Vos 5 actions (ou fonds ou ETF ou foncières) préférés pour 2024

J’en resterai cette année à des actions que je possède déjà, à l’exception de la première nommée, que je compte acheter; comme il n’y a pas d’actions américaines et que plusieurs de ces valeurs distribuent un dividende élevé, ce n’est sans doute pas la meilleure équipe pour performer au jeu des 5 actions préférées. J’espère que les petites capitalisations vont relever la tête, ce qui explique une bonne part de mes choix:

- Bureau Veritas: mauvaise année 2023, malgré des marges intéressantes; a diversifié ses domaines d’intervention dans un domaine (certification, vérification…) qui, pour le pire et le meilleur, est appelé à se développer. J’ai été convaincu par l’analyse de Léa Dunand-Chatelet dans une émission de décembre de "C’est votre argent".

- Holland Colours: a fortement pâti en 2023 de la hausse des coûts de financement et d’une baisse d’activité en Asie; a nettement déstocké en 2023: même si la société se refuse à faire des prévisions, le cours de 88 euros est si loin de ce à quoi je suis habitué que je la vois bien progresser. Hélas je ne pourrai me renforcer, Boursorama ne permettant pas de négocier ce titre (j’avais acheté mes actions quand j’étais chez ING).

- Mersen: une année 2023 satisfaisante en bourse, mais essentiellement sur le premier semestre; or sa place au coeur de beaucoup d’activités d’avenir devrait lui profiter. Comme beaucoup de valeurs industrielles, elle devrait aussi bénéficier de la baisse des taux d’intérêt.

- Réalités: a subi de plein fouet la crise du marché immobilier; cela n’a pourtant pas empêché cette entreprise de réaliser quelques bons coups, non reconnus par le marché… Pourrait suivre une trajectoire comparable à celle de K & B en 2024.

- Robertet: l’action s’est enfin réveillée à la toute fin de 2023, mais elle fait du surplace (ou même régresse) depuis plusieurs années, à rebours du marché, alors même que la situation financière est plus que saine et qu’elle bénéficie d’une place stratégique dans les arômes naturels. Je remarque aussi qu’elle est souvent citée par des gérants comme une valeur favorite dans les small caps.

Rugdan4481, le 02/01/2023 a écrit :

- Quadient
En fin d’année 2021, comme je l’avais mentionné, elle avait retracé de 30% par rapport à ses plus hauts. Elle a eu la bonne idée de retracer de 30% supplémentaires. Malgré cela, ma vision de la société n’a pas changé. Son dernier communiqué a été mal accueilli par le marché alors que quand on prend le temps de le regarder, il y a pas mal de points qui sont intéressants. Les ODIRNANE ont été remboursé ce qui supprime une obligation potentiellement dilutive.
L’activité courrier décroît moins rapidement qu’attendu.
L’activité logicielle continue sa croissance et quand on regarde la composition du CA, on voit que la part récurrente représente quasiment 75% du CA de cette activité et on va arriver au point ou la croissance de cette part du CA va avoir un plus fort impact dans les prochains semestres.
L’activité Consigne colis a par contre eu quelques problèmes cette année due au fait de reports sur certains projets liés à l’immobilier aux Etats-Unis. Mais à côté, on apprend que le réseau de consigne colis qu’ils sont en train d’installer au Royaume-Uni (5000 consignes à installer) va passer à un rythme d’installation de 200 par mois sur 2023 (soit environ 2400 consignes colis) ce qui à elle seule représente presque le double des consignes installées sur l’année 2022. Enfin ce réseau a déjà trouvé 4 grands transporteurs qui souhaitent utiliser son réseau (DHL, DPD, …).
Enfin ils ont fini leur programme de cession d’activités non essentielles (ce qui pesait forcément sur le CA global).

Entre sa baisse que je juge disproportionné et le potentiel que j’identifie, Quadient est ma plus forte conviction (pas forcément en terme de potentielle mais surtout par rapport au fait que je la vois pas descendre plus bas).

- Compagnie de l’Odet
Je vais être plus synthétique. Comme beaucoup, je joue la simplification. Avec la petite bonne nouvelle qu’on a eue en fin d’année, à savoir l’officialisation de la vente de l’activité logistique en Afrique. Cet élément arrivant avec 3 mois d’avance par rapport à ce qui était annoncé est de bon augure pour la suite et devrait être l’élément déclencheur des prochains mouvements de Vincent Bolloré. Et comme le disent certains (et je suis d’accord avec eux), dans cette situation, il faut être au plus proche du capitaine et dans cette situation, de ce que j’ai compris, c’est Compagnie de l’Odet.

- IT Link
Petite ESN qui s’est fortement valorisé en 2021 et qui a consolidé en 2022. Depuis, son CA est toujours en croissance (environ 10% pour 2022). Elle a une belle position de cash (environ 12M€ soit presque 1/3 de sa capi) et elle a fait l’acquisition de Radès en fin d’année qui devrait comme il l’indique dans leur communiqué permettre d’ajouter 4M€ dans le CA (soit environ 6% de CA supplémentaire pour l’année 2023) et en plus améliorer les marges sur l’année 2023.
Entre sa valorisation qui est revenu à des niveaux très abordable (VE/EBIT < 6) et tous ce newsflow, on a je pense tout ce qu’il faut pour que la société soit mieux valorisée d’ici fin 2023.

- Genoway
L’année 2022 a été l’année du franchissement du point mort (que l’on peut voir dans le rapport du S1). Les gros investissements réalisés depuis 2019 et le changement de modèle d’affaire de la société avec la création d’un catalogue de modèles de recherche "standard" commencent à porter leur fruit. La part du CA des modèles catalogue représentera cette année la majeure partie du CA. Mais surtout, c’est sur cette partie qu’il marge le plus et on devrait avoir cette année la confirmation que l’année 2022 a été rentable.
Enfin, les dernières interviews des dirigeants me confortent dans ma conviction et donnent pas mal d’information sur la société de la société et son futur. Elle est aujourd’hui quand même bien valorisé mais tous les éléments cités ci-dessus me font penser qu’on pourrait avoir une belle poussée de sa valorisation d’ici fin d’année

- Valbiotis
Dernier petit dossier pour apporter un peu de risque dans cette liste.
Une biotech qui développe des compléments pour la prévention des maladies métaboliques et cardiovasculaires que j’ai découverte dans des portefeuilles de personne que je suis sur Boursematch. Comme je l’expliquais dans la présentation de mon portefeuille, elle cochait pas mal de cases lorsque je regarde un biotech. Malgré ça, elle a fait une AK en fin d’année pour récupérer 10M€ à un prix de 3,6 € par action. Pas de chance, j’étais rentré avant. Depuis elle s’est stabilisée au prix de l’AK. Quand on regarde la présentation investisseur de la société sur son site, le newsflow identifié sur 2023 sont de potentiels gros catalyseurs de revalorisation de la société. Je mets donc une petite pièce sur la société

Une liste avec donc 2 sociétés qui étaient déjà dans ma liste de l’année dernière mais sur laquelle j’ai une forte conviction et 3 nouvelles.

Bonne journée

Bonjour l’année dernière, j’avais proposé ces 5 sociétés et le résultat est le suivant :

- Quadient : + 40 %
- Compagnie de l’Odet : + 5 %
- IT Link : + 20 %
- Genoway : + 12 %
- Valbiotis : + 39%

Mieux que l’année précédente et surtout toute positive

On repart donc d’une feuille blanche et on recommence.

Voici donc une nouvelle liste toute fraiche.

Genoway
Dans mon commentaire de l’année dernière, je n’avais pas trop visé à côté. Je la représente cette année car la société a franchi un palier cette année avec la confirmation qu’elle est rentable et qu’elle peut autofinancer sa croissance future. Elle a un bilan sain avec une trésorerie qui couvre toute ses dettes. Et nous avons pour moi 3 catalyseurs pour l’année prochaine.
- Le résultat du procès avec Cyagen
- La présentation du prochain plan stratégique pour les 4 prochaines années
- Le début de génération de CA par la coentreprise créée cette année en Chine

Eurobio Scientific
Après -25% en 2022 et -20% en 2023, l’année 2024 sera enfin l’année du redressement du cours de bourse d’Eurobio Scientific.
Entre l’acquisition très structurante avec GenDX et les acquisitions de plusieurs distributeurs dans la zone du Benelux et de l’Italie, on voit qu’ils sont train de profiter de leur trésor de guerre COVID pour se développer correctement avec un mix pour la couverture de la distribution de leurs produits en Europe et l’autre partie avec GenDx pour qu’ils puissent vendre directement leurs propres produits (plus forte marge).
On a eu avec le S1 2023 une première idée de ce que peuvent apporter toutes les acquisitions qu’ils ont réalisé ces dernières années et conjugué à une base de comparaison qui sera enfin favorable. je pense que l’année 2024 devrait enfin être une année positive.

Quadient
Elle va présenter prochainement lors du Capital Market Day son prochain plan pour ces prochaines années. La transformation de la société centré sur 3 activités est enfin terminé et on le voit dans les communiqués ou ils présentent enfin les résultats des 3 activités dissociées.
Petite poire pour la soif, on a la montée au capital de 2 actionnaires, à savoir la BPI et le véhicule d’investissement de Mr Kretinsky.

On devrait avoir pour cette année la poursuite du développement des 2 activités annexes à l’activité principale avec pour objectif la confirmation que l’activité logicielle est enfin une branche rentable (à confirmer lors du prochain communiqué des résultats) et un retour à une croissance forte pour l’activité consignes connectées.

Hipay
Société qui est passé pas loin de la correctionnel en 2022. De ce que j’ai vu, il y a eu un gros ménage et le principal actionnaire de la société a repris la place de DG de la société. Elle a depuis fait un gros travail sur ces couts et on en a vu les premiers signes lors des résultats du S1 2023. Elle devrait présenter des résultats 2023 à l’équilibre ou pas loin. Et je mise sur une année 2024 en croissance qui devrait lui permettre de commencer à rembourser sa dette qui est quand même importante.

Focus Entertainment
Société dans le développement de jeux-vidéos qui a fortement chuté cette année à cause d’un accident sur un des gros jeux qu’elle a sortie cette année. Couplé à une sortie de cash importante pour des acquisitions + à une avance de trésorerie importante pour le développement des jeux futur, la société présente une dette importante. Le redressement du cours de la société va dépendre très fortement du succès ou non des jeux qui sortiront en 2024. Petit pari spéculatif pour finir cette liste.

Bien évidemment, ces 5 sociétés sont dans mon portefeuille et la pondération que je leur accorde à chacune vous donne une idée de ma conviction sur la société.

Bonne journée

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Bonjour à toutes et tous.

Voici 5 noms pour l’an prochain, avec des seconds choix dans le même ordre d’idées. Toutes dans mon portefeuille actuel (d’où un choix limité aux USA hors foncières)

Apple.  Est-il besoin de présenter cette société ?   (Si je les avais déjà en portefeuille, ce qui viendra bientôt, j’ajouterais Microsoft, Alphabet/Google et Berkshire Hathaway)

Vinci, pour la solidité et la stabilité. Dans le même ordre d’idées, Air Liquide ou Saint-Gobain

Mitsui Fudosan. Un beau portefeuille immobilier à Tokyo en particulier. Ici c’est la remontée de l’immobilier + le marché japonais. Pour l’immobilier en Asie, je verrais aussi une reprise de la foncière de santé singapourienne Parkway Life REIT

Inventiva, petite biotech dijonnaise dont le traitement pour hépatites est en train d’obtenir le feu vert de diverses instances . On pourrait aussi avoir en biotech Crossject, avec son système d’injections sans aiguilles, ou encore Valneva (vaccins en phase d’évaluation)

Alstom. La baisse à venir des taux va alléger les difficultés de l’entreprise, qui continue à engranger de belles commandes.  Autre retournement de tendance possible avec Teleperformance