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#1 01/04/2012 22h03 → TC PipeLines : pipeline gazier aux USA

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Bonjour,

Que pensez-vous de cette valeur US : TC PipeLines ?
TCP:New York Stock Quote - TC PipeLines LP - Bloomberg Markets

Elle n’apparait pas dans le screener du site malgré ses 13 ou 14 années de croissance du dividende.
Le cours n’a pas profité du rebond du NYSE et l’action offre un rendement de 6.81%.
L’activité (pipelines) est plutot récurrente

Est-ce que quelqu’un ici connait cette valeur ?

RS.

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#2 02/04/2012 03h45 → TC PipeLines : pipeline gazier aux USA

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je ne connais pas la valeur. Mais ils ont un pay-out de pres de 100%. Je n’aime pas trop ces valeurs, car le dividende a peu de chance d’augmenter significativement dans le futur et pourrait meme tres bien baisser. De plus, cela veut aussi dire qu’il n’y a probablement pas ou peu de perspectives de croissance (si on distribue tous les resultats, c’est qu’il n’y a rien de reinvesti).

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#3 02/04/2012 08h11 → TC PipeLines : pipeline gazier aux USA

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Les sociétés de pipeline ont le même business model que les foncières cotées, sauf qu’en lieu et place d’immobilier, elles possèdent des tuyaux.

Le payout ratio n’est pas forcément pertinent car le résultat net est faussé par l’amortissement des pipelines.

Les sociétés de pipeline comme les foncières cotées US ont connu une hausse fulgurante depuis 2009, bénéficiant des taux directeurs très bas.

Je suis régulièrement les analyses de MorningStar sur le sujet et globalement, le secteur se négocierait avec une petite prime. Je pense donc qu’il faut attendre un meilleur point d’entrée.

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#4 04/04/2012 23h34 → TC PipeLines : pipeline gazier aux USA

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En recherchant des infos sur TCP, je suis tombé sur cet article Dividend Growth Stocks: 10 High-Energy, High-Yield Dividend Stocks qui présente d’autres valeurs du même genre.

Kinder Morgan Energy Partners LP (KMP) (rdt : 5,6%)
Buckeye Partners LP (BPL) (rdt : 6,8%)
Nustar Energy L.P. (NS) (rdt 7,4%)

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#5 05/04/2012 08h23 → TC PipeLines : pipeline gazier aux USA

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Elles sont aussi dans le screener action de ce site :
Limited Partnerships

Ou prendre la liste ici :
Stratégie Sectorielle : Energie et ne regarder que celle dont l’industrie est Pipeline.

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#6 05/04/2012 20h18 → TC PipeLines : pipeline gazier aux USA

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J’ai vu des articles, je ne sais plus où, affirmant que les extractions alternatives de gaz aux EU leurs permettent de réduire la dépenses aux prix du pétrole et de relancer la croissance d’une certains façon.

Une stratégie intéressante serait peut être, d’investir sur des gazoducs aux EU plutôt que sur les oléoducs. La nouvelle donne a peut être comme conséquence la saturation de certains pipes et une hausse de tarif pour le transport de gaz à court et moyen terme (donc de la rentabilité).

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#7 14/04/2012 13h15 → TC PipeLines : pipeline gazier aux USA

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Un papier de MorningStar sur le Morningstar MLP Focus Index.

On y trouve notamment pour une vingtaine de société de pipeline, la moat, le risque et l’écart avec la valeur estimé de la société.

Le papier date de janvier 2012.

Morningstar MLP Focus Index

On notera que Buckeye Partners a une "wide-moat" et fait parti des opportunités de la semaine.

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#8 15/04/2012 10h17 → TC PipeLines : pipeline gazier aux USA

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Papier intéressant, je regarderai de plus près ceux qui ont un "Wide Moat", mais déjà je constate que ses valeurs ont déjà bien augmenté depuis le début de l’année.
Certains transportent également de l’ammoniaque qui sert à la fabrication d’engrais.
Regardez aussi quels sont les projets, l’augmentation de capacité, les nouveaux pipeline, la localisation.

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