bros. Auctioneers Inc    2300000000
ROG:VTX    Roche Holding AG    185440000000
RMCF:NMQ    Rocky Mountain Chocolate Factory Inc    73210000
RCI.B:TOR    Rogers Communications Inc    25650000000
ROR:LSE    Rotork PLC    2510000000
RGLD:NSQ    Royal Gold Inc    4280000000
RWS:LSE    RWS Holdings PLC    264470000
SBR:NYQ    Sabine Royalty Trust    669190000
SAN:PAR    Sanofi SA    96570000000
SAPX:GER    SAP AG    74880000000
SU:PAR    Schneider Electric SA    32370000000
SNI:NYQ    Scripps Networks Interactive Inc    9550000000
SPB:FRA    Sedlmayr Grund und Immobilien auf Aktien KG    922650000
SELER:PAR    Selectirente SA    73290000
SNH:NYQ    Senior Housing Properties Trust    4740000000
SJR.B:TOR    Shaw Communications Inc    11050000000
SHEN:NSQ    Shenandoah Telecommunications Co    355360000
SIAL:NSQ    Sigma-Aldrich Corp    9490000000
SPG:NYQ    Simon Property Group Inc    50190000000
SIX2X:GER    Sixt AG    866610000
SIS:MIL    Societa Iniziative Autostradali e Servizi SpA    1630000000
SFBS:PAR    Sofibus Patrimoine SA    55180000
SOWX:GER    Software AG    2630000000
SOL:MIL    Sol SpA    390920000
SOLV:BRU    Solvac SA    1760000000
SCCO:NYQ    Southern Copper Corp    32070000000
SSS:NYQ    Sovran Self Storage Inc    1900000000
STL:OSL    Statoil ASA    448960000000
STG:FRA    Stinag Stuttgart Invest AG    240080000
SBSX:GER    STRATEC Biomedical AG    454370000
STRA:NSQ    Strayer Education Inc    550720000
SWMA:STO    Swedish Match AB    43470000000
SCMN:VTX    Swisscom AG    21970000000
SYNT:NSQ    Syntel Inc    2670000000
TAL:NYQ    TAL International Group Inc    1460000000
SKT:NYQ    Tanger Factory Outlet Centers Inc    3350000000
TDC:CPH    TDC A/S    37930000000
TEF:MCE    Telefonica SA    48670000000
T:TOR    TELUS Corp    32820000000
TER:PAR    Terreis SA    383870000
TXN:NSQ    Texas Instruments Inc    38990000000
BKE:NYQ    The Buckle Inc    2220000000
KO:NYQ    The Coca-Cola Co    174790000000
MCS:NYQ    The Marcus Corp    332500000
MHP:NYQ    The McGraw-Hill Companies Inc    13350000000
THEP:PAR    Thermador Groupe SA    265800000
TDW:NYQ    Tidewater Inc    2310000000
TOD:MIL    Tod’s SpA    3440000000
TFF:PAR    Tonnellerie Francois Freres SA    273170000
TW:NYQ    Towers Watson & Co    5020000000
TLP:NYQ    TransMontaigne Partners LP    678330000
UMH:NYQ    UMH Properties Inc    172690000
UNF:NYQ    UniFirst Corp    1700000000
UNP:NYQ    Union Pacific Corp    65090000000
UIE:CPH    United International Enterprises Ltd    4520000000
UG:NMQ    United-Guardian Inc    94560000
UBA:NYQ    Urstadt Biddle Properties Inc    676160000
VTR:NYQ    Ventas Inc    20540000000
VZ:NYQ    Verizon Communications Inc    137080000000
VET:TOR    Vermilion Energy Inc    5210000000
VET:SWX    Vetropack Holding SA    438440000
VIHX:GER    VIB Vermoegen AG    199760000
VCT:PAR    Vicat SA    2010000000
VCT:LSE    Victrex PLC    1380000000
RIN:PAR    Vilmorin & Cie SA    1830000000
VCI:CVE    Vitreous Glass Inc    12600000
VIV:PAR    Vivendi SA    20570000000
VNO:NYQ    Vornado Realty Trust    15730000000
WPC:NYQ    W. P. Carey Inc    4330000000
WALL B:STO    Wallenstam AB    13390000000
WLT:NYQ    Walter Energy Inc    1980000000
WEB:BRU    Warehouses Estates Belgium SCA    151980000
WARN:SWX    Warteck Invest Ltd    261210000
WEHB:BRU    Wereldhave Belgium CVA    517270000
WU:NYQ    Western Union Co    8320000000
WWI:OSL    Wilh Wilhelmsen Holding ASA    7860000000
WLFC:NMQ    Willis Lease Finance Corp    142890000
WIN:NSQ    Windstream Corp    5050000000
XLNX:NSQ    Xilinx Inc    10040000000
YRI:TOR    Yamana Gold Inc    11040000000
ZOT:MCE    ZARDOYA Otis SA    4180000000

Dernière modification par gil (13/03/2013 18h04)

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#14 13/03/2013 20h11 → Filtrage de 11776 sociétés selon 3 critères Buffett (buffett, marge brute, ratios)

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Cette 2ème liste est la même que la précédente mais avec la marketcap
Operating expenses <= gross profit * 0.65
gross margin >= 35%
market cap >= 8000000000

rien n’étant parfait, on voit par ex Novo nordisk sortir à cause d’operating expenses à 65,09% de la marge brut en 2008. Je pourrais moyenner ces expenses sur les 5 dernières années.

MMM:NYQ    3M Co    72940000000
ABE:MCE    Abertis Infraestructuras SA    10930000000
AI:PAR    Air Liquide    29610000000
ALFA:STO    Alfa Laval AB    62710000000
ALTR:NSQ    Altera Corp    11270000000
AGNC:NSQ    American Capital Agency Corp    12870000000
ANTO:LSE    Antofagasta PLC    10790000000
ARX:TOR    ARC Resources Ltd    8210000000
AZN:LSE    AstraZeneca PLC    37950000000
ATL:MIL    Atlantia SpA    8430000000
ADP:NSQ    Automatic Data Processing Inc    30730000000
AVB:NYQ    AvalonBay Communities Inc    14200000000
BCE:TOR    BCE Inc    36420000000
BDX:NYQ    Becton Dickinson and Co    17230000000
BG.:LSE    BG Group PLC    39800000000
BLT:LSE    Bhp Billiton PLC    121120000000
BXP:NYQ    Boston Properties Inc    15600000000
BMY:NYQ    Bristol-Myers Squibb Co    61240000000
BATS:LSE    British American Tobacco PLC    68830000000
BF.B:NYQ    Brown-Forman Corp    14520000000
BCR:NYQ    C R Bard Inc    8230000000
COG:NYQ    Cabot Oil & Gas Corp    13590000000
CPB:NYQ    Campbell Soup Co    13000000000
CNR:TOR    Canadian National Railway Co    44080000000
CNQ:TOR    Canadian Natural Resources Ltd    35020000000
COS:TOR    Canadian Oil Sands Ltd    10360000000
CP:TOR    Canadian Pacific Railway Ltd    22610000000
CCL:NYQ    Carnival Corp    28100000000
CCL:LSE    Carnival PLC    18800000000
CTL:NYQ    CenturyLink Inc    21520000000
CHD:NYQ    Church & Dwight Co Inc    8410000000
CL:NYQ    Colgate-Palmolive Co    54130000000
CSX:NYQ    CSX Corp    23470000000
DGE:LSE    Diageo PLC    50090000000
DLR:NYQ    Digital Realty Trust Inc    8580000000
EOG:NYQ    EOG Resources Inc    34970000000
EQT:NYQ    EQT Corp    9820000000
FM:TOR    First Quantum Minerals Ltd    9720000000
FTE:PAR    France Telecom SA    20460000000
FOE:OSL    Fred Olsen Energy ASA    16990000000
GEBN:VTX    Geberit AG    8820000000
GIS:NYQ    General Mills Inc    29960000000
G:TOR    Goldcorp Inc    27210000000
HNZ:NYQ    H.J. Heinz Co    23250000000
HCN:NYQ    Health Care REIT Inc    17020000000
RMS:PAR    Hermes International SCA    26960000000
ILD:PAR    Iliad SA    8550000000
ITX:MCE    Inditex S.A.    66940000000
IJ:STO    Intrum Justitia AB    9550000000
KSU:NYQ    Kansas City Southern    11600000000
KBHL:CPH    Koebenhavns Lufthavne A/S    18440000000
LR:PAR    Legrand SA    9250000000
LLTC:NSQ    Linear Technology Corp    8940000000
LO:NYQ    Lorillard Inc    14650000000
MAC:NYQ    Macerich Co    8520000000
MMP:NYQ    Magellan Midstream Partners LP    11360000000
MCD:NYQ    McDonald’s Corp    98990000000
MDT:NYQ    Medtronic Inc    46230000000
MSFT:NSQ    Microsoft Corp    234530000000
TAP:NYQ    Molson Coors Brewing Co    8590000000
MON:NYQ    Monsanto Co    55380000000
NEM:NYQ    Newmont Mining Corp    19300000000
NZYM B:CPH    Novozymes A/S    55040000000
OXY:NYQ    Occidental Petroleum Corp    66370000000
PAYX:NSQ    Paychex Inc    12360000000
RI:PAR    Pernod Ricard SA    26520000000
PFE:NYQ    Pfizer Inc    202660000000
PX:NYQ    Praxair Inc    33660000000
PG:NYQ    Procter & Gamble Co    210830000000
PSA:NYQ    Public Storage    25840000000
PUB:PAR    Publicis Groupe SA    10660000000
QCOM:NSQ    Qualcomm Inc    114510000000
DGX:NYQ    Quest Diagnostics Inc    8850000000
RRC:NYQ    Range Resources Corp    12840000000
O:NYQ    Realty Income Corp    8900000000
RB.:LSE    Reckitt Benckiser Group PLC    32470000000
RAI:NYQ    Reynolds American Inc    23840000000
REI.UN:TOR    RioCan Real Estate Investment Trust    8120000000
ROG:VTX    Roche Holding AG    185440000000
RCI.B:TOR    Rogers Communications Inc    25650000000
SAN:PAR    Sanofi SA    96570000000
SAPX:GER    SAP AG    74880000000
SU:PAR    Schneider Electric SA    32370000000
SNI:NYQ    Scripps Networks Interactive Inc    9550000000
SJR.B:TOR    Shaw Communications Inc    11050000000
SIAL:NSQ    Sigma-Aldrich Corp    9490000000
SPG:NYQ    Simon Property Group Inc    50190000000
SCCO:NYQ    Southern Copper Corp    32070000000
STL:OSL    Statoil ASA    448960000000
SWMA:STO    Swedish Match AB    43470000000
SCMN:VTX    Swisscom AG    21970000000
TDC:CPH    TDC A/S    37930000000
TEF:MCE    Telefonica SA    48670000000
T:TOR    TELUS Corp    32820000000
TXN:NSQ    Texas Instruments Inc    38990000000
KO:NYQ    The Coca-Cola Co    174790000000
MHP:NYQ    The McGraw-Hill Companies Inc    13350000000
UNP:NYQ    Union Pacific Corp    65090000000
VTR:NYQ    Ventas Inc    20540000000
VZ:NYQ    Verizon Communications Inc    137080000000
VIV:PAR    Vivendi SA    20570000000
VNO:NYQ    Vornado Realty Trust    15730000000
WALL B:STO    Wallenstam AB    13390000000
WU:NYQ    Western Union Co    8320000000
XLNX:NSQ    Xilinx Inc    10040000000
YRI:TOR    Yamana Gold Inc    11040000000

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#15 15/03/2013 12h00 → Filtrage de 11776 sociétés selon 3 critères Buffett (buffett, marge brute, ratios)

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Webmaster : fusion des deux topics pour éviter la multiplication des files… Merci de votre compréhension

Bonjour,

Je met la suite dans un autre fil. Je souligne qu’à l’origine je cherchais à identifier des compagnies permettant de bâtir un portefeuille passif selon le modèle de Philippe. Le but étant de pouvoir identifier le moment ou une position peu poser un problème. L’idée étant de commencer à la suivre de plus près quand elle sortait de la liste ou, pour rentrer sur une nouvelle, quand elle y apparaissait.

Voila ce que donne le tri sur 5 ans d’historique et les compagnies avec une capitalisation minimale de 8000000000.

Nombre de compagnies avec 5 ans d’historique dans la base (dernier bilan 2012 ou 2011) : 6781

Valeurs moyennées sur 5 ans :
La somme SGA + RD + Other operating expenses est moyennées sur 5 ans
Le capex est moyenné sur 5 ans

Critères d’élimination d’une société si la condition est rencontrée sur un des 5 bilans :
Le taux de marge brute est < 35 %
La moyenne SGA + RD + Other operating expenses dépasse 65% du gross profit.
Le ratio net income par rapport au revenu est < 10% (critère qui sort Heinz wink)
La moyenne capex sur operating income dépasse 45%

Résultat : 38 compagnies

MMM:NYQ    3M Co    USA
ALFA:STO    Alfa Laval AB    SWE
AZN:LSE    AstraZeneca PLC    GBR
ATL:MIL    Atlantia SpA    ITA
ADP:NSQ    Automatic Data Processing Inc    USA
BDX:NYQ    Becton Dickinson and Co    USA
BMY:NYQ    Bristol-Myers Squibb Co    USA
BATS:LSE    British American Tobacco PLC    GBR
BF.B:NYQ    Brown-Forman Corp    USA
BCR:NYQ    C R Bard Inc    USA
CA:NSQ    CA Inc    USA
CL:NYQ    Colgate-Palmolive Co    USA
DGE:LSE    Diageo PLC    GBR
GEBN:VTX    Geberit AG    CHE
IBM:NYQ    International Business Machines Corp    USA
IJ:STO    Intrum Justitia AB    SWE
LLTC:NSQ    Linear Technology Corp    USA
LO:NYQ    Lorillard Inc    USA
7730:TYO    Mani Inc    JPN
MCD:NYQ    McDonald’s Corp    USA
4668:TYO    Meiko Network Japan Co Ltd    JPN
MSFT:NSQ    Microsoft Corp    USA
7447:TYO    Nagaileben Co Ltd    JPN
4733:TYO    Obic Business Consultants Co Ltd    JPN
4716:TYO    Oracle Corp Japan    JPN
PAYX:NSQ    Paychex Inc    USA
PFE:NYQ    Pfizer Inc    USA
PG:NYQ    Procter & Gamble Co    USA
RAI:NYQ    Reynolds American Inc    USA
ROG:VTX    Roche Holding AG    CHE
6417:TYO    Sankyo Co Ltd    JPN
SAN:PAR    Sanofi SA    FRA
SIAL:NSQ    Sigma-Aldrich Corp    USA
SCCO:NYQ    Southern Copper Corp    USA
SWMA:STO    Swedish Match AB    SWE
6678:TYO    Techno Medica Co Ltd    JPN
4732:TYO    USS Co Ltd    JPN
XLNX:NSQ    Xilinx Inc    USA

Maintenant si je reprend les critères cités plus haut et que le critère progression des dividendes d’un bilan sur l’autre est ajouté, la liste se réduit.

Une compagnie est éliminée si d’un bilan à l’autre le dividende à baissé dans les 5 ans.

Résultat : 18 compagnies

MMM:NYQ    3M Co    USA
ATL:MIL    Atlantia SpA    ITA
ADP:NSQ    Automatic Data Processing Inc    USA
BDX:NYQ    Becton Dickinson and Co    USA
BATS:LSE    British American Tobacco PLC    GBR
CL:NYQ    Colgate-Palmolive Co    USA
DGE:LSE    Diageo PLC    GBR
IBM:NYQ    International Business Machines Corp    USA
IJ:STO    Intrum Justitia AB    SWE
LLTC:NSQ    Linear Technology Corp    USA
MCD:NYQ    McDonald’s Corp    USA
MSFT:NSQ    Microsoft Corp    USA
PAYX:NSQ    Paychex Inc    USA
PG:NYQ    Procter & Gamble Co    USA
ROG:VTX    Roche Holding AG    CHE
SIAL:NSQ    Sigma-Aldrich Corp    USA
SWMA:STO    Swedish Match AB    SWE
XLNX:NSQ    Xilinx Inc    USA

Si sur cette dernière liste, j’applique le critère éliminatoire sur les current assets par rapport aux total liabilities moyennées sur 5 ans en considérant éliminatoire une compagnie dont la moyenne des engagements dépasse de plus de 2,5 fois les avoirs courants il ne reste plus que 12 compagnies.

MMM:NYQ    3M Co    USA
ADP:NSQ    Automatic Data Processing Inc    USA
BDX:NYQ    Becton Dickinson and Co    USA
BATS:LSE    British American Tobacco PLC    GBR
CL:NYQ    Colgate-Palmolive Co    USA
IBM:NYQ    International Business Machines Corp    USA
LLTC:NSQ    Linear Technology Corp    USA
MSFT:NSQ    Microsoft Corp    USA
PAYX:NSQ    Paychex Inc    USA
ROG:VTX    Roche Holding AG    CHE
SIAL:NSQ    Sigma-Aldrich Corp    USA
XLNX:NSQ    Xilinx Inc    USA

Cordialement

Dernière modification par gil (15/03/2013 12h01)

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#16 12/09/2015 09h15 → Filtrage de 11776 sociétés selon 3 critères Buffett (buffett, marge brute, ratios)

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Bonjour et félicitations pour ce travail de titans.

Avez vous regardé ce que donne votre screener maison avec la récente correction ?


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